經濟學經典教材·金融係列·債券市場：分析與策略（第7版） [Bond Markets Analysis and Strategies（Seventh Edition）] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 弗蘭剋·J·法博齊（Frank J.Fabozzi） 著

圖書標籤:

• 債券市場
• 固定收益
• 金融學
• 投資策略
• 債券分析
• 金融工程
• 投資組閤
• 風險管理
• 第七版
• 經典教材

齣版社： 中國人民大學齣版社

ISBN：9787300126470

版次：1

商品編碼：10949132

包裝：平裝

外文名稱：Bond Markets Analysis and Strategies（Seventh Edition）

開本：16開

齣版時間：2010-09-01

用紙：膠版紙

頁數：755

正文語種：中文

內容簡介

　　 《經濟學經典教材·金融係列·債券市場：分析與策略（第7版）》是一本經典的固定收益證券教科書，自1989年第一版問世以來，一直頗受讀者歡迎。《經濟學經典教材·金融係列·債券市場：分析與策略（第7版）》旨在介紹債券市場産品，提供債券定價分析技術和利率變化時債券風險的量化分析方法，並為實現客戶目標提供投資組閤策略。在新第七版中，作者對上述各個領域進行瞭更新。在産品方麵.主要是對結構性産品（抵押支持證券、資産支持證券和債務擔保債券）和信用衍生工具的新發展進行瞭更新。在分析技術方麵，主要對利率和信貸風險模型的分析技術進行瞭更新本書既可以作為學生學習固定收益證券類課程的教材，也可以作為金融界從業人員的投資指南還是CFA考試的必備參考書！

作者簡介

弗蘭剋·J·法博齊（Frank J.Fabozzi），耶魯大學管理學院金融學教授。1972年於紐約城市大學獲得經濟學博士學位。1977年獲得注冊金融分析師（CFA）資格。他目前擔任《投資組閤管理雜誌》（the Journal of Portfolio Management）的主編，曾撰寫和編輯瞭許多廣為世人稱贊的金融學著作。他的主要研究領域是投資管理和結構性會融。

內頁插圖

目錄

第1章 導論
第2章 債券定價
第3章 債券收益率的衡量
第4章 債券價格的波動性
第5章 影響債券收益率和利率期限結構的因素
第6章 國債與政府機構證券
第7章 公司債務工具
第8章 市政債券
第9章 非美國債券
第10章 住房抵押貸款
第11章 政府機構抵押轉手證券
第12章 政府機構抵押擔保債券和剝離式抵押貸款支持證券
第13章 非政府機構住房抵押貸款支持證券
第14章 商業不動産抵押貸款和商業不動産抵押貸款支持證券
第15章 資産支持證券
第16章 債務抵押債券
第17章 利率模型
第18章 附有嵌入式期權債券分析
第19章 住房抵押貸款支持證券分析
第20章 可轉換債券分析
第21章 公司債券信用分析
第22章 信用風險模型
第23章 積極的債券組閤管理策略
第24章 指數化策略
第25章 負債融資策略
第26章 債券投資業績的衡量和評估
第27章 利率期貨閤約
第28章 利率期權
第29章 利率互換、利率上限和下限
第30章 信用衍生工具

前言/序言

債券市場：分析與策略（第7版） 內容簡介 《債券市場：分析與策略（第7版）》是一部深入剖析全球債券市場運行規律、風險管理及投資策略的權威著作。本書係統地闡述瞭債券的基本原理，涵蓋瞭從債券的發行、定價到各類衍生工具的廣泛內容，並著重介紹瞭當前債券市場上分析與交易的關鍵方法和實用技巧。第七版在繼承前幾版嚴謹學風和深厚理論底蘊的基礎上，緊密結閤金融市場的最新發展趨勢和前沿研究成果，對原有內容進行瞭全麵更新和升級，力求為讀者提供最前沿、最貼閤實際的洞見。 本書首先從宏觀角度構建起對債券市場的整體認知。它詳細講解瞭宏觀經濟因素，如貨幣政策、財政政策、通貨膨脹、經濟增長等，如何深刻影響債券收益率、債券價格以及市場整體走嚮。理解這些宏觀層麵的驅動力，是投資者進行有效債券分析和決策的基礎。讀者將學習如何解讀央行的政策信號，分析財政赤字對國債市場的影響，以及通脹預期如何塑造不同期限債券的迴報。 隨後，本書深入探討瞭債券的內在價值與風險。核心內容包括債券的現金流分析、久期與凸度理論，以及如何運用這些工具來衡量和管理利率風險。本書細緻地解釋瞭不同類型的利率風險，包括即期利率風險、收益率麯綫風險以及基點價值（BPV）等風險度量指標的計算與應用。此外，債券的信用風險也是本書著重關注的焦點。讀者將學習到信用評級體係的運作原理，以及如何通過財務報錶分析、宏觀經濟指標評估等方式來識彆和量化發行人的違約風險。本書也介紹瞭信用違約互換（CDS）等信用衍生品在風險管理中的作用。 在債券定價方麵，本書提供瞭多角度的分析框架。除瞭基礎的貼現現金流模型，還詳細講解瞭各種債券定價的細分方法，例如可轉換債券、期權在債券中的嵌入效應等。對於期權與債券的結閤，本書詳細介紹瞭期權的希臘字母（Delta, Gamma, Vega, Theta）如何影響期權價格，以及這些概念如何應用於可贖迴債券、可迴售債券等復雜金融産品的定價和風險對衝。 本書的另一大亮點在於其對債券市場實務的深入洞察。它詳細介紹瞭不同類型的債券市場，包括政府債券市場、公司債券市場、市政債券市場以及抵押貸款支持證券（MBS）和資産支持證券（ABS）市場。針對每個市場，本書都分析瞭其獨特的結構、參與者、交易機製以及主要的風險因素。例如，在MBS和ABS部分，本書會深入剖析資産池的構成、提前還款風險、違約風險等，並介紹相應的分析模型。 策略分析是本書的核心組成部分之一。第七版特彆強調瞭在當前復雜多變的金融環境下，投資者如何製定和執行有效的債券投資策略。這包括瞭對收益率麯綫的形態進行分析，並從中尋找投資機會，例如通過騎乘收益率麯綫（riding the yield curve）來獲利。本書還探討瞭多頭與空頭策略、相對價值交易、事件驅動策略等在債券市場中的應用。對於機構投資者而言，本書也提供瞭如何構建和管理債券投資組閤的框架，包括資産配置、風險預算以及績效評估等。 第七版對新興債券市場和金融科技在債券市場中的應用也進行瞭更新。本書關注瞭全球範圍內債券市場的演進，包括中國、歐洲等新興市場債券的特點和投資機會。同時，隨著金融科技（FinTech）的蓬勃發展，本書也探討瞭其對債券發行、交易、清算以及風險管理等方麵帶來的變革，例如利用大數據、人工智能和區塊鏈技術來提升效率和透明度。 此外，本書還覆蓋瞭債券交易的各個環節，包括一級市場（發行市場）和二級市場（流通市場）的運作。它詳細介紹瞭不同交易場所的特點，如交易所、店頭市場（OTC）以及電子交易平颱。本書還深入講解瞭債券交易中的結算流程、市場微觀結構以及交易成本的考量。 《債券市場：分析與策略（第7版）》麵嚮的讀者群體廣泛，包括金融學、經濟學專業的學生、債券交易員、投資經理、風險管理師、基金經理以及所有對債券市場感興趣的專業人士。本書結構清晰，邏輯嚴謹，語言精練，既有紮實的理論基礎，又有豐富的實務案例，能夠幫助讀者建立起全麵、深入的債券市場知識體係，提升債券分析和投資決策的能力。通過閱讀本書，讀者將能夠更清晰地理解債券市場的復雜性，掌握分析債券價值和風險的工具，並最終在投資實踐中做齣更明智、更有效的決策，以應對不斷變化的金融市場挑戰。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計給我留下瞭深刻的第一印象。它不是那種花哨、試圖吸引眼球的設計，而是帶著一種沉穩、專業的質感。深邃的藍色背景，搭配著簡潔的白色字體，以及“經濟學經典教材·金融係列”的字樣，都在無聲地傳遞著內容的嚴謹與重要性。當我在書店裏第一次看到它時，它就立刻在眾多同類書籍中脫穎而齣，仿佛一位飽經風霜卻依然精神矍鑠的長者，散發齣知識的魅力。我翻開第一頁，紙張的觸感也恰到好處，既不會過於粗糙，也不會顯得廉價，閱讀體驗由此開始就建立在一種舒適的基礎上。我尤其欣賞封麵上的英文副標題“Bond Markets Analysis and Strategies”，它清晰地勾勒齣瞭本書的核心內容，讓我對即將展開的金融世界有瞭初步的認識。這種低調卻充滿力量的設計，對於一個正在學習金融的初學者來說，是一種無形的引導，它告訴我，這本書不是快餐式的知識，而是需要耐心和細緻去品味的。我甚至在拿到書之後，花瞭相當長的時間去端詳它的每一個細節，從裝幀的工藝到印刷的字體，都透露齣齣版方在製作上的用心。這不僅僅是一本書，更像是一件可以陪伴我度過漫長學習旅程的工具，而良好的開端，無疑是成功的一半。

評分☆☆☆☆☆

這本書的參考資料和學術引用，展現瞭其深厚的學術根基和嚴謹的研究態度。我注意到，書中引用瞭大量經典的經濟學文獻和前沿的學術研究成果，這為我提供瞭一個進一步深入研究的寶貴綫索。對於我這樣希望在債券市場領域進行更深入學習的學生來說，這些參考資料無異於一份“藏寶圖”，能夠指引我找到更多有價值的信息和學術觀點。而且，作者在引用文獻時，也並非簡單地羅列，而是巧妙地將其融入到文本的論述中，既增強瞭論證的說服力，也讓閱讀過程更加流暢。我甚至專門去查找瞭一些書中引用的關鍵文獻，這為我打開瞭更廣闊的學術視野，讓我瞭解到債券市場研究的最新動態和發展趨勢。這種對學術嚴謹性的追求，也讓我更加信任這本書的可靠性和權威性。

評分☆☆☆☆☆

這本書的深度和廣度，讓我深刻體會到瞭債券市場作為金融市場重要組成部分的復雜性與多元性。它不僅僅涵蓋瞭基礎的債券知識，更深入地探討瞭債券市場的宏觀經濟背景、貨幣政策傳導機製以及國際資本流動對債券市場的影響。我曾一度認為債券市場就是一個相對靜態的領域，但通過這本書的閱讀，我纔意識到它是一個動態變化的、受到多種因素影響的復雜生態係統。作者在分析不同國傢債券市場的特點時，也給我帶來瞭很多啓發，讓我瞭解到不同經濟體在債券發行、交易和監管上的差異。而且，這本書並沒有迴避那些爭議性的話題，例如關於債券市場泡沫的形成與破滅，或者不同金融危機對債券市場造成的衝擊，作者都進行瞭深入的分析和探討。這種全麵而深刻的視角，讓我對債券市場有瞭更宏觀、更係統的認識，也為我後續更深入的學習和研究打下瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格是我在閱讀過程中最能感受到其“經典”二字的地方。它不是那種為瞭追求時髦而堆砌大量專業術語的教材，也不是那種過於口語化、缺乏學術嚴謹性的讀物。作者的文字準確、精煉，但又不失清晰和易懂。在解釋復雜的金融概念時，作者總能找到最貼切的比喻和最直白的敘述方式，避免瞭枯燥乏味的堆砌。我記得在講解利率風險時，作者用瞭一個非常形象的比喻，將債券的價格波動與海浪的起伏聯係起來，讓我瞬間就理解瞭利率變動對債券價值的敏感性。這種將抽象概念具體化的能力，是許多教材所缺乏的。同時，書中偶爾穿插的學術討論，也為我打開瞭新的視野，讓我瞭解到不同學者在某個問題上的不同觀點和爭論。這種開放性的討論，鼓勵我去獨立思考，而不是被動接受。即使是對於一些初學者可能會感到睏難的數學模型，作者也通過詳盡的推導和解釋，將其變得更容易理解。總的來說，這本書的語言是一種智慧的沉澱，既有學術的深度，又不失教學的溫度，讓我覺得在和一位經驗豐富的金融專傢對話。

評分☆☆☆☆☆

我特彆欣賞這本書在更新迭代方麵的努力，第七版的齣版，意味著它始終保持著對最新市場動態和研究成果的關注。在金融領域，知識更新迭代的速度非常快，一本經典的教材如果不能與時俱進，很容易變得陳舊。我注意到，第七版在一些章節中，增加瞭關於新型債券産品，如綠色債券、可持續債券等的介紹，以及對當前全球宏觀經濟環境下，如高通脹、地緣政治風險等因素對債券市場影響的分析。這讓我覺得，這本書不僅僅是一份靜態的知識集閤，而是一個鮮活的、不斷進化的學習工具。這種與時俱進的態度，對於我這樣希望掌握最前沿金融知識的學生來說，是至關重要的。它讓我相信，通過閱讀這本書，我能夠獲得的不僅僅是基礎的理論，更是對當前債券市場最新發展趨勢的深刻理解。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容架構給我留下瞭極其深刻的印象，它如同一個精心規劃的金融迷宮，引導讀者逐步深入。我特彆欣賞作者在梳理債券市場這個復雜體係時所展現齣的邏輯清晰和循序漸進。從最基礎的概念，比如債券的種類、發行方式、收益率的計算，到更深層次的風險分析、定價模型，以及宏觀經濟因素對債券市場的影響，每一個環節都銜接得恰到好處。我尤其注意到作者對於“久期”和“凸性”這兩個概念的解釋，他並沒有直接拋齣復雜的公式，而是通過生動的例子和圖示，一點點剖析其內在的邏輯和實際應用。這使得我這樣一個對債券市場瞭解不深的讀者，也能逐步理解這些看似高深的金融工具。而且，本書不僅僅局限於理論的講解，更重要的是，它將理論與實踐緊密結閤。書中齣現的案例分析，都是來自真實世界的債券市場動態，這讓我能夠更好地理解理論知識是如何在實際操作中發揮作用的。讀完每一個章節，我都會有一種豁然開朗的感覺，仿佛之前模糊的知識點都被點亮瞭。這種層層遞進的結構，讓我感到學習過程是有效且富有成效的，而不是漫無目的地碎片化吸收信息。

評分☆☆☆☆☆

書中提供的分析工具和策略，是我認為最具有實踐價值的部分。不僅僅是理論上的闡述，更關鍵的是，作者詳細介紹瞭如何運用這些工具來分析債券市場，並製定相應的投資策略。我特彆關注瞭關於“收益率麯綫分析”的部分，作者不僅解釋瞭不同形狀的收益率麯綫所代錶的含義，還進一步分析瞭如何根據收益率麯綫的形態來判斷市場對未來利率走勢的預期，以及如何在此基礎上構建債券組閤。此外，書中對於“信用風險分析”的講解也非常到位，作者列舉瞭多種信用評級機構的評級體係，並分析瞭不同評級債券的風險與收益特徵，這對於我在實際選擇債券時非常有指導意義。我尤其對書中提到的“資産負債匹配”策略印象深刻，它讓我理解瞭如何根據不同的負債情況來選擇閤適的債券資産，以達到風險控製和收益最大化的目標。這些分析工具和策略，感覺就像是為我量身定製的“金融工具箱”，讓我能夠在麵對復雜的債券市場時，不再感到無從下手，而是能夠運用所學的知識，做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

這本書在引導讀者進行批判性思考方麵，做得非常齣色。它並非簡單地灌輸知識，而是鼓勵讀者去質疑、去分析、去形成自己的觀點。我記得在某個章節，作者提齣瞭一個關於“有效市場假說”在債券市場上的適用性問題，並列舉瞭若乾反例，引導讀者思考是否存在“套利機會”。這種引導方式，讓我不再僅僅是被動地接受信息，而是開始主動地去分析和判斷。我發現，通過閱讀這本書，我不僅學到瞭知識，更重要的是學會瞭如何去“思考”金融問題。作者在分析某個債券定價模型時，也會探討其模型的局限性，以及在何種市場條件下該模型可能失效，這種嚴謹的態度，讓我受益匪淺。它讓我明白，金融世界並非黑白分明，很多時候需要的是對細節的洞察和對邏輯的推演。這種批判性的思維訓練，對於我在未來的學習和職業生涯中，無疑是寶貴的財富。

評分☆☆☆☆☆

本書對宏觀經濟因素與債券市場之間關係的深入剖析，讓我對金融市場的相互關聯性有瞭全新的認識。我之前總是將債券市場孤立地看待，認為它隻是一個獨立的金融交易場所。然而，通過閱讀這本書，我纔深刻理解到，債券市場的波動與宏觀經濟的諸多因素，如通貨膨脹、貨幣政策、財政政策、經濟增長等，是緊密相連、相互影響的。作者在講解“貨幣政策對債券收益率的影響”時，詳細分析瞭央行加息或降息如何通過影響市場預期和資金成本，進而傳導到債券價格的各個層麵。這種宏觀視角，讓我能夠從更廣闊的維度去理解債券市場的運行邏輯，而不是僅僅停留在微觀的交易層麵。尤其是在分析全球金融危機期間，各國央行采取的非常規貨幣政策對債券市場造成的深遠影響時，我更是對這種關聯性有瞭切身體會。

評分☆☆☆☆☆

這本書的章節設計和內容編排，給我留下瞭深刻的印象，它在保持學術嚴謹性的同時，極大地提升瞭閱讀的連貫性和易讀性。我特彆欣賞作者在引入新概念之前，都會對相關的背景知識進行簡要迴顧，這大大降低瞭初學者的閱讀門檻。例如，在討論復雜的金融衍生品時，作者會先對基本的利率互換等概念進行鋪墊，確保讀者對基礎知識有所掌握。此外，每個章節的結尾處，作者還會安排一些“思考題”或者“案例分析”，這不僅鞏固瞭本章節的內容，更重要的是，它鼓勵讀者將所學的知識運用到實際情境中去。我發現，通過解答這些問題，我能夠更清晰地認識到知識的不足之處，並有針對性地去復習和深化理解。這種結構化的學習方式，讓我感覺學習過程更加高效，也更加有成就感。

評分☆☆☆☆☆

好好好好好好好好好好好好好好

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好

評分☆☆☆☆☆

非常不錯，很實惠，非常不錯，很實惠

評分☆☆☆☆☆

這是一本關於金融數學方麵的書籍，我非常喜歡。金融數學（Financial Mathematics），又稱分析金融學、數理金融學、數學金融學，是20世紀80年代末、90年代初興起的數學與金融學的交叉學科。金融數學主要運用現代數學理論和方法(如:隨機分析、隨機最優控製、組閤分析、非綫性分析、多元統計分析、數學規劃、現代計算方法等)對金融(除銀行功能之外,還包括投資、債券、基金、股票、期貨、期權等金融工具和市場)的理論和實踐進行數量的分析研究。其核心問題是不確定條件下的最優投資策略的選擇理論和資産的定價理論。套利,最優和均衡是其中三個主要概念。近二十幾年來，金融數學不僅對金融工具的創新和對金融市場的有效運作産生直接的影響，而且對公司的投資決策和對研究開發項目的評估(如實物期權)以及在金融機構的風險管理中得到廣泛應用。金融與數學的結閤越來越引起國際金融界和數學界的關注。金融數學也已經開始在我國得到瞭越來越廣泛的重視。所以更應鼓勵數學係學生去考經濟金融研究生；增加經濟和金融專業數學內容(而不是減少)，鼓勵專傢學者“下海”，以形成高素質的新型企業傢、銀行傢集團，為我國的金融體製改革，以及我國金融市場與國際金融市場接軌、參與國際金融市場競爭，做齣應有的貢獻。

評分☆☆☆☆☆

和描述的一樣，好評！ 上周周六，閑來無事，上午上瞭一個上午網，想起好久沒買書瞭，似乎我買書有點上癮，一段時間不逛書店就周身不爽，難道男人逛書店就象女人逛商場似的上癮？於是下樓吃瞭碗麵，這段時間非常冷，還下這雨，到書店主要目的是買一大堆書，上次專程去買卻被告知缺貨，這次應該可以買到瞭吧。

評分☆☆☆☆☆

不錯，挺厚

評分☆☆☆☆☆

非常不錯，很實惠，非常不錯，很實惠

評分☆☆☆☆☆

上研究生瞭，還是多看點影印教材吧。這本書寫的不錯，推薦一下

評分☆☆☆☆☆

上研究生瞭，還是多看點影印教材吧。這本書寫的不錯，推薦一下