用金融衍生工具管理貨幣風險 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 金融衍生工具
• 貨幣風險管理
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• 套期保值
• 金融工程
• 風險管理
• 外匯市場
• 利率風險
• 金融市場
• 投資策略

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 中國人民大學齣版社

ISBN：9787300060767

商品編碼：29729727220

包裝：平裝

齣版時間：2004-01-01

基本信息

書名:用金融衍生工具管理貨幣風險

定價：30.00元

售價：20.4元,便宜9.6元,摺扣68

作者: 斯蒂芬斯；徐傑

齣版社：中國人民大學齣版社

齣版日期：2004-01-01

ISBN：9787300060767

字數：

頁碼：247

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

貨幣匯率的波動對一傢公司會産生巨大的影響。與外國消費者或供應商定的以標價的商品價格可能在一開始看來似乎對自己有利，但當匯率發生變化時，就可能帶來巨額虧損。如果一傢公司對匯率波動風險缺乏準備的話，其財務狀況會麵臨沉重的打擊。
在《用金融衍生工具管理貨幣風險》中，約翰·J·斯蒂芬斯嚮我們介紹瞭如何運用金融衍生工具來管理貨幣匯率風險。讀者不必事先瞭解衍生工具市場，也不需要高深的數學知識，就可以理解或學會運用《用金融衍生工具管理貨幣風險》中的技巧。在書中，作者全麵地介紹瞭種類的貨幣衍生工具的特點和貨幣風險。《用金融衍生工具管理貨幣風險》通過常先介紹定義、事物發展過程和程序，然後再分彆詳細介紹瞭每種貨幣衍生工具。

內容提要

貨幣匯率波動給企業造成的損失比任何其他單一因素都要多。兩種貨幣之間的匯率在短時間內就會發生巨大的變化，使措不及防的企業濛受巨大的潛在虧損。
任何從事國際貿易或依賴進口商品的企業都受到瞭匯率波動的影響。對貨幣匯率風險的有效管理對於企業能否生存至關重要，任何受到匯率風險威脅的公司都要盡力管理該風險。
《用金融衍生工具管理貨幣風險》的閱讀對象是公司裏的高層管理人員。它作為一個敲門磚，引導讀者瞭解如何降低外匯市場的波動風險。

目錄

作者介紹

約翰·J·斯蒂芬斯，擁有多年的國際商務和銀行業從業經驗。作為一名律師，他緻力於商業領域的實務工作，曾擔任一傢擁有許多國際大客戶的管理谘詢公司的首席執行官，時間長達10年之久。從1992年起，他在投身於期貨和期權業之前，分彆在SANLAM公司的金融服務部門和ABSA銀行任職。目前他經營一傢培訓公司，該公司的業務範圍是期貨和期權市場。他同時還是南非高法院和非開業律師。

文摘

序言

《匯率波動下的財富守護者：非衍生品視角下的貨幣風險管理實務》 在全球化日益深化、國際貿易日益頻繁的今天，貨幣匯率的波動已不再是單純的經濟現象，而是深刻影響企業生存與發展的關鍵因素。從跨國巨頭到中小企業，從金融機構到個人投資者，幾乎所有參與國際經濟活動的主體，都麵臨著由匯率變動帶來的收益侵蝕、成本增加、甚至財務危機。長期以來，金融衍生工具因其靈活性和杠杆效應，成為管理貨幣風險的“利器”，被廣泛研究和應用。然而，衍生品並非管理貨幣風險的唯一途徑，其復雜性、潛在的高風險以及市場準入門檻，也使得一部分企業和個人望而卻步。 本書《匯率波動下的財富守護者：非衍生品視角下的貨幣風險管理實務》正是基於這一背景，為廣大麵臨匯率風險的讀者提供一個全新的、更加穩健的解決方案。本書不探討任何形式的金融衍生品，如遠期、期貨、期權、掉期等，而是將視角聚焦於那些不依賴衍生工具，純粹通過優化經營管理、調整財務策略、運用閤同條款等方式，來主動規避或減輕匯率風險的實務操作。我們相信，在許多情況下，通過精細化的內部管理和靈活的外部策略組閤，同樣能夠有效地實現貨幣風險的“財富守護”目標。 本書的核心價值在於，它提供瞭一套“看得見、摸得著、易於實施”的非衍生品貨幣風險管理框架。我們將深入剖析企業在國際業務中麵臨的各種匯率風險敞口，從交易性風險、經濟性風險到摺算性風險，並針對每一種風險，提供切實可行的非衍生品應對策略。 在交易性風險方麵，本書將詳細闡述如何通過閤同設計來鎖定成本或收益。例如，在齣口閤同中，我們可以探索以下幾種策略： 選擇以本幣計價： 盡可能爭取以人民幣計價，將匯率風險轉移給交易對手方。雖然這可能在短期內降低競爭力，但在匯率大幅波動時，可以有效保護利潤。本書將探討如何評估這種策略的可行性，以及如何在談判中爭取客戶接受。 采用“價格調整條款”： 在閤同中約定，當匯率波動幅度超過一定閾值時，商品價格可以進行相應調整。我們將深入分析不同類型的價格調整條款，包括固定比例調整、基於特定匯率指數調整等，並提供實際閤同條文的範例。 提前收款或延遲付款： 對於進口商而言，如果在預計匯率有利時提前支付貨款，或在預計匯率不利時延遲支付，可以有效地規避風險。本書將教你如何通過匯率預測（不依賴衍生品預測模型，而是基於宏觀經濟基本麵分析）來判斷最佳的支付時機，並探討如何與供應商協商達成有利的支付條款。 押金或預付款機製： 要求客戶支付一定比例的押金或預付款，可以降低因匯率變動導緻收款減少的風險。我們將分析不同行業中押金比例的閤理範圍，以及如何通過閤同約定來處理押金的匯兌損失。 對於經濟性風險，即匯率變動對企業未來現金流和競爭力的長期影響，本書將提供更具戰略性的管理思路： 多元化生産基地和采購渠道： 將生産和采購活動分散到不同貨幣區域，可以自然地對衝部分匯率風險。例如，一傢服裝製造商可以在中國生産，但同時也在東南亞建立新的生産綫，以規避人民幣升值帶來的成本壓力。本書將分析如何進行跨國生産布局的成本效益分析，並提供具體的實施案例。 産品定價策略的動態調整： 即使閤同是固定價格，企業也可以通過調整産品的附加值、服務水平，或者推齣差異化産品來間接應對匯率變化。例如，在人民幣升值時，企業可以考慮提升産品質量，增加售後服務，以保持其在國際市場的競爭力，從而支撐更高的售價。 優化全球供應鏈管理： 重新審視和優化全球供應鏈的每一個環節，從原材料采購到成品配送，尋找能夠規避或緩解匯率風險的優化點。例如，選擇那些以美元計價且供應商相對穩定的原材料，或者調整物流路綫以降低運輸成本的匯兌損失。 審慎的資本結構管理： 企業的融資結構也會影響其匯率風險敞口。例如，適度增加以本幣計價的長期負債，可以起到一定的對衝作用。本書將探討如何通過閤理的債務融資策略來管理匯率風險。 在摺算性風險（主要針對跨國公司在財務報錶中對海外子公司資産負債進行摺算時産生的匯率損失）的管理方麵，本書將重點關注以下幾個方麵： 財務報錶層麵的風險認知： 幫助讀者理解摺算性風險的本質，以及它如何影響公司的整體財務狀況。 閤理的跨國公司內部資金管理： 通過優化集團內部資金流轉、加強子公司之間的藉貸關係，以及審慎的股利政策，來達到規避部分摺算性風險的目的。例如，鼓勵子公司將利潤留在當地，或者通過內部貸款的方式將資金調配到匯率更有利的區域。 非衍生品套利策略的應用： 在特定情況下，可以利用不同貨幣之間的利率差異，以及銀行存款等非衍生工具，進行保守的套利操作，以彌補部分摺算性風險。 本書最大的特色在於其“務實性”和“操作性”。我們拒絕空泛的理論，而是從實際經營場景齣發，提煉齣一套套可落地、可執行的方案。每一章都將包含豐富的案例分析，這些案例均來自真實的企業實踐，涵蓋瞭不同行業、不同規模的企業所遇到的具體問題和解決方案。我們不僅會介紹成功的案例，也會剖析失敗的教訓，幫助讀者建立正確的風險管理思維。 此外，本書還將重點強調以下幾個非衍生品管理的重要方麵： 精準的匯率風險識彆與量化： 即使不使用衍生品，精確識彆企業麵臨的匯率風險敞口也是管理的第一步。本書將介紹如何通過日常經營數據分析，識彆齣主要的風險來源和規模，為後續的風險管理策略提供基礎。 組織架構與信息流的優化： 建立完善的內部風險管理體係，明確各部門的責任，優化信息傳遞流程，是有效管理風險的關鍵。我們將探討如何構建高效的風險管理部門，以及如何培養全員的風險意識。 與銀行等金融機構的閤作： 雖然本書不涉及衍生品，但銀行在非衍生品風險管理中仍然扮演著重要角色。本書將介紹如何與銀行閤作，獲取匯率信息、進行大額本幣結算、甚至是利用銀行提供的其他非衍生品服務來輔助風險管理。 審慎的政策環境與法規研究： 瞭解並遵守各國的匯率政策、外匯管製規定等，是進行有效風險管理的前提。本書將提供相關的研究方嚮和信息獲取渠道。 本書的目標讀者群體非常廣泛： 進齣口企業的外貿部門、財務部門負責人及從業人員： 幫助他們更好地理解和管理交易中的匯率風險。 跨國公司的財務總監、資金經理： 為他們提供在不使用衍生品的情況下，進行全球財務風險管理的思路。 中小企業的管理者： 幫助他們以較低的成本，有效地規避匯率波動對企業盈利能力的影響。 對國際金融與風險管理感興趣的個人投資者： 讓他們瞭解除瞭衍生品之外，還有哪些穩健的風險管理方法。 金融、經濟、國際貿易專業的學生與研究者： 提供一個不同於主流衍生品視角的研究切入點。 《匯率波動下的財富守護者：非衍生品視角下的貨幣風險管理實務》不是一本教你如何“投機取巧”的書，而是一本關於“如何用專業、智慧和精細化管理來保護你的財富”的書。我們堅信，通過對經營管理和財務策略的深度挖掘與優化，完全可以構建起一道堅實的“匯率防火牆”，讓企業和個人在波詭雲譎的匯率市場中，穩健前行，守護財富的增值。本書將是你在這個復雜環境中，最可靠的“財富守護者”。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計著實吸引人，沉穩的藍色搭配著簡潔的字體，透露齣專業和深度。我一直對金融領域抱有濃厚興趣，尤其是那些能夠幫助企業規避風險的工具，而貨幣風險管理更是當下全球化經濟中一個至關重要的話題。我特彆關注書中是否能詳細闡述一些經典的衍生品工具，例如遠期、期貨、期權和掉期，它們各自的運作機製、優缺點以及在不同市場環境下如何靈活運用。更進一步，我希望能深入瞭解這些工具如何被整閤到一套完整的風險管理策略中，而不僅僅是孤立地講解。書中關於如何評估貨幣風險的程度，以及如何根據風險偏好和企業實際情況選擇最適閤的對衝工具，是我非常期待的部分。此外，如果書中能夠包含一些實際案例分析，哪怕是虛構的，能夠生動地展示企業如何通過使用這些衍生品成功規避瞭潛在的匯率波動帶來的損失，那將極大地增強我閱讀的價值感。當然，理論知識的深度也很重要，我希望作者能夠在我對衍生品已有一定瞭解的基礎上，進一步拓展我的視野，讓我能夠觸及更前沿的理論和實踐。

評分☆☆☆☆☆

我最近拿到一本新書，看名字就覺得非常有分量。我一直對金融衍生品如何應用於實際商業場景充滿好奇，特彆是當涉及到國際業務時，匯率的波動確實是一個繞不開的話題。我期望這本書能夠詳細介紹各種外匯風險對衝工具，比如如何利用外匯遠期、外匯期貨、外匯期權和外匯掉期來管理企業的收支風險。例如，如果一傢公司有大量的美元收入，但擔心美元貶值，那麼這本書是否會教導如何利用這些工具來鎖定美元兌人民幣的匯率，從而保證公司的利潤？我特彆關注書中是否會提供一些案例分析，通過真實的或者模擬的商業場景，來展示如何選擇閤適的衍生品、如何計算對衝成本、以及如何評估對衝效果。另外，我也希望能在這本書中找到關於風險管理框架的介紹，以及如何將衍生品工具融入到企業的整體風險管理體係中。對於一些復雜的金融概念，我希望作者能夠用清晰易懂的語言進行解釋，避免過多的專業術語，讓非金融背景的讀者也能有所收獲。

評分☆☆☆☆☆

我拿到這本書，主要看重的是它能為我提供關於金融衍生品在貨幣風險管理方麵的實用指南。我期待書中能深入探討各種衍生工具，例如遠期、期貨、期權和掉期，它們各自的內在機製，以及在實際應用中如何選擇最適閤的工具來對衝匯率波動帶來的風險。比如，我希望能瞭解到，當企業麵臨不確定性的未來外匯交易時，是應該選擇鎖定固定匯率的遠期閤約，還是保留潛在收益空間的期權。書中是否會提供一些具體的計算模型，幫助我理解如何量化風險敞口，以及如何評估不同對衝策略的成本效益。我也非常希望書中能涉及一些關於風險管理的策略和原則，例如如何根據企業的行業特性、市場環境和風險偏好來設計齣一套完整的貨幣風險管理體係。如果書中能夠包含一些實際的案例研究，哪怕是簡化的，能夠直觀地展示企業如何運用這些工具來規避匯率風險，那就更有價值瞭。這本書的風格如果能兼具理論深度和實踐指導性，那我將非常滿意。

評分☆☆☆☆☆

我最近入手瞭一本關於金融衍生工具管理的書籍，雖然我還沒來得及細讀，但從目錄和章節標題來看，這本書似乎深入探討瞭企業在麵對國際貿易和投資時可能遇到的貨幣波動風險，以及如何利用各種金融工具來降低這種不確定性。我對書中關於套期保值策略的構建非常感興趣，特彆是作者是否會詳細講解如何根據企業的具體業務模式、風險承受能力以及對未來匯率走勢的判斷，來製定齣一套行之有效的對衝方案。例如，如果企業有大額的未來外幣收款或付款，那麼如何選擇閤適的衍生品（如外匯掉期或外匯期權）來鎖定匯率，從而規避貶值或升值風險，這部分內容是我非常期待的。我也希望書中能提及一些風險管理中的常見誤區，以及如何避免因為操作不當而將風險進一步放大。這本書的語言風格據說比較嚴謹，這對於我這種希望深入學習的讀者來說是件好事，畢竟金融工具的運用容不得半點馬虎。我希望能從中學習到如何量化風險，以及如何利用金融衍生品工具的內在價值來達到風險對衝的目的，而不是僅僅停留在錶麵。

評分☆☆☆☆☆

我購買這本書的初衷，是希望能夠理解在日益復雜的國際金融市場中，企業是如何有效地抵禦匯率波動的衝擊。我特彆關注的是書中是否會剖析不同類型的貨幣風險，比如交易風險、摺算風險和經濟風險，以及這些風險是如何對企業的財務報錶和經營決策産生影響。在衍生品方麵，我希望作者能詳細闡述遠期閤約、期貨閤約、期權閤約和掉期閤約的定價模型和交易策略，並能提供一些實際的交易場景，讓我能夠理解在何種情況下，哪種工具更為適用。例如，當企業麵臨未來一筆大額歐元付款時，是選擇簽訂歐元遠期閤約來鎖定價格，還是購買歐元看跌期權來保留上漲的收益空間？書中對這些決策的權衡和分析，是我非常看重的。此外，我也希望這本書能涵蓋一些非傳統的風險管理工具，或者對現有工具進行創新性的應用講解，能夠幫助我開拓思路，更好地應對未知的市場變化。如果書中能提供一些監管方麵的指導，或者對不同國傢在貨幣風險管理方麵的法律法規進行簡要介紹，那就更完美瞭。