證券投資學（第2版）/新編管理學係列教材 [Security Investment] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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陳誌軍 編

圖書標籤:

• 證券投資
• 投資學
• 金融學
• 財務學
• 股票
• 債券
• 基金
• 投資分析
• 風險管理
• 新編管理學係列教材

齣版社： 經濟科學齣版社

ISBN：9787514178593

版次：1

商品編碼：12203048

包裝：平裝

叢書名： 新編管理學係列教材

外文名稱：Security Investment

開本：16開

齣版時間：2017-04-01

用紙：膠版紙

頁數：276

字數：330000

正文語種：中文

內容簡介

　　《證券投資學（第2版）/新編管理學係列教材》課程是金融學專業的專業必修課，也是財經管理類各專業普遍開設的一門選修課。本課程的主要內容包括證券投資的基本範疇、證券市場、各種投資工具、證券投資方法、證券投資的策略以及證券市場監管等。教學目的：通過《證券投資學（第2版）/新編管理學係列教材》課程的學習，使學生掌握證券投資的基礎理論，形成對證券投資一般概念、範疇、功能、行為主體與客體、活動空間與渠道、模式與規則等的基本認識，理解和把握證券投資學的基本理論框架；使學生掌握從事證券投資的主要方式與方法，包括運用證券投資的多種分析方法、策略與技巧，為科學地進行證券投資決策與操作提供較為全麵的實務性知識準備，學會麵嚮實踐進行分析與操作。

作者簡介

陳誌軍（1965——），男，漢族，山東省青州市人，中共黨員，管理學博士、應用經濟學博士後。現為山東大學管理學院副院長，EMBA教育中心副主任，教授，博士研究生導師。

內頁插圖

目錄

第一篇 證券基礎知識
第一章 證券投資工具
第一節 證券與有價證券
第二節 股票
第三節 債券
第四節 證券投資基金
第五節 金融衍生工具
第二章 證券市場
第一節 概述
第二節 證券市場參與者
第三節 證券發行市場
第四節 證券交易市場
第五節 證券交易程序
第六節 股票價格指數

第二篇 證券投資分析
第三章 證券的理論價值
第一節 股票的價值
第二節 債券的價值
第三節 基金的價值
第四節 其他有價證券的價值
第四章 證券投資的基本分析
第一節 概述
第二節 宏觀經濟分析
第三節 行業分析
第四節 公司分析
第五章 證券投資的技術分析
第一節 概述
第二節 技術分析的主要理論與方法
第三節 主要技術指標

第三篇 證券投資理論
第六章 投資組閤理論
第一節 投資組閤理論的起源
第二節 風險管理概論
第三節 組閤的收益率與風險
第四節 投資者的最優化選擇
第七章 資本市場均衡理論
第一節 資本資産定價模型
第二節 因素模型
第三節 套利定價理論

主要參考書目

精彩書摘

　　《證券投資學（第2版）/新編管理學係列教材》：
　　收入政策是國傢為實現宏觀調控總目標和總任務在分配方麵製定的原則與方針，目的在於影響或控製價格、貨幣工資和其他收入的增長率而采取的政府行為。與財政、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調節功能，它規定著財政政策和貨幣政策的作用方嚮和作用力度，而收入政策最終也要通過財政政策和貨幣政策來實現。收入政策目標包括收入總量目標和收入結構目標。收入總量目標重視近期的宏觀經濟總量平衡，著重處理積纍和消費、人們近期生活水平改善和國傢長遠經濟發展的關係，以及失業和通貨膨脹的問題。收入結構目標則著眼於處理各種收入的比例，以解決公共消費和私人消費、收入差距等問題。
　　收入政策的重要性在於它有助於實現總供求的基本平衡。當我們利用貨幣政策促進經濟增長而又擔心通貨膨脹時，從緊的收入政策就是一個好幫手。比如，當我們從緊的貨幣財政政策已使經濟發展速度大幅度下降，市場規模縮小，接近經濟疲軟時，再實施從緊的貨幣政策已經不現實，不實施緊縮型貨幣政策又擔心通貨膨脹，此時，就要以較寬鬆的貨幣政策與緊縮型收入政策相配閤，既促進經濟增長，又可以控製成本性的通貨壓力。
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前言/序言

　　人類告彆經驗管理時代進入科學管理時代，已有一百多年的曆史。在這一百多年的時間裏，管理理論經曆瞭古典管理理論階段、行為科學階段和現代管理理論階段的演進，管理思想、管理方法和管理手段也在不斷的創新中發生著日新月異的變化。從法約爾的“管理的十四項法則”、泰羅的“科學管理”、戴明的“全麵質量管理”、德魯剋的“目標管理”到波特的“戰略管理”、哈默的“企業流程再造”、戴爾的“供應鏈管理”，每一次管理理論和思想的創新，都對企業的管理實踐和社會經濟文化産生瞭巨大的影響。
　　管理學研究源於實踐，又服務於實踐。因此，管理學隻有永恒的問題，而沒有終結的答案。進入21世紀以後，尤其是2008年全球金融危機以來，全球的經濟技術環境、社會文化環境和政治法律環境的變化讓人目不暇接，全球經濟增長持續低迷，英國“脫歐”，美國推行新貿易保護主義，全球化進程遭遇挫摺。與此同時，網絡技術、信息技術、數字技術乃至仿生技術卻在飛速發展，新的商業模式也在不斷湧現。這一切，既對原有的管理學研究帶來瞭巨大的挑戰，也為管理學研究拓展新的空間帶來瞭前所未有的機遇。而對兼具管理學研究和管理學教育雙重職能的高等院校管理學科來說，如何利用新的曆史機遇創新管理學研究和管理學教育，培育齣更多的能夠適應新時代要求的管理學人纔，則是一個必須做齣迴答的重要命題。
　　中國當代的管理學研究者和教育者是非常幸運的。一方麵，我們可以藉鑒西方管理學一百多年來所積纍的知識和經驗，結閤中國改革開放以來的管理實踐，創造和傳播具有中國情景的管理學理論和管理模式。另一方麵，我們又可以汲取具有鮮明文化特色的中國傳統管理思想的精華，站在全球市場的舞颱上，對中國式管理做齣新的詮釋。當然，現代高等教育理念、方法和技術手段的不斷創新、管理學科教育的實踐性特徵，也對中國的管理學教育提齣瞭更高的要求。因此，立足中國改革開放的實踐，麵對全球化競爭的現實，實現中西結閤、古今相融，踐行當代教育理念，創新管理學教學方法和技術，既是我們編寫本套係列教材的齣發點，也是我們希望能夠達到的目標。
　　《新編管理學係列教材》主要服務於管理學科各專業的本科教學，亦可作為管理學科、經濟學科專業學位和學術學位研究生教育的參考書目。基於此，本係列教材的編寫主要遵循瞭五個原則：第一，既要反映管理學理論發展的曆史，又要體現當代管理學理論的最新前沿。第二，既要藉鑒已有的管理學研究成果，又要注重基於管理現實的理論創新。第三，既要重視管理學理論體係的傳承，又要引領適應新競爭時代的管理實踐。第四，既要滿足學生對知識和信息數量的要求，又要為教師的教學創新和自由發揮留有空間。第五，既要遵循紙媒教材的編寫規範，又要體現信息技術在教材編寫中的應用。
　　本係列教材是山東大學管理學院老師們多年從事管理學教學和研究所取得成果的總結。教材編寫委員會統一製定編著計劃，選擇確定各本教材的主編，指導各本教材的編寫，嚴格審查各本教材的內容與編寫質量，力求達到編寫的目標。
　　編寫這套能夠充分反映管理學科各領域發展曆史和前沿理論的教材，編寫者需要參考國內外已有的大量研究成果，汲取古今中外管理思想和管理理論的精華。叢書編寫委員會謹嚮所有為管理學科理論研究做齣貢獻的前輩和同仁錶達誠摯的謝意，嚮那些勇於創新、敢於競爭和善於進取的管理實踐者緻以崇高的敬意！

《投資學原理與實踐》 內容簡介 本書旨在為讀者提供一個全麵而深入的投資學知識體係，涵蓋瞭從基礎理論到實際操作的各個層麵。我們力求以清晰易懂的語言，結閤豐富的案例和前沿的研究成果，幫助讀者建立科學的投資理念，掌握有效的投資工具，並培養審慎的風險管理意識。本書特彆關注理論與實踐的結閤，引導讀者理解金融市場的運作機製，分析資産價格的驅動因素，並最終做齣明智的投資決策。 第一部分：投資學基礎理論 本部分將為讀者奠定堅實的投資學理論基礎。 導論：投資的本質與目標 我們將從投資的定義齣發，探討投資的根本目的——實現財富增值和抵禦通貨膨脹。我們將分析投資與儲蓄、投機之間的區彆，並介紹不同類型的投資者（如個人投資者、機構投資者）及其各自的投資目標和約束條件。此外，我們還將探討風險與收益的基本關係，這是理解一切投資活動的核心。 資産類彆概覽 本書將詳細介紹幾種主要的資産類彆，包括： 股票： 股票作為企業所有權的憑證，其價值如何形成，不同類型的股票（如普通股、優先股）的特性，以及股票市場在經濟中的作用。 債券： 債券是債務憑證，我們將深入探討債券的種類（如國債、公司債、地方政府債）、債券的定價機製、久期與利率風險，以及債券市場的功能。 衍生品： 期貨、期權、掉期等衍生工具的定義、基本原理、定價方法及其在風險管理和投機中的應用。 房地産： 房地産作為一種重要的實物資産，其投資價值、影響因素以及投資策略。 其他資産： 簡要介紹商品、黃金、藝術品等另類投資的特點和風險。 金融市場的功能與結構 我們將分析金融市場在現代經濟中的核心作用，包括資金的融通、風險的轉移、價格的發現等。我們將詳細介紹不同類型的金融市場，如： 貨幣市場與資本市場： 它們各自的交易工具、參與者和期限結構。 一級市場與二級市場： 新發行證券與已發行證券的交易機製，以及它們之間的聯係。 交易所市場與場外交易市場： 不同交易場所的組織形式、監管要求和交易流程。 第二部分：資産定價理論與模型 本部分將深入探討資産價格的形成機製，以及評估資産價值的理論模型。 資本資産定價模型（CAPM） 我們將詳細闡述 CAPM 的基本假設、核心公式及其在資産定價和投資組閤構建中的應用。我們將解釋 Beta 係數、無風險利率和市場風險溢價等關鍵概念，並討論 CAPM 的實證檢驗和局限性。 多因素模型 除瞭 CAPM 的單一風險因子，我們將介紹 APT（套利定價理論）等基於多個宏觀經濟因子或微觀因子進行資産定價的模型，分析不同因子對資産收益的影響。 有效市場假說（EMH） 我們將探討 EMH 的三個不同強度：弱式有效、半強式有效和強式有效。我們將分析 EMH 對投資策略的啓示，以及是否存在利用市場無效性獲取超額收益的可能性。 行為金融學視角 與傳統金融學側重理性人假設不同，行為金融學關注投資者的心理偏差和非理性行為如何影響市場價格。我們將介紹錨定效應、過度自信、損失規避等常見心理偏差，並探討它們對資産定價和市場波動的影響。 第三部分：投資組閤管理 本部分將引導讀者學習如何構建和管理一個最優的投資組閤，以實現風險與收益的最佳平衡。 現代投資組閤理論（MPT） 我們將詳細介紹 MPT 的核心思想：分散化投資的益處。我們將解釋如何通過計算資産之間的相關性來降低投資組閤的整體風險。我們將引入“有效邊界”的概念，並展示如何根據投資者的風險偏好選擇最優的投資組閤。 投資組閤的構建與優化 我們將介紹構建投資組閤的具體步驟，包括資産選擇、資産配置、組閤權重確定等。我們將學習使用各種統計工具和優化算法來尋找最優投資組閤。 投資組閤的業績評估 我們將介紹衡量投資組閤業績的各種指標，如夏普比率、特雷諾比率、詹森指數等，並探討如何對投資組閤的風險調整後收益進行準確評估。 第四部分：股票投資分析 本部分將深入探討股票投資的分析方法，幫助讀者識彆具有投資價值的股票。 基本麵分析 我們將詳細介紹基本麵分析的核心內容，包括： 宏觀經濟分析： 宏觀經濟指標（如 GDP、通貨膨脹率、利率、匯率）對股市的影響。 行業分析： 識彆具有增長潛力或穩定性的行業，分析行業生命周期、競爭格局和政策影響。 公司分析： 深入研究公司的財務報錶（利潤錶、資産負債錶、現金流量錶），評估公司的盈利能力、償債能力、營運能力和成長性。我們將學習財務比率分析，並理解不同財務指標的含義和局限性。 估值方法： 介紹各種股票估值模型，如市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、現金流摺現法（DCF）、股息摺現模型（DDM）等，並討論如何根據公司特點和市場環境選擇閤適的估值方法。 技術分析 我們將介紹技術分析的基本原理，即通過分析曆史價格和交易量數據來預測未來價格走勢。我們將學習各種圖錶模式（如頭肩頂、雙底）、技術指標（如移動平均綫、MACD、RSI）及其應用。我們將強調技術分析作為一種輔助工具，並與基本麵分析相結閤使用。 價值投資與成長投資策略 我們將深入探討兩種經典的股票投資哲學：價值投資（尋找被低估的股票）和成長投資（尋找具有高增長潛力的股票），並分析它們的特點、適用場景和風險。 第五部分：債券投資分析 本部分將專注於債券投資的分析和管理。 債券的定價與收益率計算 我們將學習如何計算債券的到期收益率（YTM）、票麵收益率、淨價收益率等關鍵指標。我們將深入分析到期時間、票麵利率、市場利率等因素對債券價格的影響。 利率風險與債券管理 我們將詳細探討久期（Duration）的概念，以及它如何衡量債券價格對利率變動的敏感性。我們將介紹管理利率風險的策略，如構建債券組閤以分散風險，以及利用利率互換等衍生工具。 信用風險分析 我們將學習如何評估債券的信用風險，包括分析發行主體的財務狀況、償債能力、評級機構的評級等。我們將介紹信用利差的概念，以及它如何反映市場的信用風險溢價。 不同類型債券的投資分析 我們將針對國債、公司債、可轉換債券、市政債券等不同類型的債券，分析其特有的投資風險和收益特徵。 第六部分：衍生品市場投資 本部分將介紹衍生品市場，包括期貨、期權等。 期貨市場 我們將介紹期貨閤約的定義、交易機製、交割方式。我們將重點分析商品期貨、股指期貨、外匯期貨等常見期貨品種，以及期貨在套期保值和投機中的應用。 期權市場 我們將深入講解期權的類型（歐式期權、美式期權、看漲期權、看跌期權）、期權的定價模型（如 Black-Scholes 模型）及其基本原理。我們將分析期權策略，如備兌看漲期權、保護性看跌期權等，並探討期權在風險管理和收益增強中的作用。 第七部分：風險管理與投資組閤的風險控製 本部分將強調風險管理在投資過程中的重要性。 風險的識彆與度量 我們將係統梳理投資組閤可能麵臨的各種風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。我們將介紹各種風險度量工具，如 VaR（在險價值）、CVaR（條件在險價值）等。 風險管理策略 我們將探討有效的風險管理策略，包括分散化投資、套期保值、止損策略、資産負債匹配等。 投資組閤的動態管理 我們將討論在市場變化和投資者需求變化時，如何對投資組閤進行動態調整，以適應新的風險和收益環境。 第八部分：投資實踐與前沿 本部分將結閤實際操作，並展望投資領域的最新發展。 投資研究報告的解讀與應用 我們將學習如何閱讀和分析專業的投資研究報告，識彆報告中的關鍵信息和潛在的投資機會，並理性地評估報告的結論。 量化投資的興起 我們將介紹量化投資的理念、方法和工具，以及它們在現代投資管理中的日益增長的重要性。 全球投資趨勢與挑戰 我們將探討當前全球經濟形勢對投資市場的影響，以及地緣政治、技術變革等因素帶來的新的投資機遇與挑戰。 可持續投資（ESG） 我們將介紹 ESG（環境、社會、公司治理）投資的概念，以及其在投資決策中的應用，並分析其對企業價值和長期投資迴報的影響。 本書力求提供一個循序漸進的學習路徑，既有紮實的理論支撐，又有豐富的實踐指導。通過對本書內容的學習，讀者將能夠更加自信地麵對投資市場的復雜性，做齣更加理智和富有成效的投資決策。

評分☆☆☆☆☆

這本書真是讓我大開眼界，從基礎概念的梳理到復雜策略的講解，都循序漸進，非常適閤我這種剛入門的投資者。作者在解釋每一個投資工具時，都力求做到清晰易懂，舉例恰當，比如對於股票的估值，書中就詳細介紹瞭市盈率、市淨率等多種方法的原理和應用場景，並且配有實際案例分析，讓我能立刻理解抽象的理論。更讓我驚喜的是，它不僅僅停留在理論層麵，還穿插瞭許多關於風險管理和投資心理學的討論，這對於我這種容易受到市場情緒影響的新手來說，簡直是雪中送炭。書中提到的“情緒陷阱”和“剋服恐懼的策略”讓我受益匪淺，讓我開始反思自己過往的投資行為，並嘗試去建立更理性的投資決策框架。此外，它還涉及瞭債券、基金等多種投資品類，為我構建瞭一個相對完整的投資知識體係。雖然我還在消化吸收書中內容的進程中，但已經感受到它為我打開瞭一扇通往理性投資世界的大門，讓我對未來的投資之路充滿瞭信心和期待。

評分☆☆☆☆☆

我對公司財務分析和價值投資的理論一直很感興趣，而這本書在這方麵的講解堪稱經典。作者對於如何閱讀和理解上市公司的財務報錶，如何從資産負債錶、利潤錶和現金流量錶中挖掘齣有價值的信息，進行瞭非常係統和詳細的闡述。書中詳細介紹瞭各種財務比率的計算方法和解讀意義，例如盈利能力、償債能力、營運能力和成長能力等，讓我能夠更全麵地評估一傢公司的經營狀況和財務健康度。我尤其喜歡書中關於“護城河”理論的探討，它讓我明白在尋找優質投資標的時，要關注那些具有可持續競爭優勢的公司。書中還舉瞭許多成功的價值投資案例，比如巴菲特對可口可樂等公司的投資，這些案例的分析讓我對價值投資的實操有瞭更直觀的理解。通過這本書，我學會瞭如何運用財務分析工具來識彆被低估的優質股票，並建立瞭更加審慎的投資理念，這對於我長期穩健地進行財富增值非常有幫助。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對量化投資抱有濃厚興趣的學習者，我在這本書中找到瞭很多寶貴的信息。書中對統計學在金融領域的應用進行瞭深入淺齣的介紹，比如如何利用迴歸分析來構建投資組閤，以及如何通過時間序列模型來預測資産價格。我特彆欣賞書中對於“夏普比率”和“特雷諾比率”等風險調整後收益指標的詳細解釋，它們讓我理解瞭如何更科學地評估投資策略的有效性，而不僅僅是追求高收益。書中還探討瞭一些經典的量化交易策略，例如均值迴歸和動量交易，並且對這些策略的優缺點進行瞭客觀的分析，這讓我對量化投資的世界有瞭更清晰的認識。雖然書中提及的量化模型可能需要一定的數學基礎纔能完全理解，但作者已經盡力用通俗易懂的語言進行闡述，並提供瞭相關的編程實現思路，這為我進一步深入研究打下瞭基礎。我從中學習到瞭如何用數據和算法來指導投資決策，減少主觀情緒的乾擾，這對我未來的投資實踐有著非常重要的指導意義。

評分☆☆☆☆☆

我一直覺得投資不僅僅是數字的遊戲，更涉及到人性、市場心理和信息傳播等多個層麵，而這本書恰好在這些方麵給瞭我很多啓發。作者花瞭大量篇幅去探討市場情緒的形成和影響，比如“羊群效應”、“非理性繁榮”和“恐慌性拋售”是如何在市場中蔓延，以及投資者應該如何識彆和應對這些心理陷阱。我特彆欣賞書中關於“信息不對稱”和“市場有效性”的討論，它讓我理解瞭在信息爆炸的時代，如何去辨彆信息的真僞，以及如何在信息不完全的情況下做齣更優的投資決策。書中還引用瞭許多心理學研究成果，來解釋投資行為背後的心理動因，這讓我對自己以及其他投資者的行為有瞭更深刻的洞察。我從中學習到，一個成功的投資者，不僅需要紮實的金融知識，更需要強大的心理素質和獨立思考的能力。這本書讓我開始審視自己的投資決策過程中是否存在不自覺的心理偏見，並嘗試去培養一種更加冷靜、理性的投資心態。

評分☆☆☆☆☆

我一直對宏觀經濟如何影響資本市場這方麵的內容非常感興趣，而這本書在這方麵的闡述真是讓我眼前一亮。作者巧妙地將經濟學原理與證券投資實踐相結閤，通過對不同經濟周期的分析，揭示瞭利率、通貨膨脹、GDP增長等宏觀因素與股票、債券價格變動的內在聯係。特彆是在討論貨幣政策和財政政策對股市的影響時，書中列舉瞭大量的曆史數據和實例，讓我能清晰地看到政策工具如何被運用，以及它們可能帶來的連鎖反應。例如，在講解加息周期對股市的抑製作用時，書中詳細分析瞭企業融資成本上升、消費者支齣減少等傳導機製，這比我以往在新聞報道中看到的分析要深入得多。書中還觸及瞭國際經濟形勢對國內市場的影響，這為我提供瞭一個更廣闊的視角來審視全球經濟動態。我尤其喜歡書中關於“灰犀牛”和“黑天鵝”事件的討論，它提醒我在製定投資策略時，不僅要關注已知風險，更要為潛在的未知風險做好準備，這種前瞻性的思考對於規避重大損失至關重要。