新三板上市及资本运作实务 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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孙健波 编

图书标签:

• 新三板
• 资本运作
• 上市
• 财务
• 法律
• 实务
• 股权
• 融资
• 投资
• 企业

出版社： 法律出版社

ISBN：9787511876591

版次：1

商品编码：11699620

包装：平装

开本：16开

出版时间：2015-05-01

用纸：胶版纸

页数：418

字数：470000

编辑推荐

　　《新三板上市及资本运作实务》详细介绍新三板上市制度规则和上市流程，多角度实务案例分析，帮助参与主体掌握新三板上市及资本运作具体方法

内容简介

　　《新三板上市及资本运作实务》重点梳理、分析了新三板挂牌的条件、操作程序、监管规则以及相关中介服务机构的服务内容，详细地介绍了新三板上市流程及申报材料的制作，并且具体指导如何快速准确地参与新三板股份交易；围绕市值管理、定向融资、中小企业私募债、并购重组、股权激励、转板通道等进行了实务案例分析和筹划，帮助市场参与主体深入了解新三板的制度体系以及掌握新三板上市及资本运作的具体方法。

作者简介

　　　孙健波，法学博士、经济学博士后，北京大学税法研究中心副主任、研究员，北京市法学会金融与财税法学研究会副会长兼秘书长，中国政法大学兼职教授。

目录

第一章 新三板的前世今生
第一节 新三板之路是怎样走过来的
一、STAQ系统和NET系统
二、证券公司代办股份转让系统
三、中关村科技园区非上市股份公司进入代办股份转让系统
四、全国中小企业股份转让系统
五、新三板扩容至全国
第二节 品味新三板的“新”
一、全新的市场定位
二、全新的交易制度
三、全新的规则体系

第二章 新三板挂牌的选择
第一节 新三板挂牌对企业可能产生的有利影响
一、享受政策扶持
二、拓宽融资渠道
三、提升股权价值
四、便于股份转让
五、有利于转板上市
六、提高企业管理水平
七、树立企业品牌
第二节 新三板挂牌对企业可能产生的不利影响
一、公司经营及财务信息公开
二、规范运营成本增加
三、股份转让便捷使得股东之间协调一致的难度加大
四、大股东面临控制权旁落的风险

第三章 新三板上市的准备工作
第一节 申请新三板挂牌的条件
一、依法设立且存续满两年
二、业务明确，具有持续经营能力
三、公司治理机制健全，合法规范经营
四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
五、主办券商推荐并持续督导
六、全国股份转让系统公司要求的其他条件
第二节 战略投资者的选择
一、战略投资者选择目标公司的标准
二、引进战略投资者的准备工作
三、引进战略投资者的意义
四、引进战略投资者的法律风险
五、如何选择战略投资者
第三节 中介机构的选择
一、中介机构及其主要职责
二、如何选择中介机构
第四节 公司治理结构的调整
一、中外公司法人治理结构的制度理论
二、如何调整法人治理结构
三、公司治理结构中董事、监事、高级管理人员的合理配置
第五节 公司发展战略的梳理
一、企业发展战略
二、制定发展战略对于企业的意义
三、对企业发展战略的梳理
四、企业发展战略梳理的两个基点
五、在战略梳理过程中制定战略规划
第六节 公司财务内控的强化
一、企业内部控制基本内容
二、企业内部控制建设
三、企业内控实践

第四章 新三板上市流程及申请材料的制作
第一节 新三板上市总体流程
一、新三板上市总体流程概述
二、公司内部成立新三板挂牌领导小组
三、与中介机构签订协议并开展全面尽职调查工作
四、规范公司治理、财务内控机制、解决各类问题
五、通过股改成立股份公司
六、准备并向全国股份转让系统公司提交挂牌文件
七、全国股份转让系统公司审查材料、问题反馈、出具同意挂牌的意见
八、股东人数已经超过200人时，中国证监会出具核准文件
九、挂牌前的信息披露以及初始股份登记手续
十、挂牌后履行持续信息披露义务
第二节 申请材料的制作
一、申请材料制作的总体要求
二、公开转让说明书的编制
三、其他要求披露的文件的制作
四、不要求披露的文件的准备

第五章 新三板股份交易
第一节 新三板交易
一、新三板交易的基本特点
二、全国股份转让系统
第二节 投资者如何参与新三板交易
一、确认自身是否符合新三板“合格投资者”的条件
二、选好主办券商
三、办理开户，与证券公司签订委托代理协议
四、获取交易信息、委托交易
五、交易成交
第三节 与新三板股份交易相关的特殊事项
一、查询及出具书面证明的业务
二、证券质押业务
三、证券非交易过户业务
四、证券转托管业务

第六章 新三板资本运作
第一节 市值管理的诀窍
一、市值管理的概念
二、市值管理的原则
三、市值管理的方式和手段
第二节 定向融资的实务
一、新三板定增制度及特点
二、参与定向增发的投资者及定价方式
三、定向增发过程中的主要申请文件
第三节 中小企业私募债的实务
一、发行中小企业私募债券的意义
二、发行中小企业私募债的条件
三、发行中小企业私募债的融资优势
四、参与中小企业发行私募债的投资者
五、发行中小企业私募债的备案材料
第四节 并购战略的实施
一、企业进行并购的形式
二、企业制定并购战略的动因
三、企业并购战略实施程序
四、对并购目标公司的调查分析
五、企业实施并购战略的原则
第五节 股权激励的实务
一、公司治理中存在的激励问题
二、为何需要制定股权激励
三、股权激励的基本模式
四、制定股权激励的实务要点
五、上市公司与非上市公司在股权激励机制上的差异
第六节 转板通道的铺设
一、新三板企业的转板现状
二、新三板企业的转板通道的可能路径
三、新三板企业如何筹划未来的转板事宜

附录

精彩书摘

　　《新三板上市及资本运作实务》：
　　对于正在申请的专利技术则需要披露名称、申请权利类别、申请人、申请日期、申请号、状态（已受理、初审、实质审查等）。对于很多研发型企业而言，其在研项目和技术储备的情况也可以进行披露，且有利于投资者判断公司的研发实力和未来前景。对于在研项目建议披露名称、主要功能及应用的领域、技术的创新性、研发方式及目前所处的阶段（小试、中试、批量等）。除了上述各类技术外，无形资产的披露通常还要包含公司拥有的商标权、网络域名、计算机软件著作权、土地使用权（包括租赁土地）、房屋所有权（包括租赁房屋）。
　　对于挂牌企业拥有的业务资质，一定要按照公司实际拥有的现行有效的资质证书为准，并辅之以主管部门的网络查询等途径进行验证，并且注意与后面章节中有关行业管理体制的表述结合进行核对。有的企业拥有的特殊业务资质没有主管机关的专门资质证书，这时就需要到主管机关的官方网站等途径取得有关该事项的公告，必要时与主管机关负责人进行访谈了解。
　　对于挂牌企业拥有的特许经营权的披露，有不同的理解，一类将特许经营权理解为政府部门批准许可的特种业务的经营，如烟、酒、民用爆炸物品的特许经营；另一类将特许经营权理解为企业或其他组织（非政府）授权其他企业或个人使用其特有的商标、商号、产品、专利、技术秘密、配方、经营管理模式等无形资产的经营模式。建议对于挂牌企业拥有的上述业务资质都进行披露。
　　对于主要生产设备等重要固定资产使用情况、成新率或尚可使用年限信息的披露，一方面要将截至报告期期末的固定资产的总体财务数据进行披露，要与审计报告中的相应内容保持一致，主要是分生产设备、运输工具、电子设备、办公家具等说明账面原则和账面价值，并计算整体的成新率；另一方面，则要列举与公司生产经营紧密相关的一些重要设备仪器。如果公司本身不好判断设备仪器的重要性或者设备众多的情况下，建议公司按照账面原值或账面价值的一定数额为标准，超过规定数额的都披露。
　　对于员工情况的披露，建议选择报告期期末的时点作为进行相关统计的截止时点。有的案例中选择了公开转让说明书的签署日，这其实对于保证信息的真实、准确、完整性是不利的。因为员工的情况在不断地变化中，在公开转让说明书的准备过程中，签署日通常接近提交申请文件的日期，不一定能真正做到对披露的信息再进行一遍核实。当然，如果在截至公开转让说明书的签署日，有关员工的情况发生了重大变化，那么应当对公司有重大影响的变化及时地披露和反映出来。
　　……

前言/序言

《资本腾飞：中小企业上市融资与市值管理之道》 内容简介 在风云变幻的资本市场中，中小企业犹如一颗颗璀璨的星辰，渴望借力资本的翅膀，实现跨越式发展，腾空而起。然而，通往资本市场的道路并非坦途，上市融资的门槛、资本运作的复杂以及市值管理的挑战，常常令许多雄心勃勃的企业望而却步，或在过程中迷失方向。《资本腾飞：中小企业上市融资与市值管理之道》正是为这些在资本之路上奋力前行的中小企业掌舵者和决策者量身打造的“导航图”与“行动指南”。本书并非仅仅罗列枯燥的规则与案例，而是深入剖析中小企业在不同发展阶段面临的资本需求、风险与机遇，提供一套系统、实操、前瞻性的上市融资与市值管理策略。 本书共分为七个篇章，层层递进，全面覆盖了中小企业从萌生上市融资意愿到实现可持续市值增长的全过程。 第一篇：资本启蒙——认识资本的力量与中小企业的“上市基因” 本篇旨在为企业高层管理者建立清晰的资本意识，理解资本在现代企业成长中的核心驱动作用。我们将首先探讨资本市场的基本逻辑，包括不同融资渠道的特点、风险与回报，以及资本对于企业扩张、技术创新、品牌建设和人才引进的战略意义。在此基础上，本书将引导企业审视自身的“上市基因”——即企业是否具备上市的潜质，从企业规模、盈利能力、治理结构、核心技术、市场前景、行业地位等多个维度进行自我评估。篇中将穿插大量中小企业上市前后的实际案例分析，通过“他山之石”来启发读者，帮助企业认识到，并非所有企业都适合走上市之路，也并非所有企业都能轻松登上资本舞台，关键在于找准自身定位，做好充分准备。 第二篇：上市前的“炼体”——规范化运营与财务健康 上市并非一日之功，其背后是对企业管理水平的极致考验。本篇聚焦于上市前的准备工作，强调“规范化”和“健康化”是企业能否顺利叩开资本市场大门的关键。我们将详细讲解企业治理结构的完善，包括股东会、董事会、监事会的设立与运作，股权结构的清晰与稳定，以及内部控制体系的建立与执行。在财务方面，本书将深入阐述企业如何建立规范的财务制度，实现清晰、准确、合规的财务报告，满足证券监管机构的要求。内容将涵盖成本核算、收入确认、资产管理、负债管理、现金流管理等关键财务环节，并重点讲解如何进行税务筹划，规避潜在的税务风险。通过本篇的学习，企业将掌握构建一个稳固、透明、可信赖的运营与财务基础的方法论。 第三篇：融资策略——多维度选择最适合的资本路径 当企业具备了上市的“硬件”条件，如何选择最适合自身的融资路径便成为核心问题。本篇将深入探讨当前中小企业面临的多元化融资渠道，并提供详尽的分析与选择框架。我们不仅会详细剖析境内外不同层级证券市场的特点，如A股主板、科创板、创业板、新三板精选层/创新层，以及香港、美国等地的上市规则、监管要求、融资成本和市场估值逻辑，还将目光投向更为灵活的股权融资方式，包括风险投资（VC）、私募股权投资（PE）的引入时机、估值谈判、退出机制设计，以及银行贷款、债券发行、供应链金融等传统融资工具的创新应用。本书将通过大量的案例，展示不同行业、不同发展阶段的中小企业是如何通过精准的融资策略，获得发展的“燃料”，加速其成长步伐。 第四篇：上市流程精解——从申报到挂牌的全方位导航 上市申报与挂牌是一个复杂且严谨的过程，需要企业与中介机构（券商、律所、会计师事务所）紧密协作。本篇将为读者提供一份详尽的上市流程导航图。我们将深入解析上市申请的各个阶段，包括项目启动、尽职调查、材料申报、反馈沟通、审核问答、路演推介、审核批准，直至最终的挂牌交易。对于每一个环节，本书都将详细阐述相关的法律法规、监管要求、关键节点以及可能遇到的挑战。此外，篇中还将重点介绍如何与保荐机构、律师事务所、会计师事务所等专业中介机构建立高效的合作关系，明确各自的职责与分工，最大化协同效应，确保上市工作的顺利推进。 第五篇：市值管理——企业价值的持续释放与提升 上市并非终点，而是企业价值实现与持续增长的新起点。本篇将聚焦于上市后的核心课题——市值管理。我们认为，市值管理并非简单的股价操纵，而是基于企业基本面，通过一系列主动、合规的策略，实现企业内在价值与外在市场表现的良性互动。本书将深入剖析市值管理的目标，包括提升投资者关系、增强市场信心、优化估值水平、降低融资成本等。内容将涵盖信息披露的合规与艺术、投资者沟通的策略与技巧、股权激励计划的设计与实施、并购重组的战略价值、以及利用资本市场工具进行再融资与市值维护等。通过对本篇的学习，企业将掌握一套系统性的市值管理体系，让企业价值在资本市场得到充分的认可与持续的释放。 第六篇：资本运作实务——股权激励、并购重组与多元化退出 在资本市场的框架下，企业可以通过多种资本运作手段实现价值最大化。本篇将深入探讨中小企业常用的资本运作工具，并提供详尽的实操指南。我们将详细解读股权激励计划的种类、设计原则、激励对象选择、考核机制与法律合规性，帮助企业通过激发核心团队的积极性，实现“人”的价值与“钱”的价值的统一。同时，本书还将深入剖析并购重组的战略意义与操作要点，包括如何进行标的筛选、尽职调查、估值谈判、交易结构设计以及并购后的整合。此外，本篇还将探讨企业在不同发展阶段的多元化退出策略，包括IPO退出、并购退出、管理层收购（MBO）、员工持股计划（ESOP）等，为投资者和企业家提供清晰的退出路径分析。 第七篇：风险规避与合规经营——上市企业的“护城河” 资本市场的波动性与监管的严格性要求企业必须具备强大的风险意识和合规能力。本篇将作为全书的“压舱石”，系统性地梳理上市企业可能面临的各类风险，并提供有效的规避与应对策略。我们将深入探讨合规经营的重要性，涵盖信息披露的合规性、内幕交易的防范、操纵市场的禁止、以及反垄断与不正当竞争等法律法规要求。同时，本书还将关注企业可能面临的财务风险、经营风险、法律风险、市场风险以及政治风险等，并提出相应的风险识别、评估、预警与控制机制。通过本篇的学习，企业将能够构建起一道坚实的“护城河”，在复杂的资本环境中稳健前行，实现可持续发展。 《资本腾飞：中小企业上市融资与市值管理之道》是一本集理论深度、实操价值与前瞻视野于一体的著作。它不仅是中小企业经营者必备的“工具箱”，更是引导企业走向资本之路、实现价值飞跃的“启明灯”。本书的语言风格力求平实、清晰、生动，避免了过度的专业术语，旨在让更多的企业经营者能够理解和运用其中的智慧，最终在波澜壮阔的资本市场中，搏击长空，实现真正的“资本腾飞”。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为我量身定做的！最近公司正考虑在新三板挂牌，之前的了解都比较零散，也走了不少弯路。拿到《新三板上市及资本运作实务》后，就像找到了救命稻草。它系统地梳理了整个上市流程，从前期的准备工作，比如公司治理结构的完善、财务报表的规范，到中期的申报材料准备，再到最后的挂牌审核，每一步都讲解得非常详细。特别是关于如何规避一些常见的风险点，书中提供了很多实操性的建议，比如在股权结构设计上需要注意什么，如何处理同业竞争，如何进行信息披露才能合规又有效地传递公司价值。我最欣赏的是，作者并没有停留在理论层面，而是穿插了大量的案例分析，这些真实的案例让我对书中的知识点有了更直观的理解，也更能体会到理论与实践相结合的重要性。读这本书就像请了一位经验丰富的投行专家在我身边手把手指导，感觉信心倍增！

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我一开始拿到这本书时，并没有抱太大的期待。市面上关于新三板的书籍不少，但真正有深度、有价值的却不多。然而，《新三板上市及资本运作实务》这本书，却给了我很大的惊喜。它在逻辑结构上非常清晰，从上市前的准备，到上市过程中的关键环节，再到上市后的资本运作，层层递进，条理分明。我尤其欣赏书中对于信息披露的要求和技巧的讲解，这在新三板市场尤为重要，因为透明度和合规性直接关系到企业的信誉和融资能力。书中还对新三板市场的政策变动进行了及时的解读，这对于企业来说，能够帮助他们更好地把握市场机会，规避政策风险。总的来说，这本书的内容非常扎实，是从事新三板相关业务人员的案头必备。

评分☆☆☆☆☆

我是一名长期关注中国多层次资本市场发展的研究者，对于新三板这个板块，一直给予着高度的关注。《新三板上市及资本运作实务》这本书，在我看来，是一份难得的深度研究报告。它不仅仅是对新三板规则的简单介绍，更是对这一市场生态的系统性梳理和专业性解读。书中关于企业如何在新三板实现价值发现和价值实现，有着非常深刻的见解。特别是资本运作的部分，它不仅仅停留在融资层面，还深入探讨了如何通过股权激励、市值管理等多种手段，来激发企业内生动力，实现可持续发展。我特别欣赏书中对于不同发展阶段企业的资本运作策略的分析，这使得本书的适用性非常广泛。对于想要深入了解新三板市场，并将其作为企业发展战略重要组成部分的读者来说，这本书无疑是一份宝贵的智力资源。

评分☆☆☆☆☆

作为一个多年在资本市场摸爬滚打的老兵，我总是对那些能够真正解决痛点、提供深度见解的书籍情有独钟。《新三板上市及资本运作实务》这本书，在我看来，做到了这一点。它不只是简单地罗列新三板的规则和流程，更重要的是，它深入剖析了在新三板上市过程中，企业会遇到的各种实际挑战，并给出了极具操作性的解决方案。书中的资本运作部分，更是让我眼前一亮。它详细介绍了如何在新三板平台上进行融资，包括定向增发、并购重组等，以及如何通过市值管理来提升企业价值。我特别喜欢书中对不同融资工具的优劣势分析，以及如何根据企业的具体情况选择最适合的融资方式。这种宏观的战略指导与微观的操作细节相结合的写作方式，对于想要在新三板实现资本运作的企业家和财务人员来说，无疑是一份宝贵的财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值，或许对于那些初创企业或者刚刚接触新三板的企业来说，更能体会到。我认识的一位朋友，他的公司正处于快速发展期，但对于如何利用资本市场来支持公司的进一步扩张感到迷茫。他偶然看到了这本书，然后迫不及待地推荐给我。我翻阅了一下，发现它以一种非常易懂的方式，将复杂的上市和资本运作过程进行了拆解。从公司规范化运营的基础，到如何吸引投资人，再到上市后的持续发展，每一个环节都考虑得很周全。书中还提到了一些关于新三板转板的策略，这对于一些有更高发展目标的企业来说，是非常有价值的参考。感觉作者在写这本书的时候，充分站在了企业的角度，设身处地地为企业考虑，提供了很多切实可行的建议，而不是空泛的理论。

评分☆☆☆☆☆

看一本书 做自己的主人

评分☆☆☆☆☆

对初学者不错

评分☆☆☆☆☆

不错不错

评分☆☆☆☆☆

表示很难懂

评分☆☆☆☆☆

适合初学者 好好看 很有收获

评分☆☆☆☆☆

内容简单易懂，印刷纸张一般

评分☆☆☆☆☆

很好

评分☆☆☆☆☆

内容详实，值得一读，保存。

评分☆☆☆☆☆

很不错