用金融衍生工具管理货币风险 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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店铺： 博学精华图书专营店

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300060767

商品编码：29729727220

包装：平装

出版时间：2004-01-01

基本信息

书名:用金融衍生工具管理货币风险

定价：30.00元

售价：20.4元,便宜9.6元,折扣68

作者: 斯蒂芬斯；徐杰

出版社：中国人民大学出版社

出版日期：2004-01-01

ISBN：9787300060767

字数：

页码：247

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

货币汇率的波动对一家公司会产生巨大的影响。与外国消费者或供应商定的以标价的商品价格可能在一开始看来似乎对自己有利，但当汇率发生变化时，就可能带来巨额亏损。如果一家公司对汇率波动风险缺乏准备的话，其财务状况会面临沉重的打击。
在《用金融衍生工具管理货币风险》中，约翰·J·斯蒂芬斯向我们介绍了如何运用金融衍生工具来管理货币汇率风险。读者不必事先了解衍生工具市场，也不需要高深的数学知识，就可以理解或学会运用《用金融衍生工具管理货币风险》中的技巧。在书中，作者全面地介绍了种类的货币衍生工具的特点和货币风险。《用金融衍生工具管理货币风险》通过常先介绍定义、事物发展过程和程序，然后再分别详细介绍了每种货币衍生工具。

内容提要

货币汇率波动给企业造成的损失比任何其他单一因素都要多。两种货币之间的汇率在短时间内就会发生巨大的变化，使措不及防的企业蒙受巨大的潜在亏损。
任何从事国际贸易或依赖进口商品的企业都受到了汇率波动的影响。对货币汇率风险的有效管理对于企业能否生存至关重要，任何受到汇率风险威胁的公司都要尽力管理该风险。
《用金融衍生工具管理货币风险》的阅读对象是公司里的高层管理人员。它作为一个敲门砖，引导读者了解如何降低外汇市场的波动风险。

目录

作者介绍

约翰·J·斯蒂芬斯，拥有多年的国际商务和银行业从业经验。作为一名律师，他致力于商业领域的实务工作，曾担任一家拥有许多国际大客户的管理咨询公司的首席执行官，时间长达10年之久。从1992年起，他在投身于期货和期权业之前，分别在SANLAM公司的金融服务部门和ABSA银行任职。目前他经营一家培训公司，该公司的业务范围是期货和期权市场。他同时还是南非高法院和非开业律师。

文摘

序言

《汇率波动下的财富守护者：非衍生品视角下的货币风险管理实务》 在全球化日益深化、国际贸易日益频繁的今天，货币汇率的波动已不再是单纯的经济现象，而是深刻影响企业生存与发展的关键因素。从跨国巨头到中小企业，从金融机构到个人投资者，几乎所有参与国际经济活动的主体，都面临着由汇率变动带来的收益侵蚀、成本增加、甚至财务危机。长期以来，金融衍生工具因其灵活性和杠杆效应，成为管理货币风险的“利器”，被广泛研究和应用。然而，衍生品并非管理货币风险的唯一途径，其复杂性、潜在的高风险以及市场准入门槛，也使得一部分企业和个人望而却步。 本书《汇率波动下的财富守护者：非衍生品视角下的货币风险管理实务》正是基于这一背景，为广大面临汇率风险的读者提供一个全新的、更加稳健的解决方案。本书不探讨任何形式的金融衍生品，如远期、期货、期权、掉期等，而是将视角聚焦于那些不依赖衍生工具，纯粹通过优化经营管理、调整财务策略、运用合同条款等方式，来主动规避或减轻汇率风险的实务操作。我们相信，在许多情况下，通过精细化的内部管理和灵活的外部策略组合，同样能够有效地实现货币风险的“财富守护”目标。 本书的核心价值在于，它提供了一套“看得见、摸得着、易于实施”的非衍生品货币风险管理框架。我们将深入剖析企业在国际业务中面临的各种汇率风险敞口，从交易性风险、经济性风险到折算性风险，并针对每一种风险，提供切实可行的非衍生品应对策略。 在交易性风险方面，本书将详细阐述如何通过合同设计来锁定成本或收益。例如，在出口合同中，我们可以探索以下几种策略： 选择以本币计价： 尽可能争取以人民币计价，将汇率风险转移给交易对手方。虽然这可能在短期内降低竞争力，但在汇率大幅波动时，可以有效保护利润。本书将探讨如何评估这种策略的可行性，以及如何在谈判中争取客户接受。 采用“价格调整条款”： 在合同中约定，当汇率波动幅度超过一定阈值时，商品价格可以进行相应调整。我们将深入分析不同类型的价格调整条款，包括固定比例调整、基于特定汇率指数调整等，并提供实际合同条文的范例。 提前收款或延迟付款： 对于进口商而言，如果在预计汇率有利时提前支付货款，或在预计汇率不利时延迟支付，可以有效地规避风险。本书将教你如何通过汇率预测（不依赖衍生品预测模型，而是基于宏观经济基本面分析）来判断最佳的支付时机，并探讨如何与供应商协商达成有利的支付条款。 押金或预付款机制： 要求客户支付一定比例的押金或预付款，可以降低因汇率变动导致收款减少的风险。我们将分析不同行业中押金比例的合理范围，以及如何通过合同约定来处理押金的汇兑损失。 对于经济性风险，即汇率变动对企业未来现金流和竞争力的长期影响，本书将提供更具战略性的管理思路： 多元化生产基地和采购渠道： 将生产和采购活动分散到不同货币区域，可以自然地对冲部分汇率风险。例如，一家服装制造商可以在中国生产，但同时也在东南亚建立新的生产线，以规避人民币升值带来的成本压力。本书将分析如何进行跨国生产布局的成本效益分析，并提供具体的实施案例。 产品定价策略的动态调整： 即使合同是固定价格，企业也可以通过调整产品的附加值、服务水平，或者推出差异化产品来间接应对汇率变化。例如，在人民币升值时，企业可以考虑提升产品质量，增加售后服务，以保持其在国际市场的竞争力，从而支撑更高的售价。 优化全球供应链管理： 重新审视和优化全球供应链的每一个环节，从原材料采购到成品配送，寻找能够规避或缓解汇率风险的优化点。例如，选择那些以美元计价且供应商相对稳定的原材料，或者调整物流路线以降低运输成本的汇兑损失。 审慎的资本结构管理： 企业的融资结构也会影响其汇率风险敞口。例如，适度增加以本币计价的长期负债，可以起到一定的对冲作用。本书将探讨如何通过合理的债务融资策略来管理汇率风险。 在折算性风险（主要针对跨国公司在财务报表中对海外子公司资产负债进行折算时产生的汇率损失）的管理方面，本书将重点关注以下几个方面： 财务报表层面的风险认知： 帮助读者理解折算性风险的本质，以及它如何影响公司的整体财务状况。 合理的跨国公司内部资金管理： 通过优化集团内部资金流转、加强子公司之间的借贷关系，以及审慎的股利政策，来达到规避部分折算性风险的目的。例如，鼓励子公司将利润留在当地，或者通过内部贷款的方式将资金调配到汇率更有利的区域。 非衍生品套利策略的应用： 在特定情况下，可以利用不同货币之间的利率差异，以及银行存款等非衍生工具，进行保守的套利操作，以弥补部分折算性风险。 本书最大的特色在于其“务实性”和“操作性”。我们拒绝空泛的理论，而是从实际经营场景出发，提炼出一套套可落地、可执行的方案。每一章都将包含丰富的案例分析，这些案例均来自真实的企业实践，涵盖了不同行业、不同规模的企业所遇到的具体问题和解决方案。我们不仅会介绍成功的案例，也会剖析失败的教训，帮助读者建立正确的风险管理思维。 此外，本书还将重点强调以下几个非衍生品管理的重要方面： 精准的汇率风险识别与量化： 即使不使用衍生品，精确识别企业面临的汇率风险敞口也是管理的第一步。本书将介绍如何通过日常经营数据分析，识别出主要的风险来源和规模，为后续的风险管理策略提供基础。 组织架构与信息流的优化： 建立完善的内部风险管理体系，明确各部门的责任，优化信息传递流程，是有效管理风险的关键。我们将探讨如何构建高效的风险管理部门，以及如何培养全员的风险意识。 与银行等金融机构的合作： 虽然本书不涉及衍生品，但银行在非衍生品风险管理中仍然扮演着重要角色。本书将介绍如何与银行合作，获取汇率信息、进行大额本币结算、甚至是利用银行提供的其他非衍生品服务来辅助风险管理。 审慎的政策环境与法规研究： 了解并遵守各国的汇率政策、外汇管制规定等，是进行有效风险管理的前提。本书将提供相关的研究方向和信息获取渠道。 本书的目标读者群体非常广泛： 进出口企业的外贸部门、财务部门负责人及从业人员： 帮助他们更好地理解和管理交易中的汇率风险。 跨国公司的财务总监、资金经理： 为他们提供在不使用衍生品的情况下，进行全球财务风险管理的思路。 中小企业的管理者： 帮助他们以较低的成本，有效地规避汇率波动对企业盈利能力的影响。 对国际金融与风险管理感兴趣的个人投资者： 让他们了解除了衍生品之外，还有哪些稳健的风险管理方法。 金融、经济、国际贸易专业的学生与研究者： 提供一个不同于主流衍生品视角的研究切入点。 《汇率波动下的财富守护者：非衍生品视角下的货币风险管理实务》不是一本教你如何“投机取巧”的书，而是一本关于“如何用专业、智慧和精细化管理来保护你的财富”的书。我们坚信，通过对经营管理和财务策略的深度挖掘与优化，完全可以构建起一道坚实的“汇率防火墙”，让企业和个人在波诡云谲的汇率市场中，稳健前行，守护财富的增值。本书将是你在这个复杂环境中，最可靠的“财富守护者”。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计着实吸引人，沉稳的蓝色搭配着简洁的字体，透露出专业和深度。我一直对金融领域抱有浓厚兴趣，尤其是那些能够帮助企业规避风险的工具，而货币风险管理更是当下全球化经济中一个至关重要的话题。我特别关注书中是否能详细阐述一些经典的衍生品工具，例如远期、期货、期权和掉期，它们各自的运作机制、优缺点以及在不同市场环境下如何灵活运用。更进一步，我希望能深入了解这些工具如何被整合到一套完整的风险管理策略中，而不仅仅是孤立地讲解。书中关于如何评估货币风险的程度，以及如何根据风险偏好和企业实际情况选择最适合的对冲工具，是我非常期待的部分。此外，如果书中能够包含一些实际案例分析，哪怕是虚构的，能够生动地展示企业如何通过使用这些衍生品成功规避了潜在的汇率波动带来的损失，那将极大地增强我阅读的价值感。当然，理论知识的深度也很重要，我希望作者能够在我对衍生品已有一定了解的基础上，进一步拓展我的视野，让我能够触及更前沿的理论和实践。

评分☆☆☆☆☆

我最近拿到一本新书，看名字就觉得非常有分量。我一直对金融衍生品如何应用于实际商业场景充满好奇，特别是当涉及到国际业务时，汇率的波动确实是一个绕不开的话题。我期望这本书能够详细介绍各种外汇风险对冲工具，比如如何利用外汇远期、外汇期货、外汇期权和外汇掉期来管理企业的收支风险。例如，如果一家公司有大量的美元收入，但担心美元贬值，那么这本书是否会教导如何利用这些工具来锁定美元兑人民币的汇率，从而保证公司的利润？我特别关注书中是否会提供一些案例分析，通过真实的或者模拟的商业场景，来展示如何选择合适的衍生品、如何计算对冲成本、以及如何评估对冲效果。另外，我也希望能在这本书中找到关于风险管理框架的介绍，以及如何将衍生品工具融入到企业的整体风险管理体系中。对于一些复杂的金融概念，我希望作者能够用清晰易懂的语言进行解释，避免过多的专业术语，让非金融背景的读者也能有所收获。

评分☆☆☆☆☆

我最近入手了一本关于金融衍生工具管理的书籍，虽然我还没来得及细读，但从目录和章节标题来看，这本书似乎深入探讨了企业在面对国际贸易和投资时可能遇到的货币波动风险，以及如何利用各种金融工具来降低这种不确定性。我对书中关于套期保值策略的构建非常感兴趣，特别是作者是否会详细讲解如何根据企业的具体业务模式、风险承受能力以及对未来汇率走势的判断，来制定出一套行之有效的对冲方案。例如，如果企业有大额的未来外币收款或付款，那么如何选择合适的衍生品（如外汇掉期或外汇期权）来锁定汇率，从而规避贬值或升值风险，这部分内容是我非常期待的。我也希望书中能提及一些风险管理中的常见误区，以及如何避免因为操作不当而将风险进一步放大。这本书的语言风格据说比较严谨，这对于我这种希望深入学习的读者来说是件好事，毕竟金融工具的运用容不得半点马虎。我希望能从中学习到如何量化风险，以及如何利用金融衍生品工具的内在价值来达到风险对冲的目的，而不是仅仅停留在表面。

评分☆☆☆☆☆

我拿到这本书，主要看重的是它能为我提供关于金融衍生品在货币风险管理方面的实用指南。我期待书中能深入探讨各种衍生工具，例如远期、期货、期权和掉期，它们各自的内在机制，以及在实际应用中如何选择最适合的工具来对冲汇率波动带来的风险。比如，我希望能了解到，当企业面临不确定性的未来外汇交易时，是应该选择锁定固定汇率的远期合约，还是保留潜在收益空间的期权。书中是否会提供一些具体的计算模型，帮助我理解如何量化风险敞口，以及如何评估不同对冲策略的成本效益。我也非常希望书中能涉及一些关于风险管理的策略和原则，例如如何根据企业的行业特性、市场环境和风险偏好来设计出一套完整的货币风险管理体系。如果书中能够包含一些实际的案例研究，哪怕是简化的，能够直观地展示企业如何运用这些工具来规避汇率风险，那就更有价值了。这本书的风格如果能兼具理论深度和实践指导性，那我将非常满意。

评分☆☆☆☆☆

我购买这本书的初衷，是希望能够理解在日益复杂的国际金融市场中，企业是如何有效地抵御汇率波动的冲击。我特别关注的是书中是否会剖析不同类型的货币风险，比如交易风险、折算风险和经济风险，以及这些风险是如何对企业的财务报表和经营决策产生影响。在衍生品方面，我希望作者能详细阐述远期合约、期货合约、期权合约和掉期合约的定价模型和交易策略，并能提供一些实际的交易场景，让我能够理解在何种情况下，哪种工具更为适用。例如，当企业面临未来一笔大额欧元付款时，是选择签订欧元远期合约来锁定价格，还是购买欧元看跌期权来保留上涨的收益空间？书中对这些决策的权衡和分析，是我非常看重的。此外，我也希望这本书能涵盖一些非传统的风险管理工具，或者对现有工具进行创新性的应用讲解，能够帮助我开拓思路，更好地应对未知的市场变化。如果书中能提供一些监管方面的指导，或者对不同国家在货币风险管理方面的法律法规进行简要介绍，那就更完美了。