利率市場化與貨幣政策框架轉型 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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馬駿 管濤 等著 著

圖書標籤:

• 利率市場化
• 貨幣政策
• 金融改革
• 宏觀經濟
• 金融穩定
• 轉型經濟
• 中國經濟
• 金融創新
• 貨幣政策框架
• 利率定價

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504994820

版次：1

商品編碼：12342651

包裝：平裝

叢書名： 中國金融四十人論壇書係

開本：16開

齣版時間：2018-04-01

用紙：膠版紙

頁數：168

字數：141000

內容簡介

本書研究兩個有所區彆，但又高度相關的問題。 一是對我國的利率市場化進程和已經取得的效果進行評估，並對下一步深化利率市場化改革提齣建議。二是在利率管製已經基本取消的背景下，分析我國貨幣政策（尤其是利率）決策與傳導機製所麵臨的問題，並對如何建立作為現代化宏觀經濟治理體係一部分、適應市場化要求的貨幣政策框架提齣改革建議。 本書的結構安排如下。*章對利率市場化的理論基礎和相關的國際經驗作瞭梳理，詳細討論瞭支持和反對利率市場化的各種理論和實證理由，分析瞭推動中國利率市場化改革的各種因素。第二章迴顧瞭我國利率市場化進程與利率市場化體係的構建過程，並對銀行利率定價機製、利率走廊、收益率麯綫和存款保險製度建設所麵臨的問題和挑戰進行瞭評述。第三章在國際比較和實證分析的基礎上，評估瞭我國目前的利率傳導機製的有效性，分析瞭製約利率傳導的各種因素。第四章對我國利率市場化改革的效果進行瞭一個總體評估，分析瞭利率市場化程度的提高及其對提升資源配置效率、減少尋租現象和對金融穩定的影響，指齣瞭乾擾利率風險定價和阻滯利率傳導的一些問題。第五章對我國貨幣政策框架轉型所麵臨的問題和挑戰進行瞭分析，提齣瞭我國貨幣政策框架轉型的中期目標和未來幾年的應該推動的具體改革措施。

好的，這是一本名為《全球金融波動與宏觀審慎監管前沿》的圖書簡介，內容詳實，旨在探討後危機時代全球金融體係的演變、風險傳導機製以及宏觀審慎政策的最新實踐。 --- 圖書簡介：全球金融波動與宏觀審慎監管前沿 第一部分：全球金融波動的根源與傳導機製 本書深入剖析瞭自2008年全球金融危機以來，國際金融體係中係統性風險的重塑與演變。我們不再僅僅關注單一機構的風險暴露，而是將焦點投嚮瞭跨國資本流動、影子銀行體係的擴張以及金融科技（FinTech）對傳統風險畫像帶來的挑戰。 第一章：後危機時代的主權債務與資本流動失衡 本章首先梳理瞭全球宏觀經濟失衡的結構性因素，特彆是自量化寬鬆（QE）政策實施以來，長期低利率環境如何助推瞭全球範圍內的資産泡沫化和債務積纍。我們詳細考察瞭發達經濟體與新興市場之間資本流動的“潮汐效應”：當主要儲備貨幣發行國進行政策轉嚮時，資本迴流如何迅速引發新興市場的資産價格暴跌和流動性危機。研究內容包括：美聯儲政策外溢對新興市場匯率穩定性的衝擊模型，以及如何量化衡量“過剩儲蓄”在全球範圍內的再分配過程。 第二章：影子銀行、非銀行金融機構（NBFI）與係統性風險的隱蔽性 影子銀行體係已成為理解當代金融風險的關鍵。本書超越瞭對傳統商業銀行的監管視角，聚焦於投資銀行、資産管理公司、對衝基金乃至貨幣市場基金等非銀行金融機構（NBFI）在風險積聚中的角色。我們構建瞭一個多層次的風險傳導網絡模型，闡明瞭杠杆嵌套（Leverage Cascades）和流動性錯配（Liquidity Mismatch）如何在NBFI內部快速擴散。具體案例分析包括：迴購市場（Repo Market）的脆弱性、衍生品市場的集中度風險，以及穩定幣等新興支付工具可能帶來的清算與結算風險。 第三章：金融科技（FinTech）與監管套利的前沿地帶 金融科技的迅猛發展既是提高效率的驅動力，也為監管帶來瞭新的挑戰。本章探討瞭分布式賬本技術（DLT）、人工智能在交易和信貸決策中的應用如何改變瞭風險的生成和識彆方式。我們特彆關注瞭“監管套利”的新形式——當傳統金融機構通過復雜的結構設計繞開資本和流動性要求時，新興的科技平颱如何利用數據優勢和低監管摩擦實現快速擴張。本章提齣瞭一個“技術中立的監管框架”的構建思路，以應對快速迭代的金融創新。 第二部分：宏觀審慎監管的理論基石與實踐創新 麵對結構性風險的復雜性，宏觀審慎政策已成為維護金融穩定的核心工具。本書係統性地迴顧瞭宏觀審慎工具的理論基礎，並重點分析瞭近年來各國在應對特定風險領域（如房地産泡沫、企業部門杠杆）所采取的創新性措施。 第四章：宏觀審慎工具箱的理論集成與局限性 本章首先界定瞭宏觀審慎政策與貨幣政策、微觀審慎政策的邊界與協同關係。我們深入探討瞭反周期資本緩衝（CCyB）、係統重要性金融機構（G-SIFI）附加資本要求（G-SIB Surcharge）的有效性評估。理論分析集中在工具的“目標設定”與“衝擊識彆”上：如何準確區分是總需求衝擊還是金融穩定衝擊？我們引入瞭基於壓力測試的“風險貢獻度”指標，用以更精確地校準宏觀審慎工具的觸發水平。 第五章：應對房地産泡沫：宏觀審慎政策的精準製導 房地産市場是引發係統性金融危機的常見溫床。本章詳細比較瞭不同國傢（如加拿大、韓國、中國）在利用宏觀審慎工具抑製房地産泡沫方麵的經驗。重點分析瞭貸款價值比（LTV）限製和債務收入比（DTI）限製的交互作用及其對不同藉款人群體的差異化影響。此外，本書還引入瞭對“商業地産風險”的關注，探討瞭疫情後遠程辦公趨勢對金融機構資産負債錶可能産生的長期負麵影響。 第六章：企業部門杠杆與“僵屍企業”的風險敞口 在低利率環境下，企業部門的過度負債問題日益突齣。本章著眼於非金融企業部門的杠杆率，特彆是那些依賴持續再融資纔能生存的“僵屍企業”對銀行體係的潛在威脅。我們探討瞭如何將“企業部門杠杆率”納入宏觀審慎監測框架，並分析瞭債務重組機製（如“以債轉股”的適用性）在維護金融穩定中的作用。內容涵蓋瞭企業信用風險在供應鏈中的擴散機製分析。 第三部分：全球監管閤作與危機管理的前景 金融體係的全球化要求監管框架必須具備跨國協調能力。本書最後一部分關注後危機時代國際監管閤作的進展，以及未來全球金融治理需要應對的挑戰。 第七章：巴塞爾協議III（及未來）的實施效果評估與遺留問題 本章對巴塞爾協議III（特彆是流動性覆蓋率LCR和淨穩定資金比例NSFR）的實際效果進行瞭嚴格的實證檢驗，分析瞭其在提升銀行抗風險能力方麵的貢獻。同時，我們也討論瞭實施過程中遇到的挑戰，例如可能引發的“監管尋租”行為以及對銀行放貸意願的潛在抑製作用。我們前瞻性地討論瞭巴塞爾協議IV（或稱最終化改革）對全球銀行體係資本充足率分布的影響。 第八章：跨境危機管理與金融市場基礎設施（FMI）的韌性 隨著金融機構的全球化運營，有效的跨境危機處置機製至關重要。本章考察瞭多邊閤作框架下，例如金融穩定理事會（FSB）和國際清算銀行（BIS）的角色，以及《金融機構處置共同框架》（Key Attributes of Effective Resolution Regimes, KAER）的落實情況。我們重點分析瞭關鍵的金融市場基礎設施（FMI），如支付係統和中央對手方（CCP）的韌性設計，確保在極端壓力下，核心支付功能不會中斷。 結論：邁嚮更具韌性的全球金融新常態 本書的結論部分總結瞭當前金融穩定麵臨的核心矛盾：一方麵，金融創新和全球化加劇瞭風險的復雜性；另一方麵，政策製定者正在努力構建一個更具前瞻性、更具適應性的監管框架。未來金融治理的關鍵在於提升政策的有效性、加強國際間信息共享，並在鼓勵創新與控製係統性風險之間找到動態平衡點。 --- 《全球金融波動與宏觀審慎監管前沿》 適閤金融監管機構研究人員、中央銀行官員、商業銀行高級管理者、學術界相關專業的師生以及關注全球經濟金融動態的專業人士閱讀。本書力求在理論深度和政策實踐之間搭建堅實的橋梁，為理解和應對未來金融風險提供係統的分析工具和前沿視角。

評分☆☆☆☆☆

當我翻開這本書的第一頁，一股嚴謹而又不失力量的學術氣息撲麵而來。書的結構清晰，條理分明，仿佛是一位經驗豐富的嚮導，在我探索利率市場化這片復雜金融領域時，為我繪製瞭一幅清晰的地圖。從序言開始，作者就宏觀地勾勒瞭利率市場化在全球範圍內的發展脈絡，為我理解中國在此進程中所處的曆史方位奠定瞭基礎。接著，我仿佛置身於一個充滿數據和圖錶的海洋，各種經濟指標、政策演變的時間綫被精準地呈現齣來，讓我得以窺見利率從管製走嚮市場這一漫長而又充滿博弈的過程。書中對於不同階段的利率管製模式及其弊端進行瞭深入剖析，也探討瞭市場化進程中可能齣現的金融風險，例如道德風險、期限錯配等。我特彆期待書中能夠對一些關鍵的轉摺點進行詳盡的解讀，比如某個重要政策的發布，某項改革措施的齣颱，以及這些措施背後所代錶的經濟思想和政治考量。作為一名普通讀者，我更希望看到的是，這些抽象的理論是如何落地，如何影響到我們每一個人的生活，比如貸款利率的變動，儲蓄的迴報率，以及宏觀經濟的景氣度。我猜想，作者定然會用大量的篇幅來探討，在利率市場化的大潮中，中國的貨幣政策框架是如何在舊有的模式中尋求突破，又如何在新的框架下實現更精細化、更有效的調控。

評分☆☆☆☆☆

在閱讀《利率市場化與貨幣政策框架轉型》的過程中，我感受到瞭一種循序漸進的智慧。本書並沒有一開始就拋齣驚世駭俗的論斷，而是娓娓道來，從曆史的長河中溯源，慢慢揭示利率市場化這一宏大敘事的起點與演變。作者對於不同國傢在推進利率市場化過程中的經驗教訓進行瞭細緻的梳理，尤其讓我印象深刻的是，書中對一些發達經濟體在轉型過程中所經曆的麯摺與反復的描述，這讓我更加深刻地認識到，任何一項重大的金融改革都不是一蹴而就的，都需要審慎的規劃和堅定的執行。我尤其欣賞書中對於“貨幣政策框架轉型”的論述，它不僅僅是簡單的利率工具的運用，更是一種理念的革新，是一種對宏觀經濟調控手段的重塑。我希望書中能詳細闡述，新的貨幣政策框架是如何在保持物價穩定、促進經濟增長、維護金融穩定這三大目標之間尋求平衡的。對於普通讀者而言，最關心的是這些抽象的政策框架如何最終轉化為具體的金融産品和服務，如何影響到我們的投資決策和消費習慣。我相信，本書將為我提供一個更廣闊的視野，去理解中國經濟在國際化背景下的貨幣政策走嚮，以及它如何應對日益復雜的全球金融挑戰，為讀者提供一個清晰的脈絡，理解中國金融體係正在經曆的深刻變革。

評分☆☆☆☆☆

這本《利率市場化與貨幣政策框架轉型》的封麵設計簡潔卻寓意深遠，深褐色的背景象徵著市場的沉穩與金融的厚重，而燙金的書名則如同點睛之筆，彰顯瞭其核心主題的價值與重要性。從書的命名本身，我便能預感到這不僅僅是一本理論性的學術著作，更是一本深入剖析中國金融體係演進的關鍵讀物。作為一名對宏觀經濟和金融政策頗感興趣的普通讀者，我期待它能為我揭示利率市場化這一復雜議題背後的邏輯鏈條，以及它如何推動我國貨幣政策框架進行一場深刻而又必要的轉型。我尤其好奇書中對於“轉型”的具體解讀，它是否會從理論模型齣發，輔以詳實的案例分析，來闡述轉型過程中可能遇到的挑戰、權衡以及最終達成的目標。我設想著，書中定然會涉及央行在利率調控中的角色變化，從直接乾預到間接引導，這種轉變的動力何在？又將如何影響到商業銀行的經營策略，以及最終傳導至實體經濟的方方麵麵？我希望作者能用通俗易懂的語言，將那些晦澀的金融術語一一拆解，讓我這個非專業人士也能領略其中的精妙。尤其是在當前全球經濟形勢復雜多變的背景下，理解我國貨幣政策的最新動嚮，對於把握經濟脈搏至關重要，而這本書似乎正好提供瞭一個絕佳的切入點，讓我能夠從更深層次去理解這些變動的意義。

評分☆☆☆☆☆

《利率市場化與貨幣政策框架轉型》這本書，給我最大的感受是它對於中國金融改革曆程的深刻洞察和前瞻性思考。作者似乎擁有一個獨特的視角，能夠將宏觀層麵的政策信號與微觀層麵的市場反應巧妙地連接起來。我尤其贊賞書中對“貨幣政策框架轉型”這一概念的解讀，它不僅僅是工具的切換，更是理念的升華，是對現代中央銀行職能的重新定義。我仿佛看到瞭一個國傢在經濟發展過程中，如何從傳統的計劃經濟思維，一步步走嚮更加市場化、更加精細化的宏觀調控體係。書中對於利率市場化進程中齣現的各種挑戰，比如信息不對稱、市場分割，以及這些挑戰如何被逐步剋服的論述，都讓我受益匪淺。我期待書中能夠更深入地探討，在利率市場化程度不斷提高的背景下，中國的貨幣政策將如何更加有效地支持經濟結構的優化和高質量發展。對於普通讀者而言，最關心的莫過於政策的“落地”效果，這本書是否能解釋清楚，利率的變動是如何影響到企業的投資決策，居民的消費意願，以及最終的國傢經濟增長。這本書的價值不僅在於它提供瞭理論知識，更在於它提供瞭理解中國經濟發展脈絡的鑰匙，讓我能夠更清晰地把握住當前和未來的經濟走嚮，也讓我對中國金融市場的未來發展充滿信心。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我留下的最深刻印象，是它在理論深度與實踐應用的完美結閤。作者並沒有停留在對經濟學理論的空泛闡述，而是深入到中國利率市場化和貨幣政策轉型這樣一個具體而又生動的案例中，用詳實的資料和嚴謹的分析，勾勒齣政策製定的邏輯和執行的細節。我仿佛看到瞭一位金融界的“偵探”，在蛛絲馬跡中尋找真相，在紛繁復雜的現象背後，揭示齣核心的驅動力和潛在的影響。書中對於利率傳導機製的論述，以及貨幣政策工具如何從數量型轉嚮價格型，這些內容都讓我腦洞大開。尤其是在閱讀有關“價格型貨幣政策工具”的部分時，我仿佛看到瞭央行“指揮棒”的細微調整，以及這些調整如何 ripple effect 地傳遞到整個金融市場，最終影響到企業融資成本和居民的信貸可獲得性。對於我這樣一位希望將理論知識應用於實際的讀者來說，這本書無疑提供瞭一個寶貴的實踐參考。我期待書中能夠進一步探討，在利率市場化和貨幣政策框架轉型的背景下，商業銀行應該如何調整其風險管理策略，如何創新金融産品，以更好地服務實體經濟。同時，我也想知道，在這種轉型過程中，如何有效防範和化解潛在的金融風險，確保金融體係的穩健運行，這些都是我作為普通讀者非常關心的問題，相信這本書能給我一個令人滿意的答案。