实证经济学论文集/经济学名著译丛 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 米尔顿·弗里德曼 著

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• 经济学名著
• 计量经济学
• 经济分析
• 经济理论
• 社会科学

出版社： 商务印书馆

ISBN：9787100098359

版次：1

商品编码：11527212

品牌：商务印书馆（The Commercial Press）

包装：平装

丛书名： 经济学名著译丛

开本：32开

出版时间：2014-03-01

用纸：胶版纸

内容简介

《实证经济学论文集》是弗里德曼的重要著作之一，收录的是他的早期论文，供11篇，一些是此书出版之前已发表的，一些是此书出版之前尚未发表的论文，论述的主题十分广泛，包括货币经济学、价格理论、经济学方法论等。其中最为著名的是“实证经济学方法论”、“马歇尔的需求曲线”和“实行灵活汇率的理由”。书中的所有论文都对后来的经济学产生了影响，只不过有些大一些，有些小一些罢了。

目录

第一编 导论
实证经济学的方法论
第二编 价格理论
马歇尔的需求曲线
关于《经济学原理》数学附录中两个注释的附录
所得税和消费税的“福利”效应
第三编 货币理论与政策
充分就业政策对经济稳定的影响：形式分析
实现经济稳定的一种货币和财政框架
为灵活汇率辩护
商品储备货币
通货膨胀缺口讨论
评货币政策
第四编 对方法的评论
兰格论价格灵活性与生产要素使用：方法论批判
勒纳论统制经济学
索引
译后记

探索金融市场的动态与深度：现代投资组合理论与资产定价研究精选 本书聚焦于理解金融市场的复杂性与运作机制，汇集了现代金融理论中极具影响力且具有前瞻性的研究成果。它不是对既有经济学范式进行复述，而是深入剖析了资产定价、风险管理以及市场效率等核心议题的前沿进展，旨在为专业研究人员、资深从业者以及高阶学生提供一个洞察当代金融经济学思想的窗口。 本书的结构设计旨在构建一个逻辑严谨的研究体系，从微观的投资者行为假设出发，逐步推演至宏观的市场均衡与定价模型。我们没有关注传统计量经济学在宏观经济政策评估中的应用，而是将视野完全聚焦于金融资产的价值发现过程。 第一部分：投资组合构建的基石与突破 本部分着重探讨了投资者如何在不确定性环境下实现最优的资产配置。我们摒弃了对纯粹经验描述的侧重，转而深入探讨了理论模型在实际应用中的局限与改进。 一、从马科维茨到超越：现代投资组合理论（MPT）的再审视 我们将详细考察由哈里·马科维茨奠定的均值-方差优化框架。然而，重点并不在于对该模型的简单介绍，而是对其核心假设——特别是对投资者偏好仅依赖于均值和方差的假设——的批判性分析。我们将深入探讨以下几个关键领域： 非正态性与高阶矩的影响： 实际金融数据往往呈现尖峰厚尾的特征，标准MPT无法充分捕捉三阶矩（偏度）和四阶矩（峰度）对投资者决策的实际影响。本章将引入基于期望效用理论的扩展模型，探讨在考虑偏度和峰度约束下，最优投资组合的构建策略如何发生根本性的变化。 约束条件下的有效前沿： 在现实中，交易成本、流动性限制、做空限制以及监管要求等因素，使得理论上的有效前沿难以触及。本部分将详细分析这些约束条件如何影响投资组合的可行集，并介绍如何利用凸优化技术来求解具有现实可操作性的局部最优解。 风险度量的新范式： 传统标准差（波动率）作为风险的代理变量已显不足。我们将详细阐述条件风险价值（Conditional Value-at-Risk, CVaR） 及其推广形式，如平均偏风险价值（Average Conditional Tail Expectation, ACTAE）。这些度量工具如何更准确地捕捉极端损失的风险，并如何被整合到投资组合优化的目标函数中。 二、动态投资与时间维度上的优化 投资者并非一次性决策，而是根据市场信息不断调整其头寸。本部分着重于具有时间连续性的动态优化问题。 随机控制理论在金融中的应用： 我们将引入随机微分方程（SDEs）来刻画资产价格的演化，并利用庞特里亚金最大值原理和哈密顿-雅可比-贝尔曼（HJB）方程来求解连续时间下的最优财富积累和消费-投资决策问题。这部分内容完全侧重于理论推导和模型的求解过程，而非宏观经济增长的分析。 信息对动态决策的影响： 探讨信息流（如交易量、订单簿深度等微观结构信息）如何影响最优对冲比率和动态再平衡的频率。这部分内容深入到金融市场微观结构理论的范畴，探究信息不对称如何影响投资者的动态策略。 第二部分：资产定价模型的深化与检验 本部分的核心是审视金融资产（股票、债券、衍生品）的理论价格是如何确定的，以及现有模型能否经受住严格的经验数据检验。我们关注的是定价因子本身及其理论基础。 一、超越CAPM：多因子模型的结构性演进 资本资产定价模型（CAPM）是起点，但本部分将着重于对其不足之处的修正与扩展。 套利定价理论（APT）的严格阐述： 我们将回顾APT的数学基础，重点讨论在多因子世界中，资产定价的关键在于消除所有系统性风险后的残余收益必须为零的套利机会不存在性条件。 Fama-French三因子与五因子模型的深入解析： 本章将不仅仅罗列因子（如市值、账面市值比、盈利能力、投资强度等），而是深入探讨这些因子背后的经济学或行为学解释。例如，盈利能力因子（RMW）和投资因子（CMA）是如何从对未来现金流的预期或代理风险溢价的角度得到理论支持的。我们关注的是因子本身的有效性，而不是利用这些因子进行宏观政策预测。 基于风险的定价与基于行为的定价的张力： 对比基于无套利条件导出的定价模型（如APT）与基于有限理性或有限套利能力的模型的差异。例如，考虑投资者对特定类型风险的风险厌恶程度差异如何导致风险溢价的系统性偏差。 二、期限结构理论与固定收益工具的定价 固定收益市场的定价是金融工程的核心。本部分完全侧重于利率的动态模型。 短期利率模型： 深入分析Vasicek模型和Cox-Ingersoll-Ross（CIR）模型在描述利率均值回归特性方面的优劣。重点在于求解这些模型的零息债券价格公式，并讨论如何利用市场可观测的期权价格（如利率期权）来校准模型参数，从而推导出更精确的期限结构。 HJM框架的广阔视野： 介绍Heath-Jarrow-Morton（HJM）框架如何通过直接对远期利率过程进行建模，实现对期限结构路径的全面刻画。我们将详细分析在HJM框架下，利率衍生品定价的无套利条件与市场可观测的前向利率之间的关系。 第三部分：金融市场的信息、波动性与衍生品定价 本部分转向研究市场信息如何快速地被价格吸收，以及波动性这一关键变量的建模与预测。 一、波动性建模与异方差性 波动性本身是金融资产的一个重要随机过程。 ARCH族模型的拓展： 详述自回归条件异方差模型（ARCH）及其广义模型（GARCH）的数学形式，并重点分析EGARCH（指数GARCH）和GJR-GARCH模型如何捕捉金融时间序列中常见的“杠杆效应”（负向冲击比正向冲击引发更大的波动性）。 随机波动性模型（Stochastic Volatility, SV）： 对比观测到的波动率模型（GARCH）与潜在于资产价格背后的未观测的随机波动性模型（SV）。我们将探讨使用马尔可夫链蒙特卡洛（MCMC）方法对SV模型进行贝叶斯估计的技术路线，以及该模型在期权定价中的优势。 二、衍生品定价的非扩散模型 对于复杂的衍生品，特别是那些依赖于跳跃过程或具有高阶特征的模型，标准的布莱克-斯科尔斯-默顿（BSM）模型已力不从心。 跳跃扩散模型： 引入Merton的跳跃扩散模型，用于描述市场可能出现的突发性、不可预测的剧烈变动。本部分将详细推导在存在跳跃风险时，衍生品定价的偏微分方程（PDE）形式，并讨论如何利用金融市场微观结构数据来估计跳跃强度。 不完备市场下的定价理论： 当市场存在模型风险时，无套利原则不足以确定唯一的资产价格。我们将介绍基于风险中性测度下的容许定价区域（Pricing Bounds）理论，重点探讨如何利用边界定价（例如，最小/最大可能价格）来指导衍生品的对冲策略，这完全是金融工程与风险对冲的范畴，与一般经济学模型无关。 总结： 本书的全部内容都围绕金融资产的定价机制、投资组合的最优控制以及市场信息如何被价格化这一核心主题展开。它强调理论模型的严谨推导、数学工具的应用以及模型在经验检验中的局限性。全书致力于展示现代金融经济学研究的前沿动态，而没有涉及宏观经济增长、财政政策的实证检验或一般均衡理论的传统应用领域。读者将获得一个高度专业化和技术性的金融理论视野。

评分☆☆☆☆☆

我拿到这本《实证经济学论文集/经济学名著译丛》的时候，确实被它厚重的纸页和印刷的清晰度所打动。这本书的装帧非常考究，看得出是经过精心打磨的。我之前对实证经济学一直有种敬畏感，总觉得它离我这样的普通读者有些遥远，充满了复杂的模型和统计图表。但是，当我开始阅读其中的一些章节时，我发现并非如此。作者们用相对易懂的语言，结合具体的案例，将抽象的经济理论落地。我尤其对其中关于行为经济学的部分很感兴趣，它打破了我之前对理性经济人的刻板印象，展现了人类在决策过程中一些有趣且不那么“理性”的倾向。这些研究不仅仅是学术的探讨，更是对我们日常生活中的消费、储蓄、投资行为的深刻洞察。我希望通过阅读这本书，能够更清晰地理解经济规律是如何在现实世界中运作的，以及这些规律是如何影响我们的日常生活的，并且能够从中学习到一些批判性思维的方法，不轻易被表面的现象所迷惑。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我在翻阅这本书的时候，更多的是一种好奇心驱使。我一直对经济学的宏观调控和政策制定很感兴趣，但往往接触到的都是新闻报道和一些浅显的评论。这本书给我的感觉是，它提供了一个更深层次的视角，去理解这些政策是如何被研究、被论证的。里面的很多研究，都基于真实的数据，通过严谨的统计方法进行分析，这让结论的可信度大大增强。我尝试着去理解其中一些方法论的介绍，虽然有些地方的数学公式我一时半会儿难以完全掌握，但我能感受到作者们为了追求精确和客观所付出的努力。这本书让我明白，很多经济现象背后都有着复杂的原因和相互作用的机制，不能简单地下结论。我期待通过这本书，能够对经济学的研究过程有一个更直观的认识，并且学习到如何辨别信息的真伪，如何更理性地看待经济新闻中的各种说法。

评分☆☆☆☆☆

当我拿到这本《实证经济学论文集/经济学名著译丛》时，脑海中闪过的是那种埋头苦读、寻求真知的学者形象。这本书的厚度本身就传递了一种“干货满满”的信号，不是那种轻松愉快的消遣读物，而是需要投入时间和精力的严肃学术著作。我特别留意了目录中一些关于发展经济学的章节，因为我一直对贫困、发展和不平等问题很关注。这些论文似乎提供了一些基于实证研究的解决方案和理论框架，这比空泛的口号更有价值。我尝试去理解其中的研究设计和数据来源，虽然我不是专业人士，但我能感受到作者们力求客观和准确的严谨态度。这本书让我觉得，经济学不仅仅是关于数字和图表，更是关于如何通过科学的方法，去理解和改善人类的福祉。我希望在这本书中，能找到一些关于如何解决现实世界经济难题的智慧和启示。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简洁大气，一看就很有分量，扉页的纸张质感也相当不错，散发着淡淡的油墨香。我是在一次偶然的机会下，在一个老旧的书店里淘到它的。当时就被它沉甸甸的重量和厚实的内容吸引了，虽然我对经济学领域接触不多，但名字里“名著译丛”几个字，以及“实证”二字，总让人觉得其中蕴含着学界大佬们智慧的结晶，是值得静下心来钻研的。我初步翻阅了一下目录，内容涵盖了宏观、微观、计量经济学等多个方面，感觉像是一座宝库，里面藏着无数珍贵的思想和方法论。尤其是一些标题，比如“关于通货膨胀的实证研究”、“市场失灵的计量分析”等等，听起来就充满了探索未知世界的神秘感，让我对接下来的阅读充满了期待。我计划近期腾出一段时间，放下手中的其他娱乐项目，专注于这本书，希望能从中学习到一些前沿的经济学理论和研究方法，提升自己的认知水平，或许还能从中找到一些启发，为自己正在思考的某个问题找到新的视角。

评分☆☆☆☆☆

这本书带给我的感受，更像是在参加一场思想的盛宴。我并没有从头到尾按部就班地阅读，而是根据自己的兴趣，挑选了一些感兴趣的主题章节。其中一些关于国际贸易和全球化的研究，让我对当前的世界经济格局有了更清晰的认识。作者们不仅仅是在描述现象，更是在探究现象背后的驱动力，以及这些驱动力带来的影响。我特别欣赏其中一些研究者对于历史数据的细致梳理和分析，这种严谨的态度让我印象深刻。我觉得，真正好的学术著作，不仅仅是知识的传递，更是思维方式的引导。这本书让我意识到，理解一个复杂的经济问题，需要多角度的审视，需要耐心细致的分析，还需要勇于挑战既有的观点。我希望通过这些论文，能够拓展我的视野，培养一种更加开放和包容的经济学思维。

评分☆☆☆☆☆

还不错，理论性偏强。

评分☆☆☆☆☆

物美价廉，多次回购。京东配送的服务也有保障。

评分☆☆☆☆☆

冲着弗里德曼去的，绝对好评

评分☆☆☆☆☆

经典！值得细读精读！

评分☆☆☆☆☆

读书的一大乐趣在于随心所欲。主人是你，是你去读书，而是书来管你。试想，一个大书架，塞满了书，古今中外，天文地理、侦探、言情、武侠……看哪一种都可以，不着急。而它们对你，是招之即来，挥之即去的。那么多古圣先贤，在静默地等着你，为你述说他们的思想。你可以向孙子请教兵法，跟海明威谈斗牛，还可以跟司马迁谈天下大事——总之，当家的是你。慢慢的，你会觉得，世界如此之大，生活如此之多彩，大自然如此奥妙无穷，仿佛所有的知识画卷在你的脑海中一一展现。而你也已超然物外地掌握着历史。久而久之，这种“前无古人，后无来者”的感觉愈演愈烈。不变为“书痴”者鲜矣。 　　读书的乐趣在于可以大发议论。凡着书立说者，必为一时之俊才。虽是俊才，有时也会有疏漏，而这疏漏偏偏被你看出来了，你高兴不高兴？杜甫《饮中八仙歌》中有句“天子呼来不上船，自称臣是酒中仙。”这句是写李白的。但你想，如果把“臣”字写成“爷”字，不是更好地表达他的酩酊大醉之态么？一时间志得意满，好像杜甫都要来拜你为“一字师”。大发议论，使你与作者有并驾齐驱之感，精神快乐无穷。 　　读书的乐趣在于寻获知己，引发共鸣。当你为一个问题绞尽脑汁百思而不得其解的时候，又或是当你对某一个问题小有心得时，打开一本书，发现已有人对这个问题做出了充分的论述。正好搔到你的痒处，正中下怀，喜乐不禁。于是一切都已明了，一切付出的辛劳都有了回报。这种柳暗花明又一村的感觉是什么也换不去的。

评分☆☆☆☆☆

翻译的水平不敢恭维啊！一边读一边猜…

评分☆☆☆☆☆

好

评分☆☆☆☆☆

弗里德曼强调，应该把经济学家所做的科学工作和他们所做的其他工作加以区分。经济学家既是社会的一员，也是科学家。虽然物理学家可以在受到控制的实验室操作，而经济学家则不能，但是仅凭这一点，不足以否认经济学的科学性。大气科学是一门大家公认的科学，但几乎不可能进行控制的实验，在许多其他的科学领域也都有类似的限制。经济学家固然不太可能执行控制的实验（现在有些时候也是可以的），但是未控制的实验经常会产生近似控制实验的资料。弗里德曼指出，如果要比较不同的经济制度，有那一个控制实验会优于东德与西德的经验呢？这两个国家以前是同一个国家，人民背景相同、文化相同、遗传基因相同，但却因为意外的战争而分裂为两部分。在柏林墙的一边，是相对自由的经济体制，而另一边则是高度集权的计划体制。两者迥异的经济绩效不正和经济学的一贯主张一致吗？

评分☆☆☆☆☆

这篇涉及“树叶分布的命题”的论文引发的争议至今仍在延续，有人风趣地说，想必其消耗的纸张已导致大片森林被砍伐。弗里德曼把争论留给他人，而他自己真正关心的是如何将理论运用到实践中。在一次演讲的最后，弗里德曼对有关经济学是否可称为科学的质疑做出了回应。在众多的批评者中，最有力的当属冈纳?谬尔达尔（Gunriar Myrdal），这位瑞典的经济学家曾和弗里德里希?哈耶克共同获得诺贝尔奖，但之后却有了不同的想法，并撰写一系列的文章谴责此一奖项，也对自己曾经受奖表示遗憾。他表示，经济学并不是一门和物理学、化学或医学有着相同意义的科学。