经济学经典教材·金融系列·债券市场：分析与策略（第7版） [Bond Markets Analysis and Strategies（Seventh Edition）] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 弗兰克·J·法博齐（Frank J.Fabozzi） 著

图书标签:

• 债券市场
• 固定收益
• 金融学
• 投资策略
• 债券分析
• 金融工程
• 投资组合
• 风险管理
• 第七版
• 经典教材

出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300126470

版次：1

商品编码：10949132

包装：平装

外文名称：Bond Markets Analysis and Strategies（Seventh Edition）

开本：16开

出版时间：2010-09-01

用纸：胶版纸

页数：755

正文语种：中文

内容简介

　　 《经济学经典教材·金融系列·债券市场：分析与策略（第7版）》是一本经典的固定收益证券教科书，自1989年第一版问世以来，一直颇受读者欢迎。《经济学经典教材·金融系列·债券市场：分析与策略（第7版）》旨在介绍债券市场产品，提供债券定价分析技术和利率变化时债券风险的量化分析方法，并为实现客户目标提供投资组合策略。在新第七版中，作者对上述各个领域进行了更新。在产品方面.主要是对结构性产品（抵押支持证券、资产支持证券和债务担保债券）和信用衍生工具的新发展进行了更新。在分析技术方面，主要对利率和信贷风险模型的分析技术进行了更新本书既可以作为学生学习固定收益证券类课程的教材，也可以作为金融界从业人员的投资指南还是CFA考试的必备参考书！

作者简介

弗兰克·J·法博齐（Frank J.Fabozzi），耶鲁大学管理学院金融学教授。1972年于纽约城市大学获得经济学博士学位。1977年获得注册金融分析师（CFA）资格。他目前担任《投资组合管理杂志》（the Journal of Portfolio Management）的主编，曾撰写和编辑了许多广为世人称赞的金融学著作。他的主要研究领域是投资管理和结构性会融。

内页插图

目录

第1章 导论
第2章 债券定价
第3章 债券收益率的衡量
第4章 债券价格的波动性
第5章 影响债券收益率和利率期限结构的因素
第6章 国债与政府机构证券
第7章 公司债务工具
第8章 市政债券
第9章 非美国债券
第10章 住房抵押贷款
第11章 政府机构抵押转手证券
第12章 政府机构抵押担保债券和剥离式抵押贷款支持证券
第13章 非政府机构住房抵押贷款支持证券
第14章 商业不动产抵押贷款和商业不动产抵押贷款支持证券
第15章 资产支持证券
第16章 债务抵押债券
第17章 利率模型
第18章 附有嵌入式期权债券分析
第19章 住房抵押贷款支持证券分析
第20章 可转换债券分析
第21章 公司债券信用分析
第22章 信用风险模型
第23章 积极的债券组合管理策略
第24章 指数化策略
第25章 负债融资策略
第26章 债券投资业绩的衡量和评估
第27章 利率期货合约
第28章 利率期权
第29章 利率互换、利率上限和下限
第30章 信用衍生工具

前言/序言

债券市场：分析与策略（第7版） 内容简介 《债券市场：分析与策略（第7版）》是一部深入剖析全球债券市场运行规律、风险管理及投资策略的权威著作。本书系统地阐述了债券的基本原理，涵盖了从债券的发行、定价到各类衍生工具的广泛内容，并着重介绍了当前债券市场上分析与交易的关键方法和实用技巧。第七版在继承前几版严谨学风和深厚理论底蕴的基础上，紧密结合金融市场的最新发展趋势和前沿研究成果，对原有内容进行了全面更新和升级，力求为读者提供最前沿、最贴合实际的洞见。 本书首先从宏观角度构建起对债券市场的整体认知。它详细讲解了宏观经济因素，如货币政策、财政政策、通货膨胀、经济增长等，如何深刻影响债券收益率、债券价格以及市场整体走向。理解这些宏观层面的驱动力，是投资者进行有效债券分析和决策的基础。读者将学习如何解读央行的政策信号，分析财政赤字对国债市场的影响，以及通胀预期如何塑造不同期限债券的回报。 随后，本书深入探讨了债券的内在价值与风险。核心内容包括债券的现金流分析、久期与凸度理论，以及如何运用这些工具来衡量和管理利率风险。本书细致地解释了不同类型的利率风险，包括即期利率风险、收益率曲线风险以及基点价值（BPV）等风险度量指标的计算与应用。此外，债券的信用风险也是本书着重关注的焦点。读者将学习到信用评级体系的运作原理，以及如何通过财务报表分析、宏观经济指标评估等方式来识别和量化发行人的违约风险。本书也介绍了信用违约互换（CDS）等信用衍生品在风险管理中的作用。 在债券定价方面，本书提供了多角度的分析框架。除了基础的贴现现金流模型，还详细讲解了各种债券定价的细分方法，例如可转换债券、期权在债券中的嵌入效应等。对于期权与债券的结合，本书详细介绍了期权的希腊字母（Delta, Gamma, Vega, Theta）如何影响期权价格，以及这些概念如何应用于可赎回债券、可回售债券等复杂金融产品的定价和风险对冲。 本书的另一大亮点在于其对债券市场实务的深入洞察。它详细介绍了不同类型的债券市场，包括政府债券市场、公司债券市场、市政债券市场以及抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）市场。针对每个市场，本书都分析了其独特的结构、参与者、交易机制以及主要的风险因素。例如，在MBS和ABS部分，本书会深入剖析资产池的构成、提前还款风险、违约风险等，并介绍相应的分析模型。 策略分析是本书的核心组成部分之一。第七版特别强调了在当前复杂多变的金融环境下，投资者如何制定和执行有效的债券投资策略。这包括了对收益率曲线的形态进行分析，并从中寻找投资机会，例如通过骑乘收益率曲线（riding the yield curve）来获利。本书还探讨了多头与空头策略、相对价值交易、事件驱动策略等在债券市场中的应用。对于机构投资者而言，本书也提供了如何构建和管理债券投资组合的框架，包括资产配置、风险预算以及绩效评估等。 第七版对新兴债券市场和金融科技在债券市场中的应用也进行了更新。本书关注了全球范围内债券市场的演进，包括中国、欧洲等新兴市场债券的特点和投资机会。同时，随着金融科技（FinTech）的蓬勃发展，本书也探讨了其对债券发行、交易、清算以及风险管理等方面带来的变革，例如利用大数据、人工智能和区块链技术来提升效率和透明度。 此外，本书还覆盖了债券交易的各个环节，包括一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）的运作。它详细介绍了不同交易场所的特点，如交易所、店头市场（OTC）以及电子交易平台。本书还深入讲解了债券交易中的结算流程、市场微观结构以及交易成本的考量。 《债券市场：分析与策略（第7版）》面向的读者群体广泛，包括金融学、经济学专业的学生、债券交易员、投资经理、风险管理师、基金经理以及所有对债券市场感兴趣的专业人士。本书结构清晰，逻辑严谨，语言精练，既有扎实的理论基础，又有丰富的实务案例，能够帮助读者建立起全面、深入的债券市场知识体系，提升债券分析和投资决策的能力。通过阅读本书，读者将能够更清晰地理解债券市场的复杂性，掌握分析债券价值和风险的工具，并最终在投资实践中做出更明智、更有效的决策，以应对不断变化的金融市场挑战。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容架构给我留下了极其深刻的印象，它如同一个精心规划的金融迷宫，引导读者逐步深入。我特别欣赏作者在梳理债券市场这个复杂体系时所展现出的逻辑清晰和循序渐进。从最基础的概念，比如债券的种类、发行方式、收益率的计算，到更深层次的风险分析、定价模型，以及宏观经济因素对债券市场的影响，每一个环节都衔接得恰到好处。我尤其注意到作者对于“久期”和“凸性”这两个概念的解释，他并没有直接抛出复杂的公式，而是通过生动的例子和图示，一点点剖析其内在的逻辑和实际应用。这使得我这样一个对债券市场了解不深的读者，也能逐步理解这些看似高深的金融工具。而且，本书不仅仅局限于理论的讲解，更重要的是，它将理论与实践紧密结合。书中出现的案例分析，都是来自真实世界的债券市场动态，这让我能够更好地理解理论知识是如何在实际操作中发挥作用的。读完每一个章节，我都会有一种豁然开朗的感觉，仿佛之前模糊的知识点都被点亮了。这种层层递进的结构，让我感到学习过程是有效且富有成效的，而不是漫无目的地碎片化吸收信息。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格是我在阅读过程中最能感受到其“经典”二字的地方。它不是那种为了追求时髦而堆砌大量专业术语的教材，也不是那种过于口语化、缺乏学术严谨性的读物。作者的文字准确、精炼，但又不失清晰和易懂。在解释复杂的金融概念时，作者总能找到最贴切的比喻和最直白的叙述方式，避免了枯燥乏味的堆砌。我记得在讲解利率风险时，作者用了一个非常形象的比喻，将债券的价格波动与海浪的起伏联系起来，让我瞬间就理解了利率变动对债券价值的敏感性。这种将抽象概念具体化的能力，是许多教材所缺乏的。同时，书中偶尔穿插的学术讨论，也为我打开了新的视野，让我了解到不同学者在某个问题上的不同观点和争论。这种开放性的讨论，鼓励我去独立思考，而不是被动接受。即使是对于一些初学者可能会感到困难的数学模型，作者也通过详尽的推导和解释，将其变得更容易理解。总的来说，这本书的语言是一种智慧的沉淀，既有学术的深度，又不失教学的温度，让我觉得在和一位经验丰富的金融专家对话。

评分☆☆☆☆☆

本书对宏观经济因素与债券市场之间关系的深入剖析，让我对金融市场的相互关联性有了全新的认识。我之前总是将债券市场孤立地看待，认为它只是一个独立的金融交易场所。然而，通过阅读这本书，我才深刻理解到，债券市场的波动与宏观经济的诸多因素，如通货膨胀、货币政策、财政政策、经济增长等，是紧密相连、相互影响的。作者在讲解“货币政策对债券收益率的影响”时，详细分析了央行加息或降息如何通过影响市场预期和资金成本，进而传导到债券价格的各个层面。这种宏观视角，让我能够从更广阔的维度去理解债券市场的运行逻辑，而不是仅仅停留在微观的交易层面。尤其是在分析全球金融危机期间，各国央行采取的非常规货币政策对债券市场造成的深远影响时，我更是对这种关联性有了切身体会。

评分☆☆☆☆☆

这本书的参考资料和学术引用，展现了其深厚的学术根基和严谨的研究态度。我注意到，书中引用了大量经典的经济学文献和前沿的学术研究成果，这为我提供了一个进一步深入研究的宝贵线索。对于我这样希望在债券市场领域进行更深入学习的学生来说，这些参考资料无异于一份“藏宝图”，能够指引我找到更多有价值的信息和学术观点。而且，作者在引用文献时，也并非简单地罗列，而是巧妙地将其融入到文本的论述中，既增强了论证的说服力，也让阅读过程更加流畅。我甚至专门去查找了一些书中引用的关键文献，这为我打开了更广阔的学术视野，让我了解到债券市场研究的最新动态和发展趋势。这种对学术严谨性的追求，也让我更加信任这本书的可靠性和权威性。

评分☆☆☆☆☆

这本书的章节设计和内容编排，给我留下了深刻的印象，它在保持学术严谨性的同时，极大地提升了阅读的连贯性和易读性。我特别欣赏作者在引入新概念之前，都会对相关的背景知识进行简要回顾，这大大降低了初学者的阅读门槛。例如，在讨论复杂的金融衍生品时，作者会先对基本的利率互换等概念进行铺垫，确保读者对基础知识有所掌握。此外，每个章节的结尾处，作者还会安排一些“思考题”或者“案例分析”，这不仅巩固了本章节的内容，更重要的是，它鼓励读者将所学的知识运用到实际情境中去。我发现，通过解答这些问题，我能够更清晰地认识到知识的不足之处，并有针对性地去复习和深化理解。这种结构化的学习方式，让我感觉学习过程更加高效，也更加有成就感。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计给我留下了深刻的第一印象。它不是那种花哨、试图吸引眼球的设计，而是带着一种沉稳、专业的质感。深邃的蓝色背景，搭配着简洁的白色字体，以及“经济学经典教材·金融系列”的字样，都在无声地传递着内容的严谨与重要性。当我在书店里第一次看到它时，它就立刻在众多同类书籍中脱颖而出，仿佛一位饱经风霜却依然精神矍铄的长者，散发出知识的魅力。我翻开第一页，纸张的触感也恰到好处，既不会过于粗糙，也不会显得廉价，阅读体验由此开始就建立在一种舒适的基础上。我尤其欣赏封面上的英文副标题“Bond Markets Analysis and Strategies”，它清晰地勾勒出了本书的核心内容，让我对即将展开的金融世界有了初步的认识。这种低调却充满力量的设计，对于一个正在学习金融的初学者来说，是一种无形的引导，它告诉我，这本书不是快餐式的知识，而是需要耐心和细致去品味的。我甚至在拿到书之后，花了相当长的时间去端详它的每一个细节，从装帧的工艺到印刷的字体，都透露出出版方在制作上的用心。这不仅仅是一本书，更像是一件可以陪伴我度过漫长学习旅程的工具，而良好的开端，无疑是成功的一半。

评分☆☆☆☆☆

我特别欣赏这本书在更新迭代方面的努力，第七版的出版，意味着它始终保持着对最新市场动态和研究成果的关注。在金融领域，知识更新迭代的速度非常快，一本经典的教材如果不能与时俱进，很容易变得陈旧。我注意到，第七版在一些章节中，增加了关于新型债券产品，如绿色债券、可持续债券等的介绍，以及对当前全球宏观经济环境下，如高通胀、地缘政治风险等因素对债券市场影响的分析。这让我觉得，这本书不仅仅是一份静态的知识集合，而是一个鲜活的、不断进化的学习工具。这种与时俱进的态度，对于我这样希望掌握最前沿金融知识的学生来说，是至关重要的。它让我相信，通过阅读这本书，我能够获得的不仅仅是基础的理论，更是对当前债券市场最新发展趋势的深刻理解。

评分☆☆☆☆☆

书中提供的分析工具和策略，是我认为最具有实践价值的部分。不仅仅是理论上的阐述，更关键的是，作者详细介绍了如何运用这些工具来分析债券市场，并制定相应的投资策略。我特别关注了关于“收益率曲线分析”的部分，作者不仅解释了不同形状的收益率曲线所代表的含义，还进一步分析了如何根据收益率曲线的形态来判断市场对未来利率走势的预期，以及如何在此基础上构建债券组合。此外，书中对于“信用风险分析”的讲解也非常到位，作者列举了多种信用评级机构的评级体系，并分析了不同评级债券的风险与收益特征，这对于我在实际选择债券时非常有指导意义。我尤其对书中提到的“资产负债匹配”策略印象深刻，它让我理解了如何根据不同的负债情况来选择合适的债券资产，以达到风险控制和收益最大化的目标。这些分析工具和策略，感觉就像是为我量身定制的“金融工具箱”，让我能够在面对复杂的债券市场时，不再感到无从下手，而是能够运用所学的知识，做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书的深度和广度，让我深刻体会到了债券市场作为金融市场重要组成部分的复杂性与多元性。它不仅仅涵盖了基础的债券知识，更深入地探讨了债券市场的宏观经济背景、货币政策传导机制以及国际资本流动对债券市场的影响。我曾一度认为债券市场就是一个相对静态的领域，但通过这本书的阅读，我才意识到它是一个动态变化的、受到多种因素影响的复杂生态系统。作者在分析不同国家债券市场的特点时，也给我带来了很多启发，让我了解到不同经济体在债券发行、交易和监管上的差异。而且，这本书并没有回避那些争议性的话题，例如关于债券市场泡沫的形成与破灭，或者不同金融危机对债券市场造成的冲击，作者都进行了深入的分析和探讨。这种全面而深刻的视角，让我对债券市场有了更宏观、更系统的认识，也为我后续更深入的学习和研究打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书在引导读者进行批判性思考方面，做得非常出色。它并非简单地灌输知识，而是鼓励读者去质疑、去分析、去形成自己的观点。我记得在某个章节，作者提出了一个关于“有效市场假说”在债券市场上的适用性问题，并列举了若干反例，引导读者思考是否存在“套利机会”。这种引导方式，让我不再仅仅是被动地接受信息，而是开始主动地去分析和判断。我发现，通过阅读这本书，我不仅学到了知识，更重要的是学会了如何去“思考”金融问题。作者在分析某个债券定价模型时，也会探讨其模型的局限性，以及在何种市场条件下该模型可能失效，这种严谨的态度，让我受益匪浅。它让我明白，金融世界并非黑白分明，很多时候需要的是对细节的洞察和对逻辑的推演。这种批判性的思维训练，对于我在未来的学习和职业生涯中，无疑是宝贵的财富。

评分☆☆☆☆☆

和描述的一样，好评！ 上周周六，闲来无事，上午上了一个上午网，想起好久没买书了，似乎我买书有点上瘾，一段时间不逛书店就周身不爽，难道男人逛书店就象女人逛商场似的上瘾？于是下楼吃了碗面，这段时间非常冷，还下这雨，到书店主要目的是买一大堆书，上次专程去买却被告知缺货，这次应该可以买到了吧。

评分☆☆☆☆☆

好

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中文目录，其他全英文，英文不够好的慎重！

评分☆☆☆☆☆

不错，挺厚

评分☆☆☆☆☆

不错，挺厚

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好

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和描述的一样，好评！ 上周周六，闲来无事，上午上了一个上午网，想起好久没买书了，似乎我买书有点上瘾，一段时间不逛书店就周身不爽，难道男人逛书店就象女人逛商场似的上瘾？于是下楼吃了碗面，这段时间非常冷，还下这雨，到书店主要目的是买一大堆书，上次专程去买却被告知缺货，这次应该可以买到了吧。

评分☆☆☆☆☆

非常不错，很实惠，非常不错，很实惠

评分☆☆☆☆☆

和描述的一样，好评！ 上周周六，闲来无事，上午上了一个上午网，想起好久没买书了，似乎我买书有点上瘾，一段时间不逛书店就周身不爽，难道男人逛书店就象女人逛商场似的上瘾？于是下楼吃了碗面，这段时间非常冷，还下这雨，到书店主要目的是买一大堆书，上次专程去买却被告知缺货，这次应该可以买到了吧。