价值与资本管理（引进版） [Value and Capital Management] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 托马斯·威尔逊（Thomas C.Wilson） 编，朱杰，朱文革 等 译，黄捷 校

图书标签:

• 金融
• 投资
• 资本管理
• 价值评估
• 财务分析
• 公司治理
• 企业战略
• 投资银行
• 风险管理
• 估值

出版社： 上海财经大学出版社

ISBN：9787564229061

版次：1

商品编码：12318933

包装：精装

外文名称：Value and Capital Management

开本：16开

出版时间：2018-01-01

用纸：胶版纸

页数：729

字数：801000

正文语种：中文

内容简介

　　《价值与资本管理（引进版）》旨在为对管理价值感兴趣的金融和风险专业人员提供一个实用的理论基础参考，由三个主要部分组成。
　　更好的信息——衡量价值。准确衡量价值是管理价值的必要前提。这一部分针对银行和保险公司制定了风险调整后的估值和业绩衡量框架，明确将管理行动与股东价值创造联系起来，是内部价值管理举措的基础。
　　更深入的认识——管理价值.本部分介绍企业和部门特定的“游戏规则”（或策略）以及针对银行业和保险业的关键绩效指标（KPI），并给出了价值提升举措的实例。
　　更好的决策——资本、资产负债表和风险管理。本部分介绍首席财务官和首席风险官如何在自己的职能范围内积极创造价值。

作者简介

　　托马斯·威尔逊（Thomas C.Wilson），出生于美国旧金山，拥有加利福尼亚大学伯克利分校工商管理荣誉学士学位、斯坦福大学经济学博士学位，是首席风险官论坛的前主席、国际风险管理师协会（PRMIA）蓝丝带顾问小组成员。
　　托马斯在金融和风险管理领域的世界金融机构和咨询公司有25年的高管工作经历，他的职业生涯始于在苏黎世担任瑞士联合银行（UBS）的互换期权交易员，此后担任麦肯锡公司风险管理业务的全球主管，被授予麦肯锡的风险管理业务的创始人。
　　1998-2002年，他担任瑞士再保险公司的首席财务官；2002-2005年，担任奥纬咨询公司（Oliver Wyman & Company）金融及风险管理业务全球主管；2005-2008年，任荷兰国际集团全球保险业务的首席风险官。
　　自2008以来，他一直出任全球保险和资产管理公司之一——安联集团的首席风险官，负责安联集团全球风险控制和管理的政策和指导方针。2008年金融危机期间，托马斯还同时担任德国第三大银行——德累斯顿银行的首席风险官。2009年，托马斯被《风险》杂志和《生活和退休金》杂志（Life & Pensions Magazine）评为年度首席风险官。2013年，安联集团获得了标准普尔高企业风险管理评级。

内页插图

目录

中译版序
前言
致谢

第一部分 导论
第1章
为什么价值管理很重要？
更好的信息
更深入的认识
更好的决策
为什么关注股东价值？
第2章
CFO和CRO如何为公司增值？
企业中心部门作为“股东代理人”的进化史
首席财务官
首席风险官

第二部分 更好的信息：衡量价值
第3章
RAPMs——行业标准
实践中如何计算MCEV？
从MCEV到MVBS
最终评论：MCEV何去何从？
……

第三部分 更深入的认识：管理价值
第四部分 更好的决策：资本、资产负债表和风险管理

前言/序言

　　创造价值在任何竞争激烈的行业都是具有挑战性的，这是一场争夺市场份额、捍卫利润和改善开支的日常斗争。由于风险和资本在商业经济中的独特作用，管理金融服务业的价值更具挑战性——大多数工业企业都力图积极规避风险，而银行和保险公司必须面对和承担风险，否则就无法给予股东和顾客满意的回报，在银行和保险业，风险和资本管理与价值管理是同义词。
　　首席财务官和首席风险官的作用和角色已经演变并适应了这种经济现实。现代金融和风险职能对企业的战略、经营和最终价值都有重大和实质的影响。这种影响部分来自于业务合作伙伴，部分原因来自于首席财务官和首席风险官们职责范围内的财务和风险管理活动。
　　本书旨在为对管理价值感兴趣的金融和风险专业人员提供一个实用的理论基础参考，由三个主要部分组成。
　　更好的信息——衡量价值。衡量什么，管理什么？准确衡量价值是管理价值的必要前提。这一部分针对银行和保险公司制定了风险调整后的估值和业绩衡量框架，这与股票价格由市场决定的机制实际上是相通的。该框架明确将管理行动与股东价值创造联系起来，是内部价值管理举措的基础。
　　更深入的认识——管理价值。更好的信息可能是一个必要条件，但它不是充分条件：最终必须做出“正确”的决定。将资本在现有的业务与利用新的增长机会之间进行分配需要超越风险和资本的洞察力；它还需要了解市场、经营业绩的驱动因素和利润增长的来源。本部分介绍企业和部门特定的“游戏规则”（或策略）以及针对银行业和保险业的关键绩效指标（KPI），并给出了价值提升举措的实例。旨在为首席执行官、首席财务官和首席风险官列出提升企业单个业务以及整体业务组合的价值的具体思路和构想。

好的，这是一本关于全球宏观经济趋势与投资策略的深度分析的图书简介。 --- 书名：全球经济风向标：解构后疫情时代的投资逻辑与战略布局 作者：[此处可填写一位知名经济学家或资深投资分析师的笔名] 内容提要 在经历了前所未有的全球性公共卫生危机和地缘政治的剧烈动荡之后，世界经济正步入一个全新的、充满不确定性的复杂阶段。传统的经济模型和投资范式正在接受严峻的考验。《全球经济风向标》并非提供即时套利的秘籍，而是致力于为决策者、资产管理者和有远见的投资者提供一套系统性的分析框架，用以理解驱动当前全球经济格局重塑的核心力量。 本书以宏大的历史视野为基石，深度剖析了自2020年以来，全球供应链的碎片化、高企的通货膨胀、主要央行的货币政策转向，以及技术进步（特别是人工智能和绿色能源转型）对传统价值链产生的颠覆性影响。 全书共分为四个主要部分，逻辑层层递进，从宏观背景深入到微观资产配置的实际考量。 --- 第一部分：重构的世界秩序——理解宏观底层逻辑 本部分着重于描绘当前全球经济环境的“骨架”。我们不再能简单依赖过去数十年的“低通胀、低利率、全球化”的假设。 1. 终结“大稳健”时代： 分析主要发达经济体（美国、欧元区、日本）在财政刺激和能源危机背景下面临的结构性通胀压力。探讨财政纪律的松弛如何与货币政策的紧缩形成复杂的拉锯战，并预测未来十年全球利率中枢可能被永久性抬升的概率及其对债务可持续性的影响。 2. 供应链的“去风险化”与区域化： 详细考察“友岸外包”（Friend-shoring）和“近岸外包”（Near-shoring）的实际操作成本和效益。通过案例研究，对比美国、欧盟和东盟在重塑关键原材料和半导体供应链中的角色定位，揭示全球贸易模式的永久性转变对出口导向型经济体带来的长期挑战。 3. 能源转型的“两面性”： 评估地缘政治冲突对传统化石燃料市场的短期冲击，以及向可再生能源过渡的长期驱动力。本书不满足于口号式的绿色叙事，而是量化分析了关键金属（如锂、钴、镍）的供应瓶颈、电网基础设施升级的需求，以及“棕色资产”（Brown Assets）在转型阵痛期内可能出现的投资机会。 --- 第二部分：货币的信誉与主权的边界 本部分聚焦于金融体系的核心——货币与主权信用。 1. 央行的困境与信心的重塑： 深入探讨美联储、欧洲央行等在抗击通胀过程中，如何平衡就业目标与物价稳定的两难境地。分析央行资产负债表的缩减（量化紧缩）对金融市场流动性的长期抽离效应，以及央行数字货币（CBDC）的研发对商业银行体系的潜在冲击。 2. 主权债务的隐形风险： 针对全球公共债务占GDP比重普遍攀升的现象，本书构建了一个基于“债务服务成本/税收收入”的压力测试模型。重点分析了部分新兴市场和高负债发达国家在利率上升周期中，发生主权债务重组的临界点，并探讨了国际货币基金组织（IMF）在未来危机中的角色变化。 3. 资本流动的逆转： 随着美元的强势回归，分析资本正在如何从新兴市场流出，回流至美国本土的高收益资产。这对于依赖外资驱动增长的发展中经济体意味着什么？如何构建一个抵御资本外流冲击的财政和外汇储备战略？ --- 第三部分：技术浪潮下的结构性增长点 本部分将视角转向微观层面，识别出那些正在被技术进步驱动，并能穿越宏观经济周期波动的核心行业。 1. 人工智能：从概念到生产力的飞跃： 本书细致区分了AI领域的不同应用层次。重点分析了基础模型（Foundation Models）的算力需求、数据主权问题，以及AI如何重塑知识工作、软件开发和客户服务等行业的价值捕获能力。关注那些掌握垂直领域数据和专用算力解决方案的公司。 2. 医疗健康的人口结构红利： 鉴于全球人口老龄化趋势的不可逆转，分析生物技术（如基因编辑、个性化医疗）和远程医疗服务（Telehealth）的投资价值。探讨如何在新兴市场巨大的未满足医疗需求中，发掘出具有成本效益的增长模式。 3. 效率驱动型工业自动化： 在劳动力成本上升和供应链稳定的双重压力下，工业机器人、物联网（IoT）在制造业中的渗透率正加速提升。分析了哪些国家和地区在“工业4.0”的实施方面处于领先地位，以及相关工业设备和服务提供商的投资潜力。 --- 第四部分：动态资产配置的韧性策略 基于前述的宏观判断和行业趋势，本部分提供了一套构建投资组合韧性的实操性框架。 1. 跨资产类别的防御性配置： 探讨在“高通胀+高利率”环境（Stagflationary Regime）下，传统股债“50/50”模型的失效。提出应增加对实际资产（如特定基础设施、战略性大宗商品敞口）的配置权重，并审慎评估通胀保值债券（TIPS）的表现。 2. 股权投资的“护城河”筛选标准： 强调在经济增长放缓的背景下，企业的定价权（Pricing Power）比营收增速更为关键。提出新的“护城河”评估维度，包括：对关键稀缺资源的控制力、极高的转换成本（Switching Costs）以及在关键技术生态系统中的不可替代性。 3. 另类投资的再定位： 分析私募股权（PE）和风险投资（VC）在当前估值重估过程中的机遇与陷阱。重点讨论了私募信贷市场因银行收紧贷款而产生的套利空间，以及特定地域的对冲基金如何利用市场结构性失衡获取超额收益。 --- 结语：审慎乐观主义者的指南 《全球经济风向标》旨在帮助读者跳出短期的市场噪音，培养一种审慎的、基于基本面驱动的长期视角。世界正经历深刻的范式转移，这意味着旧的赢家和输家将被重新洗牌。理解这些深层次的结构性变化，是制定能够穿越风暴的投资战略的唯一途径。本书提供的是地图和指南针，而非精确的航线图，最终的决策仍需依赖读者的判断力。 推荐阅读对象： 机构投资者、家族办公室首席投资官、资产配置顾问、宏观经济研究人员以及所有渴望理解“我们身处何处”的高净值人士。

评分☆☆☆☆☆

拿到《价值与资本管理》这本书，我的第一感觉就是它非常扎实。封面上“价值与资本管理”几个字，就足以点明其核心内容。我平时就对这类深度探讨企业财务运作的书籍很感兴趣，特别是那些能够提供系统性框架和实操性建议的著作。这本书的引进，对我来说就像是找到了一个宝库，我迫不及待地想去探索书中关于如何识别、衡量和最大化企业价值的论述，以及如何在复杂的资本市场环境中进行有效配置和管理的策略。

评分☆☆☆☆☆

作为一名正在攻读相关专业的研究生，我非常关注学术界的前沿动态。《价值与资本管理》这本书的引进，对我来说无疑是如虎添翼。我了解到这本书在学术界有着很高的声誉，很多重要的理论和模型都出自其作者之手。我希望通过阅读这本书，能够深入理解价值创造的驱动因素，掌握科学的资本配置方法，并学习如何运用先进的分析工具来评估和管理资产。我相信，这本书的知识体系将对我的论文研究和未来的学术生涯产生深远的影响。

评分☆☆☆☆☆

虽然我还没有来得及深入研读《价值与资本管理》的每一个章节，但仅仅是浏览目录和前言，就足以让我感到振奋。作为一名在金融领域摸爬滚打多年的从业者，我深知理论与实践相结合的重要性。这本书的引进，无疑为我们提供了一个宝贵的学习机会，能够接触到国际上领先的资本管理理念和方法。我尤其对书中可能涉及的风险控制、资产配置策略以及价值评估模型的部分充满期待，相信它能为我打开新的思路，解决工作中遇到的实际难题。

评分☆☆☆☆☆

我一直都在寻找能够拓展我宏观经济视野的书籍，而《价值与资本管理》恰恰满足了我的这一需求。虽然书名听起来更偏向微观的企业管理，但我相信，任何有效的资本管理都离不开对宏观经济环境的深刻理解。我期待这本书能够提供一些关于全球经济趋势、货币政策走向以及地缘政治因素如何影响资本流动的洞见，从而帮助我更好地把握投资机会，规避潜在风险。毕竟，在这个快速变化的时代，顺应大势才能赢得未来。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧真的让我惊喜，我一直觉得引进版的图书在印刷和纸张质量上通常会有保障，而《价值与资本管理》完全没有辜负我的期待。封面设计简洁大气，触感也很好，拿在手里就有一种沉甸甸的专业感。更重要的是，翻开书页，那种柔和的纸张和清晰的排版，让阅读体验瞬间提升了好几个档次。我非常喜欢这种用心的细节，它让我在沉浸于知识本身之前，就感受到了一种被尊重的阅读氛围。