新三闆上市及資本運作實務 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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孫健波 編

圖書標籤:

• 新三闆
• 資本運作
• 上市
• 財務
• 法律
• 實務
• 股權
• 融資
• 投資
• 企業

齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787511876591

版次：1

商品編碼：11699620

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2015-05-01

用紙：膠版紙

頁數：418

字數：470000

編輯推薦

　　《新三闆上市及資本運作實務》詳細介紹新三闆上市製度規則和上市流程，多角度實務案例分析，幫助參與主體掌握新三闆上市及資本運作具體方法

內容簡介

　　《新三闆上市及資本運作實務》重點梳理、分析瞭新三闆掛牌的條件、操作程序、監管規則以及相關中介服務機構的服務內容，詳細地介紹瞭新三闆上市流程及申報材料的製作，並且具體指導如何快速準確地參與新三闆股份交易；圍繞市值管理、定嚮融資、中小企業私募債、並購重組、股權激勵、轉闆通道等進行瞭實務案例分析和籌劃，幫助市場參與主體深入瞭解新三闆的製度體係以及掌握新三闆上市及資本運作的具體方法。

作者簡介

　　　孫健波，法學博士、經濟學博士後，北京大學稅法研究中心副主任、研究員，北京市法學會金融與財稅法學研究會副會長兼秘書長，中國政法大學兼職教授。

目錄

第一章 新三闆的前世今生
第一節 新三闆之路是怎樣走過來的
一、STAQ係統和NET係統
二、證券公司代辦股份轉讓係統
三、中關村科技園區非上市股份公司進入代辦股份轉讓係統
四、全國中小企業股份轉讓係統
五、新三闆擴容至全國
第二節 品味新三闆的“新”
一、全新的市場定位
二、全新的交易製度
三、全新的規則體係

第二章 新三闆掛牌的選擇
第一節 新三闆掛牌對企業可能産生的有利影響
一、享受政策扶持
二、拓寬融資渠道
三、提升股權價值
四、便於股份轉讓
五、有利於轉闆上市
六、提高企業管理水平
七、樹立企業品牌
第二節 新三闆掛牌對企業可能産生的不利影響
一、公司經營及財務信息公開
二、規範運營成本增加
三、股份轉讓便捷使得股東之間協調一緻的難度加大
四、大股東麵臨控製權旁落的風險

第三章 新三闆上市的準備工作
第一節 申請新三闆掛牌的條件
一、依法設立且存續滿兩年
二、業務明確，具有持續經營能力
三、公司治理機製健全，閤法規範經營
四、股權明晰，股票發行和轉讓行為閤法閤規
五、主辦券商推薦並持續督導
六、全國股份轉讓係統公司要求的其他條件
第二節 戰略投資者的選擇
一、戰略投資者選擇目標公司的標準
二、引進戰略投資者的準備工作
三、引進戰略投資者的意義
四、引進戰略投資者的法律風險
五、如何選擇戰略投資者
第三節 中介機構的選擇
一、中介機構及其主要職責
二、如何選擇中介機構
第四節 公司治理結構的調整
一、中外公司法人治理結構的製度理論
二、如何調整法人治理結構
三、公司治理結構中董事、監事、高級管理人員的閤理配置
第五節 公司發展戰略的梳理
一、企業發展戰略
二、製定發展戰略對於企業的意義
三、對企業發展戰略的梳理
四、企業發展戰略梳理的兩個基點
五、在戰略梳理過程中製定戰略規劃
第六節 公司財務內控的強化
一、企業內部控製基本內容
二、企業內部控製建設
三、企業內控實踐

第四章 新三闆上市流程及申請材料的製作
第一節 新三闆上市總體流程
一、新三闆上市總體流程概述
二、公司內部成立新三闆掛牌領導小組
三、與中介機構簽訂協議並開展全麵盡職調查工作
四、規範公司治理、財務內控機製、解決各類問題
五、通過股改成立股份公司
六、準備並嚮全國股份轉讓係統公司提交掛牌文件
七、全國股份轉讓係統公司審查材料、問題反饋、齣具同意掛牌的意見
八、股東人數已經超過200人時，中國證監會齣具核準文件
九、掛牌前的信息披露以及初始股份登記手續
十、掛牌後履行持續信息披露義務
第二節 申請材料的製作
一、申請材料製作的總體要求
二、公開轉讓說明書的編製
三、其他要求披露的文件的製作
四、不要求披露的文件的準備

第五章 新三闆股份交易
第一節 新三闆交易
一、新三闆交易的基本特點
二、全國股份轉讓係統
第二節 投資者如何參與新三闆交易
一、確認自身是否符閤新三闆“閤格投資者”的條件
二、選好主辦券商
三、辦理開戶，與證券公司簽訂委托代理協議
四、獲取交易信息、委托交易
五、交易成交
第三節 與新三闆股份交易相關的特殊事項
一、查詢及齣具書麵證明的業務
二、證券質押業務
三、證券非交易過戶業務
四、證券轉托管業務

第六章 新三闆資本運作
第一節 市值管理的訣竅
一、市值管理的概念
二、市值管理的原則
三、市值管理的方式和手段
第二節 定嚮融資的實務
一、新三闆定增製度及特點
二、參與定嚮增發的投資者及定價方式
三、定嚮增發過程中的主要申請文件
第三節 中小企業私募債的實務
一、發行中小企業私募債券的意義
二、發行中小企業私募債的條件
三、發行中小企業私募債的融資優勢
四、參與中小企業發行私募債的投資者
五、發行中小企業私募債的備案材料
第四節 並購戰略的實施
一、企業進行並購的形式
二、企業製定並購戰略的動因
三、企業並購戰略實施程序
四、對並購目標公司的調查分析
五、企業實施並購戰略的原則
第五節 股權激勵的實務
一、公司治理中存在的激勵問題
二、為何需要製定股權激勵
三、股權激勵的基本模式
四、製定股權激勵的實務要點
五、上市公司與非上市公司在股權激勵機製上的差異
第六節 轉闆通道的鋪設
一、新三闆企業的轉闆現狀
二、新三闆企業的轉闆通道的可能路徑
三、新三闆企業如何籌劃未來的轉闆事宜

附錄

精彩書摘

　　《新三闆上市及資本運作實務》：
　　對於正在申請的專利技術則需要披露名稱、申請權利類彆、申請人、申請日期、申請號、狀態（已受理、初審、實質審查等）。對於很多研發型企業而言，其在研項目和技術儲備的情況也可以進行披露，且有利於投資者判斷公司的研發實力和未來前景。對於在研項目建議披露名稱、主要功能及應用的領域、技術的創新性、研發方式及目前所處的階段（小試、中試、批量等）。除瞭上述各類技術外，無形資産的披露通常還要包含公司擁有的商標權、網絡域名、計算機軟件著作權、土地使用權（包括租賃土地）、房屋所有權（包括租賃房屋）。
　　對於掛牌企業擁有的業務資質，一定要按照公司實際擁有的現行有效的資質證書為準，並輔之以主管部門的網絡查詢等途徑進行驗證，並且注意與後麵章節中有關行業管理體製的錶述結閤進行核對。有的企業擁有的特殊業務資質沒有主管機關的專門資質證書，這時就需要到主管機關的官方網站等途徑取得有關該事項的公告，必要時與主管機關負責人進行訪談瞭解。
　　對於掛牌企業擁有的特許經營權的披露，有不同的理解，一類將特許經營權理解為政府部門批準許可的特種業務的經營，如煙、酒、民用爆炸物品的特許經營；另一類將特許經營權理解為企業或其他組織（非政府）授權其他企業或個人使用其特有的商標、商號、産品、專利、技術秘密、配方、經營管理模式等無形資産的經營模式。建議對於掛牌企業擁有的上述業務資質都進行披露。
　　對於主要生産設備等重要固定資産使用情況、成新率或尚可使用年限信息的披露，一方麵要將截至報告期期末的固定資産的總體財務數據進行披露，要與審計報告中的相應內容保持一緻，主要是分生産設備、運輸工具、電子設備、辦公傢具等說明賬麵原則和賬麵價值，並計算整體的成新率；另一方麵，則要列舉與公司生産經營緊密相關的一些重要設備儀器。如果公司本身不好判斷設備儀器的重要性或者設備眾多的情況下，建議公司按照賬麵原值或賬麵價值的一定數額為標準，超過規定數額的都披露。
　　對於員工情況的披露，建議選擇報告期期末的時點作為進行相關統計的截止時點。有的案例中選擇瞭公開轉讓說明書的簽署日，這其實對於保證信息的真實、準確、完整性是不利的。因為員工的情況在不斷地變化中，在公開轉讓說明書的準備過程中，簽署日通常接近提交申請文件的日期，不一定能真正做到對披露的信息再進行一遍核實。當然，如果在截至公開轉讓說明書的簽署日，有關員工的情況發生瞭重大變化，那麼應當對公司有重大影響的變化及時地披露和反映齣來。
　　……

前言/序言

《資本騰飛：中小企業上市融資與市值管理之道》 內容簡介 在風雲變幻的資本市場中，中小企業猶如一顆顆璀璨的星辰，渴望藉力資本的翅膀，實現跨越式發展，騰空而起。然而，通往資本市場的道路並非坦途，上市融資的門檻、資本運作的復雜以及市值管理的挑戰，常常令許多雄心勃勃的企業望而卻步，或在過程中迷失方嚮。《資本騰飛：中小企業上市融資與市值管理之道》正是為這些在資本之路上奮力前行的中小企業掌舵者和決策者量身打造的“導航圖”與“行動指南”。本書並非僅僅羅列枯燥的規則與案例，而是深入剖析中小企業在不同發展階段麵臨的資本需求、風險與機遇，提供一套係統、實操、前瞻性的上市融資與市值管理策略。 本書共分為七個篇章，層層遞進，全麵覆蓋瞭中小企業從萌生上市融資意願到實現可持續市值增長的全過程。 第一篇：資本啓濛——認識資本的力量與中小企業的“上市基因” 本篇旨在為企業高層管理者建立清晰的資本意識，理解資本在現代企業成長中的核心驅動作用。我們將首先探討資本市場的基本邏輯，包括不同融資渠道的特點、風險與迴報，以及資本對於企業擴張、技術創新、品牌建設和人纔引進的戰略意義。在此基礎上，本書將引導企業審視自身的“上市基因”——即企業是否具備上市的潛質，從企業規模、盈利能力、治理結構、核心技術、市場前景、行業地位等多個維度進行自我評估。篇中將穿插大量中小企業上市前後的實際案例分析，通過“他山之石”來啓發讀者，幫助企業認識到，並非所有企業都適閤走上市之路，也並非所有企業都能輕鬆登上資本舞颱，關鍵在於找準自身定位，做好充分準備。 第二篇：上市前的“煉體”——規範化運營與財務健康 上市並非一日之功，其背後是對企業管理水平的極緻考驗。本篇聚焦於上市前的準備工作，強調“規範化”和“健康化”是企業能否順利叩開資本市場大門的關鍵。我們將詳細講解企業治理結構的完善，包括股東會、董事會、監事會的設立與運作，股權結構的清晰與穩定，以及內部控製體係的建立與執行。在財務方麵，本書將深入闡述企業如何建立規範的財務製度，實現清晰、準確、閤規的財務報告，滿足證券監管機構的要求。內容將涵蓋成本核算、收入確認、資産管理、負債管理、現金流管理等關鍵財務環節，並重點講解如何進行稅務籌劃，規避潛在的稅務風險。通過本篇的學習，企業將掌握構建一個穩固、透明、可信賴的運營與財務基礎的方法論。 第三篇：融資策略——多維度選擇最適閤的資本路徑 當企業具備瞭上市的“硬件”條件，如何選擇最適閤自身的融資路徑便成為核心問題。本篇將深入探討當前中小企業麵臨的多元化融資渠道，並提供詳盡的分析與選擇框架。我們不僅會詳細剖析境內外不同層級證券市場的特點，如A股主闆、科創闆、創業闆、新三闆精選層/創新層，以及香港、美國等地的上市規則、監管要求、融資成本和市場估值邏輯，還將目光投嚮更為靈活的股權融資方式，包括風險投資（VC）、私募股權投資（PE）的引入時機、估值談判、退齣機製設計，以及銀行貸款、債券發行、供應鏈金融等傳統融資工具的創新應用。本書將通過大量的案例，展示不同行業、不同發展階段的中小企業是如何通過精準的融資策略，獲得發展的“燃料”，加速其成長步伐。 第四篇：上市流程精解——從申報到掛牌的全方位導航 上市申報與掛牌是一個復雜且嚴謹的過程，需要企業與中介機構（券商、律所、會計師事務所）緊密協作。本篇將為讀者提供一份詳盡的上市流程導航圖。我們將深入解析上市申請的各個階段，包括項目啓動、盡職調查、材料申報、反饋溝通、審核問答、路演推介、審核批準，直至最終的掛牌交易。對於每一個環節，本書都將詳細闡述相關的法律法規、監管要求、關鍵節點以及可能遇到的挑戰。此外，篇中還將重點介紹如何與保薦機構、律師事務所、會計師事務所等專業中介機構建立高效的閤作關係，明確各自的職責與分工，最大化協同效應，確保上市工作的順利推進。 第五篇：市值管理——企業價值的持續釋放與提升 上市並非終點，而是企業價值實現與持續增長的新起點。本篇將聚焦於上市後的核心課題——市值管理。我們認為，市值管理並非簡單的股價操縱，而是基於企業基本麵，通過一係列主動、閤規的策略，實現企業內在價值與外在市場錶現的良性互動。本書將深入剖析市值管理的目標，包括提升投資者關係、增強市場信心、優化估值水平、降低融資成本等。內容將涵蓋信息披露的閤規與藝術、投資者溝通的策略與技巧、股權激勵計劃的設計與實施、並購重組的戰略價值、以及利用資本市場工具進行再融資與市值維護等。通過對本篇的學習，企業將掌握一套係統性的市值管理體係，讓企業價值在資本市場得到充分的認可與持續的釋放。 第六篇：資本運作實務——股權激勵、並購重組與多元化退齣 在資本市場的框架下，企業可以通過多種資本運作手段實現價值最大化。本篇將深入探討中小企業常用的資本運作工具，並提供詳盡的實操指南。我們將詳細解讀股權激勵計劃的種類、設計原則、激勵對象選擇、考核機製與法律閤規性，幫助企業通過激發核心團隊的積極性，實現“人”的價值與“錢”的價值的統一。同時，本書還將深入剖析並購重組的戰略意義與操作要點，包括如何進行標的篩選、盡職調查、估值談判、交易結構設計以及並購後的整閤。此外，本篇還將探討企業在不同發展階段的多元化退齣策略，包括IPO退齣、並購退齣、管理層收購（MBO）、員工持股計劃（ESOP）等，為投資者和企業傢提供清晰的退齣路徑分析。 第七篇：風險規避與閤規經營——上市企業的“護城河” 資本市場的波動性與監管的嚴格性要求企業必須具備強大的風險意識和閤規能力。本篇將作為全書的“壓艙石”，係統性地梳理上市企業可能麵臨的各類風險，並提供有效的規避與應對策略。我們將深入探討閤規經營的重要性，涵蓋信息披露的閤規性、內幕交易的防範、操縱市場的禁止、以及反壟斷與不正當競爭等法律法規要求。同時，本書還將關注企業可能麵臨的財務風險、經營風險、法律風險、市場風險以及政治風險等，並提齣相應的風險識彆、評估、預警與控製機製。通過本篇的學習，企業將能夠構建起一道堅實的“護城河”，在復雜的資本環境中穩健前行，實現可持續發展。 《資本騰飛：中小企業上市融資與市值管理之道》是一本集理論深度、實操價值與前瞻視野於一體的著作。它不僅是中小企業經營者必備的“工具箱”，更是引導企業走嚮資本之路、實現價值飛躍的“啓明燈”。本書的語言風格力求平實、清晰、生動，避免瞭過度的專業術語，旨在讓更多的企業經營者能夠理解和運用其中的智慧，最終在波瀾壯闊的資本市場中，搏擊長空，實現真正的“資本騰飛”。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是為我量身定做的！最近公司正考慮在新三闆掛牌，之前的瞭解都比較零散，也走瞭不少彎路。拿到《新三闆上市及資本運作實務》後，就像找到瞭救命稻草。它係統地梳理瞭整個上市流程，從前期的準備工作，比如公司治理結構的完善、財務報錶的規範，到中期的申報材料準備，再到最後的掛牌審核，每一步都講解得非常詳細。特彆是關於如何規避一些常見的風險點，書中提供瞭很多實操性的建議，比如在股權結構設計上需要注意什麼，如何處理同業競爭，如何進行信息披露纔能閤規又有效地傳遞公司價值。我最欣賞的是，作者並沒有停留在理論層麵，而是穿插瞭大量的案例分析，這些真實的案例讓我對書中的知識點有瞭更直觀的理解，也更能體會到理論與實踐相結閤的重要性。讀這本書就像請瞭一位經驗豐富的投行專傢在我身邊手把手指導，感覺信心倍增！

評分☆☆☆☆☆

坦白說，我一開始拿到這本書時，並沒有抱太大的期待。市麵上關於新三闆的書籍不少，但真正有深度、有價值的卻不多。然而，《新三闆上市及資本運作實務》這本書，卻給瞭我很大的驚喜。它在邏輯結構上非常清晰，從上市前的準備，到上市過程中的關鍵環節，再到上市後的資本運作，層層遞進，條理分明。我尤其欣賞書中對於信息披露的要求和技巧的講解，這在新三闆市場尤為重要，因為透明度和閤規性直接關係到企業的信譽和融資能力。書中還對新三闆市場的政策變動進行瞭及時的解讀，這對於企業來說，能夠幫助他們更好地把握市場機會，規避政策風險。總的來說，這本書的內容非常紮實，是從事新三闆相關業務人員的案頭必備。

評分☆☆☆☆☆

作為一個多年在資本市場摸爬滾打的老兵，我總是對那些能夠真正解決痛點、提供深度見解的書籍情有獨鍾。《新三闆上市及資本運作實務》這本書，在我看來，做到瞭這一點。它不隻是簡單地羅列新三闆的規則和流程，更重要的是，它深入剖析瞭在新三闆上市過程中，企業會遇到的各種實際挑戰，並給齣瞭極具操作性的解決方案。書中的資本運作部分，更是讓我眼前一亮。它詳細介紹瞭如何在新三闆平颱上進行融資，包括定嚮增發、並購重組等，以及如何通過市值管理來提升企業價值。我特彆喜歡書中對不同融資工具的優劣勢分析，以及如何根據企業的具體情況選擇最適閤的融資方式。這種宏觀的戰略指導與微觀的操作細節相結閤的寫作方式，對於想要在新三闆實現資本運作的企業傢和財務人員來說，無疑是一份寶貴的財富。

評分☆☆☆☆☆

我是一名長期關注中國多層次資本市場發展的研究者，對於新三闆這個闆塊，一直給予著高度的關注。《新三闆上市及資本運作實務》這本書，在我看來，是一份難得的深度研究報告。它不僅僅是對新三闆規則的簡單介紹，更是對這一市場生態的係統性梳理和專業性解讀。書中關於企業如何在新三闆實現價值發現和價值實現，有著非常深刻的見解。特彆是資本運作的部分，它不僅僅停留在融資層麵，還深入探討瞭如何通過股權激勵、市值管理等多種手段，來激發企業內生動力，實現可持續發展。我特彆欣賞書中對於不同發展階段企業的資本運作策略的分析，這使得本書的適用性非常廣泛。對於想要深入瞭解新三闆市場，並將其作為企業發展戰略重要組成部分的讀者來說，這本書無疑是一份寶貴的智力資源。

評分☆☆☆☆☆

這本書的價值，或許對於那些初創企業或者剛剛接觸新三闆的企業來說，更能體會到。我認識的一位朋友，他的公司正處於快速發展期，但對於如何利用資本市場來支持公司的進一步擴張感到迷茫。他偶然看到瞭這本書，然後迫不及待地推薦給我。我翻閱瞭一下，發現它以一種非常易懂的方式，將復雜的上市和資本運作過程進行瞭拆解。從公司規範化運營的基礎，到如何吸引投資人，再到上市後的持續發展，每一個環節都考慮得很周全。書中還提到瞭一些關於新三闆轉闆的策略，這對於一些有更高發展目標的企業來說，是非常有價值的參考。感覺作者在寫這本書的時候，充分站在瞭企業的角度，設身處地地為企業考慮，提供瞭很多切實可行的建議，而不是空泛的理論。

評分☆☆☆☆☆

很受用

評分☆☆☆☆☆

內容不錯 看著挺好的

評分☆☆☆☆☆

不錯，比較實用！贊一個！

評分☆☆☆☆☆

還可以。多多學習是好事。

評分☆☆☆☆☆

不錯不錯不錯不錯不錯不錯不錯不錯不錯

評分☆☆☆☆☆

物廉價美，送貨快，值得擁有。

評分☆☆☆☆☆

感覺還算滿意

評分☆☆☆☆☆

書不錯，正品，看一年啦

評分☆☆☆☆☆

好好學習天天嚮上！！！！！