固定收益證券手冊(第八版)(金融學譯叢) 湖北新華書店 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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弗蘭剋·J.法博齊 著

圖書標籤:

• 固定收益
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• 投資分析
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• 金融工程
• 第八版

店鋪： 湖北新華書店圖書專營店

齣版社： 中國人民大學齣版社

ISBN：9787300242279

商品編碼：26130309029

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2018-01-01

圖書基本信息
圖書名稱	固定收益證券手冊(第八版)(金融學譯叢)	作者	弗蘭剋·J.法博齊
定價	228.00元	齣版社	中國人民大學齣版社
ISBN	9787300242279	齣版日期	2018-01-01
字數		頁碼
版次	1	裝幀	平裝-膠訂
開本	128開	商品重量	0.4Kg

內容簡介

作者簡介

目錄

編輯推薦

文摘

序言

《固定收益證券手冊》（第八版）（金融學譯叢） 書籍簡介 《固定收益證券手冊》（第八版）是一部全麵深入探討固定收益證券市場的經典著作，由業內資深專傢傾力打造，旨在為讀者提供一套係統、實用且與時俱進的理論框架和實踐指南。本書不僅涵蓋瞭固定收益證券領域的基石性知識，更深入分析瞭當前市場發展的新趨勢、新産品以及前沿研究成果，是金融從業者、研究人員、學生以及對固定收益市場感興趣的投資者的必備參考。 本書核心內容概覽： 本書共分為數個邏輯清晰、層層遞進的部分，旨在構建一個由淺入深、由基礎到高階的完整知識體係。 第一部分：固定收益證券基礎 本部分是理解整個固定收益市場的基石。作者首先從宏觀視角齣發，闡述瞭債券作為一種重要的金融工具在現代經濟中的地位和作用，以及其在投資組閤中的核心價值。 債券的定義與分類： 詳細介紹瞭債券的基本概念，包括其發行主體（政府、企業、金融機構等）、票麵價值、票麵利率、到期日等關鍵要素。在此基礎上，對不同類型的債券進行瞭分類，例如國債、地方政府債券、公司債券（包括不同評級的信用債券）、市政債券、零息債券、附息債券、浮動利率債券、可轉換債券、可贖迴債券等。每種債券的特性、風險與收益特徵都得到瞭深入剖析，幫助讀者建立對債券市場多樣性的初步認識。 利率的基石： 深入探討瞭利率的構成及其影響因素。包括短期利率、長期利率的形成機製，以及貨幣政策、財政政策、通貨膨脹、經濟增長預期、市場供求關係等宏觀經濟變量如何塑造利率麯綫。本書特彆強調瞭無風險利率的概念，並詳細介紹瞭短期國債收益率作為無風險利率基準的含義和計算方法，為後續的定價和風險分析奠定基礎。 債券的現金流與定價： 詳細講解瞭債券現金流的構成，即周期性的利息支付（票息）和到期時的本金償還。在此基礎上，引入瞭債券定價的核心模型——未來現金流摺現法。讀者將學習如何根據預期的現金流和適當的摺現率（即到期收益率）來計算債券的理論價格。本書會詳細演示各種常見債券類型（如零息債、附息債）的定價過程，並解釋市場價格與理論價格之間的差異及其原因。 收益率的概念與計算： 詳細介紹瞭債券的各種收益率度量指標，包括票麵收益率、到期收益率（YTM）、持有期收益率（HPR）等。重點講解瞭到期收益率的計算方法，包括精確計算和近似計算，以及其作為衡量債券內在迴報率的重要指標的意義。本書還會探討不同收益率指標之間的關係，以及它們如何反映債券的市場價值和投資吸引力。 信用風險與評級： 深入分析瞭信用風險作為固定收益投資中最重要的風險之一。解釋瞭信用風險的來源，包括發行人違約的可能性和違約後的損失程度。詳細介紹瞭信用評級機構（如標準普爾、穆迪、惠譽）的作用，以及債券評級如何影響債券的發行成本、市場價格和投資者的決策。本書還會介紹信用評級體係的演變，以及評級之外的信用分析方法。 第二部分：固定收益證券定價與收益率分析 本部分在基礎知識之上，進一步深化對債券定價和收益率的理解，引入更復雜的模型和分析工具。 收益率麯綫的分析： 詳細探討瞭收益率麯綫（Yield Curve）的形態及其意義。分析瞭不同收益率麯綫形態（平坦、陡峭、倒掛）所蘊含的經濟信息，以及它們與市場對未來利率走勢、經濟增長和通貨膨脹預期的關係。本書會介紹構建和解讀收益率麯綫的方法，以及其在利率預測和投資策略製定中的應用。 久期與凸性： 這是本書的核心內容之一。詳細講解瞭久期（Duration）的概念，包括 Macaulay Duration、Modified Duration 和 Effective Duration，並闡述瞭久期如何衡量債券價格對利率變動的敏感性。在此基礎上，介紹瞭凸性（Convexity）的概念，解釋瞭凸性如何捕捉久期模型在利率變動較大時産生的非綫性偏差。本書將通過大量的計算示例，展示久期和凸性在利率風險管理和投資組閤構建中的實際應用。 利率模型： 引入瞭多種經典的利率模型，用於解釋和預測利率的動態行為。包括但不限於Vasicek模型、CIR模型、Hull-White模型等。這些模型不僅用於理論研究，也在金融衍生品定價和風險管理中發揮著重要作用。本書將分析這些模型的假設、優缺點以及在實際中的應用場景。 債券的遠期利率與互換利率： 深入分析瞭遠期利率（Forward Rate）的概念，即市場上隱含的未來某一時點開始的利率。解釋瞭遠期利率麯綫如何從即期收益率麯綫推導而來，以及它在利率衍生品定價和套利策略中的應用。本書還會介紹互換利率（Swap Rate）的概念，以及它作為重要的利率基準和衍生品定價基礎的地位。 價值與套利： 探討瞭如何利用市場定價偏差進行套利。分析瞭無套利定價原則在固定收益市場中的應用，並介紹瞭基於債券定價模型和市場交易的套利策略。這部分內容對於理解市場的有效性和交易機會至關重要。 第三部分：固定收益證券的風險管理 本部分聚焦於固定收益投資中各類風險的識彆、度量和管理。 利率風險： 除瞭久期和凸性之外，本書將更深入地探討利率風險的來源和管理方法。包括對利率波動性、利率期限結構變動等不同維度利率風險的分析。會介紹構建能夠抵禦利率風險的債券投資組閤的策略，例如利率免疫（Immunization）技術。 信用風險的深入分析： 在第一部分的基礎上，本部分將對信用風險進行更細緻的分析。包括信用利差（Credit Spread）的概念、驅動因素及其與信用評級、到期時間、市場情緒的關係。本書還會介紹信用違約互換（CDS）等信用衍生品，以及它們在信用風險轉移和分析中的作用。 流動性風險： 詳細討論瞭流動性風險在債券市場中的錶現，以及其對債券價格和交易成本的影響。分析瞭不同類型債券的流動性差異，以及如何度量和管理流動性風險。 其他風險： 觸及瞭再投資風險（Reinvestment Risk）、贖迴風險（Prepayment Risk，特彆針對抵押貸款支持證券）、通貨膨脹風險（Inflation Risk）等固定收益投資中常見的其他風險，並提供瞭相應的管理思路。 第四部分：固定收益證券産品與市場 本部分將目光投嚮更廣泛的固定收益市場，介紹各類特殊的債券産品以及市場結構。 抵押貸款支持證券（MBS）與資産支持證券（ABS）： 詳細介紹瞭MBS和ABS的結構、定價和風險特徵。解釋瞭它們如何將非流動性資産（如住房抵押貸款、汽車貸款、信用卡應收款）轉化為可交易的證券。重點分析瞭抵押貸款的提前還款風險，以及ABS的結構化特徵。 浮動利率債券（FRN）與通脹保值債券（TIPS）： 深入分析瞭FRN的定價機製，特彆是與基準利率（如LIBOR、SOFR）的掛鈎方式，以及其在利率上升環境下的優勢。詳細介紹瞭TIPS的結構和定價，以及它們如何為投資者提供通脹保護。 信用衍生品： 除瞭CDS之外，本書還會介紹其他重要的信用衍生品，如信用聯結票據（CLN）、信用違約指數（CDX）等，以及它們在信用風險管理和投資策略中的應用。 全球固定收益市場： 提供瞭對全球主要固定收益市場的概覽，包括不同國傢和地區的債券市場特點、監管環境和主要參與者。這部分內容有助於讀者建立全球化視野。 債券指數與投資組閤管理： 介紹瞭常見的債券指數（如Bloomberg Aggregate Bond Index, S&P/TSX Capped Composite Index等），以及指數構建的原則。在此基礎上，探討瞭固定收益投資組閤的管理策略，包括主動管理與被動管理、資産配置、風險預算等。 第五部分：前沿發展與實踐應用 本部分著眼於固定收益市場最前沿的動態和實際操作。 量化策略與算法交易： 探討瞭量化方法在固定收益分析、定價和交易中的應用，包括高頻交易、統計套利等。 ESG投資在固定收益領域的實踐： 分析瞭環境、社會和公司治理（ESG）因素如何影響債券發行和投資決策，以及可持續債券（Green Bonds, Social Bonds, Sustainability Bonds）等新型産品的興起。 科技創新與固定收益市場： 討論瞭金融科技（FinTech）對固定收益市場帶來的變革，如區塊鏈技術在證券發行和交易中的潛力、大數據分析在信用風險評估中的應用等。 案例研究： 通過分析真實世界的市場事件和投資決策，加深讀者對書中理論知識的理解和應用。 《固定收益證券手冊》（第八版）以其嚴謹的學術理論、精湛的實務技巧和與時俱進的內容，成為固定收益領域不可多得的參考書。無論您是希望夯實理論基礎的研究學者，還是尋求提升交易和管理技能的金融專業人士，亦或是剛剛踏入固定收益投資領域的初學者，本書都將是您探索這個復雜而迷人市場的寶貴嚮導。通過對本書的學習，讀者將能夠更深刻地理解固定收益證券的內在價值，更準確地評估其風險，並更有效地製定投資策略，最終在充滿機遇與挑戰的固定收益市場中取得成功。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我一直覺得固定收益證券市場是一個相對“低調”但又極其重要的市場，它的復雜性和精妙之處常常被忽視。直到我翻開這本《固定收益證券手冊》（第八版），纔真正體會到它的魅力所在。這本書的語言風格非常專業且富有邏輯性，但又不像某些學術著作那樣晦澀難懂。作者團隊顯然在努力讓讀者能夠清晰地理解每一個概念，並且能夠將這些概念串聯起來，形成一個完整的知識體係。我尤其欣賞它對各種債券定價模型的介紹，從基礎的摺現現金流模型，到更復雜的模型，它都進行瞭清晰的推導和解釋，並配以具體的例子，讓我能夠親手嘗試計算，從而加深理解。此外，書中還涉及瞭非常前沿的議題，例如綠色債券、可持續發展債券等，這些都反映瞭固定收益市場在不斷發展和創新，而這本書也緊跟時代步伐，為讀者提供瞭最新的知識。

評分☆☆☆☆☆

我最近一直在研究宏觀經濟對金融市場的影響，尤其是對債券市場的影響。這本書恰好提供瞭一個非常係統性的視角。它詳細闡述瞭貨幣政策、財政政策、通貨膨脹以及全球經濟增長等宏觀因素如何傳導至固定收益證券的價格和收益率。例如，書中對央行加息和降息對不同期限債券的影響進行瞭深入的剖析，並提供瞭量化的模型來解釋這種關聯。此外，我也對書中關於信用風險分析的部分印象深刻。它不僅僅是羅列瞭各種信用評級機構的作用，更是深入講解瞭如何評估發行人的財務狀況、行業前景以及宏觀經濟的不確定性對其償債能力的影響。通過對企業債券、市政債券甚至主權債券的信用分析，我能夠更清晰地認識到不同債券類型所承擔的風險差異。這本書的分析方法非常嚴謹，論據紮實，讓我對宏觀經濟與固定收益證券之間的復雜互動有瞭更深刻的理解，這對於我進行投資決策至關重要。

評分☆☆☆☆☆

對於想要深入瞭解固定收益世界的人來說，這本書絕對是不可多得的寶藏。我之前閱讀過一些關於債券的書籍，但往往隻停留在錶麵，無法觸及到核心。這本《固定收益證券手冊》則完全不同，它以一種近乎百科全書的姿態，係統地梳理瞭固定收益證券的方方麵麵。我特彆喜歡書中關於利率期限結構理論的講解，它通過多種模型和圖錶，生動地展示瞭不同到期期限的債券收益率之間的關係，以及影響這種關係的各種因素。這對於理解市場對未來利率預期的變化非常有幫助。同時，書中對匯率風險、匯率掉期等國際固定收益市場特有的風險和工具也進行瞭詳細的介紹，這對於參與跨境投資的讀者來說，具有極高的實用價值。它不僅傳授瞭理論知識，更重要的是培養瞭讀者的分析能力和判斷力，讓我能夠更自信地在復雜的金融市場中 navigation。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對金融市場充滿好奇的學生，尤其對債券投資有著濃厚的興趣。這本書就像一位經驗豐富的嚮導，引領我一步步探索固定收益證券的奧秘。它從最基礎的收益率計算開始，逐步深入到復雜的定價模型和風險管理策略。我非常欣賞書中詳盡的圖錶和案例分析，這些都極大地幫助我理解瞭抽象的金融概念。例如，在講解久期和凸性的部分，書中通過清晰的圖示和實例，讓我直觀地感受到瞭利率變動對債券價格的影響程度。這本書不僅僅是理論的堆砌，更注重實操性，它詳細介紹瞭如何進行債券的投資組閤構建和風險對衝，這對於我未來的投資實踐具有非常重要的指導意義。讀完這本書，我感覺自己對固定收益證券的理解上升到瞭一個新的高度，也更有信心去麵對和解決實際的金融問題。

評分☆☆☆☆☆

這本《固定收益證券手冊》（第八版）真是讓我眼前一亮，雖然我之前涉足固定收益領域不久，但這本書的深度和廣度遠超我的想象。它不僅僅是一本教材，更像是一位經驗豐富的導師，循循善誘地引導我一步步理解復雜而迷人的固定收益市場。書中從最基礎的債券定義、種類、收益率計算，到更高級的久期、凸性、利率風險管理，再到各種衍生品的應用，幾乎涵蓋瞭固定收益證券的所有重要方麵。我特彆喜歡它在解釋每一個概念時都配有詳實的案例分析，這些案例都來源於真實的金融市場，使得抽象的理論變得生動具體，極易理解。更難能可貴的是，它並沒有停留在理論層麵，而是深入探討瞭固定收益證券在實際投資組閤中的應用，如何構建穩健的投資策略，如何應對不同的市場環境，這些都為我的投資實踐提供瞭寶貴的參考。雖然這是一本“手冊”，但它的內容之充實，論述之嚴謹，絕對堪比一本厚重的專著。即使是資深的交易員，我想也能從中找到新的啓發。