利率市场化与货币政策框架转型 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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马骏 管涛 等著 著

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• 利率市场化
• 货币政策
• 金融改革
• 宏观经济
• 金融稳定
• 转型经济
• 中国经济
• 金融创新
• 货币政策框架
• 利率定价

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504994820

版次：1

商品编码：12342651

包装：平装

丛书名： 中国金融四十人论坛书系

开本：16开

出版时间：2018-04-01

用纸：胶版纸

页数：168

字数：141000

内容简介

本书研究两个有所区别，但又高度相关的问题。 一是对我国的利率市场化进程和已经取得的效果进行评估，并对下一步深化利率市场化改革提出建议。二是在利率管制已经基本取消的背景下，分析我国货币政策（尤其是利率）决策与传导机制所面临的问题，并对如何建立作为现代化宏观经济治理体系一部分、适应市场化要求的货币政策框架提出改革建议。 本书的结构安排如下。*章对利率市场化的理论基础和相关的国际经验作了梳理，详细讨论了支持和反对利率市场化的各种理论和实证理由，分析了推动中国利率市场化改革的各种因素。第二章回顾了我国利率市场化进程与利率市场化体系的构建过程，并对银行利率定价机制、利率走廊、收益率曲线和存款保险制度建设所面临的问题和挑战进行了评述。第三章在国际比较和实证分析的基础上，评估了我国目前的利率传导机制的有效性，分析了制约利率传导的各种因素。第四章对我国利率市场化改革的效果进行了一个总体评估，分析了利率市场化程度的提高及其对提升资源配置效率、减少寻租现象和对金融稳定的影响，指出了干扰利率风险定价和阻滞利率传导的一些问题。第五章对我国货币政策框架转型所面临的问题和挑战进行了分析，提出了我国货币政策框架转型的中期目标和未来几年的应该推动的具体改革措施。

好的，这是一本名为《全球金融波动与宏观审慎监管前沿》的图书简介，内容详实，旨在探讨后危机时代全球金融体系的演变、风险传导机制以及宏观审慎政策的最新实践。 --- 图书简介：全球金融波动与宏观审慎监管前沿 第一部分：全球金融波动的根源与传导机制 本书深入剖析了自2008年全球金融危机以来，国际金融体系中系统性风险的重塑与演变。我们不再仅仅关注单一机构的风险暴露，而是将焦点投向了跨国资本流动、影子银行体系的扩张以及金融科技（FinTech）对传统风险画像带来的挑战。 第一章：后危机时代的主权债务与资本流动失衡 本章首先梳理了全球宏观经济失衡的结构性因素，特别是自量化宽松（QE）政策实施以来，长期低利率环境如何助推了全球范围内的资产泡沫化和债务积累。我们详细考察了发达经济体与新兴市场之间资本流动的“潮汐效应”：当主要储备货币发行国进行政策转向时，资本回流如何迅速引发新兴市场的资产价格暴跌和流动性危机。研究内容包括：美联储政策外溢对新兴市场汇率稳定性的冲击模型，以及如何量化衡量“过剩储蓄”在全球范围内的再分配过程。 第二章：影子银行、非银行金融机构（NBFI）与系统性风险的隐蔽性 影子银行体系已成为理解当代金融风险的关键。本书超越了对传统商业银行的监管视角，聚焦于投资银行、资产管理公司、对冲基金乃至货币市场基金等非银行金融机构（NBFI）在风险积聚中的角色。我们构建了一个多层次的风险传导网络模型，阐明了杠杆嵌套（Leverage Cascades）和流动性错配（Liquidity Mismatch）如何在NBFI内部快速扩散。具体案例分析包括：回购市场（Repo Market）的脆弱性、衍生品市场的集中度风险，以及稳定币等新兴支付工具可能带来的清算与结算风险。 第三章：金融科技（FinTech）与监管套利的前沿地带 金融科技的迅猛发展既是提高效率的驱动力，也为监管带来了新的挑战。本章探讨了分布式账本技术（DLT）、人工智能在交易和信贷决策中的应用如何改变了风险的生成和识别方式。我们特别关注了“监管套利”的新形式——当传统金融机构通过复杂的结构设计绕开资本和流动性要求时，新兴的科技平台如何利用数据优势和低监管摩擦实现快速扩张。本章提出了一个“技术中立的监管框架”的构建思路，以应对快速迭代的金融创新。 第二部分：宏观审慎监管的理论基石与实践创新 面对结构性风险的复杂性，宏观审慎政策已成为维护金融稳定的核心工具。本书系统性地回顾了宏观审慎工具的理论基础，并重点分析了近年来各国在应对特定风险领域（如房地产泡沫、企业部门杠杆）所采取的创新性措施。 第四章：宏观审慎工具箱的理论集成与局限性 本章首先界定了宏观审慎政策与货币政策、微观审慎政策的边界与协同关系。我们深入探讨了反周期资本缓冲（CCyB）、系统重要性金融机构（G-SIFI）附加资本要求（G-SIB Surcharge）的有效性评估。理论分析集中在工具的“目标设定”与“冲击识别”上：如何准确区分是总需求冲击还是金融稳定冲击？我们引入了基于压力测试的“风险贡献度”指标，用以更精确地校准宏观审慎工具的触发水平。 第五章：应对房地产泡沫：宏观审慎政策的精准制导 房地产市场是引发系统性金融危机的常见温床。本章详细比较了不同国家（如加拿大、韩国、中国）在利用宏观审慎工具抑制房地产泡沫方面的经验。重点分析了贷款价值比（LTV）限制和债务收入比（DTI）限制的交互作用及其对不同借款人群体的差异化影响。此外，本书还引入了对“商业地产风险”的关注，探讨了疫情后远程办公趋势对金融机构资产负债表可能产生的长期负面影响。 第六章：企业部门杠杆与“僵尸企业”的风险敞口 在低利率环境下，企业部门的过度负债问题日益突出。本章着眼于非金融企业部门的杠杆率，特别是那些依赖持续再融资才能生存的“僵尸企业”对银行体系的潜在威胁。我们探讨了如何将“企业部门杠杆率”纳入宏观审慎监测框架，并分析了债务重组机制（如“以债转股”的适用性）在维护金融稳定中的作用。内容涵盖了企业信用风险在供应链中的扩散机制分析。 第三部分：全球监管合作与危机管理的前景 金融体系的全球化要求监管框架必须具备跨国协调能力。本书最后一部分关注后危机时代国际监管合作的进展，以及未来全球金融治理需要应对的挑战。 第七章：巴塞尔协议III（及未来）的实施效果评估与遗留问题 本章对巴塞尔协议III（特别是流动性覆盖率LCR和净稳定资金比例NSFR）的实际效果进行了严格的实证检验，分析了其在提升银行抗风险能力方面的贡献。同时，我们也讨论了实施过程中遇到的挑战，例如可能引发的“监管寻租”行为以及对银行放贷意愿的潜在抑制作用。我们前瞻性地讨论了巴塞尔协议IV（或称最终化改革）对全球银行体系资本充足率分布的影响。 第八章：跨境危机管理与金融市场基础设施（FMI）的韧性 随着金融机构的全球化运营，有效的跨境危机处置机制至关重要。本章考察了多边合作框架下，例如金融稳定理事会（FSB）和国际清算银行（BIS）的角色，以及《金融机构处置共同框架》（Key Attributes of Effective Resolution Regimes, KAER）的落实情况。我们重点分析了关键的金融市场基础设施（FMI），如支付系统和中央对手方（CCP）的韧性设计，确保在极端压力下，核心支付功能不会中断。 结论：迈向更具韧性的全球金融新常态 本书的结论部分总结了当前金融稳定面临的核心矛盾：一方面，金融创新和全球化加剧了风险的复杂性；另一方面，政策制定者正在努力构建一个更具前瞻性、更具适应性的监管框架。未来金融治理的关键在于提升政策的有效性、加强国际间信息共享，并在鼓励创新与控制系统性风险之间找到动态平衡点。 --- 《全球金融波动与宏观审慎监管前沿》 适合金融监管机构研究人员、中央银行官员、商业银行高级管理者、学术界相关专业的师生以及关注全球经济金融动态的专业人士阅读。本书力求在理论深度和政策实践之间搭建坚实的桥梁，为理解和应对未来金融风险提供系统的分析工具和前沿视角。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我留下的最深刻印象，是它在理论深度与实践应用的完美结合。作者并没有停留在对经济学理论的空泛阐述，而是深入到中国利率市场化和货币政策转型这样一个具体而又生动的案例中，用详实的资料和严谨的分析，勾勒出政策制定的逻辑和执行的细节。我仿佛看到了一位金融界的“侦探”，在蛛丝马迹中寻找真相，在纷繁复杂的现象背后，揭示出核心的驱动力和潜在的影响。书中对于利率传导机制的论述，以及货币政策工具如何从数量型转向价格型，这些内容都让我脑洞大开。尤其是在阅读有关“价格型货币政策工具”的部分时，我仿佛看到了央行“指挥棒”的细微调整，以及这些调整如何 ripple effect 地传递到整个金融市场，最终影响到企业融资成本和居民的信贷可获得性。对于我这样一位希望将理论知识应用于实际的读者来说，这本书无疑提供了一个宝贵的实践参考。我期待书中能够进一步探讨，在利率市场化和货币政策框架转型的背景下，商业银行应该如何调整其风险管理策略，如何创新金融产品，以更好地服务实体经济。同时，我也想知道，在这种转型过程中，如何有效防范和化解潜在的金融风险，确保金融体系的稳健运行，这些都是我作为普通读者非常关心的问题，相信这本书能给我一个令人满意的答案。

评分☆☆☆☆☆

《利率市场化与货币政策框架转型》这本书，给我最大的感受是它对于中国金融改革历程的深刻洞察和前瞻性思考。作者似乎拥有一个独特的视角，能够将宏观层面的政策信号与微观层面的市场反应巧妙地连接起来。我尤其赞赏书中对“货币政策框架转型”这一概念的解读，它不仅仅是工具的切换，更是理念的升华，是对现代中央银行职能的重新定义。我仿佛看到了一个国家在经济发展过程中，如何从传统的计划经济思维，一步步走向更加市场化、更加精细化的宏观调控体系。书中对于利率市场化进程中出现的各种挑战，比如信息不对称、市场分割，以及这些挑战如何被逐步克服的论述，都让我受益匪浅。我期待书中能够更深入地探讨，在利率市场化程度不断提高的背景下，中国的货币政策将如何更加有效地支持经济结构的优化和高质量发展。对于普通读者而言，最关心的莫过于政策的“落地”效果，这本书是否能解释清楚，利率的变动是如何影响到企业的投资决策，居民的消费意愿，以及最终的国家经济增长。这本书的价值不仅在于它提供了理论知识，更在于它提供了理解中国经济发展脉络的钥匙，让我能够更清晰地把握住当前和未来的经济走向，也让我对中国金融市场的未来发展充满信心。

评分☆☆☆☆☆

这本《利率市场化与货币政策框架转型》的封面设计简洁却寓意深远，深褐色的背景象征着市场的沉稳与金融的厚重，而烫金的书名则如同点睛之笔，彰显了其核心主题的价值与重要性。从书的命名本身，我便能预感到这不仅仅是一本理论性的学术著作，更是一本深入剖析中国金融体系演进的关键读物。作为一名对宏观经济和金融政策颇感兴趣的普通读者，我期待它能为我揭示利率市场化这一复杂议题背后的逻辑链条，以及它如何推动我国货币政策框架进行一场深刻而又必要的转型。我尤其好奇书中对于“转型”的具体解读，它是否会从理论模型出发，辅以详实的案例分析，来阐述转型过程中可能遇到的挑战、权衡以及最终达成的目标。我设想着，书中定然会涉及央行在利率调控中的角色变化，从直接干预到间接引导，这种转变的动力何在？又将如何影响到商业银行的经营策略，以及最终传导至实体经济的方方面面？我希望作者能用通俗易懂的语言，将那些晦涩的金融术语一一拆解，让我这个非专业人士也能领略其中的精妙。尤其是在当前全球经济形势复杂多变的背景下，理解我国货币政策的最新动向，对于把握经济脉搏至关重要，而这本书似乎正好提供了一个绝佳的切入点，让我能够从更深层次去理解这些变动的意义。

评分☆☆☆☆☆

当我翻开这本书的第一页，一股严谨而又不失力量的学术气息扑面而来。书的结构清晰，条理分明，仿佛是一位经验丰富的向导，在我探索利率市场化这片复杂金融领域时，为我绘制了一幅清晰的地图。从序言开始，作者就宏观地勾勒了利率市场化在全球范围内的发展脉络，为我理解中国在此进程中所处的历史方位奠定了基础。接着，我仿佛置身于一个充满数据和图表的海洋，各种经济指标、政策演变的时间线被精准地呈现出来，让我得以窥见利率从管制走向市场这一漫长而又充满博弈的过程。书中对于不同阶段的利率管制模式及其弊端进行了深入剖析，也探讨了市场化进程中可能出现的金融风险，例如道德风险、期限错配等。我特别期待书中能够对一些关键的转折点进行详尽的解读，比如某个重要政策的发布，某项改革措施的出台，以及这些措施背后所代表的经济思想和政治考量。作为一名普通读者，我更希望看到的是，这些抽象的理论是如何落地，如何影响到我们每一个人的生活，比如贷款利率的变动，储蓄的回报率，以及宏观经济的景气度。我猜想，作者定然会用大量的篇幅来探讨，在利率市场化的大潮中，中国的货币政策框架是如何在旧有的模式中寻求突破，又如何在新的框架下实现更精细化、更有效的调控。

评分☆☆☆☆☆

在阅读《利率市场化与货币政策框架转型》的过程中，我感受到了一种循序渐进的智慧。本书并没有一开始就抛出惊世骇俗的论断，而是娓娓道来，从历史的长河中溯源，慢慢揭示利率市场化这一宏大叙事的起点与演变。作者对于不同国家在推进利率市场化过程中的经验教训进行了细致的梳理，尤其让我印象深刻的是，书中对一些发达经济体在转型过程中所经历的曲折与反复的描述，这让我更加深刻地认识到，任何一项重大的金融改革都不是一蹴而就的，都需要审慎的规划和坚定的执行。我尤其欣赏书中对于“货币政策框架转型”的论述，它不仅仅是简单的利率工具的运用，更是一种理念的革新，是一种对宏观经济调控手段的重塑。我希望书中能详细阐述，新的货币政策框架是如何在保持物价稳定、促进经济增长、维护金融稳定这三大目标之间寻求平衡的。对于普通读者而言，最关心的是这些抽象的政策框架如何最终转化为具体的金融产品和服务，如何影响到我们的投资决策和消费习惯。我相信，本书将为我提供一个更广阔的视野，去理解中国经济在国际化背景下的货币政策走向，以及它如何应对日益复杂的全球金融挑战，为读者提供一个清晰的脉络，理解中国金融体系正在经历的深刻变革。