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店铺： 炫丽之舞图书专营店

出版社： 中信出版社 ， 中信出版集团

ISBN：9787508600352

商品编码：29761874667

包装：平装

出版时间：2005-09-01

基本信息

书名：巴菲特与索罗斯的投资习惯

定价：29.00元

作者： 泰尔；乔江涛

出版社：中信出版社，中信出版集团

出版日期：2005-09-01

ISBN：9787508600352

字数：

页码：248

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.381kg

编辑推荐

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巴菲特和索罗斯的区别不能再大了，如果有什么是他们都会做的，那它可以就是至关重要的，也许就是他们成功的秘诀。作者在《巴菲特与索罗斯的投资习惯》中提出，投资能否成功取决于你思考方法和投资习惯的。通过分析指引沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯迈向辉煌的制胜投资习惯，并揭示了所有成功投资者的共同投资习惯。而且，每一个制胜习惯都很简单，你可以轻轻松松地自学成才。

内容提要

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巴菲特和索罗斯都是白手起家，仅靠投资便积累了数十亿美元的财富。但两人的投资风格截然不同，投资方法也有天壤之别。巴菲特的招牌式策略是购买那些他认为价格远低于实际价值的企业，并“永远”拥有它们。索罗斯则以在货币市场上做神出鬼没的高杠杆而闻名。两人的区别实在不能再大了。
那么，全世界成功的两位投资者是否会有一些共同之处呢？
难以相信的是，马克·泰尔在这部开创性的著作中证明，巴菲特和索罗斯的思考习惯和思考方法完全一致；而更令人难以相信的是，如彼得·林奇、约翰·坦普尔顿爵士、伯纳德·巴鲁克、本杰明

目录

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作者介绍

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马克·泰尔是一位澳大利亚籍作家和商人，居住在香港。他从1991年开始发表和编辑投资业务通讯《世界金融分析家》，也是《市场周期的本质》、《如何获得第二张通行证》和1974年澳大利亚畅销书《理解通胀》的作者。
n在20世纪90年代，他是一位营销顾问和律师，曾协助创办了5家极为成功的投资刊物。他毕业于澳大利亚国立大学经济学专业，还是神经语言程序学的高级执行师。
n他所写的有关投资和其他问题的文章曾出现在《时代》和《南华早报》等刊物上。
n六年前，他采纳了沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯的制胜投资习惯，卖掉了手中的所有商

文摘

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1连载 内容
　　沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯是世界上成功的投资者。在分析了他们的信仰、行为、态度和决策方法后，我发现了两人均虔诚奉行的23种思考习惯和方法。其中的每一种都是值得我们学习的。
　　思考习惯的力量（1）
　　思考习惯的力量（2）
　　思考习惯的要素
　　打破僵局的人
　　七种致命的投资信念（1）
　　七种致命的投资信念（2）
　　七种致命的投资信念（3）
　　七种致命的投资信念（4）
　　七种致命的投资信念（5）
　　光有信念是不够的
　　投资“圣杯”
　　保住现有财富（1）
　　保住现有财富（2）
　　保住现有财富（3）
　　永不赔钱
　　计算损失
　　高概率事件

序言

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智慧的灯塔，财富的指南：深入探寻金融巨匠的非凡之道 在波涛汹涌的资本市场中，总有那么几位巨擘，他们的名字如同灯塔，指引着无数投资者前行的方向。他们以其独特的智慧、敏锐的洞察以及坚定的原则，在金融界留下了浓墨重彩的一笔。本书并非对某一本具体著作的解读，而是旨在拨开迷雾，深入剖析那些被无数追随者奉为圭臬的投资哲学与实践。我们将一起踏上一次智慧的旅程，从宏观的经济脉络到微观的决策细节，去感受那些伟大的投资心灵是如何跳动的，他们的思考模式是怎样的，又是哪些核心的习惯，让他们在变幻莫测的市场中，始终立于不败之地。 一、 洞察时局，预见未来：宏观视野下的战略布局 成功的投资，绝非偶然。它建立在对宏观经济形势深刻理解的基础之上。那些真正卓越的投资者，往往拥有超越常人的宏观视野，他们能够敏锐地捕捉到经济周期的脉搏，预见产业的兴衰更迭，洞察政策变动的深远影响。 经济周期的“潮汐”：理解经济周期的运行规律，如同理解潮汐的涨落。经济扩张、繁荣、衰退、复苏，每一个阶段都孕育着不同的投资机会与风险。成功的投资者并非试图预测每一次细微的波动，而是抓住周期的主要方向，在合适的时机进行战略性的配置。他们明白，在经济上行期，某些行业或资产类别可能迎来爆发式增长；而在经济下行期，则更应侧重于防御性资产，或寻找被低估的价值。这种对宏观节奏的把握，是他们能够穿越牛熊，实现长期稳健增长的关键。 产业变迁的“风向标”：科技革命、人口结构变化、全球化进程的演进，无不深刻地塑造着产业的未来。伟大的投资者能够识别出那些具有长期增长潜力的产业，它们可能代表着未来的技术革新，或者满足日益增长的市场需求。他们不追逐 ephemeral 的热点，而是关注那些能够深刻改变世界、带来生产力提升的根本性变化。例如，对人工智能、生物科技、清洁能源等领域的预判，往往能为他们的投资组合带来丰厚的回报。 政策信号的“解码器”：政府的货币政策、财政政策、产业政策，对资本市场有着直接而重大的影响。聪明的投资者能够像解码器一样，解读这些政策信号背后的意图与潜在影响。他们会关注央行的利率决议，分析政府的财政支出方向，理解监管政策的变化，并将其融入自己的投资决策之中。例如，了解美联储的加息周期，可能会影响对债券和股票的配置；而中国政府对某个新兴产业的支持，则可能意味着该产业的投资机会。 全球化格局的“棋盘”：在日益紧密的全球经济体系中，任何一个国家的经济活动都可能对其他国家产生连锁反应。伟大的投资者拥有全球化的视野，他们能够分析不同国家和地区的经济状况、地缘政治风险、汇率波动等因素，并据此进行跨国界的资产配置。他们理解，一个地区的经济衰退可能催生另一地区的投资机遇，反之亦然。 二、 价值洼地，深度挖掘：以审慎之心寻觅真金 在纷繁复杂的市场信息中，保持清醒的头脑，以独立思考去发现被低估的价值，是投资成功的基石。这要求投资者具备超越短线波动、着眼长远的眼光，以及不随波逐流的勇气。 “烟蒂股”的哲学：在某些投资理念中，即便是一支价格低廉、前景黯淡的“烟蒂股”，只要其残余价值能覆盖成本，也值得买入。这并非鼓励投资者去追求那些注定会亏损的资产，而是强调在极端悲观的市场情绪下，一些质量尚可但被过度抛售的公司，可能蕴含着超预期的投资机会。当然，更重要的是，这种“价值”思维，延伸到对公司基本面的深度分析，寻找那些内在价值远高于市场价格的“金矿”。 护城河的构建与识别：一家公司能否在长期内保持竞争优势，是衡量其价值的重要标准。这就像是为公司构建一道坚固的“护城河”，抵御竞争对手的侵蚀。这种护城河可能来自于品牌优势、专利技术、网络效应、规模经济、转换成本等。识别出拥有宽阔护城河的公司，就如同找到了能够抵御岁月侵蚀的基石。 安全边际的艺术：安全边际是价值投资的核心概念之一，它意味着以低于内在价值的价格买入资产。这种“折扣”为投资者提供了一个缓冲，即使对公司估值的判断出现偏差，或者市场出现不利的波动，也能最大程度地保护本金。这是一种审慎的态度，是对风险的敬畏，也是对不确定性的尊重。 内在价值的计算：对公司内在价值的估算，是发现价值洼地的关键步骤。这需要投资者对公司的财务报表有深入的理解，能够分析其盈利能力、现金流状况、资产负债表，并结合行业前景、竞争格局等因素，进行科学的估算。这个过程并非一成不变，而是需要根据公司的具体情况和市场变化进行动态调整。 三、 风险控制，固若金汤：稳健前行的护航者 投资从来不是一场豪赌，而是一场精密的风险管理游戏。伟大的投资者深知，保住本金比追求高收益更为重要，他们将风险控制视为投资生命线。 分散投资的智慧：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，这是分散投资的经典格言。通过将资金配置到不同资产类别、不同行业、不同地区，可以在一定程度上降低单一风险事件对整体投资组合的影响。然而，分散投资并非盲目地购买大量资产，而是要有策略地进行，以达到风险与收益的最佳平衡。 止损的决心：设定止损点，并在价格触及止损位时毫不犹豫地执行，是许多成功投资者不为人知的“痛苦”但必须的习惯。这有助于限制单笔交易的损失，防止小亏损演变成大灾难。止损并非认输，而是为了保存实力，等待下一次更好的机会。 仓位管理的艺术：根据对市场和个股的判断，合理分配资金的比例，即仓位管理，是风险控制的重要环节。在市场前景不明朗或对某只股票信心不足时，会降低仓位；而在发现具有极高确定性的投资机会时，则可以适当增加仓位。这种动态的仓位调整，是规避系统性风险和非系统性风险的有效手段。 情绪的“冷处理”：市场波动往往会引发投资者的情绪波动，贪婪和恐惧是投资的两大敌人。伟大的投资者能够训练自己保持冷静，不被短期的市场噪音所干扰，不被群体情绪所裹挟。他们拥有独立的判断力，能够理性地分析数据，做出符合自身投资原则的决策。 逆向思维的力量：当市场普遍乐观时，他们可能会看到潜在的风险；当市场极度悲观时，他们反而会审视其中被低估的价值。逆向思维并非为了特立独行，而是基于对事物本质的深刻洞察，不被市场的短期情绪所左右，敢于在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。 四、 学习不止，迭代更新：永不止步的探索者 金融市场瞬息万变，知识与经验需要不断更新。那些真正顶级的投资者，永远保持着一颗谦逊求知的心，他们是终身学习的典范。 阅读的习惯：大量阅读是获取知识、拓展视野的重要途径。这不仅包括财经类书籍、行业报告，也包括历史、哲学、心理学等领域，因为这些都可能为投资提供深刻的启示。 复盘的必要：每一次投资的成功与失败，都是宝贵的经验。定期复盘，回顾自己的交易决策，分析成功的原因和失败的教训，能够帮助投资者不断完善自己的投资体系。 保持好奇心：对新兴技术、新的商业模式、新的经济现象保持强烈的好奇心，是发现下一波投资浪潮的起点。这种好奇心驱使他们不断去了解和学习，而不是停留在过去的经验中。 适应变化：市场环境、技术手段、监管政策都在不断变化，僵化的思维模式必然会被淘汰。伟大的投资者能够拥抱变化，并根据新的情况调整自己的策略和方法，实现持续的迭代和优化。 五、 长期主义，耐心致胜：静待花开的智者 投资的最终目的，是为了实现财富的长期、稳健增长。这需要一种超越短期利益的耐心和眼光。 复利的魔力：伟大的投资者深谙复利的威力。他们明白，时间是复利最好的朋友，通过长期持有优质资产，让时间和复利发挥出惊人的效果。他们不追求一夜暴富，而是追求日拱一卒、积少成多的财富积累。 价值投资的坚持：当市场出现短期波动时，坚定的价值投资者不会轻易动摇。他们相信自己对资产内在价值的判断，并愿意耐心等待市场最终会回归价值。这种对内在价值的坚守，是他们能够穿越短期噪音，实现长期回报的基石。 “时间的朋友”：将投资视为一场长跑，而非短跑冲刺。伟大的投资者明白，真正丰厚的回报往往需要时间的沉淀。他们愿意为优秀的公司和资产提供充足的成长时间，静待它们绽放出最耀眼的光芒。 结语 本文所探讨的，并非某个具体投资流派的理论框架，而是那些行走在金融之巅的智慧先行者们，他们共同遵循的核心原则与习惯。这些原则与习惯，如同一盏盏明灯，照亮了通往财富自由的道路。它们并非神秘的魔法，而是基于理性、纪律、耐心和持续学习的必然结果。理解并践行这些智慧，或许我们每个人都能在资本市场的海洋中，找到属于自己的航道，驶向更加辽阔的财富彼岸。这趟探索之旅，没有终点，唯有不断前行。

评分☆☆☆☆☆

这本《巴菲特与索罗斯的投资习惯》真是让我受益匪浅，尤其是在理解“价值投资”和“宏观对冲”这两个看似截然不同却又互有关联的投资哲学时。书中通过大量的案例分析，深入浅出地剖析了巴菲特如何凭借对企业内在价值的深刻洞察，以及他那句“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”的朴素原则，构建起一个稳健而持久的价值投资帝国。我特别喜欢其中关于“护城河”的论述，它让我明白，一家伟大的公司不仅仅在于其当下的盈利能力，更在于其能够抵御竞争、维持长期优势的独特能力。索罗斯的部分同样精彩，他将“反身性理论”融入投资实践，揭示了市场并非总是理性的，而是会受到投资者心理预期的影响，从而产生自我实现的泡沫或崩盘。书中对索罗斯如何利用这种非理性周期，在全球宏观经济的潮起潮落中精准布局，赚取巨额利润的描绘，简直就像一场精彩绝伦的金融战役。阅读过程中，我仿佛能听到巴菲特在奥马哈的办公室里，冷静地审视财报，也能感受到索罗斯在国际舞台上，凭借敏锐的直觉和强大的逻辑分析，左右市场的风云。这种将两位投资巨匠的智慧融于一体的呈现方式，极大地拓宽了我的投资视野，让我不再局限于单一的分析框架，而是能够从更宏观、更动态的角度去理解市场的本质。

评分☆☆☆☆☆

这本书《巴菲特与索罗斯的投资习惯》给我带来的震撼，在于它打破了我之前对投资的刻板印象。我一直以为投资就是要研究大量的公司财报，寻找被低估的股票。而巴菲特的部分，确实印证了这一点，但更重要的是，他强调了“安全边际”和“商业模式”的重要性，让我明白，投资一家企业，实际上是在投资它的未来盈利能力和它所处的行业环境。书中对巴菲特如何从一个普通人成长为投资传奇的历程描述，充满了励志色彩，同时也揭示了成功背后的坚持和思考。然而，当我读到索罗斯的部分时，我才意识到投资的另一面——它还可以如此“宏大”和“灵活”。索罗斯的“反身性”理论，让我看到了市场并非总是遵循理性逻辑，而是会受到人类心理和社会因素的影响，甚至被参与者的预期所扭曲。书中对索罗斯如何利用这种“非理性”来获利的描述，简直像是在揭秘一部金融大片。他不是在预测市场，而是在“玩转”市场。他对于金融危机的解读，以及如何从中找到机会，让我看到了投资的风险与回报是如何被精准地把握。这本书让我明白，投资的本质是理解事物运行的规律，无论是微观的企业价值，还是宏观的市场周期，或是人性的弱点。

评分☆☆☆☆☆

《巴菲特与索罗斯的投资习惯》这本书，如同一场跨越时空的对话，让我得以近距离观察两位截然不同的投资大师。巴菲特那如同哲学般的投资理念，尤其引人入胜。书中关于他如何“像侦探一样寻找证据”，但最终却是用“像企业主一样思考”来做出决策的描述，让我深刻理解了价值投资的精髓。他对于“能力圈”的坚守，以及对“长期视角”的偏爱，是对浮躁市场的一种有力反击。我特别喜欢书中对巴菲特如何看待风险的解析，他并非规避风险，而是通过深入理解和充分的准备来管理风险。这与我之前对风险的模糊认识有着天壤之别。转而看索罗斯，则展现了另一种截然不同的智慧。他不是在预测，而是在“参与”和“引导”。书中对“反身性”理论的阐述，让我看到了市场与预期的相互作用，以及这种相互作用如何驱动价格的波动。他那种在宏观经济的宏大叙事中捕捉交易机会的能力，让人惊叹。索罗斯的投资，更像是对全球金融大棋局的精准操控。这本书的价值在于，它让我看到了投资的多种可能性，也让我明白，成功的投资需要深刻的洞察力、坚定的信念，以及对市场规律的敬畏之心，无论是哪种风格，最终的目标都是在不确定性中创造确定性的价值。

评分☆☆☆☆☆

读完《巴菲特与索罗斯的投资习惯》，我最大的感受就是，原来投资并非仅仅是数字的游戏，更是一种对人性、对世界运行规律的深刻洞察。书中对于巴菲特投资案例的解读，不仅仅是介绍他买了什么，更重要的是剖析了他“为什么”买。那些关于“能力圈”、“长期持有”、“像所有者一样思考”的理念，虽然看似简单，却蕴含着巨大的智慧。我尤其被书中关于巴菲特如何抵制诱惑，专注于自己真正理解的领域所打动，这与当下许多投资者追逐热点、频繁交易的行为形成了鲜明对比。而索罗斯的部分，则展现了另一种截然不同的投资风格。他的“反身性”理论，让我对市场波动有了全新的认识。他不是在预测未来，而是在理解市场参与者的心理如何影响市场本身，从而制造出价格的偏差。书中对索罗斯如何利用这种偏差进行套利的描述，充满了戏剧性和启发性。比如，他如何看待金融危机，以及如何从中寻找到投资机会。这两种风格，一个如磐石般稳健，一个如潮水般灵活，却都取得了令人瞩目的成就。这本书让我明白，没有一种放之四海而皆准的投资方法，关键在于找到适合自己的、并且能够持之以恒的道路。它鼓励我去探索，去思考，去理解投资背后的哲学。

评分☆☆☆☆☆

《巴菲特与索罗斯的投资习惯》提供了一种极为独特的视角来审视两位当代最伟大的投资者。我一直对巴菲特那近乎“笨拙”的长期价值投资理念深感敬佩，书中对“护城河”的详尽阐释，以及他如何识别真正具有可持续竞争优势的企业，让我对“好公司”的定义有了更深层次的理解。书中关于巴菲特投资可口可乐、美国运通等经典案例的复盘，不仅仅是历史的回顾，更是对投资智慧的提炼。他那种“只做自己懂的事”的原则，以及耐心等待好机会出现的态度，对于我这样还在摸索阶段的投资者来说，是极其宝贵的财富。而索罗斯的部分，则像打开了一个全新的世界。他那套以“反身性”为核心的理论，挑战了我以往对市场均衡的认知。书中对索罗斯如何利用宏观经济的变化和市场预期的互动来构建交易策略的描述，充满了智慧的火花。我特别着迷于他对金融市场非理性时刻的洞察，以及他如何在混乱中发现秩序。这种将宏观经济分析与微观交易决策相结合的思路，让我看到了投资的另一番天地。这本书就像是为你打开了两扇门，一扇通向稳健的财富增长，另一扇则通向在不确定性中捕捉机遇的智慧。