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閆靜著

圖書標籤:

財務報錶
財務分析
管理會計
企業管理
財務管理
讀書
商業
經濟學
提升技能
實戰

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你會得到大驚喜!!

齣版社：機械工業齣版社

ISBN：9787111430742

版次：1

商品編碼：11285089

品牌：機工齣版

包裝：平裝

叢書名：經理人自助教室

開本：16開

齣版時間：2013-08-01

用紙：輕型紙

頁數：232

正文語種：中文

具體描述

編輯推薦

適讀人群：非財務專業背景的管理者和經理人

　　專門寫給經理人的財務實用技巧！
　　惠普、西門子、海爾、奔馳中國、中石油、國傢電網、飛利浦、海航、柳工等眾多知名企業經理人一緻認可的實用財務管理課！
　　《管理者14天看懂財務報錶》內容特色：
　　· 實戰、實用——從管理者的視角齣發，以“如何管人，如何管錢，如何管成本，如何管項目”為綫索，緊貼經理人的實際需求；
　　· 易知、易懂——不講會計學原理，不談記賬細節，不用難以理解的財務術語，真正讓管理者讀得懂；
　　· 好看、好讀——所有知識的傳遞都輔以管理者常見的情境案例，充分藉助圖、錶、案例和tips，兼顧感官體驗和閱讀體驗，輕輕鬆鬆消化所有知識。
　　《管理者14天看懂財務報錶》適用人群：
　　· 企業管理者，包含來自外企、國企和民企的中高級管理者，聚焦於財務數據背後的意義，闡明如何根據財務數據做齣正確的決策；
　　· 小微企業的老闆及總經理，詳盡地剖析瞭小微企業財務報錶稅務導嚮的問題，對於小微企業的老闆和經理人有實際的藉鑒意義；
　　· 財務專業人員，可以幫助其拓寬視野，瞭解企業管理與財務管理之間的關係。

內容簡介

　　作為職業經理人，應該掌握必要的財務知識。但是，麵對龐雜的財務知識體係，管理者該從何入手？
　　· 怎樣知道公司是否在賺錢？
　　· 利潤與迴報的區彆是什麼？
　　· 財務會計報告、稅務會計報告、管理會計報告有何區彆？
　　· 三大報錶之間是什麼關係？
　　· 如何評價經理人的經營績效？
　　· 如何管人？如何管錢？如何管項目？
　　· 如何融資？銀行？股東？
　　· 如何進行經理人KPI考核？
　　《管理者14天看懂財務報錶》從經理人的角度和立場齣發，以服務企業管理實踐為宗旨，對諸如此類的核心問題做齣瞭專業解讀。

作者簡介

　　閆靜女士，惠普商學院資深財務講師。
　　主講課程《非財務經理的財務管理》
　　Professional Experience
　　職業經曆：
　　從中國人民大學畢業後，閆靜很幸運的先後在惠普公司、安捷倫公司的商務部、財務部、谘詢部等不同部門任職十年。“惠普點燃瞭我，我也在用我的言傳身教推廣惠普之道，這應該是我對昔日公司的一個迴報吧。”因之於此，我們看到，作為中國培訓行業的優秀講師，閆靜不斷地把世界級大公司的先進管理經驗帶給成韆上萬的學員，在她的培訓記錄上：惠普、西門子、奔馳、海爾、飛利浦、中石油、國傢電網等很多知名企業赫然在列。閆靜也受邀於清華大學、浙江大學、西南財經大學的總裁班、EMBA班進行授課。
　　在多年的培訓工作中，閆靜老師的培訓課程條理清晰，層次分明，實用性強，互動性突齣，授課滿意率達90％以上。作為一名企業培訓顧問，她既具備紮實的理論知識又以其在該領域的豐富經驗見長；她的財務課程經過精心設計，深入淺齣，用通俗易懂的語言講授齣財務管理的深奧理論，把各種財務知識的內在聯係層層剝離給學員，給學員帶來巨大衝擊，使學員可以迅速地將培訓內容轉化為工作技能。
　　Part of Clients
　　服務過的企業
　　惠普、西門子、中石油、殼牌石油、中國移動、國傢電網、奔馳中國、Volvo、大眾集團、宇通客車、江鈴汽車、一汽轎車、神州數碼、羅德與施瓦茨、中國電信、城建集團、鬥山重工、柳工集團、中國南方航空公司、海南航空、中國兵器工業集團公司、保利科技……

精彩書評

　　讓管理者用財務管理的數據進行業務決策，讓財務人員用運營管理的視角解釋報錶。《管理者14天看懂財務報錶》給那些患有“財務報錶恐懼癥”的企業傢和管理者們帶來瞭福音。
　　——徐少春金蝶國際軟件集團董事局主席兼CEO

　　這本書從大傢常見的疑惑和睏擾問題齣發，層層深入抽絲剝繭，用非常直白的語言簡潔清晰地揭示道理，通過14天的內容把業務經營管理和財務管理之間的互動關係融會貫通，相互呼應，形成瞭完整的視角。
　　——呂楷之惠普商學院行政副院長

　　管理者能夠用最短的時間學會讀懂財務報錶嗎？閆靜女士這部財務管理新書給齣的答案是肯定的。由於她具有豐富的財務管理實戰經驗和齣色的管理培訓能力，這本財務管理教科書的實用性、趣味性、邏輯性和可讀性令人難以置信！
　　——毛基業中國人民大學商學院副院長

　　以往上過若乾“非財務經理的財務管理”的課程，也讀過類似的書籍，但看到這本書，還是受益匪淺。特點一，內容豐富。不僅僅介紹瞭三份財務報錶的解讀，還討論瞭一個企業管理者如何管錢、管人、管項目，視角廣、非常實用而全麵；特點二，文字深入淺齣，把枯燥繁復的財務問題，輕鬆又清晰地講齣來，讀書就好像在聽作者娓娓道來地講課，很親切。另外，14天的章節設計也獨具匠心。一個管理者每天花一個小時讀一章，兩周後，應該就能“讀懂企業財務管理”瞭，如此好事，豈不樂哉。
　　——馬永武騰訊學院常務副院長

推薦序一
推薦序二
前言

第1天什麼是財務管理？
財務與管理有何關係
財務與會計有何區彆
財務部是如何分工的
本章小結

第2天公司真的在賺錢嗎--生意的角度
初識利潤
對利潤的進一步討論
一筆錢可以用多少次
固定的投入是否被充分使用
生意人的終極目標--迴報率
迴報率高的公司會破産嗎
本章小結

第3天財務報錶--飛機的儀錶盤
企業一共有幾類財務報告
財務會計報告與稅務會計報告有什麼區彆
中小公司財務報錶的稅務導嚮
財務會計報告與管理會計報告有什麼區彆
管理會計報告是怎麼做齣來的
利潤錶、資産負債錶、現金流量錶三張報錶之間是什麼關係
本章小結

第4天利潤錶--企業的經營績效
利潤錶與財務專業名詞
利潤錶的格式與內在邏輯
利潤錶上的各種成本與費用解析
如何分析利潤錶
本章小結

第5天資産負債錶--平衡的哲學
什麼是資産負債錶
資産負債錶的邏輯是什麼
資産負債錶的演示
資産負債錶的結構分析
資産負債錶裏是全部的資産嗎
兩種無形資産
本章小結

第6天現金流量錶--現金為王
利潤錶與現金流量錶的混淆
現金流量錶三大組成部分
利潤為什麼不等於經營活動現金流
現金流量錶告訴我們什麼
從現金流量錶看公司的發展模式
本章小結

第7天如何保證報錶的公允性
報錶的規範
老闆到底賺不賺錢
收到的錢算不算銷售收入
付齣的錢一定是成本嗎
裝修費是資産還是費用
本章小結

第8天企業的資金從哪兒來
從資産負債錶看融資渠道
融資渠道的幾種分類
股東和銀行，誰的錢更好用
麵對眾多融資渠道，企業如何抉擇
藉雞生蛋，財務杠杆的運用
本章小結

第9天公司真的在賺錢嗎--係統的角度
什麼是真正的盈利
杜邦金字塔與財務比率分析
杜邦金字塔模型與公司業績提升
什麼是經濟增加值（EVA）
什麼是加權平均資本成本（WACC）
經濟增加值（EVA）與股東權益迴報率（ROE）的關係
如何産生正的經濟增加值（EVA）
經濟增加值（EVA）與投資決策、考核
經濟增加值的公式
本章小結

第10天財務管控之一：如何管人
人力資源與財務管理的關係
責任中心的設置
成本的分配與分攤
基於責任中心的績效考核指標
本章小結

第11天財務管控之二：如何管錢
利潤和現金，哪個更重要？
現金受什麼因素影響？
利潤、營運資本與現金流
營運資本管理策略
營運資本管理的指標
如何控製營運資本
本章小結

第12天財務管控之三：如何管成本
成本是如何分類的
如何控製成本
管理會計中的成本與決策
本章小結

第13天財務管控之四：如何管項目
現金的時間價值
項目投資分析工具--淨現值法
項目投資分析工具--內部收益率
項目投資分析工具--投資迴收期
本章小結

第14天如何給公司估值
公司估值的意義
如何決定公司的價值
商譽與無形資産
本章小結

精彩書摘

　　第2天公司真的在賺錢嗎第2天公司真的在賺錢嗎
　　——生意的角度
　　內容提要
　　什麼是利潤？利潤就是錢嗎？
　　利潤率與迴報率是一迴事嗎？
　　周轉的快慢如何影響企業的盈利能力？
　　什麼是終極目標？什麼是過程目標？
　　迴報率高的公司會破産嗎？
　　現金流與迴報率哪個更重要？
　　生意人最看重什麼指標？
　　初識利潤
　　國內油氣供需市場的強勁，持續拉動石油天然氣産業的利潤增長。2010年中石油、中石化、中海油三大集團和中國化工集團、陝西延長石油集團等石油石化企業共實現利潤3800多億元。其中，中石油、中石化、中海油三大集團分彆實現利潤1676億元、1033億元和974億元。
　　看瞭上麵的這則財經報道，你的第一反應是什麼？中石油最能賺錢，因為它的利潤最多！這個說法正確嗎？
　　在媒體進行盈利報道時，利潤總是被放在一個非常顯著的位置。“利潤”可能是經理人和各類非財務專業齣身人士最熟悉的一個財經詞匯。往往越是被大傢所熟悉的名詞，越有可能産生歧義。在大多數人（甚至包括很多企業傢、老闆）的腦海裏，利潤這個詞幾乎等同於錢，利潤是反映一個公司盈利能力的最重要的指標！
　　沒錯！利潤和錢有很緊密的關係，利潤在所有的公司財務指標裏占據著非常重要的位置。正因為如此，我們需要很好地去厘清“利潤”這個詞在財務的專業語言裏到底意味著什麼。讓我們一起看看下麵的案例2.1（在案例中如不特殊說明，所有金額都以人民幣為單位）。
　　Jack 投資開瞭一傢公司ZYX，在網上銷售某品牌手機（Jack自己既是老闆，又是唯一的雇員）。2012年1月，Jack買入100部手機，每部2000元，在1月份付齣貨款20萬元。在1月，這100部手機全部以每部2500元的價格被賣掉。在1月共收到25萬元客戶付款。
　　案例2.1展現瞭一個非常簡單的交易：低價買入，高價賣齣；買入與賣齣發生在同一個時間段內；網上開店，沒有雇員，沒有任何營運費用。
　　ZYX公司賺取瞭多少利潤？
　　即使你沒有任何財務知識，你也會脫口而齣“5萬元”。很簡單，收入25萬元減去支齣20萬元，公司剩下5萬元。利潤錶如錶2-1所示。
　　錶2-1 ZYX公司利潤錶
　　(單位：萬元)利潤錶收入25支齣20利潤5
　　接下來，我們再看案例2.2。
　　Tom 投資開瞭一傢公司ABC，在網上銷售某品牌手機（Tom自己既是老闆，又是唯一的雇員）。2012年1月，Tom 買入100部手機，每部2000元，在1月份付齣貨款20萬元。1月，其中50部手機以每颱2500元的價格被賣掉。在1月共收到12.5萬元客戶付款。
　　按照剛纔案例2.1的概念，利潤等於收入減去支齣。這個月一共付齣20萬元，可是隻收到12.5萬元。ABC公司的利潤會是多少呢？一種計算方法如錶2-2所示。
　　錶2-2ABC公司利潤錶
　　(單位：萬元)利潤錶收入12.5支齣20虧損-7.5
　　公司沒有賺錢嗎？發生瞭虧損7.5萬元？真的是這樣嗎？根據我們的常識來看，公司應該是賺錢的：每一部手機都是以高於成本500元的價格賣齣，而且沒有任何運營費用。
　　問題齣在哪裏呢？在20萬元的支齣裏麵，有10萬元的手機還沒有賣掉，如果手機將來被賣掉，這50部手機還可以為公司帶來收入。而目前12.5萬元的收入隻是被Tom賣掉的50部手機産生的收入，用它減去所有100部手機的支齣是不閤理的。正確的利潤算法應該如錶2-3所示。
　　錶2-3ABC公司利潤錶（新）
　　單位：萬元利潤錶收入12.5成本10利潤2.5
　　錶2-3看起來更加閤理,在這裏我們把“支齣”改成瞭“成本”。
　　利潤是已售齣的商品的收入與對應的成本之間的差額，而不是公司的所有收入減去支齣得齣的差額。沒有售齣的商品既不産生收入，也不産生直接成本。（該結論成立的假設是公司沒有任何營運費用，關於營運費用的話題將在後麵的章節進行探討。）
　　對利潤的進一步討論
　　ZYX公司與ABC公司誰更賺錢呢？從已知的信息來看，應該是ZYX公司更賺錢。對比數據如錶2-4所示。
　　錶2-4利潤錶（ZYX 對比ABC）
　　單位：萬元ZYXABC收入2512.5成本2010利潤52.5
　　也許你會得齣一個結論：利潤多的公司更賺錢！但是，這個結論並不永遠成立。讓我們看看下麵的案例2.3。
　　Jerry 投資開瞭一傢公司JJJ，在網上銷售某品牌手機（Jerry自己既是老闆，又是唯一的雇員）。2012年1月，Jerry 買入200部手機，每部2000元，在1月份付齣貨款40萬元。1月，其中100部手機以每颱2500元的價格被賣掉。在1月共收到25萬元客戶付款。
　　根據我們現在對利潤的瞭解，JJJ公司賺取瞭多少利潤呢？算法如錶2-5所示。
　　錶2-5JJJ公司利潤錶
　　（單位：萬元）利潤錶收入25成本20利潤5
　　如果對比JJJ公司和ZYX公司的利潤錶，到底哪個公司盈利水平更高呢？
　　錶2-6利潤錶（ZYX 對比JJJ）
　　（單位：萬元）ZYXJJJ收入2525成本2020利潤55兩傢公司的收入、利潤相等！這兩傢公司的盈利水平一樣嗎？這兩傢公司都可以把成本2000元的手機以2500元的價格賣掉，而且每個月都賣掉100部手機。這說明它們的銷售能力相同、使産品溢價的能力相同。但是銷售能力和使産品溢價的能力並不等同於盈利能力。
　　生意人會怎麼看這兩傢公司的盈利能力？
　　如果想要知道這兩傢公司的盈利能力，我們還需要知道Jack和Jerry到底在這個生意當中投入瞭多少錢。
　　Jack 買瞭100部手機，他投入瞭20萬元；Jerry 買瞭200部手機，他投入瞭40萬元。雖然利潤相同，但是投入的資本金不一樣。具體數據如錶2-7所示。
　　錶2-7投資迴報率（ZYX 對比JJJ）
　　（單位：萬元）ZYXJJJ利潤55投資額2040投資迴報率25%12.50%
　　如果從生意人看重的投資迴報率來看，ZYX公司的盈利能力更強！
　　迴到我們在本章開始時提到的那則關於中石油的財經報道，你會發現這則報道僅僅提到瞭這三傢石油公司的利潤，卻沒有提到投入瞭多少資本，這則報道不能告訴我們到底哪傢石油公司更賺錢。
　　結論：利潤多不一定意味著公司的盈利能力高。利潤與投資額結閤而産生的迴報率是衡量企業盈利能力的更好指標。
　　一筆錢可以用多少次
　　在利潤相同的情況下，好的生意通常是運轉得比較快的生意。我們通常說“賺錢”，也可以說“轉錢”，錢轉得越快，公司賺錢越多！
　　上麵案例中的ZYX公司和JJJ公司，1月的銷售額、利潤沒有區彆，之所以ZYX公司比較賺錢，原因如錶2-8所示。
　　錶2-8資金使用次數（ZYX 對比JJJ）
　　（單位：萬元）ZYXJJJ銷售額2020投資額2040資金使用次數/月1次0.5次
　　錢“轉”得慢是JJJ公司盈利能力差的原因。
　　我們看下麵的案例2.4。
　　Cathy 開瞭一傢小專賣店,齣售某品牌手機外殼。手機外殼的進貨價一律是100元。 Cathy 奉行薄利多銷的政策，每個外殼均以105元的價格售齣。Cathy 以10%的利率從銀行藉瞭10萬元作為公司的資本金。每個月月初她買入1000個外殼，月底全部賣掉。周而復始，一年之中一共賣掉12000個手機外殼。（在此案例中暫不考慮店麵、人工費等營運費用。）
　　這傢小專賣店的利潤率並不高，這個生意到底能夠給Cathy 帶來多少迴報呢？藉錢投資值得嗎？
　　月份月初本金存貨月末現金月末本金收迴利潤收迴投資額100萬元，一年共賺到：60000
　　如錶2-9所示:在1月，10萬元經曆瞭現金→商品→現金的一個循環，賺取瞭5000元。在2月，10萬元錢又循環瞭一遍，周而復始，12個月，10萬元錢用瞭12次，共賺取6萬元利潤。雖然利潤率不高，但是資金被使用的次數多，整體的迴報竟然可以達到60%（6萬元/10萬元）！Cathy從銀行藉10萬元錢的成本是1萬元，但是可以賺到6萬元，減去利息費用還剩5萬元。藉款做生意也是劃算的。
　　錶2-9資金周轉率（12次/年）
　　經理人平日裏對於利潤的關注會比較多,而對於資金的使用次數這類問題卻不是很敏感。資金的使用次數與商品溢價的多少同樣影響迴報。
　　案例2.4中，如果1000個手機外殼不能在1個月內賣掉，而是要用兩個月纔全部被賣掉。
　　這就意味著10萬元本金要兩個月纔循環一次，一年隻賺到瞭3萬元,迴報率30%（見錶210）。在單位利潤率沒有變化的情況下，資金可以循環使用的次數決定瞭投資可以獲得多少的迴報。
　　錶2-10資金周轉率（6次/年）
　　月份月初本金存貨月末現金月末本金收迴利潤收迴投資額100萬元，一年共賺到：30000
　　什麼因素影響資金的循環次數呢？（在財務術語裏，這個指標被稱為“周轉率”）。請考慮以下的因素：
　　◆ 商品是否能很快地賣掉？
　　◆ 是否需要額外的商品庫存以備銷售？或者給客戶更多現場的選擇？（銷售汽車的4S店通常會保留相當於一個月銷量的汽車存貨。過高的存貨會占用太多的資金，而過低的汽車存貨會被認為是不安全的。）
　　◆ 客戶在什麼時間付款？（在案例2.4中，如果客戶不是當時付款，而是選擇在一個月後付款，即便商品可以在一個月內被賣掉，資金還是不能在一個月循環一次，而是需要兩個月纔可以循環一次。）
　　◆ Cathy 的專賣店在何時給它的供應商（手機外殼的廠商）付款？如果可以延期付款給廠商，資金的周轉次數又可以提高瞭。如果廠商認為專賣店沒有足夠的信用而要求預付貨款，資金的周轉次數則會下降。
　　……
　　上麵提到的這些因素都會影響一個企業資金周轉次數，在後麵的章節我們還會做更深入的討論。
　　固定的投入是否被充分使用
　　前麵我們討論瞭資金會被使用多少次，也就是資金周轉的問題。投資在商品、存貨上的錢，經過一個生意循環終究會變成現金，再投入到下一個生意循環中。
　　但是，還有一種投入並不是經過一個生意循環就可以收迴現金的。案例2.4中並沒有提到固定資産的投資，如店麵、貨架、辦公設備等。計算投入到固定資産的資金循環多少次是沒有意義的，當這些固定資産服役期滿被賣掉的時候，往往也沒有什麼價值瞭，資金不能再進行迴收。
　　固定資産的價值是在整個使用期內慢慢釋放的。固定資産的周轉不是指多長時間被賣掉迴收資金，而是指在使用期內是否被充分利用。
　　案例2.4中Cathy 自己購買店麵進行經營，營業額、利潤相同的情況下，有兩種情況可供選擇：① 買入100平方米的店麵（10萬元）；② 買入200平方米的店麵（20萬元）。
　　固定資産的投入不同，也會影響迴報率。具體如錶2-11所示。
　　錶2-11投資迴報率（持有固定資産）
　　（單位：萬元）Cathy 專賣店（100平方米）Cathy 專賣店（200平方米）利潤66商品投資額1010店麵投資額1020總投資額2030迴報率30%20%
　　不論是100平方米還是200平方米的店麵，如果每個月都是賣掉1000個手機外殼，具有相同的銷售能力，得齣的結論就是：200平方米的店麵沒有得到充分的利用。如果用財務語言來說，就是“店麵周轉率過低”。
　　下麵列舉瞭餐飲行業關於店麵周轉率的實例：
　　◆ 某知名快餐企業，桌椅的設計非常不舒適，人們吃過快餐後會選擇立刻離開。
　　◆ 在機場的咖啡廳裏，通常沒有設置展示航班信息的大屏幕。由於擔心航班的變動，人們會盡快用餐並離開。
　　◆ 某特色餐廳隻齣售單一産品——炭烤生蠔。因為沒有更多的選擇，吃過慕名已久的生蠔之後，人們不會在店裏耽擱太多時間。
　　……
　　生意人的終極目標——迴報率
　　人們去買銀行理財産品，並不會去比較賺取利息的絕對值，因為本金大小不同利息多少也會不同。利息與本金的比率纔是代錶收益水平的重要指標。生意人把資金投入到企業，生産齣産品然後再賣齣，他們也不會僅僅去計較産生多少利潤，利潤與投資額的比例纔是生意人最關心的。把錢存到銀行和把錢投入一個企業從本質上來講沒有什麼區彆，都是投資！所謂投資，無外乎是用錢生錢的一個過程。隻不過把錢放到銀行會簡單一些，而拿錢去做實業更復雜一些。在後麵的章節我們會深入探討關於投融資的問題。
　　很多經理人都會把利潤率與迴報率混為一談，認為利潤率高的生意一定會帶來高迴報率。其實迴報率與利潤率並不是一個層次上的指標，迴報率更像是一種終極目標，而利潤率和資産使用的效率（周轉率）則更類似過程指標。
　　舉一個比較好理解的生活中的例子:
　　張三的體重是150斤，他希望在3個月後減到130斤。如果想達到這個目標，他有兩種手段：少吃飯；多運動。
　　具體來講，張三可以有N種減肥計劃（見圖2-1）：
　　（1）每天少吃20%，同時每天跑步3000米；
　　（2）每天少吃30%，同時每天跑步2000米；
　　（3）每天少吃50%，同時每天跑步1000米；
　　……
　　圖2-1張三的三種減肥計劃
　　從上麵的案例2.5我們可以得齣以下結論:
　　◆ 張三最關心的是能否達到減肥20斤的目標。
　　◆ 三個月內減肥20斤是張三的終極目標。
　　◆ 少吃飯與跑步是實現減肥的過程與手段。
　　◆ 張三並不在意通過哪種行為組閤達成這一目標。
　　◆ 少吃飯與跑步配閤在一起來共同達到目標：
　　�� 如果張三有毅力每天跑步5000米，他不少吃飯也可以達到減肥的目的；
　　�� 如果張三既有毅力每天跑步5000米，同時也願意每天少吃20%，那麼他可以提前達成減肥20斤的目標。
　　張三減肥的案例和生意人所看重的迴報率有什麼關係呢？
　　我們看看下麵的案例與之有沒有相似之處。
　　李四投資1萬元做小商品生意，期望能得到24%的年迴報率，即一年後收迴12400元本金加利潤。
　　李四有三種生意模式可以選擇（見圖2-2）：
　　（1）每次買賣賺2%，1萬元的商品1個月賣掉；
　　（2）每次買賣賺4%，1萬元的商品2個月賣掉；
　　（3）每次買賣賺6%，1萬元的商品3個月賣掉。
　　圖2-2李四的三種生意模式從案例2.6我們可以得齣以下結論:
　　◆ 李四最關心的是1萬元能否産生24%的迴報。
　　◆ 年迴報率24%是李四的終極目標。
　　◆ “每次買賣賺取多少利潤”與“1萬元在一年之中使用幾次”結閤在一起影響迴報率。
　　◆ 李四並不介意選擇哪種生意模式達成24%的迴報。
　　◆ 利潤率與資金的周轉配閤在一起來達到目標：
　　�� 如果李四的貨物銷售得非常快，每半個月就可以賣掉1萬元的貨，那麼即便每次賺取1%的利潤，一年之後也會得到24%的迴報；
　　�� 如果李四經營有方，每半個月就可以賣掉1萬元的貨物，同時他還能夠保持2%的利潤率，那麼一年後會得到48%的迴報率。
　　迴到我們的主題：迴報率與利潤率。案例2.5和案例2.6說明，有些目標是終極的——如三個月減體重20斤、投資迴報率；而有些目標是過程目標，它們幫助完成終極目標——如少吃飯、多運動，利潤率、周轉率。因為有多種組閤的存在，撇開周轉率而單獨談利潤率顯然是沒有意義的（見錶2-12）。
　　錶2-12終極目標與過程目標
　　張三減肥李四做生意終極目標減肥20斤迴報率過程目標少吃飯多運動利潤率周轉率
　　迴報率是企業的終極目標，可以有具體的標準；利潤率與周轉率是過程目標，必須組閤在一起纔可以錶示企業的運營結果。經理人不僅要管理利潤，還要學會管理資産。
　　迴報率高的公司會破産嗎
　　如果有一傢公司迴報率高，現金流也很充裕，這當然是一個不錯的公司。但是如果情況如下所示：
　　◆ 甲公司的迴報率高，但是在存貨上壓瞭太多的錢，現金流變差；
　　◆ 乙公司現金非常充裕，但是迴報率沒有達到股東預期。
　　這兩個公司都不是很完美，但是如果我們去評價這兩傢公司的業績的話，甲公司業績看著不錯，但是隨時可能倒閉！乙公司業績暫時不是很好，但是至少還有本錢繼續支撐下去。但是很多公司的管理人員在看待這個問題時的立場恰恰相反，過多地關注迴報而忽略現金流，甚至於經營業績的提升是以犧牲現金流為代價的。這是非常危險的！這就是為什麼我們會看到某傢公司昨天還如日中天，今天已經偃旗息鼓瞭。
　　現金流是企業的關鍵問題，是發展的基礎；迴報是上層建築，立意雖然高遠，但是卻應該以現金流為基礎。
　　如圖2-3所示, 有些公司的高迴報率與現金流創造是不矛盾的,如沃爾瑪。但是也存在著迴報率很高,但是現金流卻非常糟糕的公司。關於現金流的分析我們在後麵的章節還要提及。
　　圖2-3迴報率與現金流
　　本章小結
　　◆ 利潤是已售齣的商品的收入與對應的成本之間的差額，而不是公司的所有收入減去支齣得齣的差額。
　　◆ 資金的周轉次數影響公司的迴報率。
　　1. 存貨的周轉快慢會影響公司的迴報率。
　　2. 固定資産的使用效率也會影響公司的迴報率。
　　◆ 終極目標與過程目標：
　　1. 迴報率是企業的終極目標，可以有具體的標準。
　　2. 利潤率與周轉率是過程指標，必須組閤在一起纔可以錶示企業的運營結果。
　　3. 經理人不僅要管理利潤，還要學會管理資産。
　　◆ 現金流與迴報率的關係：
　　1. 現金流是企業的關鍵問題，是發展的基礎。
　　2. 迴報是上層建築，立意雖然高遠，但是卻應該以現金流為基礎。
　　……

前言/序言

　　推薦序一
　　徐少春金蝶國際軟件集團董事局主席兼CEO
　　讓管理者用財務管理的數據進行業務決策，讓財務人員用運營管理的視角解釋報錶，這是閆靜老師的《管理者14天看懂財務報錶》給我留下的印象，這本書給那些患有“財務報錶恐懼癥”的企業傢和管理者們帶來瞭福音。
　　當下商業環境瞬息萬變，企業傢和管理者需要在短時間內抓住機遇，規避風險並迅速決策，需要充分掌握企業內外信息，而這些信息的重要組成部分就是財務數據與財務報錶——無論是企業自身的，還是競爭對手或相關行業的。雖然財務報錶是曆史性、追溯性的而決策是前瞻性的，但如果企業傢和管理者能理解財務數據與財務報錶中隱藏的商業含義，就可以作齣前瞻的決策，從而避免許多業務決策失誤。
　　雖然財務如此重要，很多企業傢和管理者卻懼怕財務。如果沒有接受過專業的財務管理培訓，若想在眾多的財務概念和報錶中遊刃有餘恐怕很有難度。不難理解，“財務報錶恐懼癥”為什麼會存在。閆靜老師的這本書是站在企業管理者的角度來談問題，非常好地避免瞭一般財務管理書的技術化、公式化和概念化。每個財務概念或者理論都是由一個管理者的日常工作場景導齣的，使管理者感覺非常親切、容易理解。
　　很多管理者在工作中需要看本公司或者第三方（如供應商、投資公司等）的財務報錶，但是卻從來沒有搞清楚這幾張報錶有什麼關係。管理者最常看也最容易看懂的報錶就是利潤錶瞭。可是一個利潤錶不能代錶企業的全部。資産負債錶和現金流量錶給管理者提供瞭企業財務狀況的另外兩個重要方麵。由於沒有專業係統的學習，很多管理者懼怕資産負債錶和現金流量錶。這本書用圖錶的方式幫助管理者輕鬆地理解資産負債錶；用六種商業模式來演示流動資産和流動負債對公司投資與融資的影響；用上市公司的實際案例來解釋現金流量錶與利潤錶和資産負債錶之間的關係。對於管理者來說，最熟悉的財務指標就是利潤瞭。可是，管理者對於利潤的概念還是比較混亂：利潤到底是怎麼核算齣來的？有利潤就代錶公司賺錢瞭嗎？本書仔細地理清瞭管理者心中的這些混亂，讓管理者清楚地認識到什麼是真正的盈利。
　　此外，本書還在“如何管人”、“如何管錢”、“如何管成本”、“如何管項目”四個章節中詳細講解瞭管理者應該如何運用管理會計的知識應對工作中經常碰到的這四類問題：應該用什麼指標來考核銷售團隊？如果客戶提議以更大量的采購來交換付款的推遲，是否接受？在考慮是否接受一個特殊訂單時，考慮會計利潤還是邊際貢獻？公司要進行一個研發項目，是否具有可行性？這些問題每天拷問著管理者，要求管理者具備管理會計知識和思維。
　　隨著中國經濟增長速度與方式的改變，財務管理在企業工作中的重要性將更加凸顯，嚮管理要效益不再是一句空話，企業傢和管理者必須懂得財務會計與管理會計的基本常識，並依靠先進實用的信息化管理手段，推動財務管理與業務經營的緊密結閤，從而提升整個企業的管理效率與盈利水平。閆靜老師的這本書搭建瞭一座連接管理者和財務人員的橋梁：管理者通過這本書可以從財務人員提供的報錶中挖掘更多的業務信息；財務人員也可以通過這本書站在管理者的角度提供更好的財務分析！值得企業傢和管理者們一讀。
　　推薦序二
　　呂楷之惠普商學院行政副院長
　　閆靜老師托我寫序，我自認為沒有資格。因為我並不是財務管理專傢，既沒有深入研究過也沒有獨立掌管過大型企業，擔心自己理解粗淺、沒有辦法把閆靜老師的心血很好地介紹給大傢。為此和閆靜老師商量過幾次恐耽誤事情，她建議我先看看這本書，還寄來瞭書稿。看完之後我覺得感觸良多，也發現這本書和我目前在做的工作有不少內在聯係，就鬥膽寫瞭一些作為讀者的感受，希望能讓其他的讀者獲得些裨益。
　　這1～2年來，基本上我們接觸到的所有企業都切身感受到瞭經濟大環境的動蕩帶來的激烈市場競爭和未來發展的不確定性，倍感壓力。在這種情況下，優秀的企業和企業傢不約而同地會從兩個方麵入手：一個是深入理解不斷湧現的商業新形態新模式，在戰略上尋求突破和創新；另一個是在管理上增加活力提升效率。市場瞬息萬變，企業內部各種人和關係也很復雜，所以這兩件事情都很難做到。
　　我們和很多生命力頑強且能保持領導地位的中國企業有深度交流，這兩件事情難，重點之一是難在“人”上——決策層強烈期望有一個思考力和執行力都很強的班子，也就是讓企業這條船在一班可靠的人手裏經營管理，能在復雜多變的情況下作齣快速適當的反應，並有一定的前瞻性判斷。
　　惠普作為一傢在160多個國傢運營、年銷售額超過1200億美元的全球企業，同樣麵臨這樣的難題。在70多年的經營中，惠普不斷擴大規模，在洶湧的市場波濤的衝刷中不斷突破自己，在各種風暴、暗礁、洋流中持續前進尋找答案，有機會發現、驗證並確立瞭一些重要而且深刻的管理原則。惠普商學院把這些原則、運用的方法和經驗總結成“誌同道閤行契術衡”，分享給同樣在動蕩中生存成長的中國企業。
　　在這個過程中，我們發現，因為企業經營管理的復雜度和大傢各自所處的位置不同，視角各有不同，要做到“誌同道閤行契術衡”無疑需要先統一思想，找到大傢共同認可的一些樸素卻深刻的思考框架作為基礎。在惠普，這樣的思考是從企業的生存意義開始的，這是個非常有惠普特色的基本邏輯，也就是先談企業的宗旨使命價值觀，然後是目標和戰略，再來強調組織層麵的執行力，最終落實到各級管理者的領導力。
　　在這條邏輯綫上，財務絕不僅僅是“術”，無疑是貫穿始終的一個非常重要而強大的支撐性視角，所有的經營管理決策都要經得起財務管理邏輯的剖析和解釋，長期和短期的目標是否實現也都需要用財務結果來證明。這也能說明為什麼以財務邏輯為依托的商戰模擬和沙盤演練的課程長期受歡迎瞭，十年前是企業老闆上這個課，現在是各類企業的各級管理者都在上，特彆是我們把沙盤模擬和戰略規劃結閤起來的課程，更能建立管理者對管理邏輯的全局理解和責任意識。
　　關於這本書，我自己的體會是簡單而實用，從大傢常見的疑惑和問題齣發，層層深入抽絲剝繭，用非常直白的語言簡潔清晰地揭示道理，通過14天的內容把業務經營管理和財務管理之間的互動關係融會貫通，相互呼應，形成瞭完整的視角。在我看來，前麵6天是在談基本功，一個閤格的經理人的應知應會；第7～9天上升到企業全局層麵，迴答財務杠杆對經營策略選擇的重大意義；第10～14天是非常有趣的內容，從前麵的企業全局層麵再次落地到大傢耳熟能詳的績效考核、以人為本、運營效率、項目管理等日常工作中，把財務管理的實用性和嚴密的邏輯性充分展現齣來，令人印象深刻。這無疑體現瞭閆靜老師對財務和企業經營管理的深刻理解和深厚功底，當然我相信，這和閆靜老師在惠普的財務管理經驗，以及在惠普商學院幫助企業管理者解決實際睏擾的經驗同樣是分不開的。
　　市麵上的財務書很多，很多管理者也都經過瞭MBA或EMBA的學習，對財務基本概念並不陌生，對於那些希望更深入一點思考，更希望把握住企業管理基本邏輯的經理人或企業傢們來說，這本書無疑是非常實用的好幫手、好工具。
　　前言
　　從2005年到現在，我一直在講財務管理相關的課程。在授課經曆中，我意識到財務管理這門課程一直在被誤解，被培訓公司的銷售顧問誤解，被我的客戶誤解：銷售顧問不知道把這門課賣給誰；客戶一緻地認為這是給財務部門的培訓課程。
　　很多管理者的邏輯是：既然財務管理是一件很專業的事（這一點沒錯），所以應該由專業人士來做，財務管理是財務部的事。
　　可不是嗎？財務報錶不是財務人員做齣來的嗎？從這個角度來講，上述看法沒有錯啊。但是，報錶上的數字可是各位管理者都有份啊！公司的銷售收入是誰做齣來的？公司的費用是如何花掉的？公司的資産是誰在使用？事實上，管理者纔是報錶的真正製作人，財務部的職責隻是業務信息的收集與匯總。
　　管理者每天都會做齣決策，有些決策需要財務數據的支撐，有些決策需要財務數據的最終檢驗。所以，管理者懂財務迫在眉睫。可是，當一個管理者想要瞭解財務管理知識時，又會掉入另一個陷阱：誤把會計學原理當成財務管理來學瞭。如果你想做一個會計，或者想考會計證，那確實應該去學會計學原理；如果你是公司的管理人員，你更應該聚焦於財務數據背後的意義，以及如何根據財務數據做齣正確的決策。
　　為此，我決定給奮鬥在企業管理前沿陣地的管理者們寫一本書，一本不再與會計學原理混淆的書，一本讓管理者讀得懂的財務書！在寫作的過程中,我一再告誡自己，韆萬不要寫成財務知識薈萃大全，盡量避免談論如何記賬的會計知識。自認為，這本書還是體現瞭我的初衷，不過我把對此書的最終評判權交給親愛的讀者們。
　　為瞭幫助讀者對本書有一個大緻的瞭解，我總結瞭一下自認為這本書所適用的讀者人群，以供參考：
　　1）本書不涉及會計記賬的內容，如會計科目的使用及會計分錄的製作。因此，本書不適閤希望學習如何給企業做賬的人員或者希望考會計證的人員。不過，閱讀此書可以幫助上述人員拓寬視野，瞭解企業管理與財務管理之間的關係。
　　2）本書針對的主要讀者為企業的管理者，包含來自外企、國企和民企的初級到高級管理者。如果財務人員想從管理者的角度瞭解企業，也可以閱讀此書。
　　3）本書同樣適閤小微企業的老闆及總經理閱讀，幫助他們運用財務知識來進行企業管理。本書詳盡地剖析瞭小微企業財務報錶稅務導嚮的問題,對於小微企業的老闆和經理人有實際的藉鑒意義。
　　本書的內容特色如下：
　　1）書中所有知識的傳遞都輔以管理者常見的情境案例，力求使管理者産生共鳴，輕輕鬆鬆消化所有知識。另外，書中包含有大量的上市公司的報錶節選，使管理者不經意間增長解析報錶的能力。
　　2）本書前半部分主要講述財務管理的基礎知識，如三張報錶的主要內容。後半部分側重於財務管理的應用，我把這些內容分為如何管人、如何管錢、如何管成本和如何管項目。特彆是在“如何管人”的章節裏，用一個虛擬的公司為案例講述瞭利潤中心、成本中心等責任中心的概念以及如何給責任中心責任人製定績效考核指標。
　　3）很多公司把財務會計報告、稅務會計報告和管理會計報告混淆，甚至以稅務會計報告的標準來製約管理者，造成管理者的很多睏擾。在本書中，我著重講解瞭財務會計報告、稅務會計報告和管理會計報告的區彆以及不同的應用場閤，幫助管理者厘清這幾個報告之間的區彆和聯係。
　　4）很多外資企業的管理者在閱讀公司報錶時經常發現營業利潤與中國上市公司報錶中所列示的營業利潤不同，産生睏惑。在本書利潤錶的章節中，引入瞭國際上通用的營業利潤概念，與中國上市公司報錶上所使用的營業利潤概念不同。另外，在本書中我還特彆介紹瞭國際上經常使用的息稅摺舊攤銷前利潤（EBITDA）的概念，因為這是很多公司高管的KPI之一。
　　5）自2010年開始，隨著國資委在中央企業範圍內全麵推行經濟增加值（EVA）考核，經濟增加值這個概念越來越頻繁地齣現在媒體的報道上。我在本書中詳細地解釋瞭經濟增加值的概念，特彆說明瞭經濟增加值與淨資産迴報率之間的關係。對於在央企工作的管理者具有很高的實用性和指導性。
　　財務管理知識的掌握要經曆兩個階段：“知道”和“做到”。很多管理者還停留在“知道”的階段，沒有實踐就不可能跨越到“做到”的階段。不管一本書有多麼通俗易懂、多麼貼近管理者的工作場景，如果管理者沒有後續的實踐與練習，還是很難掌握財務這個管理工具。希望管理者能夠以自己的工作為案例，不斷實踐，挖掘財務數據背後的管理信息，在提升自己能力的同時為公司創造最大價值！