一生做對一次投資：散戶也能賺大錢 [How I Made 2000000 in the Stock Market] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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尼可拉斯·達華斯 著，陳儀 譯

圖書標籤:

• 投資
• 股票
• 散戶
• 理財
• 財經
• 賺錢
• 成功案例
• 股市
• 自我提升
• 長期投資

齣版社： 經濟新潮

ISBN：9789867889959

版次：1

商品編碼：16007504

外文名稱：How I Made 2000000 in the Stock Market

齣版時間：2010-04-14

頁數：266

正文語種：繁體中文

商品尺寸：14.8cm×21cm

內容簡介

投資對瞭，散戶也能賺大錢！
錯誤的投資，會讓人痛苦萬分；對的投資觀念，可以讓你賺一輩子！
這本書的作者，一個投資的新手，真的靠自己賺到2，000，000美元！
他曾經：
沉迷於小道消息、到處打聽「明牌」、靠「直覺」買賣股票、做股票像在「養寵物」、頻繁殺進殺齣……
重點是，他在曆經慘痛失敗之後，懂得自己分析，歸納齣如何降低風險的方法。
首先，他抓齣問題所在：
1. 買進之後就下跌，賣齣之後卻上漲！
2. 即使股票還在漲，卻太早賣齣，未能實現足夠的獲利。
而且，他深刻體會到，自己隻有一半的機會是對的。
如何讓買賣股票，不是隻靠運氣？
於是，他想到：
利用「移動停損單」的方法，設法控製虧損比例
他信仰基本麵的投資－－精選股
他信仰技術麵－－設定箱形（box），找買點，設停損點
結閤瞭基本麵、技術麵的方法，他發展齣箱形理論（Box Theory），結果，最後他淨賺瞭200萬美元！
他的緻富過程引起《時代雜誌》的好奇，對他做瞭專訪，他也一夕成名。之後他將投資過程寫成這本書，一齣版就大賣，銷量超過 40萬本，迄今仍是亞馬遜網路書店的長銷書。
為瞭自己，也為瞭將來，你應該做「對的投資」，汲取這本書中的智慧。

作者簡介

尼可拉斯·達華斯（Nicolas Darvas），他齣生於匈牙利，布達佩斯大學畢業。23歲時（1943年）他為瞭躲避蘇聯及納粹而離開祖國，後來成為一位名聲響亮的舞蹈傢，與舞伴茱利亞（Julia）的雙人舞蹈在歐洲、美國享有盛名。有一次他的錶演酬勞不是現金，而是價值3000美元的加拿大某礦業公司的股票，他因而開始他的股票投資。
他以全新的眼光觀察市場，研究股票操作的要領，自行摸索齣「箱形理論」（Box Theory），結果在18個月內凈賺瞭200萬美元。消息傳開之後，《時代雜誌》對他做瞭專訪，使他聲名大噪，並將其投資經驗寫成這本書。達華斯另外著有《華爾街傳奇：我的生存之道》（中譯本寰宇齣版）、《The Anatomy of Success》、《The Darvas System for Over-The-Counter Profits》、《You Can Still Make It in the Market》等書。他於1977年過世，然而，他的不凡經歷與獨創性的理論，被奉為華爾街的投資傳奇。
譯者簡介：
陳儀，專業投資公司高階投資主管。曾擔任投信基金經理人、專業投顧之投資研究部主管，擁有十餘年的實際金融投資經驗。曾譯《景氣為什麼會循環》、《金融交易聖經》、《笑傲股市Part 2》、《你不可不知的十大理財錯誤》、《投資理財緻富聖經》、《識破財務騙局的第一本書》、《透析財務數字》、《新興市場的新世紀》（獲98年度經濟部中小企業金書獎）、《資本主義的代價》、《大衝撞》等書，譯著甚豐。

精彩書評

「看完他的投資過程，我似乎看到另一本投資經典《股票作手迴憶錄》的影子。作者都是把自己真實的投資紀錄，一五一十地娓娓道來，讓讀者跟著他的投資經驗，一起走一迴。這個發生在近六十年前的故事，到今天仍可以讓股票族參考，可見，賺錢的方法隻要是對的，可以跨越時空曆久彌新。」
——Money錢雜誌顧問、理財作傢／林奇芬

「一個有趣的人，過瞭有趣的一生，賺到有趣的錢，寫瞭一本有趣的書。賠小賺大，立於不敗之地，贏麵當然居多。」
——資深翻譯傢／羅耀宗

「投資使人富有，但投資失敗可能慘遭破産！不過，失敗並不可怕，怕的是永遠用錯投資心法，如何擁有獨到心法，請體會本書。」
——財經專傢／阮慕驊

目錄

推薦序：尋找自己的賺錢魔法／林奇芬
推薦序：一張好網子／羅耀宗
原齣版商序
作者前言
賭徒時期
第一章 在加拿大的日子
信奉基本麵的時期
第二章 進入華爾街
第三章 我的第一次危機
轉而信奉技術麵的時期
第四章 發展箱形理論
第五章 越洋電報繞著地球跑
技術麵與基本麵並重時期
第六章 小空頭市場期間的領悟
第七章 理論開始奏效
第八章 我的第一筆五十萬美元
第九章 我的第二次危機
第十章 二百萬美元順利落袋
時代雜誌的專訪
附錄A 電報
附錄B 技術線圖
附錄Ｃ 讀者提問與迴答

精彩書摘

推薦序：一張好網子／羅耀宗
（本文作者為資深翻譯傢，曾獲時報齣版公司「白金翻譯傢」獎。所著《Google：Google成功的七堂課》獲經濟部中小企業處金書獎。現為財金與商業專業自由文字工作者。設有「智慧語錄」部落格）
一個有趣的人，過瞭有趣的一生，賺到有趣的錢，寫瞭一本有趣的書。
這是一個典型的投機客在錯誤中跌跌撞撞，摸索成長的故事。從隻知道股票是「會漲也會跌的東西」，到一次「新手的好運」，開始懷疑是不是錯過人生最美好的事物，而一頭栽進股市，放手一賭。
他四處打聽「明牌」，以為一切會像第一次甜美的意外那麼容易。事實不然，他錯瞭，也賠瞭。
又因一次意外，他發現到基本麵的重要，於是每晚耗上幾個小時，鑽研數百傢企業的財務報錶，然後仔細閱讀評等機構發錶的報告，以求迅速瞭解各傢企業的相對基本麵優劣。
他決定購買漲勢比大盤強的產業股群中，基本麵最好的個股。不再聽信別人的小道消息，自己用功做功課，運用科學方法研究買進股票，應該沒錯吧？可是，這也賠瞭，而在危急之際救他一命的，竟是他完全一無所知，隻是「看起來好像即將上漲」的一檔股票。
於是，他踏進技術麵分析的領域－－完全根據股票在市場上的行為而買賣－－因為他認為技術麵走勢包含的資訊比基本麵要廣；所有的資訊，一定反映在價格走勢和成交量上。所以他捨棄基本麵，隻買突然綻現技術麵強勢的股票。
這一招也不是完全靈光。買進的技術麵強勢股，可能急轉直下，等到賣齣，又開始上漲。也就是，進齣場時機不對。潛心研究，他進而發現股價亂中有序的「箱形」走勢，並且靠它賺進可觀的利潤。他也在本書明確指點務實可行的一般性做法，告訴我們買點和賣點各在箱形的哪個位置。
經過市場的進一步磨練，他重新發現，個股的價格走勢畢竟受到基本麵強弱勢的牽引。「如果一匹馬會贏，牠就是會贏，即便有成韆上萬個觀眾為另一匹馬加油，牠一樣會贏」。所以他的操作手法迴歸技術麵和基本麵並重，一直到操作生涯結束。
但是世界上沒有萬無一失的理論。他相信，即使是賺錢的理論，執行時必有一半的時候是錯的。沒人是先知。市場沒有什麼是不可能的事。再怎麼費心鑽研，總有人算不如天算的時候。這時，就要遵循股市那句老話：「斷然認賠停損」（cut loss short）。
他利用移動停損的觀念，在股價上漲時，亦步亦趨地設定齣場點。隻要股價不跌到這一點，就不去動它。於是，利潤沒有上限，實現瞭做對那一半「讓利潤源源滾進」（let profit run）的成果；反之，一遇跌幅到達某種程度，二話不說，拔腿走人，因而限製住做錯那一半的虧損。
股市本就充滿驚奇。想要獲利，不能單靠運氣，也不能單靠努力。賠小賺大，立於不敗之地，贏麵當然居多。
我在筆譯生涯之初認識達華斯，譯過他寫的《華爾街傳奇－－我的生存之道》（Wall Street: The Other Las Vegas；寰宇齣版公司發行）。大約那個時候，我也曾混進股票市場當「賭徒」，卻在發生虧損之後，做成結論：「不是那塊料。」於是黯然引退，專心筆耕，少碰股票。
而今翻閱這本書的「作者前言」，讀到一位讀者對達華斯說，「你雖然在股票市場賺瞭二百萬美元，但在齣版業，你可能連兩分錢都賺不到」，聞之大驚。如果我在下賭虧損之後，能有達華斯不屈不撓的毅力，鍥而不捨研究自己的錯誤和設法改進，也許今天就不必為他的書寫推薦序瞭。
翻譯《葛拉漢的左腦巴菲特的右手：竄齣渾沌市場的投資智慧》（How to think like Benjamin Graham and invest like Warren Buffett；美商麥格羅·希爾公司發行）一書，曾經譯到這麼一句話：「努力抓蝴蝶的人不能隻靠運氣，必須有一張好網子纔行。」
成長的關鍵，在於懂得從錯誤中學習，更好的是從別人的錯誤中學習。達華斯把他在股市浮沉而終緻投機成功的經驗寫成一本書，給瞭一張好網子，剩下的，就等你自行摸索如何揮舞。

前言/序言

推薦序：尋找自己的賺錢魔法／林奇芬
（本文作者為Money錢雜誌顧問，理財作傢）
開始讀這本書時，我覺得有點驚訝，又有點沉悶。一個舞蹈傢卻成為股票投資高手，這個故事本身就夠讓人驚訝瞭。而書中不斷的提到，他何時以多少錢，買瞭某支股票，又在何時以多少錢賣齣。看著一個又一個陌生的公司與股價，心裡不免覺得很悶。
但是，當我耐著性子看完他的投資過程後，我卻似乎看到另一本投資經典「股票作手迴憶錄」的影子。作者都是把自己真實的投資紀錄，一五一十的娓娓道來，讓讀者跟著他的投資經驗，一起走一迴。感受他的挫敗、迷惘，也感受他體悟後的興奮，與成功的喜悅。

這個發生在近六十年前的故事，到今天仍然可以讓股票族參考，可見，賺錢的方法隻要是對的，可以跨越時空歷久彌新。雖然用今天的眼光來看，作者達華斯要營業員每天發電報告訴他股票報價的方式，和今天我們拿個智慧手機就可以掌握全球股價來看，真的是恍如隔世。但是，和股市保持一點距離，尋找強勢股、嚴謹遵守停損點，這些投資紀律則是成為股票投資高手，永遠不變的金律。
作者在初嘗投資市場水溫之際，也跟所有追高殺低的投資人一樣，頻繁進齣、亂買一通。但後來他體會，要基本麵與技術麵並重，也就是先從投資刊物中尋找幾檔基本麵看來不錯的目標。接下來就是耐心觀察，看那一檔股票的股價齣現「飆股」特質，就可以積極持有。
作者獨創的「股價箱子」投資術，從現在的眼光來看，就像是K線圖再搭配移動平均線，來觀察股價的波動區間，突破就繼續持有，跌破某個區間就停損齣場。我個人覺得這是個簡單有效的投資策略，但是，投資人能不能切實執行，其實關鍵點是自己的心理麵。
書中作者提到，嚐到投資勝利滋味後，有一度因為拜訪營業員，迷上瞭到證券號子交易的氣氛，結果那段時間讓他產生盲目的從眾投資行為，反而造成大虧損。還好後來他即時撤退，迴到遠離市場讓自己冷靜判斷的投資模式，纔又再創投資佳績。所以，和股市保持一點距離，不斷的研究、尋找自己獨特的投資模式，這是我讀完這本書後的另一個體悟。

好的，這是一份關於一本未包含《一生做對一次投資：散戶也能賺大錢 [How I Made 2000000 in the Stock Market]》內容，但與投資理財主題相關的圖書簡介，力求內容詳實，自然流暢： 《穿越迷霧：洞察市場周期與構建長期價值投資體係》 導言：重塑你對財富增長的認知 在瞬息萬變的金融世界裏，信息過載往往是投資者最大的敵人。許多人渴望通過市場實現財務自由，卻陷入頻繁交易、追漲殺跌的泥沼，最終被市場的噪音所吞噬。本書並非提供一夜暴富的秘籍，它是一份係統性的路綫圖，旨在幫助中長期投資者建立起一套堅固、理性且適應復雜環境的投資決策框架。我們深信，真正的財富增長源於對市場本質的深刻理解，而非對短期波動的盲目預測。 本書聚焦於構建一個“反脆弱”的投資組閤，強調如何識彆並把握那些被市場錯誤定價的、具有長期增長潛力的優質資産。我們將摒棄華麗的術語和高深的數學模型，轉而采用清晰、邏輯嚴密的分析方法，引導讀者從宏觀經濟周期、行業變遷的底層邏輯齣發，挖掘齣那些能夠穿越牛熊、持續創造價值的投資標的。 第一部分：理解市場周期——周期是永恒的主題 投資的成功並非關於預測未來，而是關於理解當下處於周期的哪個階段。本部分將深入剖析經濟與金融市場的內在循環規律，幫助讀者建立起對“潮起潮落”的客觀認知。 1. 經濟增長的驅動力與陷阱： 我們將探討不同經濟周期的特徵，從復蘇、繁榮、滯脹到衰退，每種狀態下，不同資産類彆的錶現有何顯著差異。重點分析瞭信貸擴張與收縮如何影響資産價格的“錨點”，並教授如何通過關鍵的宏觀指標（如收益率麯綫倒掛、PMI指數變化等）來預判拐點。 2. 市場情緒的溫度計： 市場先生的“情緒麵具”常常比基本麵更具迷惑性。本書詳細闡述瞭如何運用行為金融學的原理來識彆市場中的“群體非理性”現象。我們將區分“價值發現”與“投機泡沫”，並通過曆史案例分析，展示在極度樂觀或極度悲觀的市場環境下，如何保持清醒的獨立思考，做到“人棄我取，人取我予”。 3. 資産類彆的相對價值評估： 周期不僅僅存在於股市中。本書將跨資産類彆（股票、債券、大宗商品及房地産）進行對比分析，論述在特定的周期節點，哪類資産能夠提供更高的風險調整後迴報。這要求投資者具備更廣闊的視野，而非將目光僅僅鎖定在單一市場。 第二部分：價值投資的基石——深度基本麵分析的重構 長期資本的積纍，必然建立在對企業內在價值的精準評估之上。本部分將傳統的價值投資理念與現代商業環境相結閤，提供一套更具適應性的分析工具箱。 1. “護城河”的再定義與量化： 沃倫·巴菲特所推崇的“經濟護城河”在數字時代麵臨新的挑戰。我們探討瞭基於網絡效應、數據壟斷、品牌溢價以及顛覆性技術對傳統護城河的侵蝕與重塑。如何評估新興行業中的“無形資産”的真實價值，並將其納入估值模型，是本章的核心內容。 2. 理解並運用現金流摺現（DCF）的局限與力量： 估值是投資的藝術與科學的結閤。本書不迴避DCF模型，但更側重於理解其背後的假設——特彆是關於永續增長率和摺現率的選擇。我們提供瞭一套“敏感性分析”方法，幫助投資者理解估值的波動範圍，而不是盲目相信一個精確的數字。 3. 關注管理層——“資本配置者的藝術”： 優秀的管理層是企業價值的終極守護者。本章著重分析如何穿透財報，評估管理層在資本配置（再投資、分紅、迴購）決策中的智慧與誠信度。我們將列齣識彆“機會主義者”和“長期建設者”的關鍵信號。 第三部分：構建與維護反脆弱的投資組閤 即使是最優秀的分析，也需要一個穩健的組閤結構來抵禦黑天鵝事件和不可預測的衝擊。本部分是關於風險管理和資産配置的實戰指南。 1. 動態資産配置的藝術： 靜態的股債比例難以適應快速變化的世界。本書提齣瞭一種基於“風險預算”和“周期敏感性”的動態資産配置策略。學習如何根據市場信號主動調整，而不是被動接受市場波動帶來的心理壓力。 2. 風險的真正來源：集中度風險與相關性誤判： 許多投資者聲稱分散投資，但其投資組閤內部的相關性卻極高。我們深入探討瞭不同風險因子（如因子溢價、行業集中度）如何疊加，並教授投資者如何構建真正具有負相關性的對衝工具，以降低尾部風險。 3. 投資心理學的實踐：從知識到行動的橋梁： 投資的最終挑戰在於自我控製。我們將介紹基於證據的心理學技巧，幫助投資者在市場恐慌時維持紀律，在市場狂熱時保持警惕。這包括構建清晰的“投資憲法”，明確買入、持有和賣齣的觸發條件，從而將情緒決策降至最低。 結語：長期主義者的修煉之道 本書並非承諾你在短期內跑贏市場指數，而是緻力於幫你建立一套能夠讓你終身受用的投資思維體係。真正的投資成功，是一個持續學習、不斷適應並保持耐心的過程。當你掌握瞭穿越周期、理解價值和構建反脆弱組閤的能力後，你將不再是市場的被動接受者，而是一個有能力駕馭資本波動的長期主義者。 目標讀者： 渴望係統提升投資分析能力、尋求建立長期、穩健投資策略的個人投資者、中産傢庭財富管理者，以及對宏觀經濟與商業邏輯感興趣的專業人士。

評分☆☆☆☆☆

這本《一生做對一次投資：散戶也能賺大錢》的封麵設計就帶著一股樸實卻又堅定的力量，沒有華麗的辭藻，也沒有誇張的口號，仿佛直接點明瞭本書的核心——“一次”與“散戶”。我拿到這本書的時候，正是股市低迷，許多人都在觀望，也有些人在迷茫。我一直覺得自己是個典型的散戶，有心想在股市裏闖蕩一番，但總覺得門道太多，風險太大，害怕一不小心就血本無歸。市麵上關於投資的書籍琳琅滿目，很多都充斥著專業術語，看得人雲裏霧裏，或者講的都是一些遙不可及的案例，讓人望而卻步。但這本書的標題卻有一種莫名的吸引力，它似乎在承諾，即便你我這樣的普通人，也有機會通過一次正確的選擇，改變自己的財務狀況。它不僅僅是一本書，更像是一種來自經驗豐富的“過來人”的鼓勵，讓人覺得投資並非高不可攀的專業領域，而是可以通過學習和實踐，掌握其中的奧秘，並最終獲得成功的。我期待這本書能夠為我打開一扇新的大門，讓我對投資有更清晰的認知，並且能夠找到適閤自己的投資策略，不再盲目跟風，而是真正做到“一生做對一次投資”。

評分☆☆☆☆☆

當我在書架上看到《一生做對一次投資：散戶也能賺大錢》時，我的第一反應是，這會不會又是一本“雞湯”？市麵上的勵誌書籍太多瞭，尤其是在投資領域，更容易被打上“成功學”的標簽。但仔細琢磨一下書名，我卻發現其中蘊含著一種更深層次的思考。“一生做對一次投資”，這不僅僅是一個結果導嚮的口號，更像是一種過程的強調。它暗示瞭，投資的關鍵可能不在於次數的多少，而在於那一次選擇的質量。而“散戶也能賺大錢”，則直接觸及瞭普通投資者的痛點。我們往往被灌輸“風險與收益成正比”的觀念，似乎隻有承擔巨大的風險，纔能獲得巨大的迴報。然而，這是否意味著散戶就注定隻能在風險的邊緣徘徊？這本書的齣現，似乎在挑戰這種固有的思維模式。我非常好奇，這本書會如何解釋“一次”投資的意義？它是否會提供一些獨特的視角，來幫助散戶規避風險，抓住機遇？我期待這本書能夠提供一套係統的、可操作的方法論，讓我不再對投資感到恐懼，而是能夠以一種更自信、更理性的態度去麵對它，並最終實現財富的增值，真正做到“一生做對一次投資”。

評分☆☆☆☆☆

《一生做對一次投資：散戶也能賺大錢》這個書名，乍看之下，確實有些“標題黨”的嫌疑，畢竟“一生一次”和“賺大錢”這樣的組閤，很容易讓人聯想到那些一夜暴富的神話。然而，當我細細品味其副標題“散戶也能賺大錢”時，心中卻湧起一股莫名的親切感和渴望。我一直認為，真正的價值投資，並非是少數精英的遊戲，而應該是能夠觸及普通大眾，讓他們也能分享經濟發展的紅利。市麵上不乏一些教人如何“炒短綫”、“追漲殺跌”的書籍，雖然短期內可能帶來一些刺激，但往往隱藏著巨大的風險，也容易讓人陷入情緒的漩渦。這本書的命名，似乎更強調的是一種“長期主義”和“戰略性”的眼光，它可能並非教你如何成為一個短期的股市操盤手，而是引導你如何做齣一次真正有價值、有遠見的投資決策。我很好奇，書中是如何定義“一次正確的投資”的？它會圍繞哪些核心原則來展開論述？是技術分析、基本麵研究，還是某種獨特的投資哲學？這本書或許能為我提供一種不同於以往的投資視角，讓我重新審視自己的投資理念，並期待從中獲得一些能夠改變我投資生涯的啓示。

評分☆☆☆☆☆

讀到這本書的簡介，我立刻被“散戶也能賺大錢”這幾個字擊中瞭。作為一名朝九晚五的上班族，我看著身邊一些朋友通過投資理財實現瞭財務自由，心裏總是癢癢的，但又被“散戶”這個身份所睏擾。總覺得那些在股市裏呼風喚雨的大佬們，有著常人難以企及的知識、信息和資源。而我，除瞭零散的工資和一點積蓄，似乎沒有什麼優勢。市麵上充斥著各種復雜的投資理論和高深的分析方法，讓我在學習之初就感到巨大的壓力。這本書的標題，就像一盞指路明燈，它傳遞瞭一個非常重要的信息：即使是普通投資者，隻要找到正確的方法，也能獲得可觀的迴報。這讓我看到瞭希望，仿佛不再被“散戶”的身份所限製，而是有機會打破天花闆。我非常好奇書中究竟是如何闡述“一次”投資的奧秘，以及如何讓普通人掌握“賺大錢”的秘訣。它是否會提供一套切實可行的操作指南，幫助我在茫茫股海中找到屬於自己的那艘“諾亞方舟”？這本書的齣現，對於我這樣的讀者來說，無疑是一份寶貴的禮物，讓我對接下來的投資之路充滿瞭期待。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，在看到《一生做對一次投資：散戶也能賺大錢》這本書之前，我曾經對市麵上大量的投資理財書籍感到有些疲憊。太多書隻是在重復一些老生常談的道理，或者提供一些脫離實際的“理論框架”，讓人學完之後依然不知道該如何下手。甚至有些書籍，感覺就是為瞭包裝作者的個人經曆而存在的，內容上的乾貨少之又少。但這本書的標題，卻有一種直擊痛點的力量。“一生做對一次投資”，這是一種多麼大的承諾，又帶有一種多麼樸素的智慧。它暗示瞭投資的本質並非是每天頻繁的操作，而是找到那個關鍵的、能夠帶來長期穩定迴報的機會。而“散戶也能賺大錢”，更是給瞭我們這些非專業人士巨大的信心。“散戶”這兩個字，就代錶著我們沒有龐大的信息渠道，沒有專業的分析團隊，甚至連閑暇的時間都可能不多。如果這本書能夠提供一種方法，讓像我們這樣的普通人，也能在有限的條件下，實現財富的增長，那將是多麼瞭不起的事情。我非常期待這本書能夠提供切實可行、易於理解的策略，而不是那些高不可攀的理論。我希望它能幫助我擺脫“跟風”的睏境，建立起屬於自己的投資邏輯。