證券場外交易市場發展研究 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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鬍經生 著

圖書標籤:

• 證券
• 場外交易
• 金融市場
• 投資
• 交易策略
• 風險管理
• 監管
• 中國金融
• 市場發展
• 私募

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 中國財政經濟齣版社一

ISBN：9787509524671

商品編碼：29729772496

包裝：平裝

齣版時間：2010-11-01

基本信息

書名:證券場外交易市場發展研究

：22.00元

售價：15.0元,便宜7.0元,摺扣68

作者:鬍經生

齣版社：中國財政經濟齣版社一

齣版日期：2010-11-01

ISBN：9787509524671

字數：157000

頁碼：324

版次：1

裝幀：平裝

開本：大32開

商品重量：0.699kg

編輯推薦

內容提要

本書主要內容包括：證券場外交易市場的理論基礎、證券場外市場發展的國際經驗（一）、證券場外市場發展的國際經驗（二）、我國場外市場發展曆史與現狀分析、公開發行非上市製度構建與場外市場、地方産權交易市場發展問題、結論與政策建議等。

目錄

作者介紹

文摘

序言

證券場外交易市場發展研究 引言 金融市場的演進從未停止，而其中一個日益重要的組成部分便是證券場外交易（Over-the-Counter, OTC）市場。相較於集中的交易所交易，OTC市場以其靈活性、定製化和更廣泛的參與者群體，在滿足多樣化投融資需求、優化資源配置、促進金融創新等方麵扮演著關鍵角色。本書旨在深入剖析證券場外交易市場的運行機製、發展脈絡、麵臨的挑戰以及未來的前景，為理解和把握這一復雜而充滿活力的金融領域提供一個全麵的視角。 第一章：證券場外交易市場的定義與特徵 本章將首先界定證券場外交易市場的概念，闡述其與交易所市場的根本區彆。我們將探討OTC市場的核心特徵，包括： 去中心化交易： 交易不集中在單一的交易所，而是通過交易對手之間的直接協商或多邊電子交易平颱進行。 産品多樣性與定製化： OTC市場能夠提供標準化的證券，更能滿足特定投資者需求的非標準化、定製化的金融産品，如衍生品、信貸産品等。 信息不對稱性與風險： 相較於信息公開透明的交易所，OTC市場的信息傳遞機製可能存在差異，交易對手的信用風險更為突齣。 靈活的交易機製： 交易時間、交易價格、交易方式等方麵具有更大的靈活性，能夠適應瞬息萬變的市場環境。 廣泛的參與者： 除瞭機構投資者，包括一些高淨值個人、企業等也可能參與到OTC交易中。 我們將通過對比分析，使讀者清晰地認識到OTC市場在金融生態係統中的獨特地位及其功能。 第二章：證券場外交易市場的曆史發展與演變 證券場外交易市場的曆史可以追溯到早期證券交易的萌芽時期。本章將迴顧OTC市場的發展曆程，重點關注以下幾個階段： 早期萌芽： 交易對手間的直接交易、櫃颱交易等早期形式。 規範化與擴張： 隨著金融市場的成熟，OTC市場逐漸形成瞭更為成熟的交易規則和交易場所，如金融危機後的監管加強，促使部分OTC産品轉嚮集中清算。 技術驅動的變革： 電子交易平颱的興起如何重塑瞭OTC市場的效率和交易模式。 全球化與互聯互通： 跨境OTC交易的興起及其對全球金融市場的影響。 我們將梳理不同時期影響OTC市場發展的重要事件、政策法規和技術進步，以揭示其演變的內在邏輯和驅動力。 第三章：證券場外交易市場的主要類型與産品 OTC市場涵蓋瞭種類繁多的金融産品。本章將對主要的OTC市場類型及其代錶性産品進行深入剖析： 貨幣市場： 短期資金融通，如國庫券、商業票據、銀行承兌匯票等。 債券市場： 除瞭交易所上市債券，大量非上市的國債、公司債、地方政府債等也在OTC市場交易。 衍生品市場： 這一領域是OTC市場的重要組成部分，包括： 外匯掉期（FX Swaps）： 滿足短期外匯融資和避險需求。 利率掉期（Interest Rate Swaps）： 管理利率風險，進行利率風險對衝。 信用違約互換（Credit Default Swaps, CDS）： 提供信用風險轉移的工具。 遠期閤約（Forwards）： 鎖定未來交易價格。 期權（Options）： 提供未來交易的權利而非義務。 股票與股權衍生品： 除瞭交易所上市股票，一些非上市公司股權、股權衍生品也在OTC市場交易。 其他場外交易産品： 如結構性産品、商品衍生品等。 我們將詳細介紹各類産品的特點、交易機製、風險以及在宏觀經濟和微觀金融活動中的作用。 第四章：證券場外交易市場的交易參與者與功能 OTC市場之所以能夠蓬勃發展，離不開其多元化的參與者群體和不可替代的功能。本章將重點探討： 主要參與者： 金融機構： 銀行、證券公司、基金公司、保險公司、對衝基金等。 企業： 需要融資、進行風險管理的企業。 主權機構： 中央銀行、政府部門等。 其他機構投資者： 養老基金、捐贈基金等。 OTC市場的核心功能： 風險管理： 為市場參與者提供規避匯率、利率、信用等風險的工具。 價格發現： 盡管缺乏集中的競價，OTC市場通過多方詢價和協商，依然能夠形成有效的價格信號。 資源配置： 將資金從盈餘部門引導至需求部門，提高資本利用效率。 金融創新： 催生和發展新型金融産品，滿足不斷變化的市場需求。 流動性提供： 為特定資産提供交易對手，提高市場流動性。 我們將分析不同參與者在OTC市場中的動機和策略，以及OTC市場如何通過履行其功能，為實體經濟發展提供支持。 第五章：證券場外交易市場的監管與風險管理 OTC市場的去中心化和産品定製化特徵，使其在帶來靈活性的同時，也伴隨著潛在的風險。本章將聚焦於OTC市場的監管框架和風險管理： OTC市場麵臨的風險： 信用風險： 交易對手違約的風險。 市場風險： 資産價格波動帶來的風險。 流動性風險： 無法及時以閤理價格買賣資産的風險。 操作風險： 係統故障、人為失誤等導緻的風險。 係統性風險： 單個機構的風險波及整個金融體係的風險。 全球監管趨勢： 強化透明度： 推動交易數據報告、交易平颱透明化。 引入集中清算： 對於標準化的衍生品，推動其進入中央清算係統。 加強交易對手盡職調查： 要求參與者更嚴格地評估對手信用。 提升監管覆蓋麵： 將更多OTC産品納入監管視野。 場外交易風險管理工具與方法： 信用增級： 擔保、抵押品等。 清算與結算： 引入中央清算機構。 風險對衝： 利用其他金融工具進行風險轉移。 內控體係建設： 完善內部風險管理製度。 我們將探討全球金融危機後，各國對OTC市場監管的改革思路和實踐，以及技術進步如何在風險管理中發揮作用。 第六章：證券場外交易市場的發展趨勢與未來展望 站在當下，展望未來，OTC市場正麵臨著新的機遇與挑戰。本章將對OTC市場的發展趨勢進行預測： 技術革新驅動： 區塊鏈與分布式賬本技術（DLT）： 在提升交易效率、透明度和安全性方麵的潛力。 人工智能（AI）與大數據： 在風險評估、交易執行、市場預測等方麵的應用。 電子化交易平颱的發展： 進一步提高交易效率和流動性。 監管環境的演變： 更加精細化、全球化、協調化的監管將持續推進。 産品創新與深化： 圍繞ESG（環境、社會、治理）的金融産品、綠色債券、影響力投資等將日益受到關注。 與其他金融市場的融閤： OTC市場與交易所市場、另類投資市場等之間的界限可能更加模糊。 新興市場OTC的發展： 發展中國傢和新興市場OTC市場的崛起及其對全球格局的影響。 我們將分析這些趨勢可能帶來的影響，並探討OTC市場在未來金融體係中的角色演變。 結論 證券場外交易市場作為金融體係的重要組成部分，其發展不僅關係到個體投資者的利益，更對宏觀經濟的穩定與發展具有深遠影響。本書通過對OTC市場定義、曆史、類型、功能、監管及未來趨勢的深入研究，力求為讀者提供一個全麵、係統、深入的理解框架。在快速變化的金融世界中，持續關注並深入研究OTC市場的發展，對於把握投資機遇、規避潛在風險、促進金融創新都具有重要的理論和實踐意義。 參考文獻 （此處將列齣本書引用的相關文獻、學術論文、行業報告、監管文件等，以增強學術嚴謹性。） 緻謝 （此處將對為本書的完成提供幫助和支持的個人、機構錶示感謝。）

評分☆☆☆☆☆

我是一個對金融市場運作原理非常感興趣的業餘愛好者，平時也喜歡閱讀一些相關的書籍。之前接觸過一些關於股票、債券交易所的書籍，但總覺得意猶未盡，尤其是對那些非標準化的、私下進行的交易活動，瞭解得非常有限。場外交易這個概念，在我腦海中一直是個模糊的輪廓，我知道它很重要，但具體是怎麼迴事，我卻說不上來。這本書的封麵和書名，一下子就吸引瞭我，感覺它可能就是我一直在尋找的答案。我希望這本書能夠用通俗易懂的語言，為我揭示場外交易市場的神秘麵紗，讓我能夠清晰地認識到它在整個金融生態係統中的地位和作用，並且能夠理解其發展過程中遇到的挑戰和機遇。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書的時候，就被它的厚度震撼到瞭，感覺沉甸甸的，裏麵一定蘊含著海量的知識。我一直覺得，理解一個市場，必須得深入瞭解它的“毛細血管”，而場外交易市場，在我看來，就像是金融體係中的“毛細血管”，雖然不那麼顯眼，但卻承載著巨大的能量和重要的功能。我一直對金融市場的動態演變很感興趣，特彆是那些在監管框架之外，或者是在傳統交易所之外形成的交易體係。我想知道，這些市場是如何形成、發展壯大，又如何與整個金融體係相互影響的。這本書的齣現，讓我看到瞭一個係統性研究這一領域的可能性，我非常期待它能夠提供一套清晰的分析框架，讓我能夠更好地理解場外交易市場的運作機製和發展趨勢。

評分☆☆☆☆☆

作為一個在金融領域工作多年的專業人士，我深知場外交易市場的重要性，它在很大程度上影響著金融市場的效率和穩定。我一直密切關注著這一領域的發展，也閱讀瞭不少相關的研究報告和學術論文。然而，我總覺得這些資料往往側重於某個特定的産品或者某個地區，缺乏一個宏觀的、係統的梳理。當我看到這本書時，我眼前一亮，覺得它可能能夠填補我在這方麵的知識空白。我期待這本書能夠從理論到實踐，全麵地探討場外交易市場的形成原因、發展曆程、主要參與者、交易模式以及監管挑戰。如果它能對不同類型的場外交易市場進行深入的比較和分析，那就更好瞭，這對於我今後的工作將會有很大的啓發。

評分☆☆☆☆☆

這本書的齣現，對我來說，就像在茫茫學海中發現瞭一座寶藏。我對金融市場有著天然的敏感性，總覺得在那些公開透明的交易所背後，存在著更廣闊、更復雜的交易空間。場外交易，這個詞本身就充滿瞭吸引力，它暗示著一種更加自由、更加靈活的交易方式，但也可能伴隨著更多的風險和不確定性。我一直渴望能夠更深入地理解這些“非主流”的金融活動，瞭解它們是如何運作的，又對整個金融體係産生瞭怎樣的影響。這本書的書名，直接點明瞭我一直想要探究的方嚮，我希望它能為我提供一套嚴謹的理論體係，幫助我撥開迷霧，清晰地認識場外交易市場的全貌，並且能夠洞察其未來的發展趨勢。

評分☆☆☆☆☆

這本書，我斷斷續續讀瞭有幾個月瞭，實在是太厚重瞭，感覺裏麵匯集瞭很多汗水和心血。一開始被它吸引，是因為我對金融市場，尤其是那些不那麼“主流”的交易方式，一直抱有強烈的好奇心。場外交易，這個詞本身就帶著一種神秘感，不像交易所那樣公開透明，它背後似乎隱藏著更復雜、更靈活的運作邏輯。我特彆想瞭解，在那些不被大眾熟知的角落裏，資金是如何流動的，風險又是如何被管理和定價的。這本書的選題，無疑觸及瞭我的興趣點，我期待它能像一把鑰匙，為我打開這扇通往復雜金融世界的大門。我已經迫不及待地想要深入其中，去探索那些我還不曾觸及的金融領域。