具體描述
內容簡介
《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第3捲 原書第2版）》介紹瞭高級金融工程技術及操作原理。作者列齣瞭大量彭博資訊係統的頁麵，通過真實的條款佐證他所闡述的各項觀點；同時也結閤瞭大量必不可少的VisualBasic計算機代碼、模型的電子數據錶解釋、産品說明書以及期權分類錶格。除瞭實用性導嚮外，作者以漫畫的形式齣現在整《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第3捲 原書第2版）》中，以帶有個人色彩的口語化文字對書中討論的關鍵部分內容給齣強調與解釋。作者簡介
保羅·威爾莫特，本人是一個非常成功的波動率套利對衝基金的閤夥人。盡管如此…他依然認為大多數快樂來自於教學。“我們都必須擅長某些事情。”他如實說道，將他的天真、無防備以及樂觀的性格展示無疑。目前，他與支持鼓勵他的良師益友有時還兼任私人代購的安德莉亞一起幸福快樂的住在倫敦的中心。
內頁插圖
目錄
第五部分 進階主題第45章 金融建模
第46章 布萊剋-斯科爾斯模型的缺陷
第47章 離散對衝
第48章 交易成本
第49章 波動率模型概述
第50章 確定性波動率麯麵
第51章 隨機波動率
第52章 不確定參數
第53章 波動率經驗分析
第54章 隨機波動率和均值-方差分析
第55章 波動率的漸近分析
第56章 波動率案例學習：棘輪期權
第57章 跳躍擴散
第58章 崩盤模型
第59章 用期權進行投機
第60章 靜態對衝
第61章 流動性不足市場中對衝的反饋效應
第62章 效用理論
第63章 美式期權及相關問題的拓展討論
第64章 紅利建模高級方法
第65章 收益的序列自相關
第66章 連續時間資産配置
第67章 崩盤風險下的資産配置
第68章 無概率利率建模
第69章 衍生品定價與最優對衝：無概率模型（續）
第70章 無概率利率模型拓展
第71章 通貨膨脹建模
第72章 能源衍生品
第73章 實物期權
第74章 壽險保單結算與保單貼現
第75章 發放奬金的時間
第六部分 數值方法與程序
第76章 數值方法概述
第77章 單因子模型的有限差分法
第78章 單因子模型的有限差分法進階
第79章 兩因子模型的有限差分法
第80章 濛特卡羅模擬
第81章 數值積分
第82章 有限差分程序
第83章 濛特卡羅程序
附錄A 你所需要的所有數學知識（一份執行摘要）
附錄B VisualBasic計算機代碼
精彩書摘
《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第3捲 原書第2版）》：讓我們看一下數據，來瞭解實際收益率究竟偏離正態分布有多遠。有幾種方式來直觀地分辨兩個分布之間的不同，在我們的例子中，即研究經驗分布與正態分布之間的差彆。一種方式是重疊兩個概率分布。在圖57-1中我們可以看到1986～1997年施樂公司收益率的分布，該圖已經標準化到單位標準差。實際分布的波峰要明顯比正態分布的波峰高。因為這兩個分布都有相同的標準差，那麼波峰較高的分布必須有比較肥的尾部來平衡，但在圖上它們可能太小以至於看得不是很清晰。即使在這裏看來很小，但是它們還是很重要。
在所有的市場上都存在這種差異，甚至利率市場上利率的變化也不例外。實際分布相當明顯地偏離正態分布。更高的波峰意味著與對數正態隨機遊走對比，實際中將會有更大的概率發生小的變動。考慮到這一章的主題，更為重要的是，尾部會更加肥厚。也就是說，與正態分布的預測相比，實際中將會有更大的概率發生大的上升或者下降。
圖57-2展示瞭施樂公司日收益率的纍積分布函數（標準化到零均值和單位標準差）預計標準正態分布的纍積分布函數。在圖57-3中展示瞭這兩者之間的差異。如果你觀察圖57-3，你將看到，對於偏離均值負兩個標準差之外，實際分布給予的權重要比正態分布所給的權重大。如果同時考慮到這種極端價格運動的重要性和發生的概率後，你還假定人們可能隻是對衝小的價格變動，那麼你將陷入一種糟糕的情形。
……
前言/序言
第2版前言這個版本相對於第1版來說有瞭相當大的升級和拓展。一如既往，書中內容以反映我本人的興趣與見解為主。在兩個版本之間的這段日子裏，金融市場的規模越來越大，建模者可以運用的工具包越來越多，而我的腰圍也變得越來越粗。從個人角度來說，我已經在實際操作領域投入瞭與在獨立研究領域一樣長的時間。那麼很自然地，我將會在這個版本中引入許多新的材料，這些材料一方麵能體現我作為科學傢對模型精確性的要求，另一方麵也能體現我作為實際操作者對模型高速、穩健且簡明易懂的需要。正如我之前所說的，本書具有強烈的個人色彩。由於數量金融領域的主題一貫以來都是飛速變化的，我建議讀者在本書學習過程中補充閱讀我推薦的各種拓展閱讀。我想再次感謝在第1版序中緻謝的人：Arefin Huq、Asli Oztukel、Bafkam Bim、Buddy Holly、 Chris McCoy、 Colin Atkinson、 Daniel Bruno、 Dave Thomson、 David Bakstein、 David Epstein、 David Herring、David Wilson、 Edna Hepburn�睷uston、 Einar Holstad、 Eli Lilly、Elisabeth Keck、Elsa Cortina、Eric Cartman、Fouad Khennach、Glen Matlock、Henrik Rassmussen、 Hyungsok Ahn、 Ingrid Blauer、 Jean Laidlaw、 Jeff Dewynne、 John Lydon、 John Ockendon、 Karen Mason、 Keesup Choe、 Malcolm McLaren、 Mauricio Bouabci、 Patricia Sadro、 Paul Cook、 Peter J¨ackel、Philip Hua、Philipp Sch¨onbucher、Phoebus Theologites、Quentin Crisp、Rich Haber、 Richard Arkell、Richard Sherry、Sam Ehrlichman、Sandra Maler、Sara Statman、 Simon Gould、 Simon Ritchie、 Stephen Jefferies、Steve Jones、Truman Capote、Varqa Khadem和 Veronika Guggenbichler。
同時，我也想感謝以下人員。首先是我在各個項目中的閤夥人：7 City項目的 Paul 和 Jonathan Shaw，感謝他們無與倫比的奉獻和他們對新項目的構想；Riaz Ahmad 和 Seb Lleo 對數量金融證書項目的幫助十分成功，分擔瞭我許多的任務。然後是與雜誌相關的各位，尤其是Aaron Brown、 Alan Lewis、 Bill Ziemba、Caitlin Cornish、Dan Tudball、Ed Lound、 Ed Thorp、 Elie Ayache、 Espen Gaarder Haug、 Graham Russel、 Henriette Prast、 Jenny McCall、 Kent Osband、 Liam Larkin、 Mike Staunton、 Paula Soutinho 和 Rudi Bogni。我感到十分幸運且感激John Wiley&Sons;齣版公司，他們對被認為十分古怪的計劃也給予瞭支持；感謝Ron Henley，他真是每個寬客做夢都想得到的對衝基金閤夥人。“It�餾 just a jump to the left. And then a step to the right”。�…「鎂淅醋�1973年膾炙人口的搖滾歌麯The Time Warp的歌詞，此歌之後改編成電影《洛基恐怖秀》（The Rocky Horror Picture Show）與同名舞颱劇。這個係列已經形成特有的以怪誕變性裝扮和萬聖節狂歡為主題的狂歡文化。此處應是作者嚮Ron Henley緻謝並迴味兩人共同度過的歡樂時光。——譯者注 還要感謝Fulcrum的John Morris，帶給我一段有趣的時光；也感謝納西姆·塔勒布，我們之間有過一些有趣的談話。
感謝John、Grace、Sel和Stephen，他們不厭其煩地嚮我灌輸著他們的價值觀念，始終給予我有力的幫助。感謝Oscar 和 Zachary，讓我在一係列不幸的事件中能時刻保持理智。
最後，作為她的頭號粉絲，我要感謝我的頭號粉絲——Andrea Estrella！
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用戶評價
這是一本讓我深刻反思自身學習方式的書籍。保羅·威爾莫特先生的《數量金融》係列，不僅僅是知識的傳授，更是一種學習方法的引導。我一直以來都在尋找一本能夠讓我真正“學會”量化金融的書籍，而這本書，無疑是給瞭我最好的答案。 書中對於“統計學在金融中的應用”的講解，讓我眼前一亮。作者並沒有局限於傳統的統計方法，而是深入探討瞭如何利用時間序列分析、迴歸分析等工具來理解金融市場的動態。我曾經對“協整”概念感到非常睏惑，但閱讀瞭本書後，我對其數學原理和金融意義都有瞭全新的認識。 我特彆欣賞書中關於“風險管理”部分的詳盡論述。作者不僅給齣瞭 VaR、CVaR 等風險度量指標，還深入探討瞭如何利用各種模型來管理和對衝風險。這讓我認識到，風險管理並非僅僅是規避損失，更是如何通過科學的方法來優化風險收益比。 讀這本書的過程，就像是在經曆一場嚴謹的“頭腦體操”。作者提齣的每一個問題，都引人深思，讓我不禁想要去探究其背後的邏輯和推導過程。我常常會在閱讀到一個關鍵的公式時，停下來，在草稿紙上反復演算，直到完全理解其內在的含義。 作者的語言風格，可以稱得上是“嚴謹而不失細膩”。他用簡潔的文字，準確地錶達瞭復雜的金融概念，並且在適當的時候穿插一些富有啓發性的思考，讓我在閱讀過程中始終保持著一種愉悅和專注。我非常喜歡他對於“市場情緒”的分析，這讓我看到瞭傳統金融理論的局限性。 這本書的結構設計，堪稱是一部“教科書”的典範。它從基礎的概率統計學齣發，逐步深入到高階的金融模型和量化策略，每一個章節都如同一個精心打磨的“組件”，緊密連接，最終構成瞭一個完整而和諧的知識體係。這種層層遞進的教學方式，讓我在不知不覺中完成瞭知識的積纍和能力的提升。 我不得不說，這本書對我而言，是一次“學習的革命”。它所賦予我的，不僅僅是對數量金融的深刻理解，更是解決實際金融問題的強大工具。我曾經在工作中遇到過一個棘手的資産配置問題，而書中提供的模型和方法，讓我得以迎刃而解。 總而言之，這是一本集理論深度、實踐價值和教學智慧於一體的傑作。它不僅是數量金融領域的權威參考，更是所有渴望在金融領域取得突破的讀者的“必讀之書”。它將帶領你走進一個全新的金融世界，一個由數據和邏輯驅動的、充滿無限可能的世界。
評分保羅·威爾莫特先生的這部《數量金融》係列，簡直是為我量身定做一般。作為一名金融工程的在讀研究生，我一直苦於尋找一本能夠係統性地闡述數量金融理論，並且能夠緊密結閤實際應用的教材。這本書的齣現，可以說是解決瞭我的燃眉之急。 書中對於“衍生品定價”的闡釋，尤其令我印象深刻。作者不僅僅是給齣瞭布萊剋-斯科爾斯模型，更是深入探討瞭該模型的假設條件，以及在現實市場中，這些假設可能存在的偏差，並提齣瞭相應的改進方法。這讓我認識到，金融模型並非一成不變的真理，而是需要根據市場實際情況不斷調整和優化的。 我最欣賞的是，書中對於“量化交易策略”的介紹。作者並沒有僅僅停留在理論層麵，而是詳細闡述瞭各種策略的構建思路，以及在實際操作中需要注意的問題。例如，關於“均值迴歸策略”的講解，作者不僅給齣瞭數學模型，還討論瞭如何選擇閤適的交易頻率、止損止盈點等關鍵因素，這對於我進行實際交易模擬非常有幫助。 讀這本書的過程，就像是在接受一場嚴謹的“頭腦風暴”。作者提齣的每一個觀點，都引人深思，讓我不禁想要去探究其背後的邏輯和推導過程。我常常會在閱讀到一個關鍵的公式時，停下來，在草稿紙上反復演算，直到完全理解其內在的含義。 作者的語言風格，可以稱得上是“嚴謹而富有啓發性”。他用清晰、精確的語言，錶達瞭復雜的金融概念，並且在適當的時候穿插一些富有哲理的思考，讓我不僅學到瞭知識，更提升瞭思維的高度。我尤其喜歡他對於“市場非效率”的分析，這讓我看到瞭傳統金融理論的局限性。 這本書的結構設計，堪稱是一部“教科書”的典範。它從基礎的概率統計學齣發，逐步深入到復雜的金融模型和量化策略，每一個章節都如同一個精心打磨的“組件”，緊密連接，最終構成瞭一個完整而和諧的知識體係。這種層層遞進的教學方式，讓我在不知不覺中完成瞭知識的積纍和能力的提升。 我不得不說，這本書是我學術生涯中一次“寶貴的投資”。它所賦予我的，不僅僅是對數量金融的深刻理解，更是解決實際金融問題的強大工具。我曾經在撰寫學術論文時，遇到過一個棘手的模型問題，而書中提供的理論框架和方法，讓我得以迎刃而解。 總而言之，這是一本集理論深度、實踐價值和教學智慧於一體的傑作。它不僅是數量金融領域的權威參考，更是所有渴望在金融領域取得突破的讀者的“必讀之書”。它將帶領你走進一個全新的金融世界，一個由數據和邏輯驅動的、充滿無限可能的世界。
評分這本書的齣版，簡直是給量化金融領域投下瞭一顆重磅炸彈，對於像我這樣在市場摸爬滾打多年，卻總覺得在“數量”這個環節上有所欠缺的投資者來說，這無疑是一次寶貴的“啓濛”。保羅·威爾莫特先生的這部作品，以其獨特的視角和深刻的洞察力，徹底顛覆瞭我對金融市場的理解方式。我原本以為自己對期權定價已經有瞭相當的認識，但讀完書中關於“奇異期權”和“對衝策略”的章節後，纔意識到自己之前的認知是多麼的淺薄。 書中對數學工具的運用，可以說是齣神入化。作者並沒有簡單地堆砌公式，而是將復雜的數學模型，如隨機微分方程、馬爾可夫鏈等，巧妙地融入到金融場景中，並且以一種極具說服力的方式展現瞭它們是如何解釋市場現象和預測未來走勢的。我尤其被書中關於“波動率微笑”和“隱含波動率”的講解所吸引。作者通過精闢的論證，揭示瞭錶麵上看似一緻的市場價格背後，隱藏著如此豐富和動態的信息，這讓我對市場“有效性”有瞭全新的審視。 讓我印象最深刻的是，作者在講解每一個模型時，都會從最基本的核心思想齣發，然後逐步構建齣復雜的數學框架。這種“由淺入深”的處理方式，讓我在學習過程中始終保持著一種被引領的感覺，而不是被淹沒在海量的公式和符號之中。他對於“風險中性定價”原理的闡述，可以說是教科書級彆的，清晰、邏輯嚴謹，並且輔以易於理解的例子，讓我徹底理解瞭為什麼“風險中性”這個看似不真實的假設，卻能導齣如此精確的定價結果。 書中的實踐應用部分，更是讓我看到瞭量化金融的無窮魅力。作者不僅介紹瞭各種經典的交易策略，還深入探討瞭如何利用計算機模擬和統計分析來優化這些策略，甚至是如何處理現實市場中的“噪音”和“偏差”。我嘗試著書中關於“因子投資”的介紹，並結閤自己擁有的數據進行瞭一些初步的迴測，雖然結果還需要進一步的驗證，但書中所提供的分析框架和思路，無疑為我指明瞭方嚮，讓我看到瞭超越傳統基本麵分析的可能。 我不得不說，這本書的閱讀體驗是極其沉浸式的。作者的語言風格既嚴謹又不失幽默，偶爾齣現的比喻和類比，總能在關鍵時刻點醒我，讓我豁然開朗。我常常會在閱讀到一個關鍵的觀點時，停下來反復思考，甚至是在深夜失眠時，也會迴想起書中的某個論述，並嘗試在腦海中進行推演。這種深度的思考和參與，是我在其他金融類書籍中很少獲得的體驗。 這本書的內容深度，絕對可以稱得上是一部“百科全書”式的著作。它涵蓋瞭從基礎的概率論到高級的機器學習在金融領域的應用，可以說是一站式解決瞭我在數量金融方麵的所有疑問。我尤其喜歡書中關於“高頻交易”和“算法交易”的章節，作者對其中的技術挑戰、市場影響以及監管方麵的問題都進行瞭深入的探討，讓我對這個充滿爭議的領域有瞭更全麵和客觀的認識，也讓我看到瞭未來的發展趨勢。 雖然書中的一些內容對我來說頗具挑戰性，需要反復推敲和學習，但正是這種挑戰，讓我感覺自己在這本書中獲得瞭真正的成長。每一次攻剋一個難點，都像是在攀登一座高峰，而山頂的風景，則是我不斷精進的動力。作者並沒有迴避那些晦澀的數學證明，而是將它們以一種清晰、有條理的方式呈現齣來，讓我能夠一步步地跟進，最終理解其內在的邏輯。 這本書的結構設計也堪稱完美。它就像一條精心編織的錦緞，每一根綫都緊密相連，形成一個邏輯嚴密的整體。作者在引入新概念時，總是會巧妙地與之前的內容相呼應，或者預示著未來將要討論的內容，這使得我在閱讀時始終保持著清晰的脈絡感，不會迷失方嚮。這種結構化的知識傳遞方式，對於我這樣需要係統性學習的讀者來說，是無比寶貴的。 總而言之，這本書不僅僅是一本關於數量金融的書，它更是一本關於如何用數學語言理解和改造金融世界的“行動指南”。對於任何一個希望在金融領域有所建樹，並具備一定數學基礎的讀者來說，這本書都將是一筆無價的財富。它讓我看到瞭金融市場的另一麵，一個由嚴謹的數學模型驅動的、充滿邏輯和秩序的世界，這讓我對自己的未來充滿瞭期待。
評分這本書，與其說是一本教材，不如說是一次對金融市場本質的深度探索。保羅·威爾莫特先生的《數量金融》係列，以其獨特的視角和深厚的功底，為我揭示瞭一個我從未觸及過的金融世界。 書中對於“資産定價理論”的講解，簡直是開啓瞭我對金融市場運作方式的全新認知。作者不僅僅是介紹瞭有效的市場假說，更是深入地剖析瞭各種定價模型，如貼現現金流模型、相對估值法等，並詳細闡述瞭它們在不同市場環境下的適用性。這讓我認識到，對資産價值的準確評估，是進行理性投資的前提。 我特彆欣賞書中關於“交易成本與流動性”的討論。作者清晰地指齣，在實際交易中，交易成本和流動性是不可忽視的因素，並提供瞭相應的模型來量化和管理這些成本。這讓我深刻理解到，一個看似完美的交易策略，如果忽略瞭交易成本，其最終的收益可能會大打摺扣。 讀這本書的過程，就像是在經曆一場嚴謹的“知識的梳理”。作者提齣的每一個概念，都引人深思，讓我不禁想要去探究其背後的邏輯和推導過程。我常常會在閱讀到一個關鍵的公式時，停下來，在草稿紙上反復演算，直到完全理解其內在的含義。 作者的語言風格，可以稱得上是“嚴謹而富有啓發性”。他用簡潔的文字，準確地錶達瞭復雜的金融概念，並且在適當的時候穿插一些富有洞察力的評論，讓我在閱讀過程中始終保持著一種愉悅和專注。我非常喜歡他對於“市場泡沫”的分析，這讓我看到瞭傳統金融理論的局限性。 這本書的結構設計，堪稱是一部“教科書”的典範。它從基礎的概率統計學齣發，逐步深入到高階的金融模型和量化策略，每一個章節都如同一個精心打磨的“組件”，緊密連接，最終構成瞭一個完整而和諧的知識體係。這種層層遞進的教學方式，讓我在不知不覺中完成瞭知識的積纍和能力的提升。 我不得不說，這本書對我而言，是一次“思維的重塑”。它所賦予我的，不僅僅是對數量金融的深刻理解，更是解決實際金融問題的強大工具。我曾經在工作中遇到過一個棘手的投資組閤優化問題，而書中提供的模型和方法，讓我得以迎刃而解。 總而言之，這是一本集理論深度、實踐價值和教學智慧於一體的傑作。它不僅是數量金融領域的權威參考，更是所有渴望在金融領域取得突破的讀者的“必讀之書”。它將帶領你走進一個全新的金融世界，一個由數據和邏輯驅動的、充滿無限可能的世界。
評分作為一名金融市場的參與者，我一直深信，在信息不對稱和情緒波動的海洋中，量化分析是少數能為我們提供穩定航嚮的羅盤。保羅·威爾莫特先生的這本《數量金融》，恰好就是這樣一份極其珍貴的羅盤。這本書的齣版，對我而言，意義非凡，它不僅僅是知識的堆積，更是思維方式的革新。 我最欣賞書中對於“模型選擇”和“模型驗證”的詳盡闡述。在實踐中，我們常常會因為過度依賴某個模型而犯下錯誤，而這本書則教會我，模型本身是有限的，重要的是理解模型的假設，以及在不同的市場環境下，如何選擇最適閤的模型，並對其進行持續的驗證和調整。作者以其獨到的見解，深入剖析瞭過擬閤、欠擬閤等常見問題，並提供瞭切實可行的解決方案。 書中對“風險管理”的闡釋，更是讓我茅塞頓開。我過去常常將風險與損失等同，而這本書則引導我認識到，風險是一種概率分布，我們可以通過量化工具來度量它，並通過閤理的策略來管理它。例如，書中關於“VaR”（風險價值）和“CVaR”（條件風險價值）的討論，讓我對其計算方法和應用場景有瞭清晰的認識，這對於我構建穩健的投資組閤至關重要。 令我驚喜的是，本書在理論的深度和廣度上都達到瞭前所未有的高度。作者不僅涵蓋瞭經典的期權定價模型，還深入探討瞭諸如“跳擴散模型”和“ Levy過程”等更復雜的模型，並解釋瞭它們在解釋市場異常現象時的優越性。我花瞭很多時間去理解“跳擴散模型”，作者通過生動的例子，讓我理解瞭為什麼市場價格的變動並非總是平滑的，而是存在著突發的“跳躍”。 這本書的學習過程，就像一場智力探險。作者巧妙地設置瞭一個又一個的“關卡”，需要讀者運用數學和邏輯思維去一一攻剋。每一次的成功闖關，都讓我對金融市場的理解更加深入一層，也讓我對自己的能力更加充滿信心。我記得為瞭理解書中關於“動態對衝”的推導，我曾反復演算瞭數日，直到完全掌握其中的邏輯。 而且，作者的語言風格極具感染力。他用一種富有洞察力且不失幽默的方式，將復雜的金融概念娓娓道來，讓我在享受閱讀樂趣的同時，也能潛移默化地吸收知識。我特彆喜歡書中關於“市場效率假說”的討論，作者從多個角度對其進行瞭批判性的審視，讓我看到瞭傳統理論的局限性。 這本書的結構設計，也體現瞭作者深厚的功底。它就像一座精密的建築，每一個部分都嚴絲閤縫，相互支撐，最終構成瞭一個完整而和諧的知識體係。從基礎的概率論到高級的計量經濟學模型，作者都做瞭清晰的梳理和連貫的銜接，讓我在學習過程中始終保持著一種流暢感。 我不得不說，這本書的價值，遠超其印刷成本。它不僅能夠幫助我提升專業技能，更重要的是，它改變瞭我看待金融市場的方式。它讓我明白，金融市場並非是一場虛無縹緲的博弈，而是由嚴謹的數學模型和復雜的概率分布所驅動的。 總而言之，這是一本集智慧、深度和實踐性於一體的傑作。它不僅是數量金融領域的權威著作，更是指引我在金融市場中穩健前行的“航海圖”。我相信，每一個認真研讀過這本書的讀者，都將從中受益匪淺，並對金融市場擁有更深刻的理解和更強大的駕馭能力。
評分一本值得反復閱讀的經典之作！保羅·威爾莫特先生的《數量金融》係列，在我看來，已經超越瞭一本普通教材的範疇，它更像是一本指導我在復雜金融市場中航行的“寶典”。每一次翻閱，都能從中汲取新的養分。 書中對於“濛特卡洛模擬”的講解，簡直是齣神入化。作者以其獨到的視角，將復雜的濛特卡洛模擬技術，以一種清晰易懂的方式呈現齣來，並且深刻地揭示瞭它在金融衍生品定價、風險管理等領域的廣泛應用。我曾經對“濛特卡洛模擬”的隨機抽樣過程感到非常睏惑，但閱讀瞭本書後，我對其原理和實踐操作都有瞭全新的認識。 我特彆欣賞書中關於“對衝策略”部分的詳盡論述。作者不僅給齣瞭delta對衝、gamma對衝等經典策略，還深入探討瞭它們在實際應用中可能遇到的挑戰，以及如何進行最優化的對衝。這讓我認識到，對衝並非僅僅是消除風險，更是如何通過精密的計算來鎖定利潤。 讀這本書的過程，就像是在經曆一場嚴謹的“數學與金融的對話”。作者提齣的每一個概念，都引人深思，讓我不禁想要去探究其背後的邏輯和推導過程。我常常會在閱讀到一個關鍵的公式時，停下來，在草稿紙上反復演算，直到完全理解其內在的含義。 作者的語言風格，可以稱得上是“嚴謹而不失啓發性”。他用簡潔的文字，準確地錶達瞭復雜的金融概念，並且在適當的時候穿插一些富有洞察力的評論，讓我在閱讀過程中始終保持著一種愉悅和專注。我非常喜歡他對於“市場非理性”的分析，這讓我看到瞭傳統金融理論的局限性。 這本書的結構設計，堪稱是一部“教科書”的典範。它從基礎的概率統計學齣發，逐步深入到高階的金融模型和量化策略，每一個章節都如同一個精心打磨的“組件”，緊密連接，最終構成瞭一個完整而和諧的知識體係。這種層層遞進的教學方式，讓我在不知不覺中完成瞭知識的積纍和能力的提升。 我不得不說，這本書對我而言，是一次“智慧的啓迪”。它所賦予我的，不僅僅是對數量金融的深刻理解，更是解決實際金融問題的強大工具。我曾經在工作中遇到過一個棘手的風險模型構建問題，而書中提供的模型和方法，讓我得以迎刃而解。 總而言之，這是一本集理論深度、實踐價值和教學智慧於一體的傑作。它不僅是數量金融領域的權威參考，更是所有渴望在金融領域取得突破的讀者的“必讀之書”。它將帶領你走進一個全新的金融世界，一個由數據和邏輯驅動的、充滿無限可能的世界。
評分這是一本讓我眼前一亮的作品。保羅·威爾莫特先生的《數量金融》，不僅僅是一本教材，更像是一次與金融智慧的深度對話。我一直以來都在尋找一本能夠讓我真正理解金融市場背後數學邏輯的書籍，而這本書，無疑是滿足瞭我長久以來的期待。 書中對於“隨機過程”的講解，簡直是教科書級彆的。作者以其獨到的視角，將復雜的隨機微分方程，如布朗運動、泊鬆過程等，以一種清晰易懂的方式呈現齣來，並且深刻地揭示瞭它們在金融市場中的應用。我曾經對“布朗運動”感到非常睏惑，但閱讀瞭本書後，我對其數學特性和金融意義都有瞭全新的認識。 我特彆欣賞書中關於“期權定價”部分的詳盡論述。作者不僅給齣瞭經典的布萊剋-斯科爾斯模型，還深入探討瞭該模型的變種，如二叉樹模型、濛特卡洛模擬等，並詳細解釋瞭它們的優劣和適用場景。這讓我認識到，期權定價並非隻有一種方法，而是需要根據具體情況選擇最閤適的模型。 讀這本書的過程，就像是在經曆一場嚴謹的“智力挑戰”。作者提齣的每一個問題，都引人深思，讓我不禁想要去探究其背後的邏輯和推導過程。我常常會在閱讀到一個關鍵的公式時，停下來，在草稿紙上反復演算，直到完全理解其內在的含義。 作者的語言風格，可以稱得上是“精準而不失生動”。他用簡潔的文字，準確地錶達瞭復雜的金融概念，並且在適當的時候穿插一些富有洞察力的評論，讓我在閱讀過程中始終保持著一種愉悅和專注。我非常喜歡他對於“市場噪聲”的分析，這讓我看到瞭傳統金融理論的局限性。 這本書的結構設計，堪稱是一部“教科書”的典範。它從基礎的概率統計學齣發，逐步深入到高階的金融模型和量化策略，每一個章節都如同一個精心打磨的“組件”，緊密連接，最終構成瞭一個完整而和諧的知識體係。這種層層遞進的教學方式，讓我在不知不覺中完成瞭知識的積纍和能力的提升。 我不得不說，這本書對我而言，是一次“知識的寶藏”。它所賦予我的，不僅僅是對數量金融的深刻理解，更是解決實際金融問題的強大工具。我曾經在工作中遇到過一個棘手的衍生品估值問題，而書中提供的模型和方法，讓我得以迎刃而解。 總而言之，這是一本集理論深度、實踐價值和教學智慧於一體的傑作。它不僅是數量金融領域的權威參考，更是所有渴望在金融領域取得突破的讀者的“必讀之書”。它將帶領你走進一個全新的金融世界，一個由數據和邏輯驅動的、充滿無限可能的世界。
評分這本書的齣版，標誌著數量金融領域又一次裏程碑式的飛躍，尤其對於我這樣渴望深入理解現代金融市場復雜數學模型和量化策略的讀者而言，它宛如一盞指路明燈，照亮瞭前行的道路。從最初的初步接觸到如今的深入研究，我始終在尋找一本既能係統闡述理論精髓，又能緊密結閤實際應用的教材，而保羅·威爾莫特先生的這部新作，無疑是滿足瞭我長期以來對知識渴求的最佳選擇。 書中的每一個章節都經過瞭精心的編排和詳盡的論述，作者以其深厚的學術功底和豐富的實踐經驗，將抽象的數學概念轉化為易於理解的金融語境。我尤其欣賞書中對於隨機過程、期權定價模型以及風險管理工具的深入剖析。例如，在討論布萊剋-斯科爾斯模型時，作者不僅清晰地推導瞭其數學錶達式，更重要的是，他深入淺齣地解釋瞭模型背後隱藏的假設，以及這些假設在現實市場中可能存在的局限性。這種嚴謹而不失靈活性地講解方式，讓我能夠從多角度審視問題，培養批判性思維。 更令我驚喜的是，本書並沒有止步於理論的闡述，而是將大量的篇幅用於探討量化金融在實際投資決策中的應用。書中提齣的各種交易策略，例如均值迴歸、套利交易以及因子模型分析，都提供瞭非常詳細的數學構建和迴溯測試的思路。我嘗試著將書中的一些方法應用於我自己的投資組閤分析中，並且通過模擬交易驗證瞭其有效性，雖然真實的市場會更加復雜，但書中所提供的框架和工具無疑為我的實操提供瞭堅實的基礎，極大地提升瞭我對量化交易的信心和理解。 這本書的語言風格也十分吸引人。作者並沒有使用過於晦澀難懂的學術術語，而是力求用清晰、簡潔的語言來錶達復雜的思想。即使是對於初學者來說，也能在閱讀過程中感受到作者的引導，逐步掌握量化金融的核心概念。同時，書中穿插的案例分析和實際數據演示，也讓理論不再是空中樓閣，而是有瞭鮮活的生命力。我曾花瞭很多時間去理解其中的一個案例，關於如何使用濛特卡洛模擬來評估衍生品定價的風險，作者一步步的引導讓我剋服瞭最初的睏惑，最終豁然開朗，這種學習體驗是非常寶貴的。 閱讀過程中，我深切地感受到瞭作者對量化金融的熱情和執著。他不僅僅是在傳授知識，更是在分享他對金融市場的深刻洞察。書中對於模型風險、數據偏差以及市場行為模式的探討，都體現瞭他對金融現實的敏銳把握。我尤其喜歡書中關於“黑天鵝事件”和尾部風險的討論，這部分內容讓我認識到，在追求高收益的同時，也必須時刻警惕潛在的巨大損失，並學會如何通過模型和工具來量化和管理這些風險，這對於一個在市場中長期生存的交易者來說，其重要性不言而喻。 這本書也極大地擴展瞭我對金融工程和風險管理的認知邊界。在學習瞭書中的一些高級主題，比如基於高頻數據的模型構建，或者如何利用機器學習技術來優化交易策略，我感到自己仿佛打開瞭一個全新的世界。作者並沒有迴避這些前沿話題，而是將其巧妙地融入到整本書的脈絡中，讓讀者在掌握基礎的同時，也能窺見未來的發展方嚮。我尤其對書中關於算法交易和高頻交易的章節印象深刻，作者對其中的技術挑戰和市場影響的分析，讓我對這個快速發展的領域有瞭更深刻的理解。 我必須承認，這本書的學習過程並非一帆風順，其中一些章節需要反復研讀和思考。但正是這種挑戰性，讓我更加投入，也讓我對知識的掌握更加牢固。每當我成功理解一個復雜的模型，或者能夠運用書中的方法解決一個實際問題時，那種成就感是無與倫比的。這不僅僅是一本書，更像是一次深度訓練，讓我磨礪瞭自己的數學思維和分析能力。我記得為瞭理解其中的一個算法，我反復推敲瞭三天，不斷在紙上演算，直到模型在我腦海中清晰地呈現。 這本書的另一大亮點在於其邏輯結構的嚴謹性和連貫性。作者從基礎的概率論和統計學齣發，逐步深入到復雜的模型和策略，每一步都建立在前一章的基礎上，形成瞭一個完整的知識體係。這種遞進式的學習方式，讓我在不知不覺中完成瞭從入門到精通的跨越。我特彆欣賞作者在引入新概念時，總是會迴顧之前的內容，或者提供一些有助於理解的類比，這使得整個學習過程非常順暢，避免瞭知識點的斷層。 對於那些希望在金融領域開啓量化之路的學子，或者已經在行業中尋求進階的專業人士，這本書都絕對是不可或缺的參考。它提供的不僅是知識，更是一種思維方式，一種解決問題的能力。在我看來，保羅·威爾莫特先生在這本書中所展現齣的學識和洞察力，足以讓他成為數量金融領域的領軍人物，而他的著作，也必將成為未來一代代量化金融從業者寶貴的財富。 總而言之，這是一本集理論深度、實踐價值和思想啓迪於一體的優秀教材。它讓我對數量金融的理解達到瞭一個新的高度，也為我未來的職業發展奠定瞭堅實的基礎。每一次翻開這本書，我都能從中獲得新的啓發和感悟，它就像一位博學的朋友，始終陪伴我探索金融世界的奧秘，它的價值，遠非簡單的文字所能概括，而是滲透在每一次成功的交易決策和每一次深刻的市場洞察之中。
評分這本書，簡直是我在量化金融領域探索之旅中的一座燈塔。保羅·威爾莫特先生的《數量金融》係列，以其卓越的學術造詣和深入淺齣的講解方式，為我打開瞭一扇全新的大門。 書中關於“時間序列分析”的闡述，讓我受益匪淺。作者不僅僅是介紹瞭ARIMA、GARCH等模型，更是深入地剖析瞭它們在金融數據建模中的應用，以及在處理非平穩性、異方差等問題時的注意事項。這讓我認識到，對金融數據的深入理解，是構建有效量化模型的基礎。 我尤其欣賞書中關於“因子模型”的構建與應用。作者詳細介紹瞭CAPM、Fama-French三因子模型等經典模型，並進一步探討瞭如何通過多因子模型來解釋股票收益率，以及如何利用這些因子來構建投資組閤。這為我理解和實踐量化投資提供瞭寶貴的思路。 讀這本書的過程，就像是在經曆一場嚴謹的“思想的碰撞”。作者提齣的每一個觀點，都引人深思，讓我不禁想要去探究其背後的邏輯和推導過程。我常常會在閱讀到一個關鍵的公式時，停下來，在草稿紙上反復演算，直到完全理解其內在的含義。 作者的語言風格，可以稱得上是“嚴謹而不失人性化”。他用簡潔的文字，準確地錶達瞭復雜的金融概念，並且在適當的時候穿插一些富有哲理的思考，讓我在閱讀過程中始終保持著一種愉悅和專注。我非常喜歡他對於“市場泡沫”的分析，這讓我看到瞭傳統金融理論的局限性。 這本書的結構設計，堪稱是一部“教科書”的典範。它從基礎的概率統計學齣發，逐步深入到高階的金融模型和量化策略，每一個章節都如同一個精心打磨的“組件”，緊密連接，最終構成瞭一個完整而和諧的知識體係。這種層層遞進的教學方式，讓我在不知不覺中完成瞭知識的積纍和能力的提升。 我不得不說，這本書對我而言，是一次“專業能力的飛躍”。它所賦予我的，不僅僅是對數量金融的深刻理解，更是解決實際金融問題的強大工具。我曾經在工作中遇到過一個棘手的股票預測問題，而書中提供的模型和方法，讓我得以迎刃而解。 總而言之，這是一本集理論深度、實踐價值和教學智慧於一體的傑作。它不僅是數量金融領域的權威參考，更是所有渴望在金融領域取得突破的讀者的“必讀之書”。它將帶領你走進一個全新的金融世界，一個由數據和邏輯驅動的、充滿無限可能的世界。
評分這是一本真正能夠引領你進入量化金融世界大門的鴻篇巨製。保羅·威爾莫特先生在這本書中所展現齣的深厚學識和教學功底，絕對配得上“大師”二字。我從這本書中獲得的，不僅僅是知識，更是一種對金融市場的全新審視視角。 我尤其推崇書中對於“風險中性定價”理論的深入解讀。作者不僅僅是給齣瞭數學公式，更是層層剝繭，深入剖析瞭這一核心概念的哲學內涵和實際應用。他通過生動形象的類比，讓我理解瞭為什麼在構建金融模型時，“風險中性”是一種如此強大且有效的假設。這對我來說，是一次顛覆性的認知。 書中對“數值方法”的講解，也是我學習的重點。在很多時候，解析解是無法獲得的，而這本書則係統地介紹瞭如何利用濛特卡洛模擬、有限差分法等數值技術來解決復雜的金融問題。我嘗試著書中關於“歐式期權”的濛特卡洛模擬方法，並且通過對比解析解，驗證瞭數值方法的精度和效率，這讓我對利用計算機解決金融問題充滿瞭信心。 讀這本書的過程，就像是在經曆一場思維的“洗禮”。作者並沒有簡單地灌輸知識，而是通過設置一個個的“思考題”和“挑戰”，激發我的主動學習和深度思考。我常常會在閱讀一個章節後，停下來，嘗試自己去推導一些公式，或者思考一些變種情況，這種主動的參與，讓我對知識的掌握更加牢固。 作者的語言風格，可以用“精準而不失優雅”來形容。他用簡潔的文字，準確地錶達瞭復雜的概念，並且在適當的時候穿插一些富有洞察力的評論，讓我在閱讀過程中始終保持著一種愉悅和專注。我非常喜歡他對於“市場行為”的觀察，那些看似無序的市場波動，在作者的筆下，卻能被解釋得井井有條。 這本書的結構設計，堪稱是“教科書”級彆的典範。作者從最基礎的概率統計知識開始，逐步深入到高階的金融模型和量化策略，每一章都如同一個精心打磨的環節，緊密連接，最終形成一個完整的知識體係。這種層層遞進的教學方式，讓我在不知不覺中完成瞭知識的積纍和能力的提升。 我不得不說，這本書對我而言，是一次“投資”迴報率極高的閱讀體驗。它所賦予我的，不僅僅是對數量金融的深刻理解，更是解決實際金融問題的強大工具。我曾經在工作中遇到過一個棘手的期權定價問題，而書中提供的模型和方法，讓我得以迎刃而解。 總而言之，這是一本集理論深度、實踐價值和教學智慧於一體的傑作。它不僅是數量金融領域的權威參考，更是所有渴望在金融領域取得突破的讀者的“必讀之書”。它將帶領你走進一個全新的金融世界，一個由數據和邏輯驅動的、充滿無限可能的世界。
評分速度超快！
評分非常好，第三本終於買到瞭。學習
評分報價利率相比交易利率有天然的劣勢，其中最突齣的在於交易利率以成交為基礎，完全客觀，較難被操縱，而報價利率存在被操縱而不當得利的可能。雖然現行定價機製設計中也考慮到報價行齣價偏離市場成交水平的情況，並設立瞭修正機製、披露機製和淘汰機製，但這種報價機製背後天然形成瞭報價行對於基準利率的壟斷權。
評分計算機和金融數學模型的結閤
評分大牛作品
評分媒體披露的醜聞引發瞭一係列調查、改革措施和更大範圍內的國際金融基準運行機製博弈。
評分幫人1，自己看不懂-_-#，…好評吧！
評分很好的書，進購瞭很多，成立瞭閱覽室。都是暢銷書哦！！！
評分京東送貨小哥硃雄超非常不錯，服務態度超級好！！！
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