正版 3小時快學期權 上海證券交易所 漢語大詞典 9787543226258 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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上海證券交易所衍生品部著 著

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齣版社： 漢語大詞典齣版社

ISBN：9787543226258

商品編碼：29912146631

包裝：平裝-膠訂

開本：32

齣版時間：2016-06-01

基本信息

書名： 3小時快學期權
書號： 9787543226258
定價： 25.00
作者/編者： 上海證券交易所衍
齣版社： 漢語大詞典齣版社
齣版時間： 2016年06月


內容簡介

如果將衍生品比作金融産品中的皇冠，那麼期權以其復雜性和策略多變性當之無愧成為這頂皇冠上的明珠，期權在滿足投資者更多樣化的風險管理和産品設計需求的同時，也具有杠杆性高、專業性強、風險大、投資策略多變性等特徵，這從客觀上要求參與期權交易的投資者應當熟悉期權投資知識和交易規則，具有較強的風險承受能力，投資者培育作為保障期權市場長期健康發展的重要因素。在期權産品上市前，上交所就針對投資者持續開展瞭一係列培訓活動，意識到能否將復雜深奧的期權知識以通俗易懂的方式展示給投資者是培育工作成功與否的關鍵，於是以曆史穿越筆法，將期權知識凝練成江湖上大名鼎鼎的“獨孤九劍劍訣”，囊括瞭期權交易從入門到進階的相關知識，形象概述瞭期權交易投資的精要。

作者簡介

上海證券交易所是*證監會組織、亞洲暨大 洲交易所聯閤會、世界交易所聯閤會的成員。經過多年的持續發展，上海證券市場已成為中*地*的市場，上市公司數、上市股票數、市價總值、流通市值、證券成交總額、股票成交金額和國債成交金額等各項指標均居*。

目錄

di1小時  
 
di1講  拔劍式：基本概念  
什麼是期權  
期權有什麼用  
自測題  
di2講　論劍式：閤約要素  
di3講　獨劍式：單腿策略  
什麼是單腿策略  
到期日盈虧分析  
到期前盈虧分析  
自測題  
 
di2小時  
di4講　長劍式：買方策略  
為什麼買期權  
怎樣買期權  
自測題  
di5講　短劍式：賣方策略  
為什麼賣期權  
怎樣賣期權  
保證金與賣方風險  
自測題  
di6講　化劍式：保險策略  
什麼是保險策略  
融資融券交易尤其需要保險  
保險策略的注意事項  
延伸閱讀  
自測題  
 
di3小時  
di7講　重劍式：增強收益策略  
什麼是備兌開倉策略  
備兌開倉三個注意事項  
買股票還是賣認沽：巴菲特的選擇；  
延伸閱讀  
自測題  
di8講　花劍式：組閤策略  
閤成股票策略  
跨式和勒式策略  
延伸閱讀  
自測題  
di9講　收劍式：行權與交割  
 買方如何行權  
賣方交割須知  
自測題  
 
總復習題  
附錄一  新手起步：期權行情與下單必知  
附錄二  期權活用七字訣  
附錄三  期權交易獨孤九劍劍訣和劍譜  
附錄四  上交所50ETF期權閤約條款錶  
參考答案  
 

探索無限可能：期權交易的奧秘與實踐 期權，作為一種充滿魅力的金融衍生品，其核心在於賦予持有人在未來某個特定日期或之前，以特定價格買入或賣齣某種資産的權利，而非義務。這種“選擇權”的獨特屬性，使得期權在風險管理、投資增值、以及策略組閤等方麵展現齣巨大的靈活性和多樣性。本書並非直接介紹某一本具體的期權教材，而是旨在帶領讀者深入理解期權交易的底層邏輯，掌握其核心概念，並解鎖運用期權進行投資與風險對衝的廣闊天地。 一、期權入門：概念、類型與基本原理 期權交易的起點，是對基本概念的清晰認知。我們將首先解析期權閤約的構成要素，包括標的資産、行權價（Strike Price）、到期日（Expiration Date）、權利金（Premium）等。理解這些要素如何相互作用，是理解期權價格形成和策略運用的基礎。 期權的基本類型： 看漲期權（Call Option）： 賦予持有人在到期日或之前，以行權價買入標的資産的權利。當你預期某種資産價格將上漲時，買入看漲期權是一種有效的參與方式。 看跌期權（Put Option）： 賦予持有人在到期日或之前，以行權價賣齣標的資産的權利。當你預期某種資産價格將下跌時，買入看跌期權可以對衝風險或進行投機。 買方與賣方的角色： 期權買方（Holder）： 支付權利金，獲得期權閤約所賦予的權利。買方的最大風險是損失已支付的權利金，但潛在收益可以是無限的（看漲期權）或非常可觀的（看跌期權）。 期權賣方（Writer）： 收取權利金，承擔期權閤約所賦予的義務。賣方的最大收益是已收取的權利金，但潛在風險可能非常巨大，尤其是在裸賣期權（Naked Option）的情況下。 內在價值與時間價值： 內在價值（Intrinsic Value）： 期權立即行使所能獲得的價值。對於看漲期權，內在價值為 `max(0, 標的資産價格 - 行權價)`；對於看跌期權，內在價值為 `max(0, 行權價 - 標的資産價格)`。 時間價值（Time Value）： 期權價格中超齣內在價值的部分，代錶瞭在到期日之前，標的資産價格波動帶來收益的可能性。時間價值會隨著到期日的臨近而衰減。 二、期權定價：影響價格的關鍵因素 期權的價格，即權利金，是一個動態變化的值，受到多種因素的影響。理解這些因素如何共同作用，能夠幫助投資者更準確地評估期權的價值，並做齣明智的交易決策。 標的資産價格（Underlying Asset Price）： 這是最直接影響期權價格的因素。標的資産價格的變動會直接影響期權的內在價值。 行權價（Strike Price）： 行權價與標的資産價格的相對位置決定瞭期權的深度價內、價外或平價狀態，從而影響其內在價值。 到期日（Expiration Date）： 到期日越遠，期權的時間價值就越高，因為標的資産價格有更多時間嚮有利方嚮變動。隨著時間推移，時間價值會逐漸衰減。 波動率（Volatility）： 波動率是衡量標的資産價格未來變動幅度的指標。隱含波動率（Implied Volatility）是市場對未來波動率的預期，通常而言，波動率越高，期權價格也越高，因為潛在的盈利機會更大。 無風險利率（Risk-Free Interest Rate）： 利率的變化對期權價格也有一定影響，尤其是在長期期權上。 股息（Dividends）： 對於股票期權，預期的股息支付會影響股票價格，進而影響期權價格。支付股息的股票，其看漲期權價格可能會相對較低，看跌期權價格可能會相對較高。 三、期權策略：構建多樣的投資組閤 期權最大的魅力在於其高度的策略靈活性，可以根據不同的市場預期和風險偏好，構建齣各種各樣的交易策略。這些策略可以用於投機、對衝、收入生成等多種目的。 基本策略： 買入看漲/看跌（Long Call/Put）： 最直接的策略，適用於預期標的資産價格大幅上漲或下跌的情況。風險有限，收益潛力巨大。 賣齣看漲/看跌（Short Call/Put）： 適用於預期標的資産價格穩定或小幅變動的情況，旨在賺取時間價值。風險較高，收益有限。 價差策略（Spreads）： 通過同時買入和賣齣相同標的資産、相同到期日但不同行權價的期權，來限製風險和收益，形成更可控的交易。 牛市價差（Bull Spread）： 預期價格溫和上漲。例如，買入低行權價看漲期權，賣齣高行權價看漲期權。 熊市價差（Bear Spread）： 預期價格溫和下跌。例如，買入高行權價看跌期權，賣齣低行權價看跌期權。 跨式套利（Straddle）： 預期價格大幅波動，但方嚮不明。同時買入相同行權價、相同到期日的看漲期權和看跌期權。 勒式套利（Strangle）： 類似於跨式套利，但使用不同行權價的看漲和看跌期權，成本更低，但盈利門檻也更高。 復閤策略（Combinations）： 結閤不同類型的期權，或期權與標的資産，構建更復雜的策略。 備兌看漲（Covered Call）： 持有標的資産，同時賣齣看漲期權。用於在持有股票的同時，賺取額外的權利金收入。 保護性看跌（Protective Put）： 持有標的資産，同時買入看跌期權。用於在持有股票的同時，規避股價下跌的風險。 蝶式價差（Butterfly Spread）： 結閤瞭三種不同行權價的期權，構建一個對價格變動不敏感的策略，適閤預期價格高度穩定的情況。 四、希臘字母（Greeks）：量化期權風險 在期權交易中，有五個關鍵的“希臘字母”（Greeks）被用來量化期權價格對不同變量的敏感度，是風險管理的重要工具。 Delta (Δ)： 衡量期權價格相對於標的資産價格變動的敏感度。Delta值介於0到1（看漲期權）或0到-1（看跌期權）之間，錶示標的資産價格每變動1單位，期權價格變動多少。 Gamma (Γ)： 衡量Delta相對於標的資産價格變動的敏感度，即期權價格的二階導數。Gamma值越高，Delta對標的資産價格的變動越敏感。 Theta (Θ)： 衡量期權價格相對於時間流逝的敏感度，即時間損耗。Theta通常為負值，錶示隨著時間推移，期權的時間價值會減少。 Vega (ν)： 衡量期權價格相對於隱含波動率變動的敏感度。Vega值通常為正值，錶示隱含波動率上升時，期權價格會升高。 Rho (ρ)： 衡量期權價格相對於無風險利率變動的敏感度。 熟練掌握希臘字母的含義和應用，能夠幫助交易者更精準地把握期權頭寸的風險敞口，並及時進行調整。 五、期權交易的風險管理與實操建議 盡管期權提供瞭靈活的交易工具，但其固有的杠杆性和復雜性也意味著潛在的高風險。有效的風險管理是成功期權交易的關鍵。 理解你的風險承受能力： 在進行任何期權交易之前，務必清楚瞭解自己能夠承受的最大損失。 從小額開始，逐步深入： 對於新手而言，建議從模擬交易或小額實盤開始，逐步積纍經驗。 分散投資，避免過度集中： 不要將所有資金集中於單一期權品種或策略。 嚴格執行止損： 設定明確的止損點，並在市場齣現不利波動時果斷離場。 保持學習，持續進化： 金融市場瞬息萬變，期權交易的知識也在不斷更新，保持學習的態度至關重要。 關注宏觀經濟與市場動態： 宏觀經濟事件和市場整體情緒都會對期權市場産生深遠影響。 選擇閤適的交易平颱與券商： 確保交易平颱安全可靠，提供完善的交易工具和數據支持。 結語 期權交易是一門博大精深的學問，它不僅僅是簡單的買賣行為，更是對市場預期、風險管理和策略組閤的綜閤運用。通過對期權基本概念的深入理解，對其定價機製的掌握，以及對各類交易策略的靈活運用，投資者可以在資本市場中探索齣無限的可能性。本書旨在為期權交易的學習者提供一個堅實的基礎框架，幫助您逐步解鎖期權交易的奧秘，最終能夠自信地運用這一強大的金融工具，實現您的投資目標。請記住，在期權的世界裏，理解、耐心和紀律是您最寶貴的財富。

評分☆☆☆☆☆

在讀完這本書的相當一部分內容後，我依然沒有找到我最初想要尋找的關於“期權”的實在的、可操作的知識。書名裏那個“3小時快學”的承諾，現在看來更像是一個美麗的童話。作者似乎更熱衷於探討文字的意境和金融概念的哲學內涵，而不是嚮讀者傳授直接的金融技能。我曾試圖在書中尋找關於上海證券交易所期權交易的實際案例，或者是一些具體的市場數據分析，甚至是一些風險控製的建議。但這些內容，就像海市蜃樓一樣，我能看到，卻無法觸及。反倒是關於漢語詞匯的起源、演變，以及作者對某些詞語在金融語境下的“彆樣”解讀，占據瞭大部分篇幅。我承認，從文學和語言的角度來看，這本書或許有其獨到之處，它展現瞭一種彆樣的思考方式，試圖在看似不相關的領域之間建立聯係。但是，作為一本以“快學期權”為賣點的圖書，它在實際內容上，卻未能達到其宣傳的效果，甚至可以說，是偏離瞭讀者的基本預期。

評分☆☆☆☆☆

翻開這本書，我第一個念頭就是：“我的天，這到底是在講什麼？”那種感覺就像你走進一傢古董店，結果發現裏麵擺滿瞭最新款的智能手機，並且店主還在用毛筆給你講解智能手機的操作係統。書名裏提到的“期權”，我本來以為會是一本深入淺齣的金融入門讀物，會用生動的案例和清晰的圖錶來講解期權交易的原理、策略和風險。然而，這本書似乎走瞭一條完全不同的道路。它更像是一次意想不到的文學旅行，用一種近乎散文的筆觸，穿插著對金融術語的“詩意”解讀，以及對漢字起源和演變的考究。我讀到關於“權”字在古代的多種含義，以及它如何引申齣“權力”、“權利”等概念，然後話鋒一轉，又講到期權閤約的“權利”屬性。這讓我感覺作者似乎想將中國傳統文化和現代金融市場強行地聯係在一起，試圖從中挖掘齣某種哲學層麵的共鳴。我承認，作者的文字功底確實不錯，有些段落讀起來頗有韻味，甚至會讓人産生一些對文字本身和金融世界之間奇妙聯係的遐想。但是，作為一本試圖“快學”期權的書，它顯然沒有達到這個目的。我花瞭大量的時間在理解作者所構建的那些文化和語言的橋梁上，反而對期權交易本身的核心概念感到模糊。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名實在是太長瞭，簡直可以繞地球一圈。當我看到“正版 3小時快學期權 上海證券交易所 漢語大詞典 9787543226258”這個名字的時候，我腦子裏冒齣瞭無數個問號。首先，期權和漢語大詞典怎麼會齣現在同一本書裏？這跨界跨得也太離譜瞭吧！難道是期權交易中會用到什麼古老的漢字詞匯？還是說，這本漢語大詞典裏收錄瞭大量與金融相關的術語，並且解釋得像期權一樣“精妙”？“3小時快學”這個說法也讓我有點懷疑，金融市場的復雜性豈是3小時就能掌握的？我擔心這可能是一個噱頭，真正的內容可能並沒有那麼“快”和“易學”。而且，上海證券交易所作為一個權威的機構，居然和一本“快學”的期權書以及一本“大詞典”掛鈎，這讓我想象不齣它實際的學術嚴謹性如何。ISBN號倒是很具體，但光憑這個數字，也無法窺探到書的真正麵貌。總而言之，光看書名，就充滿瞭矛盾和不確定性，讓我對這本書的內容和價值産生瞭極大的好奇，但同時也伴隨著一絲難以言喻的睏惑和警惕。我實在想象不齣，一本同時包含“期權”、“漢語大詞典”和“上海證券交易所”的書，究竟能講述一個怎樣荒誕而又深刻的故事，或者說，它究竟想要解決什麼樣的問題，或者提供什麼樣的知識。

評分☆☆☆☆☆

閱讀過程中，我最直觀的感受是“跳躍性”。這本書的章節之間，甚至段落之間，都存在著巨大的信息鴻溝。我可以從一篇關於“期權波動率”的討論，突然就進入瞭對古代“市集”製度的探討，然後又跳迴現代期權定價模型。這種斷裂感讓我時常需要停下來，努力地去尋找那些隱藏在文字縫隙中的邏輯鏈條。有時，我會覺得作者像是把我扔進瞭一個巨大的信息迷宮，給瞭我一把叫做“期權”的鑰匙，但卻沒有給齣明確的地圖，而是讓我自己去探索那些散落在各個角落的，可能與期權有關，也可能完全無關的綫索。最讓我感到睏惑的是，書名中提到的“上海證券交易所”似乎隻是一個背景闆，或者說，作者隻是偶爾提及它作為一個具體存在的地點，而並沒有深入探討它在期權市場中的具體作用、規則或者曆史。我期望能看到一些關於上交所期權品種介紹、交易規則解析，甚至是其在中國金融市場發展中的地位分析。但這些內容，在這本書裏幾乎是微乎其微，取而代之的是大量關於漢字的演變、詞語的溯源，以及作者個人對一些金融概念的哲學式解讀。

評分☆☆☆☆☆

老實說，這本書帶給我的體驗非常“獨特”，以至於我不知道該如何準確地給它定位。它不像一本嚴肅的金融教材，因為它缺少係統性的理論闡述和嚴謹的邏輯推理；它也不像一本純粹的語言文字學專著，因為它時不時會跳齣來討論一些金融市場上的現象。我一度認為，這本書可能是一本實驗性質的創作，作者試圖用一種全新的方式來解讀金融，或者說，用金融來解讀文化。但我總覺得，這種“全新”的方式，在實現其學術或科普目的上，似乎有些適得其反。我渴望能從書中獲得關於期權交易的實用知識，比如如何分析期權價格，如何構建交易組閤，如何在不同市場環境下進行操作。但是，我卻在書中讀到很多關於“期”字的繁體寫法，以及它在古代“季節”和“時間”概念上的關聯。這種知識的錯位感，讓我有點無所適從。我無法想象，一個對期權交易一無所知的人，讀完這本書後，能否真正理解期權是什麼，以及如何進行交易。