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滕泰 著

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店铺： 博学精华图书专营店

出版社： 上海财经大学出版社

ISBN：9787564208806

商品编码：29729683626

包装：平装

出版时间：2010-11-01

基本信息

书名:投资银行-财富天使&金钱魔鬼

：38.00元

售价：25.8元,便宜12.2元,折扣67

作者:滕泰

出版社：上海财经大学出版社

出版日期：2010-11-01

ISBN：9787564208806

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.640kg

编辑推荐

回眸百年华尔街，开启中国投行梦！
滕泰先生新作《投资银行——财富天使VS金钱魔鬼》告诉我们投资银行中的明规则和潜规则，对于现代金融从业者和学习者来说，这些知识都是非常珍贵的。
中国的投资银行和做投资银行的人们，都需要尽快成长，需要提高技术含量，这本书可以有助于中国投资银行业的成长。

内容提要

生活中处处充满博弈，资本市场也如此，批评指责还不如了解并接受它。
滕泰博士的新著《投资银行——财富天使VS金钱魔鬼》，融其12年的投资银行从业经验，以简洁而深刻的语言揭开了西方投资银行的面纱，全面剖析了投资银行的价值创造、经营风险和业务技术，并从理论与实践角度探讨了中国证券行业的发展历史、现状、挑战和未来发展方向，为高等院校相关专业本科生和研究生学习投资银行课程提供了一部难得的辅助教材。
这本书可以有助于中国投资银行业的成长。

目录

作者介绍

滕泰，出生于1974年，河北人。毕业于复旦大学，经济学博士，中国银河证券公司首席经济师，研究中心主任，中国证券业协会分析师委员会副主任委员。 作者先后在经济学学术刊物和金融媒体发表文章一百多篇，出版著作5部。主要代表著作：合译《诺贝尔经济学奖得主演讲集195

文摘

序言

《投资银行：财富天使与金钱魔鬼》 序言：迷雾中的金融巨兽 投资银行，一个既令人神往又令人畏惧的词汇。它承载着资本的力量，驱动着商业的脉搏，也孕育着贪婪与风险。在这个由数字、协议和复杂交易构成的世界里，投资银行扮演着连接财富创造者与资本需求者的关键角色。它们是桥梁，也是漩涡；是助推器，也是绞肉机。 本书并非一本枯燥的教科书，它试图剥去投资银行华丽而神秘的外衣，深入其核心，揭示那些藏匿于光鲜亮丽背后的真实运作逻辑。我们将一同踏上一场探索之旅，解构投资银行的双重性——它们如何成为“财富天使”，扶持初创企业走向辉煌，帮助成熟企业进行战略扩张；又如何可能化身为“金钱魔鬼”，在逐利的过程中，制造市场波动，甚至引发系统性风险。 这不是一个简单的善恶二元论，而是对一个复杂金融机构生态的细致剖析。我们关注的，不仅仅是冰冷的数字和交易额，更是驱动这些数字背后的人性、策略、制度以及不可避免的道德困境。 第一章：投资银行的起源与演进——从家族信托到全球巨头 投资银行并非横空出世，它的历史可以追溯到几个世纪前。最初，它们只是富有的家族企业，为国王和贵族管理财富，协助发行政府债券。随着工业革命的到来，对巨额资本的需求日益增长，投资银行逐渐演变成专门为企业提供融资服务的机构。 本章将带领读者回顾投资银行发展的关键节点： 早期形态： 梅耶·罗斯柴尔德家族的融资帝国，洛希尔银行在欧洲的崛起。 美国的发轫： 摩根士丹利、高盛等美国投资银行的诞生与早期业务，铁路、石油等产业的资本需求如何塑造了它们。 20世纪的变革： 大萧条的冲击与《格拉斯-斯蒂格尔法案》的制约，商业银行与投资银行的分野。 去监管化浪潮： 20世纪末期，随着金融市场的不断开放和创新，投资银行的业务范围不断拓展，风险也随之增加。 金融危机的洗礼： 2008年全球金融危机暴露了投资银行的脆弱性，也促使了行业内部的反思与调整。 我们将探讨这些历史进程如何塑造了如今投资银行的商业模式、组织结构以及其在现代经济中的定位。 第二章：投资银行的核心业务——资本的搬运工 投资银行的核心职能在于为客户提供资本解决方案，并在这个过程中获取收益。这涉及一系列高度专业化和复杂的业务，每一项都可能影响着企业的生死存亡和市场的走向。 承销业务 (Underwriting)： 股票发行 (Equity Capital Markets, ECM)： IPO（首次公开募股）、增发。我们深入探讨承销商如何评估公司价值、定价发行、寻找投资者，以及在二级市场稳定股价的作用。 债券发行 (Debt Capital Markets, DCM)： 政府债券、公司债券。了解不同类型债券的发行机制、信用评级的作用，以及投资银行如何帮助企业优化融资成本。 其他融资工具： 可Convertible Bonds（可转换债券）、Preferred Stock（优先股）等。 并购业务 (Mergers & Acquisitions, M&A)： 卖方顾问： 协助公司寻找潜在买家，进行尽职调查，谈判交易条款，最大化出售收益。 买方顾问： 帮助企业寻找合适的收购目标，进行估值分析，评估协同效应，执行交易。 战略性并购与财务性并购： 区分不同并购目的，以及对企业战略的影响。 敌意收购与防御： 了解并购市场中的攻防策略，以及投资银行在其中的角色。 销售与交易 (Sales & Trading)： 股票、债券、外汇、商品、衍生品等交易： 投资银行作为市场做市商，为客户提供流动性，同时也进行自营交易，博取差价。 做市商的角色： 如何通过买卖价差获利，以及其对市场流动性的重要性。 自营交易的风险与回报： 深入分析自营交易如何为投行带来巨额利润，同时也可能成为风险的源头。 研究部门 (Research)： 行业分析与公司评级： 研究分析师如何发布投资建议，影响市场情绪和股票价格。 宏观经济研究： 宏观分析师如何预测经济趋势，为投资决策提供宏观背景。 研究与交易部门的潜在利益冲突： 探讨研究报告的客观性问题。 第三章：财富天使的诞生——支持创新与成长的引擎 在许多人的印象中，投资银行是资本主义的“守护神”，它们为那些有潜力改变世界的企业提供“天使”般的资金支持，帮助它们从孕育期走向成熟。 初创企业融资： 风险投资 (Venture Capital, VC) 与私募股权 (Private Equity, PE)： 虽然VC和PE并非严格意义上的投资银行，但它们是金融生态系统中紧密合作的伙伴，投资银行常在其中扮演中介、顾问或资金募集者的角色。 天使投资的推动： 投资银行如何与天使投资人合作，建立生态系统。 早期融资的重要性： 探讨早期融资对企业成长的重要性，以及投资银行在其中如何发挥“赋能”作用。 企业扩张与重组： 战略性融资： 帮助企业通过发行新股或债券来筹集资金，支持其产能扩张、市场开发或技术升级。 杠杆收购 (Leveraged Buyouts, LBOs)： 了解投资银行如何通过高杠杆为私募基金和企业管理层提供资金，进行大规模的股权收购，并在此过程中创造价值。 重组与剥离： 协助企业出售非核心业务，或对资产进行重组，以优化资源配置，提升整体价值。 上市的意义与影响： IPO： 投资银行是IPO过程中不可或缺的“领航员”，从公司梳理、估值定价到市场推广，每一个环节都至关重要。 上市后的价值实现： 投资银行如何帮助上市公司进行再融资、投资者关系管理，以及进一步的资本运作。 私人财富管理与家族办公室： 投资银行的私人财富管理部门，是如何为高净值人士和家族提供资产配置、投资建议、遗产规划等服务，成为“财富天使”的延伸。 第四章：金钱魔鬼的阴影——风险、道德与泡沫 然而，投资银行的逐利本性也可能扭曲其行为，使其成为“金钱魔鬼”，制造金融风险，甚至引发危机。 过度金融创新与衍生品风险： 复杂金融产品： CDS（信用违约互换）、CDO（担保债务凭证）等衍生品的出现，在提高金融效率的同时，也极大地增加了金融系统的复杂性和脆弱性。 “毒丸”的传播： 探讨这些金融产品如何像“毒药”一样在金融体系内传播，一旦出现问题，可能引发连锁反应。 系统性风险： 投资银行之间高度的关联性，以及其“大而不倒”的地位，使得任何一家大型投资银行的倒闭都可能对整个金融系统造成毁灭性打击。 信息不对称与道德风险： “包装”与“误导”： 在承销和销售过程中，投资银行可能出于自身利益，夸大资产价值，隐瞒风险，误导投资者。 利益冲突： 研究部门的评级与交易部门的交易之间可能存在的利益冲突，导致研究报告失真。 内幕交易与市场操纵： 探讨投资银行内部可能发生的非法交易行为，以及其对市场公平性的破坏。 资产泡沫的制造与破裂： 过度信贷扩张： 投资银行通过复杂的融资结构，为市场注入过多的流动性，可能助长资产泡沫。 “庞氏骗局”的影子： 在某些极端情况下，投资银行的某些业务模式可能接近于“庞氏骗局”，通过新投资者的钱支付给老投资者，直到泡沫破裂。 金融危机的根源： 深入剖析2008年金融危机中，投资银行在次贷市场中的角色，以及其行为如何导致全球经济陷入衰退。 规避监管与“监管套利”： 灰色地带的探索： 投资银行总是在法律和监管的边缘游走，寻找“监管套利”的机会，规避更严格的监管。 金融机构的“非银行化”： 探讨投资银行如何通过各种方式，将高风险业务转移到表外，逃避监管。 第五章：监管与改革——约束“魔鬼”，释放“天使” 面对投资银行的“双重性”，全球各国政府和监管机构一直在探索如何对其进行有效监管，以遏制其潜在风险，同时又不扼杀其支持经济发展的积极作用。 历史上的监管尝试： 《格拉斯-斯蒂格尔法案》的意义与废除： 探讨该法案如何限制了商业银行和投资银行的界限，以及其废除对金融市场的影响。 “大爆炸”与金融自由化： 20世纪80年代以来的金融自由化浪潮，对投资银行的监管带来了哪些挑战。 应对金融危机的监管措施： 《多德-弗兰克法案》： 详细介绍该法案的核心内容，如沃尔克规则（Volcker Rule）、系统重要性金融机构（SIFIs）监管等。 巴塞尔协议的演进： 资本充足率、流动性覆盖率等监管要求如何影响投资银行的风险管理。 新兴的监管趋势与挑战： FinTech与监管： 金融科技的发展，为投资银行带来了新的机遇和挑战，也对监管提出了新的要求。 反垄断与市场集中： 探讨大型投资银行的市场集中度问题，以及监管机构如何维护市场公平竞争。 国际监管协调： 金融市场的全球化，使得各国监管机构需要加强合作，共同应对跨境金融风险。 投资银行的未来走向： 合规与文化重塑： 投资银行如何在合规文化建设、风险管理体系升级方面做出努力。 绿色金融与可持续发展： 探讨投资银行在推动可持续发展和社会责任方面的新角色。 科技赋能与业务转型： 人工智能、大数据等技术如何改变投资银行的业务模式。 结语：在天使与魔鬼之间寻找平衡 投资银行，宛如一个身披华丽外衣的复杂生物，既是驱动经济引擎的“财富天使”，也可能蜕变为吞噬财富的“金钱魔鬼”。理解它们的运作机制、历史演变以及它们在现代经济中的关键作用，对于任何一个关心金融市场和经济发展的人来说，都至关重要。 本书的目的并非简单地评判是非，而是希望通过深入的分析，揭示隐藏在数字背后的逻辑，呈现一个更为真实、立体、多维的投资银行世界。我们期待读者在阅读本书后，能够对这个曾经神秘的金融巨兽有更深刻的认识，并在天使与魔鬼的界限之间，洞察出其价值与风险并存的本质。只有这样，我们才能更好地驾驭资本的力量，引导其走向更为健康、可持续的未来。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题，就像是一个引人入胜的谜语，一下子就抓住了我的注意力。《投资银行-财富天使&金钱魔鬼》，这两个看似对立的概念，却因为“投资银行”这个平台而紧密联系在一起。这让我感到非常好奇，作者究竟会如何描绘投资银行在这个“天使”与“魔鬼”的博弈中所扮演的角色。我猜想，书中会深入剖析投资银行在经济活动中扮演的多重角色，它既可以是帮助企业实现腾飞、为投资者创造丰厚回报的“财富天使”，也可能因为过度逐利、缺乏监管而成为引发金融动荡、吞噬财富的“金钱魔鬼”。我非常期待书中能够有对于一些经典案例的分析，比如成功的IPO如何为企业注入新的活力，又比如金融危机是如何在某些投资银行的操作中被放大和传播的。我希望通过阅读这本书，能够对投资银行的运作机制有一个更清晰的认识，并且能够理解，在追求财富的过程中，哪些是值得我们学习和借鉴的“天使”般的智慧，又哪些是需要我们时刻警惕和远离的“魔鬼”般的诱惑。我期待这本书能够给我带来一些关于金融世界运作的深刻洞察，并且能够帮助我以更理性的眼光看待投资和财富。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本《投资银行-财富天使&金钱魔鬼》，我立刻被它所传递出的那种矛盾的魅力所吸引。一方面，“投资银行”听起来就充满了机遇和创造财富的可能性，而“财富天使”更是让人联想到那些能够带来好运和成功的力量。但另一方面，“金钱魔鬼”的出现，又瞬间将读者的神经绷紧，暗示着在这个光鲜亮丽的行业背后，可能隐藏着不为人知的黑暗和危险。我非常好奇，作者是如何将这两者如此有机地结合在一起的。我猜想，这本书不会仅仅是枯燥的理论堆砌，而是会通过生动的叙事和真实的案例，展现投资银行在促进经济发展、帮助企业融资上市的同时，也可能因为人性的贪婪、市场的失灵而引发重大的金融危机。我期待书中能够有对不同类型的投资银行业务的介绍，比如并购、IPO、债券发行等等，并且能够解释它们各自的运作模式以及潜在的风险。同时，我希望作者能够深入探讨“天使”和“魔鬼”的界限在哪里，以及普通投资者应该如何识别风险，规避陷阱。读完这本书，我希望自己能够对投资银行有一个更深刻、更全面的认识，并且能够在未来的投资决策中，多一份理性，少一份盲从。

评分☆☆☆☆☆

刚拿到这本《投资银行-财富天使&金钱魔鬼》的时候，我其实带着一种既期待又有点忐忑的心情。毕竟，“投资银行”这几个字本身就带着一种神秘感和距离感，让人联想到冰冷的数字、精明的操盘手，以及那些动辄牵动全球经济的巨额交易。而“财富天使”和“金钱魔鬼”的组合，更是增添了一层戏剧性和警示意味，似乎暗示着这本书不仅会揭示财富创造的奥秘，也会直面其中潜藏的危险与诱惑。我尤其好奇，作者是如何将这样宏大而复杂的金融世界，用一种让普通读者也能理解和产生共鸣的方式来呈现的。我希望这本书能够带我深入了解投资银行的运作机制，但更重要的是，它能让我明白，在追求财富的过程中，哪些是真正值得我们拥抱的“天使”，又有哪些是需要我们时刻警惕的“魔鬼”。我设想着，或许书中会有一些生动的故事，一些真实的案例，能够将那些枯燥的金融术语和理论变得鲜活起来。我期待着，通过阅读这本书，能够重新审视自己对于金钱和投资的认知，或许还能从中找到一些关于如何更明智地管理个人财富的启发。那种感觉，就像是在一个迷宫的入口处，手里拿着一张泛黄的藏宝图，既对未知充满好奇，又隐隐期待着最终的发现。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就足够吸引人，那深邃的蓝色背景，点缀着金色和银色的抽象图案，仿佛将金融市场的波诡云谲和财富的闪耀光芒巧妙地融合在一起。我翻开它，首先映入眼帘的便是序言。作者的文字，流畅而富有感染力，他用一种非常坦诚的语气，向读者阐述了写这本书的初衷。我能感受到他对于投资银行行业既有深刻的理解，又有一种想要将其本质呈现给大众的使命感。他提到，投资银行不仅仅是冷冰冰的交易场所，更是连接着无数梦想与现实、机遇与挑战的枢纽。这让我更加期待书中对于“天使”和“魔鬼”的解读。我猜想，书中的“财富天使”或许代表着那些能够为企业和个人带来增长、创新和稳健发展的金融工具和策略，而“金钱魔鬼”则可能是那些利用信息不对称、过度投机、甚至是非法手段来牟取暴利，最终导致风险失控的行为。我希望这本书能够帮助我区分这两者，学会如何拥抱前者，远离后者。在阅读过程中，我还会特别留意作者是如何引用数据和案例的，因为这往往是判断一本书是否具有说服力的重要指标。如果作者能够用详实的数据和具有代表性的案例来支撑他的观点，那么这本书的价值无疑会大大提升。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融世界充满好奇，但很多关于投资银行的书籍往往过于专业，晦涩难懂，让我望而却步。然而，《投资银行-财富天使&金钱魔鬼》这个书名，以及它所传达出的“天使”与“魔鬼”的二元对立，却让我感到一种前所未有的亲切感和吸引力。我猜想，作者一定是用了一种非常巧妙的方式，将复杂的金融概念解读得通俗易懂，并且能够触及到人性中对于财富的渴望和担忧。我希望书中能够包含一些引人入胜的故事，比如某个成功的投资案例是如何诞生的，又或者是某个因为贪婪而导致的金融丑闻是如何收场的。这些故事，就像是镶嵌在金融知识体系中的宝石，既能闪耀智慧的光芒，也能警示后人的前行之路。我尤其期待，作者能够深入剖析投资银行在现代经济中的角色和影响。它究竟是如何推动企业发展、如何促进资本流通，又是在哪些环节可能成为助推风险的“魔鬼”？我希望这本书能够提供一个多维度的视角，让我能够更全面、更深刻地理解这个庞大而充满争议的行业。读完这本书，我希望能像一个经历过一场精彩旅程的旅行者，对这个曾经神秘的领域有了清晰的认识，并且能够从中汲取到有益的经验和教训。