{RT}係統性金融風險與宏觀審慎監管研究-陳守東,王妍 科學齣版社 97870304793 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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陳守東，王妍 著

圖書標籤:

• 金融風險
• 宏觀審慎監管
• 係統性風險
• 金融穩定
• 金融政策
• 金融學
• 經濟學
• 陳守東
• 科學齣版社
• 97870304793

店鋪： 華裕京通圖書專營店

齣版社： 科學齣版社

ISBN：9787030479327

商品編碼：29746471704

包裝：平脊精裝

齣版時間：2016-05-01

圖書基本信息
圖書名稱	係統性金融風險與宏觀審慎監管研究	作者	陳守東,王妍
定價	98.00元	齣版社	科學齣版社
ISBN	9787030479327	齣版日期	2016-05-01
字數		頁碼
版次	1	裝幀	平脊精裝

內容簡介

本書匯集瞭幾年來作者在係統性風險研究、金融風險度量及積極防範係統性與區域性金融風險領域的研究成果，揭示瞭風險的生成、演化、傳導機製，量化評價係統性與區域性金融風險，識彆係統重要性金融機構的風險貢獻，研究地方債務帶來的區域性金融風險並識彆'影子銀行'的風險暴露，分析我國金融係統在風險壓力下的變化，刻畫宏觀審慎監管指標體係與金融體係壓力狀況的關聯性，分析金融體係與實體經濟的相互作用，對於提高我國抵禦經濟風險和金融風險的能力，實現金融穩定並確保經濟穩定發展具有重大理論和實踐意義

作者簡介

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目錄

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編輯推薦

導語_點評_推薦詞

文摘

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序言

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《金融風暴：洞悉係統性風險的迷局與宏觀審慎監管的智慧》 引言 全球金融體係的運行，猶如一場精密的交響樂，每一次的和諧共振都可能孕育著潛在的失調，而每一次的危機爆發，都深刻地拷問著我們對金融本質的認知以及駕馭風險的能力。從2008年的次貸危機，到後來的歐洲主權債務危機，再到近年來新興市場金融波動的挑戰，係統性金融風險的陰影從未真正散去。它如同潛伏在金融肌體深處的頑疾，一旦爆發，便能迅速蔓延，波及實體經濟，影響社會穩定，甚至重塑全球經濟格局。 本書並非聚焦於某一本特定的著作，而是深入探究係統性金融風險這一宏大命題，以及與之休戚相關的宏觀審慎監管這一核心議題。我們將跨越理論的藩籬，匯聚全球智慧，試圖揭示係統性金融風險的生成邏輯、傳導機製及其演變規律，並在此基礎上，探討構建更為穩健、更具韌性的金融體係的路徑。宏觀審慎監管，作為應對係統性風險的“後起之秀”，其理念、工具、挑戰與未來發展，都將是本書的核心關注點。 第一章：係統性金融風險的本質與演化 係統性金融風險，顧名思義，並非個彆金融機構的經營失敗，而是指影響整個金融體係穩定運行，並可能波及實體經濟的風險。它具有傳染性、連鎖反應和破壞性強的特點。理解其本質，需要從金融的內在屬性和外部環境兩個層麵進行剖析。 金融的內在風險： 金融活動的本質是跨期資源的配置，伴隨著信息不對稱、道德風險、逆嚮選擇等固有問題。當這些問題積纍到一定程度，並通過復雜的金融工具和市場結構放大時，就可能轉化為係統性風險的導火索。例如，過度杠杆化、期限錯配、資産泡沫的形成與破裂，都是金融內在脆弱性的體現。 金融的結構性脆弱性： 金融體係的結構，包括金融機構的種類、數量、規模，金融市場的發展程度，以及金融創新步伐，都對係統性風險的生成有著重要影響。過於集中、缺乏競爭的金融結構，可能導緻“大而不能倒”的道德風險；復雜的金融衍生品，在放大收益的同時，也可能隱藏著巨大的風險傳染路徑；而金融創新如果脫離瞭審慎的監管，則可能成為風險的“黑洞”。 外部環境的催化作用： 宏觀經濟的波動，如利率變動、經濟周期、國際資本流動，以及重大的社會和政治事件，都可能成為觸發係統性風險的外部因素。例如，寬鬆的貨幣政策可能刺激資産泡沫，而突然的緊縮則可能導緻流動性危機。地緣政治衝突、貿易摩擦等，也可能通過影響市場信心和資産價格，間接引發金融動蕩。 風險的傳導機製： 係統性風險的傳播並非偶然，而是有著清晰的路徑。 傳染效應： 一傢機構的睏境可能通過債權、債務、資産持有或信心喪失等多種途徑，迅速蔓延至其他機構，形成“多米諾骨牌”效應。 資産價格聯動： 當某一類資産齣現大幅波動時，可能引發市場恐慌，導緻其他資産價格隨之下跌，從而放大風險。 流動性危機： 市場信心崩潰可能導緻恐慌性擠兌，銀行存款外流，金融機構被迫低價拋售資産，進一步加劇流動性緊張。 信譽危機： 金融機構之間的信任關係是金融體係正常運行的基石。一旦信任受到侵蝕，金融中介功能將受損，加劇風險傳播。 第二章：宏觀審慎監管的理念與演進 麵對係統性金融風險的嚴峻挑戰，傳統的微觀審慎監管（即關注單個金融機構的穩健性）已顯不足。宏觀審慎監管應運而生，其核心在於關注金融體係整體的穩定，而非單個機構的健全。 從微觀到宏觀的視角轉變： 微觀審慎監管關注的是“樹木”，即每一傢金融機構是否健康。而宏觀審慎監管則關注“森林”，即整個金融體係是否具有韌性，能否抵禦外部衝擊。它認識到，即使單個機構都穩健，整個體係也可能因為相互關聯和共振效應而陷入危機。 宏觀審慎監管的核心目標： 防範係統性風險： 這是宏觀審慎監管最根本的目標，即通過一係列措施，降低整個金融體係崩潰的可能性。 增強金融韌性： 即使風險發生，也要確保金融體係能夠快速恢復，最大限度地減少對實體經濟的負麵影響。 維護金融穩定： 最終目的是保障宏觀經濟的穩定增長和社會的和諧發展。 宏觀審慎監管的工具箱： 宏觀審慎政策並非單一措施，而是一個包含多種工具的政策組閤，旨在熨平金融周期，抑製順周期性，並管理跨市場、跨機構的風險。 逆周期資本緩衝（CCyB）： 在金融繁榮時期要求銀行提高資本充足率，以應對未來可能齣現的損失；在經濟下行時期則允許其釋放緩衝，以支持信貸擴張。 杠杆率限製： 設定金融機構的整體杠杆率上限，限製其過度舉債，降低財務脆弱性。 流動性覆蓋比率（LCR）和淨穩定資金比率（NSFR）： 要求金融機構持有充足的優質流動資産，並依賴更穩定的資金來源，以應對短期和長期的流動性壓力。 係統重要性金融機構（SIFIs）附加監管： 對那些一旦倒閉可能對整個金融體係産生重大影響的大型、復雜、關聯性強的金融機構，施加更嚴格的監管要求，包括更高的資本附加、更嚴格的恢復與處置計劃等。 部門性附加要求： 針對特定金融部門或資産類彆（如房地産市場、影子銀行體係）可能存在的風險，實施有針對性的監管措施。 壓力測試： 定期對金融機構進行極端情景下的壓力測試，評估其在不利經濟和金融環境下抵禦風險的能力。 宏觀審慎監管的挑戰： 工具的有效性與副作用： 宏觀審慎工具能否準確識彆風險、有效抑製順周期性，以及可能産生的副作用（如風險外溢、套利行為）都需要持續評估。 政策的協調性： 宏觀審慎政策需要與貨幣政策、財政政策等其他宏觀經濟政策有效協調，避免相互衝突。 國際協調： 金融是全球性的，係統性風險也可能跨越國界。因此，宏觀審慎政策需要國際層麵的協調與閤作，以避免監管套利和風險轉移。 數據收集與分析： 宏觀審慎監管需要及時、準確、全麵的數據來識彆風險、評估政策效果。 政策滯後與反饋： 宏觀審慎政策的效果往往需要一段時間纔能顯現，且可能存在政策滯後和反饋效應，增加瞭政策製定的復雜性。 第三章：風險的識彆、評估與應對 有效的宏觀審慎監管離不開對係統性金融風險的精確識彆、審慎評估和及時應對。 風險識彆： 宏觀經濟指標： 關注GDP增長、通貨膨脹、利率水平、就業狀況等宏觀經濟變量，判斷經濟周期的階段，是否存在資産泡沫跡象。 金融市場指標： 監測股票、債券、房地産等資産價格的波動，信用利差的變化，市場流動性狀況，以及衍生品市場的活躍度。 金融機構指標： 分析銀行的資本充足率、資産質量、盈利能力、流動性狀況，以及非銀行金融機構（影子銀行）的規模、杠杆水平和風險暴露。 跨境資本流動： 密切關注國際資本的流嚮，判斷是否存在大規模、不可持續的資本流入或流齣，以及由此帶來的匯率和資産價格波動風險。 風險評估： 係統性風險指標： 開發和使用一係列量化指標來度量係統性風險，例如CoVaR（條件在險價值）、SRISK（係統性風險度量）等，以捕捉金融機構之間的關聯性和傳染效應。 情景分析與壓力測試： 通過設計各種不利但可能發生的宏觀經濟和金融市場情景，評估金融體係在極端情況下的承受能力。 網絡分析： 利用圖論等工具，描繪金融機構之間的相互聯係，識彆風險傳導的關鍵節點和路徑。 風險應對： 事前預防： 通過宏觀審慎工具，在風險纍積初期就加以抑製，防止其演變成係統性風險。 事中乾預： 在風險初現端倪時，果斷采取措施，如要求銀行增加撥備、限製某些業務規模、加強市場監管等。 事後處置： 當風險爆發不可避免時，製定有效的處置預案，包括有序處置破産金融機構、維護市場穩定、穩定公眾信心等。 危機管理框架： 建立完善的危機管理和金融穩定協調機製，明確各部門的職責，確保危機發生時能夠高效、協同地應對。 第四章：金融創新、影子銀行與監管的未來 在金融不斷演進的時代，金融創新和影子銀行體係的崛起，給宏觀審慎監管帶來瞭新的挑戰。 金融創新的雙刃劍： 金融創新能夠提高金融效率、降低交易成本、豐富投資選擇。然而，缺乏審慎監管的創新，也可能創造齣新的風險，例如復雜的金融衍生品、去中心化金融（DeFi）等。監管需要保持靈活性，既要鼓勵健康的創新，又要防止風險的野蠻生長。 影子銀行體係的挑戰： 影子銀行體係（包括對衝基金、貨幣市場基金、信貸基金等非銀行金融機構）規模龐大，與傳統銀行體係聯係緊密，但監管相對薄弱。其順周期性、杠杆化和流動性錯配等問題，都可能成為係統性風險的重要源頭。如何將影子銀行納入宏觀審慎監管的視野，是當前麵臨的關鍵課題。 監管的未來方嚮： “科技+監管”： 利用大數據、人工智能等技術，提升風險識彆、監測和預警的能力。 行為監管： 關注金融機構的行為模式，抑製過度冒險和不當交易。 全周期、全機構監管： 將監管的觸角延伸至金融體係的各個角落，覆蓋所有可能産生係統性風險的機構和市場。 加強國際閤作： 共同應對跨境風險，構建全球金融安全網。 適應性與前瞻性： 監管需要不斷學習和適應新的風險，保持前瞻性，在新興風險齣現前就製定好應對策略。 結語 係統性金融風險是金融體係揮之不去的“達摩剋利斯之劍”，而宏觀審慎監管則是我們手中抵禦這把利劍的關鍵工具。本書旨在提供一個全麵、深入的視角，幫助讀者理解係統性金融風險的復雜性，掌握宏觀審慎監管的精髓，並對未來金融穩定麵臨的挑戰和應對之道進行思考。在這個充滿不確定性的時代，對金融風險的深刻洞察和對審慎監管的持續追求，是我們維護經濟繁榮與社會穩定的重要基石。這是一場永無止境的探索，需要我們不斷學習、實踐與創新。

評分☆☆☆☆☆

剛翻開這本書，首先吸引我的是其中嚴謹的學術邏輯和對大量數據、案例的引用。作者似乎花瞭很多心思去構建一個全麵的分析框架，這對於理解“係統性金融風險”這樣一個復雜且多維度的問題至關重要。我一直認為，要真正理解宏觀經濟運行中的關鍵問題，就必須有深入的理論基礎和紮實的實證研究作為支撐。很多時候，我們看到的隻是金融市場錶麵的波動，但深層的原因往往隱藏在復雜的金融結構和監管漏洞之中。這本書給我的感覺就是，它試圖剝開這些錶象，去揭示那些看不見的“黑天鵝”是如何孵化和展翅的。我尤其關注書中對於不同類型金融機構在係統性風險形成中的角色分析，以及不同資産類彆之間傳導機製的探討。我想知道，那些看似獨立的金融活動，是如何在不經意間相互勾連，最終形成一張密不透風的風險網。另外，關於“宏觀審慎監管”的應用，我也希望看到一些具體的政策工具和案例分析，比如逆周期資本緩衝、係統重要性金融機構的認定與監管等。這些概念對我來說有些抽象，期待這本書能夠用清晰的語言和生動的例子來解釋清楚，讓我明白這些監管措施是如何在實際中發揮作用，以及它們可能存在的局限性。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我的初步印象是，它不僅是一本理論研究的著作，更是一份對當前金融市場運行狀況的深刻洞察。從書名就可以看齣，它聚焦的是“係統性金融風險”這個關乎全局的重大課題，這對於任何一個關心經濟穩定的人來說，都具有非凡的意義。我一直覺得，金融的本質是信用，而風險則是信用的伴隨物，當風險纍積到一定程度，並且相互傳染時，就會演變成係統性風險，對整個社會的經濟活動造成毀滅性打擊。這本書的作者，陳守東和王妍，都是在金融領域有深厚造詣的專傢，他們的研究成果一直以來都備受關注。因此，我非常期待這本書能夠提供一套係統性的理論框架，來幫助我理解係統性風險的源頭、傳播途徑以及其對宏觀經濟産生的深遠影響。書中對於“宏觀審慎監管”的探討，更是我關注的焦點。我希望作者能夠闡述清楚，宏觀審慎監管的核心理念是什麼？它與傳統的金融監管模式有何不同？在當前復雜的國際金融格局下，如何纔能構建更有效的宏觀審慎監管體係，從而有效防範和化解金融風險？這本書的科學齣版社齣版，也進一步增強瞭我對它學術嚴謹性和權威性的信心。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就透露著一種沉穩和專業感，淡淡的藍色背景搭配燙金的字體，顯得格外有分量。拿到手裏，份量也著實不輕，厚實的紙張和精裝的裝訂，一看就是一本值得細細品讀的學術著作。我最近對金融領域的係統性風險特彆感興趣，總覺得這個概念聽起來很宏大，但也非常關鍵，尤其是在全球經濟一體化日益加深的今天。常常會聽到一些金融危機的新聞，比如次貸危機、歐債危機等等，這些事件背後往往都指嚮瞭係統性風險這個核心問題。我一直很好奇，到底是什麼因素會引發這樣的風險？它們是如何像多米諾骨牌一樣，從一個角落蔓延開來，最終影響到整個金融體係，甚至實體經濟？這本書的書名就直擊瞭我內心的疑問，讓我對接下來的閱讀充滿瞭期待。我希望它能係統地梳理清楚係統性風險的形成機製、傳導路徑以及可能帶來的嚴重後果。同時，“宏觀審慎監管”這個詞也讓我眼前一亮，這似乎是應對係統性風險的重要手段，我非常期待瞭解它具體是如何運作的，它與傳統的微觀審慎監管又有什麼區彆和聯係。我希望作者能夠從理論到實踐，為我描繪齣一幅清晰的宏觀審慎監管的藍圖，讓我們普通讀者也能理解金融體係的穩定是如何被維護的。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書，立刻被其厚重的分量和嚴謹的學術風格所吸引。我一直對金融市場的運行機製以及潛在的風險有著濃厚的興趣，尤其是在經曆瞭近年來全球金融市場的數次震蕩之後，對於“係統性金融風險”這一概念的理解變得尤為迫切。這本書的書名直擊我的痛點，讓我期待能夠從中獲得係統性的解答。我好奇地想知道，到底是什麼樣的因素，如同看不見的推手，在悄無聲息地纍積著金融風險？它們是如何從局部蔓延至全局，最終影響到我們每個人的生活？我想瞭解那些金融危機背後的深層原因，以及它們是如何通過復雜的金融傳導鏈條，影響到實體經濟的。同時，“宏觀審慎監管”這個詞組也讓我産生瞭極大的好奇。在過去的監管模式下，我們看到瞭不少由於信息不對稱、監管真空或監管滯後而引發的金融風險。那麼，宏觀審慎監管是否能夠提供一套更全麵、更具前瞻性的解決方案？它又是如何超越傳統的微觀審慎監管，從係統性的角度來識彆、監測和防範風險的？我希望能在這本書中找到清晰的解釋，理解宏觀審慎監管的原理、工具和實際應用，以及它在維護金融穩定方麵所扮演的關鍵角色。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計給人的第一印象就是專業和權威，科學齣版社的齣品也進一步增加瞭我對它學術價值的信心。我最近一直在關注金融領域的係統性風險問題，總覺得這個概念非常重要，但又有些抽象，難以把握。經常聽到新聞裏提到各種金融危機，比如前幾年的全球金融海嘯，以及一些區域性的金融動蕩，這些事件的背後，似乎都指嚮瞭係統性風險這個“看不見的敵人”。我一直想弄清楚，到底是什麼樣的因素，使得金融體係會變得如此脆弱，一旦齣現問題，就會像病毒一樣迅速傳播，影響到整個經濟的健康運行。這本書的標題正好點齣瞭我的疑問，我非常期待它能夠係統地梳理齣係統性風險的成因、傳導機製以及它可能帶來的嚴重後果。更重要的是，我對“宏觀審慎監管”這個詞組充滿瞭好奇。在經曆瞭多次金融危機之後，人們對傳統的監管方式提齣瞭質疑，而宏觀審慎監管似乎提供瞭一種新的思路。我希望這本書能夠詳細闡述宏觀審慎監管的核心理念，它與以往的金融監管有何不同？有哪些具體的工具和政策可以用來防範係統性風險？我希望通過閱讀這本書，能夠對金融體係的穩定運行機製有更深入的理解，也能夠認識到宏觀審慎監管在維護經濟健康發展中的關鍵作用。