一本書看透IPO:A股IPO全流程深度剖析 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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瀋春暉 著

圖書標籤:

• IPO
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• 金融
• 資本市場
• 公司財務
• 企業上市
• 股票
• 內幕

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齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111600114

商品編碼：29746527631

包裝：平裝

頁數：348

• 書名: 一本書看透IPO-A股IPO全流程深度剖析
• 定價: 79.00元
• 齣版社名稱: 機械工業齣版社
• 齣版時間: 2018年6月
• 作者: 瀋春暉
• ISBN編號: 9787111600114

本書分六個部分詳細介紹A股IPO的全貌：一部分常識性地介紹上市、A股上市的主要方式等，並分析A股IPO當前麵臨的曆史性機遇；二部分分析影響在A股IPO上市決策的八個主要因素；三部分分析A股IPO上市的全過程；四部分分析目前A股IPO的審核方式、理念，主要財務審核因素與非財務審核因素；五部分介紹新三闆掛牌及從新三闆轉闆A股IPO；六部分介紹未來將要實施的注冊製，實施注冊製的步驟、影響及對策等。
本書既包括從實務齣發對上市流程和操作的詳細分析，也包括對相關法規、政策和業務經驗的具體介紹，還結閤大量實務案例進行瞭精心分析和梳理，是投行、投資界專業人士，企業管理者、財務人員，學術研究人員及對經管有興趣的社會公眾開展IPO工作、瞭解IPO業務的*備工具書。

推薦序一 一個熱情專業的人，一本實用認真的書 何小鋒 
推薦序二 “*品投行”孕育*品圖書 李劍波 
前 言 
一章 總述 / 1
一節 上市的本質與好處 / 2
一、上市的本質 / 2
二、上市對擬上市企業的好處 / 3
三、上市對擬上市企業股東的好處 / 5
二節 上市的約束與中國特色的上市“成本” / 6
一、上市對擬上市企業的約束 / 7
二、上市對擬上市企業大股東的約束 / 8
三、中國特色的上市“成本” / 9
三節 A股上市的方式 / 11
一、上市的三大方式：IPO、藉殼上市、“賣身”上市 / 11
二、藉殼上市 / 12
三、“賣身”上市 / 22
四節 IPO：當前A股資本運作的主風口 / 28
一、A股IPO曾經長期受政策調控影響 / 28
二、從2016年下半年開始，IPO大提速 / 29
三、A股IPO審核實現常態化 / 31

二章 決策 / 34
一節 A股IPO的法定條件 / 35
一、A股IPO發行條件的體係 / 35
二、A股IPO發行條件分析 / 37
三、與A股IPO相關的政策性條件 / 43
二節 A股上市與境外上市 / 46
一、選擇上市地的一般考慮因素 / 46
二、境外上市的優勢 / 47
三、境外上市的劣勢 / 50
四、選擇本土市場，甚至迴歸A股漸成趨勢 / 52
三節 行業因素對A股IPO的影響 / 54
一、法定要求：總體上要求符閤*傢産業政策 / 54
二、在業務實踐中對於行業問題的一些經驗性判斷 / 56
三、明確對“四新”企業的政策支持 / 58
四、未來展望與建議 / 59
四節 A股IPO的發行費用 / 60
一、需要承擔的發行上市費用類型 / 60
二、發行上市費用的支付時間與會計核算 / 60
三、發行上市費用的數額 / 61
四、確定費用數額的建議 / 63
五節 A股IPO涉及的政府部門 / 63
一、與發行人直接相關的政府部門 / 63
二、證監會在審核中涉及的政府部門 / 67
六節 A股上市闆塊的選擇 / 67
一、可供選擇的闆塊 / 67
二、企業可以自由選擇上市闆塊 / 68
三、進行闆塊選擇時的考慮因素 / 68
四、結論與建議 / 74
七節 IPO前股東所持股份的鎖定期和減持限製 / 74
一、IPO前股東所持股份的鎖定期 / 74
二、鎖定期屆滿後的減持限製 / 79
三、IPO國有股轉持要求不再執行 / 83
三章 過程 / 86
一節 確定中介機構與引進私募 / 87
一、選擇中介機構 / 87
二、引進私募投資基金 / 94
二節 A股IPO的必經程序 / 101
一、設立股份公司 / 101
二、輔導與申報材料製作 / 110
三、審核 / 122
四、發行與上市 / 142
四章 審核 / 149
一節 A股IPO的審核理念 / 150
一、核心理念之一：實質性審核 / 150
二、核心理念之二：風險導嚮審核 / 151
三、核心理念之三：多因素綜閤考量 / 152
二節 財務審核 / 153
一、財務審核是IPO審核的核心 / 153
二、IPO財務審核的“四輪驅動”模型 / 154
三、“塊頭”：具備一*的利潤水平 / 155
四、“增長”：成長，至少不能下滑 / 163
五、“實在”：防範財務操縱 / 169
六、“持續”：具備持續盈利能力 / 175
三節 非財務事項審核 / 189
一、獨立性 / 189
二、同業競爭 / 194
三、關聯交易 / 202
四、實際控製人 / 215
五、股東與股權 / 222
六、齣資與資産 / 232
七、規範運作 / 242
五章 轉闆 / 264
一節 我國的多層次資本市場 / 265
一、多層次資本市場的概念 / 265
二、我國的多層次資本市場 / 265
二節 新三闆掛牌 / 268
一、新三闆掛牌的基本條件和適用標準 / 268
二、金融類企業新三闆掛牌的特殊準入標準 / 276
三、新三闆掛牌的程序 / 280
三節 新三闆掛牌公司股票發行 / 287
一、新三闆掛牌公司股票發行的特徵 / 287
二、新三闆掛牌公司股票發行的類型 / 287
三、新三闆掛牌公司股票發行的對象 / 288
四、新三闆掛牌公司股票發行的程序 / 291
五、新三闆掛牌公司股票發行中的特殊事項 / 295
四節 新三闆轉闆 / 299
一、新三闆掛牌公司轉闆的途徑 / 299
二、新三闆掛牌公司申報IPO審核的兩種方式 / 300
三、新三闆掛牌公司IPO審核中的特殊關注事項 / 301
六章 未來 / 310
一節 注冊製深度分析 / 311
一、為什麼注冊製一*要搞 / 311
二、美*的注冊製什麼樣 / 315
三、把中國要搞的注冊製說清楚 / 326
四、A股注冊製改革實施的路徑 / 331
二節 實施注冊製對IPO的影響 / 344
一、對擬IPO企業的影響 / 344
二、對股權投資機構的影響 / 346
附錄 A股IPO相關文件檢索地址 / 349
參考文獻 / 350 

《資本新篇：掘金A股上市之路》 一、 撥開迷霧，洞悉A股IPO的內在邏輯與時代脈搏 在中國經濟轉型升級、資本市場蓬勃發展的宏大背景下，企業上市已不再僅僅是融資的手段，更是品牌價值重塑、市場地位鞏固、戰略目標實現的戰略選擇。然而，麵對日益復雜且日新月異的A股IPO規則體係，無數懷揣上市夢想的企業傢與投資者，常常感到迷霧重重，不知所措。 《資本新篇：掘金A股上市之路》並非簡單羅列條文、照搬流程的“操作手冊”，而是緻力於為讀者構建一個關於A股IPO的宏觀認知框架。本書將從中國經濟發展的大邏輯齣發，深入剖析A股IPO製度演進的曆史軌跡、政策驅動因素以及未來發展趨勢。我們將探討不同時期IPO政策調整背後的深層原因，分析注冊製改革對市場生態、企業上市路徑的顛覆性影響，並展望未來中國資本市場服務實體經濟、引導創新發展的重要使命。 本書將從宏觀經濟與資本市場互動的角度，解讀IPO作為經濟“晴雨錶”和“助推器”的關鍵作用。我們將分析産業政策、國傢戰略與企業上市選擇之間的內在聯係，幫助讀者理解哪些行業、哪些類型的企業更容易獲得資本市場的青睞，以及如何在宏觀趨勢中精準把握上市機遇。 二、 精準畫像，全麵解析A股IPO的全維度要素 上市之路，道阻且長。要成功登陸A股，企業需要構建起一套完整的、符閤監管要求的體係。本書將圍繞A股IPO的核心要素，進行全維度、深層次的解析。 企業價值的構建與呈現： 上市不僅僅是證明企業的“規模”，更是要展現其“價值”。本書將深入探討如何科學地評估和量化企業價值，包括但不限於： 核心競爭力分析： 如何識彆、提煉並有效傳達企業的技術優勢、産品差異化、市場領導地位、商業模式創新等。 盈利能力的可持續性： 不僅要展示當前的盈利狀況，更要證明未來盈利的穩定性和增長潛力。我們將分析驅動企業盈利增長的關鍵因素，並探討如何應對行業周期性波動和市場競爭壓力。 成長性指標的解讀： 如何通過收入增長率、市場份額擴張、客戶粘性、新業務拓展等數據，描繪企業清晰的成長軌跡。 創新與研發投入的價值： 在當前強調科技創新和自主可控的時代背景下，我們將深入分析如何有效披露和評估企業的研發能力、專利布局、技術儲備等，並將其轉化為資本市場的認可。 規範化運作的基石： 資本市場是高度規範的市場，企業上市前必須建立起與上市公司相匹配的治理結構和內控體係。本書將詳細闡述： 公司治理的完善： 從股權結構、董事會構成、監事會運作、獨立董事製度到信息披露機製，我們將一一剖析如何構建科學、高效、透明的公司治理體係。 財務規範與審計要求： 深入解析 A 股上市公司對財務報錶的嚴苛要求，包括會計政策的選用、收入確認的閤規性、成本費用的歸集、關聯交易的披露等，並強調獨立審計在上市過程中的關鍵作用。 內控體係的搭建： 從風險識彆、風險評估到風險控製，本書將為企業提供構建全麵風險管理和內部控製體係的實操指導，以應對經營、財務、法律等各類風險。 閤規經營的紅綫： 詳細解讀企業在生産經營、稅務、環保、勞工、知識産權等方麵的閤規性要求，以及如何規避潛在的法律閤規風險。 市場定位與投資者溝通： IPO的成功不僅在於企業自身，還在於能否贏得市場的認同。 行業研究與市場分析： 如何進行深入的行業研究，準確把握行業發展趨勢、競爭格局、市場空間，為企業定位提供依據。 估值邏輯的拆解： 深度解析 A 股市場的不同估值方法，如市盈率、市淨率、現金流摺現等，以及影響估值的關鍵因素，幫助企業和投資者理解估值背後的邏輯。 投資者關係的構建： 如何建立有效的投資者溝通渠道，清晰、準確地嚮潛在投資者傳達企業的投資價值，並通過路演、溝通會等形式，建立良好的市場聲譽。 三、 深度解構，剖析A股IPO的全流程關鍵環節 《資本新篇：掘金A股上市之路》將以抽絲剝繭的方式，引領讀者深入理解 A 股 IPO 的每一個關鍵環節，並提供實操性的洞察。 上市前期的戰略規劃與準備： 上市可行性研究： 如何評估企業是否具備上市條件，包括財務指標、規範程度、市場前景等。 選擇閤適的上市闆塊： 主闆、科創闆、創業闆，不同闆塊的定位、上市標準、審核重點有何差異。 組建專業的上市團隊： 券商、律師、會計師、評估師等中介機構的選擇與閤作。 企業內部的組織架構調整與優化： 為適應上市公司要求，進行前期的股權、組織、製度等梳理。 申報與審核階段的挑戰與應對： 招股說明書的撰寫與披露： 如何做到信息披露全麵、準確、真實、完整，既要滿足監管要求，也要突齣企業亮點。 盡職調查的深度與廣度： 中介機構如何對企業進行全方位的審查，以及企業如何配閤。 問詢環節的策略與技巧： 監管機構常見的問詢點有哪些，如何準備充分、有針對性的迴復，以化解疑慮。 發行上市審核委員會的關注點： 審委會審核的核心邏輯是什麼，如何理解並應對。 發行與上市後的發展： 定價發行策略： 如何在市場化定價機製下，實現企業價值與市場預期的平衡。 新股上市後的錶現分析： 影響新股上市後錶現的因素有哪些。 上市公司治理與持續監管： 上市後企業如何持續保持閤規性，履行信息披露義務，維護投資者關係。 再融資與並購的戰略選擇： 作為上市公司，如何在資本市場進行進一步的融資和戰略擴張。 四、 趨勢洞察，指引A股IPO的未來方嚮 資本市場瞬息萬變，緊跟時代步伐至關重要。《資本新篇：掘金A股上市之路》將不止步於當前的規則，更將著眼於未來的發展趨勢。 注冊製改革的深化與影響： 注冊製將如何重塑 A 股市場的上市生態，對不同類型企業的上市路徑産生哪些新的機遇與挑戰。 新興産業與科技創新的上市通道： 如何為戰略性新興産業、關鍵核心技術企業提供更高效、更包容的上市支持。 ESG 理念在 IPO 中的滲透： 環境、社會和公司治理（ESG）將如何在企業的上市過程中扮演更重要的角色，成為企業價值的重要組成部分。 國際資本市場的聯動與藉鑒： A 股市場在國際化進程中，將如何藉鑒成熟資本市場的經驗，同時形成自身特色。 本書目標讀者： 企業傢及企業高管： 希望瞭解並規劃企業上市路徑，為企業發展注入新動力的決策者。 投資銀行及證券從業人員： 需要深化 A 股 IPO 業務理解，提升專業服務能力的專業人士。 私募基金、風險投資機構： 緻力於發掘具有上市潛力的優質企業，把握資本市場投資機會的投資經理。 資本市場研究者與愛好者： 渴望深入瞭解中國資本市場運作機製，洞悉 IPO 領域前沿動態的讀者。 對 A 股 IPO 感興趣的社會公眾： 希望理解資本市場在經濟發展中扮演角色的讀者。 《資本新篇：掘金A股上市之路》旨在以其深度、廣度與前瞻性，成為您探索 A 股 IPO 宏大藍圖的忠實夥伴，助您在資本市場的星辰大海中，穩健啓航，駛嚮成功。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的，遠不止是“看透IPO”那麼簡單，更像是一次全麵而深刻的行業洗禮。從前，IPO在我看來是一個遙遠而神秘的金融術語，隻存在於財經新聞的頭條。但通過這本書，我纔真正理解瞭它背後復雜而嚴謹的體係。它沒有停留在概念的堆砌，而是如同一位經驗豐富的嚮導，一步步帶我穿越IPO的每一個關鍵節點。注冊製下的新股發行規則，從申報到上市，每一個環節的細節都描繪得淋灕盡緻。比如，在初步接觸中，我被那些看似枯燥的法律法規和監管要求所震撼，但作者以一種通俗易懂的方式，將它們拆解成易於理解的邏輯鏈條，讓我不再望而卻步。特彆是關於信息披露的章節，其重要性被反復強調，並輔以大量案例分析，讓我深刻認識到，透明度和真實性纔是IPO的生命綫。讀完後，我再看那些上市公司的公告，視角已經完全不同，能更快地捕捉到核心信息，甚至能預判一些潛在的風險。這本書的價值，在於它將復雜的金融實踐，轉化為一份清晰的行動指南，對於任何想要深入瞭解資本市場運作的人來說，都是一份寶貴的財富。

評分☆☆☆☆☆

這本書的價值，在於它提供瞭一種前所未有的“全局視角”，讓我得以從一個宏觀的戰略層麵去審視IPO這個龐大的係統。它不僅僅是羅列流程，而是深入探討瞭每一個流程背後所蘊含的商業邏輯和市場考量。我特彆喜歡關於“戰略投資者選擇”和“估值策略”的部分，這些內容往往是決定IPO成敗的關鍵，也是普通投資者難以深入瞭解的。作者通過對不同行業、不同類型企業IPO案例的深入剖析，揭示瞭在不同市場環境下，企業如何製定有效的上市策略，如何吸引戰略投資者，以及如何進行科學的估值，從而實現價值的最大化。讀完後，我對中國資本市場的運作機製有瞭更深刻的理解，也對一些熱門IPO的成功與否有瞭更清晰的判斷。它讓我明白，IPO並非僅僅是財務數據的堆砌，更是一場精心策劃的資本運作，需要深刻的市場洞察力和前瞻性的戰略規劃。這本書讓我從一個“被動接受者”變成瞭一個“主動思考者”，能夠更理性地分析IPO市場，做齣更明智的投資決策。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，這本書一開始讓我有些“望文生義”瞭，以為它隻是一個操作手冊。但隨著閱讀的深入，我纔發現它的格局遠不止於此，它更像是一本關於“資本語言”的啓濛讀物。作者以一種抽絲剝繭的方式，將IPO的專業術語和復雜流程，轉化成瞭一套可以被理解和掌握的“語言體係”。比如，對於“盡職調查”這個概念，書中不僅詳細解釋瞭其內容和目的，還深入分析瞭不同階段的重點關注對象，以及可能遇到的挑戰。這種細緻入微的講解，讓我仿佛置身於一個真實的IPO項目現場，親身參與到每一個環節的磨閤與推進中。書中對“財務顧問”和“保薦人”等關鍵角色的職能和責任的闡述，也讓我明白瞭他們在這個復雜鏈條中的核心作用。我開始能夠更清晰地區分不同專業機構的職責，理解他們如何協同工作，推動一個企業的上市進程。這本書不僅僅是知識的灌輸，更是一種思維模式的培養，讓我學會用一種更專業的視角去觀察和分析金融市場。

評分☆☆☆☆☆

這本書真正讓我體會到，IPO絕非一日之功，而是一個漫長而精細的係統工程。它讓我看到瞭，一個企業從萌生上市意圖，到最終敲鍾那一刻，所經曆的無數個“細節”。書中對“上市申請材料的準備”和“交易所問詢環節”的描述，讓我看到瞭信息傳遞的嚴謹性，以及監管機構對企業質量的層層把關。作者以一種近乎“還原式”的筆觸，展現瞭各個參與方，包括企業自身、券商、律所、會計師事務所等，如何緊密配閤，剋服重重睏難，最終將一個企業推嚮資本市場。我特彆欣賞書中對於“上市後的持續監管”的關注，這錶明作者並非隻關注IPO的“前半段”，而是完整地描繪瞭企業在資本市場的生命周期。這讓我認識到，上市隻是一個開始，更重要的是企業如何在上市後保持穩健發展，履行信息披露義務，並持續為股東創造價值。這本書讓我對整個資本市場的生態有瞭更深刻的認識，也讓我對那些成功上市的企業，有瞭更多的敬意。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我的最大感受是，它用一種非常“接地氣”的方式，打破瞭IPO的神秘感。作者並沒有使用晦澀難懂的專業術語，而是通過大量的案例和生動的比喻，將IPO這個復雜的過程變得直觀易懂。我印象最深刻的是關於“上市前準備”的章節，作者詳細列舉瞭企業需要從哪些方麵著手，纔能為IPO打下堅實的基礎，比如公司治理結構的完善、財務製度的規範等等。這些內容對於很多初創企業或者中小企業來說，具有極高的實踐指導意義。同時，書中對“風險控製”的強調也讓我印象深刻，作者通過列舉一些IPO失敗的案例，生動地說明瞭風險控製的重要性，以及如何在IPO過程中識彆和規避潛在的風險。讀完這本書，我不再覺得IPO是一個遙不可及的目標，而是可以通過係統性的準備和專業的運作來實現的。它激發瞭我對創業和資本運作的興趣，讓我看到瞭普通企業通過規範化運作，最終走嚮資本市場的可能性。