一生做對一次投資：散戶也能賺大錢 [How I Made 2000000 in the Stock Market] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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尼可拉斯·達華斯 著，陳儀 译

图书标签:

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出版社： 經濟新潮

ISBN：9789867889959

版次：1

商品编码：16007504

外文名称：How I Made 2000000 in the Stock Market

出版时间：2010-04-14

页数：266

正文语种：繁體中文

商品尺寸：14.8cm×21cm

内容简介

投资对了，散户也能赚大钱！
错误的投资，会让人痛苦万分；对的投资观念，可以让你赚一辈子！
这本书的作者，一个投资的新手，真的靠自己赚到2，000，000美元！
他曾经：
沉迷於小道消息、到处打听「明牌」、靠「直觉」买卖股票、做股票像在「养宠物」、频繁杀进杀出……
重点是，他在历经惨痛失败之后，懂得自己分析，归纳出如何降低风险的方法。
首先，他抓出问题所在：
1. 买进之后就下跌，卖出之后却上涨！
2. 即使股票还在涨，却太早卖出，未能实现足够的获利。
而且，他深刻体会到，自己只有一半的机会是对的。
如何让买卖股票，不是只靠运气？
於是，他想到：
利用「移动停损单」的方法，设法控制亏损比例
他信仰基本面的投资－－精选股
他信仰技术面－－设定箱形（box），找买点，设停损点
结合了基本面、技术面的方法，他发展出箱形理论（Box Theory），结果，最后他净赚了200万美元！
他的致富过程引起《时代杂志》的好奇，对他做了专访，他也一夕成名。之后他将投资过程写成这本书，一出版就大卖，销量超过 40万本，迄今仍是亚马逊网路书店的长销书。
为了自己，也为了将来，你应该做「对的投资」，汲取这本书中的智慧。

作者简介

尼可拉斯·達華斯（Nicolas Darvas），他出生於匈牙利，布達佩斯大學畢業。23歲時（1943年）他為了躲避蘇聯及納粹而離開祖國，後來成為一位名聲響亮的舞蹈家，與舞伴茱利亞（Julia）的雙人舞蹈在歐洲、美國享有盛名。有一次他的表演酬勞不是現金，而是價值3000美元的加拿大某礦業公司的股票，他因而開始他的股票投資。
他以全新的眼光觀察市場，研究股票操作的要領，自行摸索出「箱形理論」（Box Theory），結果在18個月內凈賺了200萬美元。消息傳開之後，《時代雜誌》對他做了專訪，使他聲名大噪，並將其投資經驗寫成這本書。達華斯另外著有《華爾街傳奇：我的生存之道》（中譯本寰宇出版）、《The Anatomy of Success》、《The Darvas System for Over-The-Counter Profits》、《You Can Still Make It in the Market》等書。他於1977年過世，然而，他的不凡經歷與獨創性的理論，被奉為華爾街的投資傳奇。
譯者簡介：
陳儀，專業投資公司高階投資主管。曾擔任投信基金經理人、專業投顧之投資研究部主管，擁有十餘年的實際金融投資經驗。曾譯《景氣為什麼會循環》、《金融交易聖經》、《笑傲股市Part 2》、《你不可不知的十大理財錯誤》、《投資理財致富聖經》、《識破財務騙局的第一本書》、《透析財務數字》、《新興市場的新世紀》（獲98年度經濟部中小企業金書獎）、《資本主義的代價》、《大衝撞》等書，譯著甚豐。

精彩书评

「看完他的投资过程，我似乎看到另一本投资经典《股票作手回忆录》的影子。作者都是把自己真实的投资纪录，一五一十地娓娓道来，让读者跟著他的投资经验，一起走一回。这个发生在近六十年前的故事，到今天仍可以让股票族参考，可见，赚钱的方法只要是对的，可以跨越时空历久弥新。」
——Money钱杂志顾问、理财作家／林奇芬

「一个有趣的人，过了有趣的一生，赚到有趣的钱，写了一本有趣的书。赔小赚大，立於不败之地，赢面当然居多。」
——资深翻译家／罗耀宗

「投资使人富有，但投资失败可能惨遭破产！不过，失败并不可怕，怕的是永远用错投资心法，如何拥有独到心法，请体会本书。」
——财经专家／阮慕骅

目录

推薦序：尋找自己的賺錢魔法／林奇芬
推薦序：一張好網子／羅耀宗
原出版商序
作者前言
賭徒時期
第一章 在加拿大的日子
信奉基本面的時期
第二章 進入華爾街
第三章 我的第一次危機
轉而信奉技術面的時期
第四章 發展箱形理論
第五章 越洋電報繞著地球跑
技術面與基本面並重時期
第六章 小空頭市場期間的領悟
第七章 理論開始奏效
第八章 我的第一筆五十萬美元
第九章 我的第二次危機
第十章 二百萬美元順利落袋
時代雜誌的專訪
附錄A 電報
附錄B 技術線圖
附錄Ｃ 讀者提問與回答

精彩书摘

推薦序：一張好網子／羅耀宗
（本文作者為資深翻譯家，曾獲時報出版公司「白金翻譯家」獎。所著《Google：Google成功的七堂課》獲經濟部中小企業處金書獎。現為財金與商業專業自由文字工作者。設有「智慧語錄」部落格）
一個有趣的人，過了有趣的一生，賺到有趣的錢，寫了一本有趣的書。
這是一個典型的投機客在錯誤中跌跌撞撞，摸索成長的故事。從只知道股票是「會漲也會跌的東西」，到一次「新手的好運」，開始懷疑是不是錯過人生最美好的事物，而一頭栽進股市，放手一賭。
他四處打聽「明牌」，以為一切會像第一次甜美的意外那麼容易。事實不然，他錯了，也賠了。
又因一次意外，他發現到基本面的重要，於是每晚耗上幾個小時，鑽研數百家企業的財務報表，然後仔細閱讀評等機構發表的報告，以求迅速了解各家企業的相對基本面優劣。
他決定購買漲勢比大盤強的產業股群中，基本面最好的個股。不再聽信別人的小道消息，自己用功做功課，運用科學方法研究買進股票，應該沒錯吧？可是，這也賠了，而在危急之際救他一命的，竟是他完全一無所知，只是「看起來好像即將上漲」的一檔股票。
於是，他踏進技術面分析的領域－－完全根據股票在市場上的行為而買賣－－因為他認為技術面走勢包含的資訊比基本面要廣；所有的資訊，一定反映在價格走勢和成交量上。所以他捨棄基本面，只買突然綻現技術面強勢的股票。
這一招也不是完全靈光。買進的技術面強勢股，可能急轉直下，等到賣出，又開始上漲。也就是，進出場時機不對。潛心研究，他進而發現股價亂中有序的「箱形」走勢，並且靠它賺進可觀的利潤。他也在本書明確指點務實可行的一般性做法，告訴我們買點和賣點各在箱形的哪個位置。
經過市場的進一步磨練，他重新發現，個股的價格走勢畢竟受到基本面強弱勢的牽引。「如果一匹馬會贏，牠就是會贏，即便有成千上萬個觀眾為另一匹馬加油，牠一樣會贏」。所以他的操作手法回歸技術面和基本面並重，一直到操作生涯結束。
但是世界上沒有萬無一失的理論。他相信，即使是賺錢的理論，執行時必有一半的時候是錯的。沒人是先知。市場沒有什麼是不可能的事。再怎麼費心鑽研，總有人算不如天算的時候。這時，就要遵循股市那句老話：「斷然認賠停損」（cut loss short）。
他利用移動停損的觀念，在股價上漲時，亦步亦趨地設定出場點。只要股價不跌到這一點，就不去動它。於是，利潤沒有上限，實現了做對那一半「讓利潤源源滾進」（let profit run）的成果；反之，一遇跌幅到達某種程度，二話不說，拔腿走人，因而限制住做錯那一半的虧損。
股市本就充滿驚奇。想要獲利，不能單靠運氣，也不能單靠努力。賠小賺大，立於不敗之地，贏面當然居多。
我在筆譯生涯之初認識達華斯，譯過他寫的《華爾街傳奇－－我的生存之道》（Wall Street: The Other Las Vegas；寰宇出版公司發行）。大約那個時候，我也曾混進股票市場當「賭徒」，卻在發生虧損之後，做成結論：「不是那塊料。」於是黯然引退，專心筆耕，少碰股票。
而今翻閱這本書的「作者前言」，讀到一位讀者對達華斯說，「你雖然在股票市場賺了二百萬美元，但在出版業，你可能連兩分錢都賺不到」，聞之大驚。如果我在下賭虧損之後，能有達華斯不屈不撓的毅力，鍥而不捨研究自己的錯誤和設法改進，也許今天就不必為他的書寫推薦序了。
翻譯《葛拉漢的左腦巴菲特的右手：竄出渾沌市場的投資智慧》（How to think like Benjamin Graham and invest like Warren Buffett；美商麥格羅·希爾公司發行）一書，曾經譯到這麼一句話：「努力抓蝴蝶的人不能只靠運氣，必須有一張好網子才行。」
成長的關鍵，在於懂得從錯誤中學習，更好的是從別人的錯誤中學習。達華斯把他在股市浮沉而終致投機成功的經驗寫成一本書，給了一張好網子，剩下的，就等你自行摸索如何揮舞。

前言/序言

推薦序：尋找自己的賺錢魔法／林奇芬
（本文作者為Money錢雜誌顧問，理財作家）
開始讀這本書時，我覺得有點驚訝，又有點沉悶。一個舞蹈家卻成為股票投資高手，這個故事本身就夠讓人驚訝了。而書中不斷的提到，他何時以多少錢，買了某支股票，又在何時以多少錢賣出。看著一個又一個陌生的公司與股價，心裡不免覺得很悶。
但是，當我耐著性子看完他的投資過程後，我卻似乎看到另一本投資經典「股票作手回憶錄」的影子。作者都是把自己真實的投資紀錄，一五一十的娓娓道來，讓讀者跟著他的投資經驗，一起走一回。感受他的挫敗、迷惘，也感受他體悟後的興奮，與成功的喜悅。

這個發生在近六十年前的故事，到今天仍然可以讓股票族參考，可見，賺錢的方法只要是對的，可以跨越時空歷久彌新。雖然用今天的眼光來看，作者達華斯要營業員每天發電報告訴他股票報價的方式，和今天我們拿個智慧手機就可以掌握全球股價來看，真的是恍如隔世。但是，和股市保持一點距離，尋找強勢股、嚴謹遵守停損點，這些投資紀律則是成為股票投資高手，永遠不變的金律。
作者在初嘗投資市場水溫之際，也跟所有追高殺低的投資人一樣，頻繁進出、亂買一通。但後來他體會，要基本面與技術面並重，也就是先從投資刊物中尋找幾檔基本面看來不錯的目標。接下來就是耐心觀察，看那一檔股票的股價出現「飆股」特質，就可以積極持有。
作者獨創的「股價箱子」投資術，從現在的眼光來看，就像是K線圖再搭配移動平均線，來觀察股價的波動區間，突破就繼續持有，跌破某個區間就停損出場。我個人覺得這是個簡單有效的投資策略，但是，投資人能不能切實執行，其實關鍵點是自己的心理面。
書中作者提到，嚐到投資勝利滋味後，有一度因為拜訪營業員，迷上了到證券號子交易的氣氛，結果那段時間讓他產生盲目的從眾投資行為，反而造成大虧損。還好後來他即時撤退，回到遠離市場讓自己冷靜判斷的投資模式，才又再創投資佳績。所以，和股市保持一點距離，不斷的研究、尋找自己獨特的投資模式，這是我讀完這本書後的另一個體悟。

好的，这是一份关于一本未包含《一生做對一次投資：散戶也能賺大錢 [How I Made 2000000 in the Stock Market]》内容，但与投资理财主题相关的图书简介，力求内容详实，自然流畅： 《穿越迷雾：洞察市场周期与构建长期价值投资体系》 导言：重塑你对财富增长的认知 在瞬息万变的金融世界里，信息过载往往是投资者最大的敌人。许多人渴望通过市场实现财务自由，却陷入频繁交易、追涨杀跌的泥沼，最终被市场的噪音所吞噬。本书并非提供一夜暴富的秘籍，它是一份系统性的路线图，旨在帮助中长期投资者建立起一套坚固、理性且适应复杂环境的投资决策框架。我们深信，真正的财富增长源于对市场本质的深刻理解，而非对短期波动的盲目预测。 本书聚焦于构建一个“反脆弱”的投资组合，强调如何识别并把握那些被市场错误定价的、具有长期增长潜力的优质资产。我们将摒弃华丽的术语和高深的数学模型，转而采用清晰、逻辑严密的分析方法，引导读者从宏观经济周期、行业变迁的底层逻辑出发，挖掘出那些能够穿越牛熊、持续创造价值的投资标的。 第一部分：理解市场周期——周期是永恒的主题 投资的成功并非关于预测未来，而是关于理解当下处于周期的哪个阶段。本部分将深入剖析经济与金融市场的内在循环规律，帮助读者建立起对“潮起潮落”的客观认知。 1. 经济增长的驱动力与陷阱： 我们将探讨不同经济周期的特征，从复苏、繁荣、滞胀到衰退，每种状态下，不同资产类别的表现有何显著差异。重点分析了信贷扩张与收缩如何影响资产价格的“锚点”，并教授如何通过关键的宏观指标（如收益率曲线倒挂、PMI指数变化等）来预判拐点。 2. 市场情绪的温度计： 市场先生的“情绪面具”常常比基本面更具迷惑性。本书详细阐述了如何运用行为金融学的原理来识别市场中的“群体非理性”现象。我们将区分“价值发现”与“投机泡沫”，并通过历史案例分析，展示在极度乐观或极度悲观的市场环境下，如何保持清醒的独立思考，做到“人弃我取，人取我予”。 3. 资产类别的相对价值评估： 周期不仅仅存在于股市中。本书将跨资产类别（股票、债券、大宗商品及房地产）进行对比分析，论述在特定的周期节点，哪类资产能够提供更高的风险调整后回报。这要求投资者具备更广阔的视野，而非将目光仅仅锁定在单一市场。 第二部分：价值投资的基石——深度基本面分析的重构 长期资本的积累，必然建立在对企业内在价值的精准评估之上。本部分将传统的价值投资理念与现代商业环境相结合，提供一套更具适应性的分析工具箱。 1. “护城河”的再定义与量化： 沃伦·巴菲特所推崇的“经济护城河”在数字时代面临新的挑战。我们探讨了基于网络效应、数据垄断、品牌溢价以及颠覆性技术对传统护城河的侵蚀与重塑。如何评估新兴行业中的“无形资产”的真实价值，并将其纳入估值模型，是本章的核心内容。 2. 理解并运用现金流折现（DCF）的局限与力量： 估值是投资的艺术与科学的结合。本书不回避DCF模型，但更侧重于理解其背后的假设——特别是关于永续增长率和折现率的选择。我们提供了一套“敏感性分析”方法，帮助投资者理解估值的波动范围，而不是盲目相信一个精确的数字。 3. 关注管理层——“资本配置者的艺术”： 优秀的管理层是企业价值的终极守护者。本章着重分析如何穿透财报，评估管理层在资本配置（再投资、分红、回购）决策中的智慧与诚信度。我们将列出识别“机会主义者”和“长期建设者”的关键信号。 第三部分：构建与维护反脆弱的投资组合 即使是最优秀的分析，也需要一个稳健的组合结构来抵御黑天鹅事件和不可预测的冲击。本部分是关于风险管理和资产配置的实战指南。 1. 动态资产配置的艺术： 静态的股债比例难以适应快速变化的世界。本书提出了一种基于“风险预算”和“周期敏感性”的动态资产配置策略。学习如何根据市场信号主动调整，而不是被动接受市场波动带来的心理压力。 2. 风险的真正来源：集中度风险与相关性误判： 许多投资者声称分散投资，但其投资组合内部的相关性却极高。我们深入探讨了不同风险因子（如因子溢价、行业集中度）如何叠加，并教授投资者如何构建真正具有负相关性的对冲工具，以降低尾部风险。 3. 投资心理学的实践：从知识到行动的桥梁： 投资的最终挑战在于自我控制。我们将介绍基于证据的心理学技巧，帮助投资者在市场恐慌时维持纪律，在市场狂热时保持警惕。这包括构建清晰的“投资宪法”，明确买入、持有和卖出的触发条件，从而将情绪决策降至最低。 结语：长期主义者的修炼之道 本书并非承诺你在短期内跑赢市场指数，而是致力于帮你建立一套能够让你终身受用的投资思维体系。真正的投资成功，是一个持续学习、不断适应并保持耐心的过程。当你掌握了穿越周期、理解价值和构建反脆弱组合的能力后，你将不再是市场的被动接受者，而是一个有能力驾驭资本波动的长期主义者。 目标读者： 渴望系统提升投资分析能力、寻求建立长期、稳健投资策略的个人投资者、中产家庭财富管理者，以及对宏观经济与商业逻辑感兴趣的专业人士。

评分☆☆☆☆☆

读到这本书的简介，我立刻被“散户也能赚大钱”这几个字击中了。作为一名朝九晚五的上班族，我看着身边一些朋友通过投资理财实现了财务自由，心里总是痒痒的，但又被“散户”这个身份所困扰。总觉得那些在股市里呼风唤雨的大佬们，有着常人难以企及的知识、信息和资源。而我，除了零散的工资和一点积蓄，似乎没有什么优势。市面上充斥着各种复杂的投资理论和高深的分析方法，让我在学习之初就感到巨大的压力。这本书的标题，就像一盏指路明灯，它传递了一个非常重要的信息：即使是普通投资者，只要找到正确的方法，也能获得可观的回报。这让我看到了希望，仿佛不再被“散户”的身份所限制，而是有机会打破天花板。我非常好奇书中究竟是如何阐述“一次”投资的奥秘，以及如何让普通人掌握“赚大钱”的秘诀。它是否会提供一套切实可行的操作指南，帮助我在茫茫股海中找到属于自己的那艘“诺亚方舟”？这本书的出现，对于我这样的读者来说，无疑是一份宝贵的礼物，让我对接下来的投资之路充满了期待。

评分☆☆☆☆☆

《一生做對一次投資：散户也能賺大錢》这个书名，乍看之下，确实有些“标题党”的嫌疑，毕竟“一生一次”和“赚大钱”这样的组合，很容易让人联想到那些一夜暴富的神话。然而，当我细细品味其副标题“散户也能赚大钱”时，心中却涌起一股莫名的亲切感和渴望。我一直认为，真正的价值投资，并非是少数精英的游戏，而应该是能够触及普通大众，让他们也能分享经济发展的红利。市面上不乏一些教人如何“炒短线”、“追涨杀跌”的书籍，虽然短期内可能带来一些刺激，但往往隐藏着巨大的风险，也容易让人陷入情绪的漩涡。这本书的命名，似乎更强调的是一种“长期主义”和“战略性”的眼光，它可能并非教你如何成为一个短期的股市操盘手，而是引导你如何做出一次真正有价值、有远见的投资决策。我很好奇，书中是如何定义“一次正确的投资”的？它会围绕哪些核心原则来展开论述？是技术分析、基本面研究，还是某种独特的投资哲学？这本书或许能为我提供一种不同于以往的投资视角，让我重新审视自己的投资理念，并期待从中获得一些能够改变我投资生涯的启示。

评分☆☆☆☆☆

当我在书架上看到《一生做對一次投資：散户也能賺大錢》时，我的第一反应是，这会不会又是一本“鸡汤”？市面上的励志书籍太多了，尤其是在投资领域，更容易被打上“成功学”的标签。但仔细琢磨一下书名，我却发现其中蕴含着一种更深层次的思考。“一生做對一次投資”，这不仅仅是一个结果导向的口号，更像是一种过程的强调。它暗示了，投资的关键可能不在于次数的多少，而在于那一次选择的质量。而“散户也能賺大錢”，则直接触及了普通投资者的痛点。我们往往被灌输“风险与收益成正比”的观念，似乎只有承担巨大的风险，才能获得巨大的回报。然而，这是否意味着散户就注定只能在风险的边缘徘徊？这本书的出现，似乎在挑战这种固有的思维模式。我非常好奇，这本书会如何解释“一次”投资的意义？它是否会提供一些独特的视角，来帮助散户规避风险，抓住机遇？我期待这本书能够提供一套系统的、可操作的方法论，让我不再对投资感到恐惧，而是能够以一种更自信、更理性的态度去面对它，并最终实现财富的增值，真正做到“一生做對一次投資”。

评分☆☆☆☆☆

这本《一生做對一次投資：散戶也能賺大錢》的封面设计就带着一股朴实却又坚定的力量，没有华丽的辞藻，也没有夸张的口号，仿佛直接点明了本书的核心——“一次”与“散户”。我拿到这本书的时候，正是股市低迷，许多人都在观望，也有些人在迷茫。我一直觉得自己是个典型的散户，有心想在股市里闯荡一番，但总觉得门道太多，风险太大，害怕一不小心就血本无归。市面上关于投资的书籍琳琅满目，很多都充斥着专业术语，看得人云里雾里，或者讲的都是一些遥不可及的案例，让人望而却步。但这本书的标题却有一种莫名的吸引力，它似乎在承诺，即便你我这样的普通人，也有机会通过一次正确的选择，改变自己的财务状况。它不仅仅是一本书，更像是一种来自经验丰富的“过来人”的鼓励，让人觉得投资并非高不可攀的专业领域，而是可以通过学习和实践，掌握其中的奥秘，并最终获得成功的。我期待这本书能够为我打开一扇新的大门，让我对投资有更清晰的认知，并且能够找到适合自己的投资策略，不再盲目跟风，而是真正做到“一生做對一次投資”。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，在看到《一生做對一次投資：散户也能賺大錢》这本书之前，我曾经对市面上大量的投资理财书籍感到有些疲惫。太多书只是在重复一些老生常谈的道理，或者提供一些脱离实际的“理论框架”，让人学完之后依然不知道该如何下手。甚至有些书籍，感觉就是为了包装作者的个人经历而存在的，内容上的干货少之又少。但这本书的标题，却有一种直击痛点的力量。“一生做對一次投資”，这是一种多么大的承诺，又带有一种多么朴素的智慧。它暗示了投资的本质并非是每天频繁的操作，而是找到那个关键的、能够带来长期稳定回报的机会。而“散户也能赚大钱”，更是给了我们这些非专业人士巨大的信心。“散户”这两个字，就代表着我们没有庞大的信息渠道，没有专业的分析团队，甚至连闲暇的时间都可能不多。如果这本书能够提供一种方法，让像我们这样的普通人，也能在有限的条件下，实现财富的增长，那将是多么了不起的事情。我非常期待这本书能够提供切实可行、易于理解的策略，而不是那些高不可攀的理论。我希望它能帮助我摆脱“跟风”的困境，建立起属于自己的投资逻辑。