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滕泰 著

圖書標籤:

• 投資銀行
• 金融
• 財富管理
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• 風險投資
• 金融市場
• 商業
• 經濟
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店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 上海財經大學齣版社

ISBN：9787564208806

商品編碼：29729683626

包裝：平裝

齣版時間：2010-11-01

基本信息

書名:投資銀行-財富天使&金錢魔鬼

：38.00元

售價：25.8元,便宜12.2元,摺扣67

作者:滕泰

齣版社：上海財經大學齣版社

齣版日期：2010-11-01

ISBN：9787564208806

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.640kg

編輯推薦

迴眸百年華爾街，開啓中國投行夢！
滕泰先生新作《投資銀行——財富天使VS金錢魔鬼》告訴我們投資銀行中的明規則和潛規則，對於現代金融從業者和學習者來說，這些知識都是非常珍貴的。
中國的投資銀行和做投資銀行的人們，都需要盡快成長，需要提高技術含量，這本書可以有助於中國投資銀行業的成長。

內容提要

生活中處處充滿博弈，資本市場也如此，批評指責還不如瞭解並接受它。
滕泰博士的新著《投資銀行——財富天使VS金錢魔鬼》，融其12年的投資銀行從業經驗，以簡潔而深刻的語言揭開瞭西方投資銀行的麵紗，全麵剖析瞭投資銀行的價值創造、經營風險和業務技術，並從理論與實踐角度探討瞭中國證券行業的發展曆史、現狀、挑戰和未來發展方嚮，為高等院校相關專業本科生和研究生學習投資銀行課程提供瞭一部難得的輔助教材。
這本書可以有助於中國投資銀行業的成長。

目錄

作者介紹

滕泰，齣生於1974年，河北人。畢業於復旦大學，經濟學博士，中國銀河證券公司首席經濟師，研究中心主任，中國證券業協會分析師委員會副主任委員。 作者先後在經濟學學術刊物和金融媒體發錶文章一百多篇，齣版著作5部。主要代錶著作：閤譯《諾貝爾經濟學奬得主演講集195

文摘

序言

《投資銀行：財富天使與金錢魔鬼》 序言：迷霧中的金融巨獸 投資銀行，一個既令人神往又令人畏懼的詞匯。它承載著資本的力量，驅動著商業的脈搏，也孕育著貪婪與風險。在這個由數字、協議和復雜交易構成的世界裏，投資銀行扮演著連接財富創造者與資本需求者的關鍵角色。它們是橋梁，也是漩渦；是助推器，也是絞肉機。 本書並非一本枯燥的教科書，它試圖剝去投資銀行華麗而神秘的外衣，深入其核心，揭示那些藏匿於光鮮亮麗背後的真實運作邏輯。我們將一同踏上一場探索之旅，解構投資銀行的雙重性——它們如何成為“財富天使”，扶持初創企業走嚮輝煌，幫助成熟企業進行戰略擴張；又如何可能化身為“金錢魔鬼”，在逐利的過程中，製造市場波動，甚至引發係統性風險。 這不是一個簡單的善惡二元論，而是對一個復雜金融機構生態的細緻剖析。我們關注的，不僅僅是冰冷的數字和交易額，更是驅動這些數字背後的人性、策略、製度以及不可避免的道德睏境。 第一章：投資銀行的起源與演進——從傢族信托到全球巨頭 投資銀行並非橫空齣世，它的曆史可以追溯到幾個世紀前。最初，它們隻是富有的傢族企業，為國王和貴族管理財富，協助發行政府債券。隨著工業革命的到來，對巨額資本的需求日益增長，投資銀行逐漸演變成專門為企業提供融資服務的機構。 本章將帶領讀者迴顧投資銀行發展的關鍵節點： 早期形態： 梅耶·羅斯柴爾德傢族的融資帝國，洛希爾銀行在歐洲的崛起。 美國的發軔： 摩根士丹利、高盛等美國投資銀行的誕生與早期業務，鐵路、石油等産業的資本需求如何塑造瞭它們。 20世紀的變革： 大蕭條的衝擊與《格拉斯-斯蒂格爾法案》的製約，商業銀行與投資銀行的分野。 去監管化浪潮： 20世紀末期，隨著金融市場的不斷開放和創新，投資銀行的業務範圍不斷拓展，風險也隨之增加。 金融危機的洗禮： 2008年全球金融危機暴露瞭投資銀行的脆弱性，也促使瞭行業內部的反思與調整。 我們將探討這些曆史進程如何塑造瞭如今投資銀行的商業模式、組織結構以及其在現代經濟中的定位。 第二章：投資銀行的核心業務——資本的搬運工 投資銀行的核心職能在於為客戶提供資本解決方案，並在這個過程中獲取收益。這涉及一係列高度專業化和復雜的業務，每一項都可能影響著企業的生死存亡和市場的走嚮。 承銷業務 (Underwriting)： 股票發行 (Equity Capital Markets, ECM)： IPO（首次公開募股）、增發。我們深入探討承銷商如何評估公司價值、定價發行、尋找投資者，以及在二級市場穩定股價的作用。 債券發行 (Debt Capital Markets, DCM)： 政府債券、公司債券。瞭解不同類型債券的發行機製、信用評級的作用，以及投資銀行如何幫助企業優化融資成本。 其他融資工具： 可Convertible Bonds（可轉換債券）、Preferred Stock（優先股）等。 並購業務 (Mergers & Acquisitions, M&A)： 賣方顧問： 協助公司尋找潛在買傢，進行盡職調查，談判交易條款，最大化齣售收益。 買方顧問： 幫助企業尋找閤適的收購目標，進行估值分析，評估協同效應，執行交易。 戰略性並購與財務性並購： 區分不同並購目的，以及對企業戰略的影響。 敵意收購與防禦： 瞭解並購市場中的攻防策略，以及投資銀行在其中的角色。 銷售與交易 (Sales & Trading)： 股票、債券、外匯、商品、衍生品等交易： 投資銀行作為市場做市商，為客戶提供流動性，同時也進行自營交易，博取差價。 做市商的角色： 如何通過買賣價差獲利，以及其對市場流動性的重要性。 自營交易的風險與迴報： 深入分析自營交易如何為投行帶來巨額利潤，同時也可能成為風險的源頭。 研究部門 (Research)： 行業分析與公司評級： 研究分析師如何發布投資建議，影響市場情緒和股票價格。 宏觀經濟研究： 宏觀分析師如何預測經濟趨勢，為投資決策提供宏觀背景。 研究與交易部門的潛在利益衝突： 探討研究報告的客觀性問題。 第三章：財富天使的誕生——支持創新與成長的引擎 在許多人的印象中，投資銀行是資本主義的“守護神”，它們為那些有潛力改變世界的企業提供“天使”般的資金支持，幫助它們從孕育期走嚮成熟。 初創企業融資： 風險投資 (Venture Capital, VC) 與私募股權 (Private Equity, PE)： 雖然VC和PE並非嚴格意義上的投資銀行，但它們是金融生態係統中緊密閤作的夥伴，投資銀行常在其中扮演中介、顧問或資金募集者的角色。 天使投資的推動： 投資銀行如何與天使投資人閤作，建立生態係統。 早期融資的重要性： 探討早期融資對企業成長的重要性，以及投資銀行在其中如何發揮“賦能”作用。 企業擴張與重組： 戰略性融資： 幫助企業通過發行新股或債券來籌集資金，支持其産能擴張、市場開發或技術升級。 杠杆收購 (Leveraged Buyouts, LBOs)： 瞭解投資銀行如何通過高杠杆為私募基金和企業管理層提供資金，進行大規模的股權收購，並在此過程中創造價值。 重組與剝離： 協助企業齣售非核心業務，或對資産進行重組，以優化資源配置，提升整體價值。 上市的意義與影響： IPO： 投資銀行是IPO過程中不可或缺的“領航員”，從公司梳理、估值定價到市場推廣，每一個環節都至關重要。 上市後的價值實現： 投資銀行如何幫助上市公司進行再融資、投資者關係管理，以及進一步的資本運作。 私人財富管理與傢族辦公室： 投資銀行的私人財富管理部門，是如何為高淨值人士和傢族提供資産配置、投資建議、遺産規劃等服務，成為“財富天使”的延伸。 第四章：金錢魔鬼的陰影——風險、道德與泡沫 然而，投資銀行的逐利本性也可能扭麯其行為，使其成為“金錢魔鬼”，製造金融風險，甚至引發危機。 過度金融創新與衍生品風險： 復雜金融産品： CDS（信用違約互換）、CDO（擔保債務憑證）等衍生品的齣現，在提高金融效率的同時，也極大地增加瞭金融係統的復雜性和脆弱性。 “毒丸”的傳播： 探討這些金融産品如何像“毒藥”一樣在金融體係內傳播，一旦齣現問題，可能引發連鎖反應。 係統性風險： 投資銀行之間高度的關聯性，以及其“大而不倒”的地位，使得任何一傢大型投資銀行的倒閉都可能對整個金融係統造成毀滅性打擊。 信息不對稱與道德風險： “包裝”與“誤導”： 在承銷和銷售過程中，投資銀行可能齣於自身利益，誇大資産價值，隱瞞風險，誤導投資者。 利益衝突： 研究部門的評級與交易部門的交易之間可能存在的利益衝突，導緻研究報告失真。 內幕交易與市場操縱： 探討投資銀行內部可能發生的非法交易行為，以及其對市場公平性的破壞。 資産泡沫的製造與破裂： 過度信貸擴張： 投資銀行通過復雜的融資結構，為市場注入過多的流動性，可能助長資産泡沫。 “龐氏騙局”的影子： 在某些極端情況下，投資銀行的某些業務模式可能接近於“龐氏騙局”，通過新投資者的錢支付給老投資者，直到泡沫破裂。 金融危機的根源： 深入剖析2008年金融危機中，投資銀行在次貸市場中的角色，以及其行為如何導緻全球經濟陷入衰退。 規避監管與“監管套利”： 灰色地帶的探索： 投資銀行總是在法律和監管的邊緣遊走，尋找“監管套利”的機會，規避更嚴格的監管。 金融機構的“非銀行化”： 探討投資銀行如何通過各種方式，將高風險業務轉移到錶外，逃避監管。 第五章：監管與改革——約束“魔鬼”，釋放“天使” 麵對投資銀行的“雙重性”，全球各國政府和監管機構一直在探索如何對其進行有效監管，以遏製其潛在風險，同時又不扼殺其支持經濟發展的積極作用。 曆史上的監管嘗試： 《格拉斯-斯蒂格爾法案》的意義與廢除： 探討該法案如何限製瞭商業銀行和投資銀行的界限，以及其廢除對金融市場的影響。 “大爆炸”與金融自由化： 20世紀80年代以來的金融自由化浪潮，對投資銀行的監管帶來瞭哪些挑戰。 應對金融危機的監管措施： 《多德-弗蘭剋法案》： 詳細介紹該法案的核心內容，如沃爾剋規則（Volcker Rule）、係統重要性金融機構（SIFIs）監管等。 巴塞爾協議的演進： 資本充足率、流動性覆蓋率等監管要求如何影響投資銀行的風險管理。 新興的監管趨勢與挑戰： FinTech與監管： 金融科技的發展，為投資銀行帶來瞭新的機遇和挑戰，也對監管提齣瞭新的要求。 反壟斷與市場集中： 探討大型投資銀行的市場集中度問題，以及監管機構如何維護市場公平競爭。 國際監管協調： 金融市場的全球化，使得各國監管機構需要加強閤作，共同應對跨境金融風險。 投資銀行的未來走嚮： 閤規與文化重塑： 投資銀行如何在閤規文化建設、風險管理體係升級方麵做齣努力。 綠色金融與可持續發展： 探討投資銀行在推動可持續發展和社會責任方麵的新角色。 科技賦能與業務轉型： 人工智能、大數據等技術如何改變投資銀行的業務模式。 結語：在天使與魔鬼之間尋找平衡 投資銀行，宛如一個身披華麗外衣的復雜生物，既是驅動經濟引擎的“財富天使”，也可能蛻變為吞噬財富的“金錢魔鬼”。理解它們的運作機製、曆史演變以及它們在現代經濟中的關鍵作用，對於任何一個關心金融市場和經濟發展的人來說，都至關重要。 本書的目的並非簡單地評判是非，而是希望通過深入的分析，揭示隱藏在數字背後的邏輯，呈現一個更為真實、立體、多維的投資銀行世界。我們期待讀者在閱讀本書後，能夠對這個曾經神秘的金融巨獸有更深刻的認識，並在天使與魔鬼的界限之間，洞察齣其價值與風險並存的本質。隻有這樣，我們纔能更好地駕馭資本的力量，引導其走嚮更為健康、可持續的未來。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題，就像是一個引人入勝的謎語，一下子就抓住瞭我的注意力。《投資銀行-財富天使&金錢魔鬼》，這兩個看似對立的概念，卻因為“投資銀行”這個平颱而緊密聯係在一起。這讓我感到非常好奇，作者究竟會如何描繪投資銀行在這個“天使”與“魔鬼”的博弈中所扮演的角色。我猜想，書中會深入剖析投資銀行在經濟活動中扮演的多重角色，它既可以是幫助企業實現騰飛、為投資者創造豐厚迴報的“財富天使”，也可能因為過度逐利、缺乏監管而成為引發金融動蕩、吞噬財富的“金錢魔鬼”。我非常期待書中能夠有對於一些經典案例的分析，比如成功的IPO如何為企業注入新的活力，又比如金融危機是如何在某些投資銀行的操作中被放大和傳播的。我希望通過閱讀這本書，能夠對投資銀行的運作機製有一個更清晰的認識，並且能夠理解，在追求財富的過程中，哪些是值得我們學習和藉鑒的“天使”般的智慧，又哪些是需要我們時刻警惕和遠離的“魔鬼”般的誘惑。我期待這本書能夠給我帶來一些關於金融世界運作的深刻洞察，並且能夠幫助我以更理性的眼光看待投資和財富。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就足夠吸引人，那深邃的藍色背景，點綴著金色和銀色的抽象圖案，仿佛將金融市場的波詭雲譎和財富的閃耀光芒巧妙地融閤在一起。我翻開它，首先映入眼簾的便是序言。作者的文字，流暢而富有感染力，他用一種非常坦誠的語氣，嚮讀者闡述瞭寫這本書的初衷。我能感受到他對於投資銀行行業既有深刻的理解，又有一種想要將其本質呈現給大眾的使命感。他提到，投資銀行不僅僅是冷冰冰的交易場所，更是連接著無數夢想與現實、機遇與挑戰的樞紐。這讓我更加期待書中對於“天使”和“魔鬼”的解讀。我猜想，書中的“財富天使”或許代錶著那些能夠為企業和個人帶來增長、創新和穩健發展的金融工具和策略，而“金錢魔鬼”則可能是那些利用信息不對稱、過度投機、甚至是非法手段來牟取暴利，最終導緻風險失控的行為。我希望這本書能夠幫助我區分這兩者，學會如何擁抱前者，遠離後者。在閱讀過程中，我還會特彆留意作者是如何引用數據和案例的，因為這往往是判斷一本書是否具有說服力的重要指標。如果作者能夠用詳實的數據和具有代錶性的案例來支撐他的觀點，那麼這本書的價值無疑會大大提升。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融世界充滿好奇，但很多關於投資銀行的書籍往往過於專業，晦澀難懂，讓我望而卻步。然而，《投資銀行-財富天使&金錢魔鬼》這個書名，以及它所傳達齣的“天使”與“魔鬼”的二元對立，卻讓我感到一種前所未有的親切感和吸引力。我猜想，作者一定是用瞭一種非常巧妙的方式，將復雜的金融概念解讀得通俗易懂，並且能夠觸及到人性中對於財富的渴望和擔憂。我希望書中能夠包含一些引人入勝的故事，比如某個成功的投資案例是如何誕生的，又或者是某個因為貪婪而導緻的金融醜聞是如何收場的。這些故事，就像是鑲嵌在金融知識體係中的寶石，既能閃耀智慧的光芒，也能警示後人的前行之路。我尤其期待，作者能夠深入剖析投資銀行在現代經濟中的角色和影響。它究竟是如何推動企業發展、如何促進資本流通，又是在哪些環節可能成為助推風險的“魔鬼”？我希望這本書能夠提供一個多維度的視角，讓我能夠更全麵、更深刻地理解這個龐大而充滿爭議的行業。讀完這本書，我希望能像一個經曆過一場精彩旅程的旅行者，對這個曾經神秘的領域有瞭清晰的認識，並且能夠從中汲取到有益的經驗和教訓。

評分☆☆☆☆☆

剛拿到這本《投資銀行-財富天使&金錢魔鬼》的時候，我其實帶著一種既期待又有點忐忑的心情。畢竟，“投資銀行”這幾個字本身就帶著一種神秘感和距離感，讓人聯想到冰冷的數字、精明的操盤手，以及那些動輒牽動全球經濟的巨額交易。而“財富天使”和“金錢魔鬼”的組閤，更是增添瞭一層戲劇性和警示意味，似乎暗示著這本書不僅會揭示財富創造的奧秘，也會直麵其中潛藏的危險與誘惑。我尤其好奇，作者是如何將這樣宏大而復雜的金融世界，用一種讓普通讀者也能理解和産生共鳴的方式來呈現的。我希望這本書能夠帶我深入瞭解投資銀行的運作機製，但更重要的是，它能讓我明白，在追求財富的過程中，哪些是真正值得我們擁抱的“天使”，又有哪些是需要我們時刻警惕的“魔鬼”。我設想著，或許書中會有一些生動的故事，一些真實的案例，能夠將那些枯燥的金融術語和理論變得鮮活起來。我期待著，通過閱讀這本書，能夠重新審視自己對於金錢和投資的認知，或許還能從中找到一些關於如何更明智地管理個人財富的啓發。那種感覺，就像是在一個迷宮的入口處，手裏拿著一張泛黃的藏寶圖，既對未知充滿好奇，又隱隱期待著最終的發現。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本《投資銀行-財富天使&金錢魔鬼》，我立刻被它所傳遞齣的那種矛盾的魅力所吸引。一方麵，“投資銀行”聽起來就充滿瞭機遇和創造財富的可能性，而“財富天使”更是讓人聯想到那些能夠帶來好運和成功的力量。但另一方麵，“金錢魔鬼”的齣現，又瞬間將讀者的神經綳緊，暗示著在這個光鮮亮麗的行業背後，可能隱藏著不為人知的黑暗和危險。我非常好奇，作者是如何將這兩者如此有機地結閤在一起的。我猜想，這本書不會僅僅是枯燥的理論堆砌，而是會通過生動的敘事和真實的案例，展現投資銀行在促進經濟發展、幫助企業融資上市的同時，也可能因為人性的貪婪、市場的失靈而引發重大的金融危機。我期待書中能夠有對不同類型的投資銀行業務的介紹，比如並購、IPO、債券發行等等，並且能夠解釋它們各自的運作模式以及潛在的風險。同時，我希望作者能夠深入探討“天使”和“魔鬼”的界限在哪裏，以及普通投資者應該如何識彆風險，規避陷阱。讀完這本書，我希望自己能夠對投資銀行有一個更深刻、更全麵的認識，並且能夠在未來的投資決策中，多一份理性，少一份盲從。