固定收益证券手册(第八版)(金融学译丛) 湖北新华书店 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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弗兰克·J.法博齐 著

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出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300242279

商品编码：26130309029

包装：平装-胶订

出版时间：2018-01-01

图书基本信息
图书名称	固定收益证券手册(第八版)(金融学译丛)	作者	弗兰克·J.法博齐
定价	228.00元	出版社	中国人民大学出版社
ISBN	9787300242279	出版日期	2018-01-01
字数		页码
版次	1	装帧	平装-胶订
开本	128开	商品重量	0.4Kg

内容简介

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目录

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文摘

序言

《固定收益证券手册》（第八版）（金融学译丛） 书籍简介 《固定收益证券手册》（第八版）是一部全面深入探讨固定收益证券市场的经典著作，由业内资深专家倾力打造，旨在为读者提供一套系统、实用且与时俱进的理论框架和实践指南。本书不仅涵盖了固定收益证券领域的基石性知识，更深入分析了当前市场发展的新趋势、新产品以及前沿研究成果，是金融从业者、研究人员、学生以及对固定收益市场感兴趣的投资者的必备参考。 本书核心内容概览： 本书共分为数个逻辑清晰、层层递进的部分，旨在构建一个由浅入深、由基础到高阶的完整知识体系。 第一部分：固定收益证券基础 本部分是理解整个固定收益市场的基石。作者首先从宏观视角出发，阐述了债券作为一种重要的金融工具在现代经济中的地位和作用，以及其在投资组合中的核心价值。 债券的定义与分类： 详细介绍了债券的基本概念，包括其发行主体（政府、企业、金融机构等）、票面价值、票面利率、到期日等关键要素。在此基础上，对不同类型的债券进行了分类，例如国债、地方政府债券、公司债券（包括不同评级的信用债券）、市政债券、零息债券、附息债券、浮动利率债券、可转换债券、可赎回债券等。每种债券的特性、风险与收益特征都得到了深入剖析，帮助读者建立对债券市场多样性的初步认识。 利率的基石： 深入探讨了利率的构成及其影响因素。包括短期利率、长期利率的形成机制，以及货币政策、财政政策、通货膨胀、经济增长预期、市场供求关系等宏观经济变量如何塑造利率曲线。本书特别强调了无风险利率的概念，并详细介绍了短期国债收益率作为无风险利率基准的含义和计算方法，为后续的定价和风险分析奠定基础。 债券的现金流与定价： 详细讲解了债券现金流的构成，即周期性的利息支付（票息）和到期时的本金偿还。在此基础上，引入了债券定价的核心模型——未来现金流折现法。读者将学习如何根据预期的现金流和适当的折现率（即到期收益率）来计算债券的理论价格。本书会详细演示各种常见债券类型（如零息债、附息债）的定价过程，并解释市场价格与理论价格之间的差异及其原因。 收益率的概念与计算： 详细介绍了债券的各种收益率度量指标，包括票面收益率、到期收益率（YTM）、持有期收益率（HPR）等。重点讲解了到期收益率的计算方法，包括精确计算和近似计算，以及其作为衡量债券内在回报率的重要指标的意义。本书还会探讨不同收益率指标之间的关系，以及它们如何反映债券的市场价值和投资吸引力。 信用风险与评级： 深入分析了信用风险作为固定收益投资中最重要的风险之一。解释了信用风险的来源，包括发行人违约的可能性和违约后的损失程度。详细介绍了信用评级机构（如标准普尔、穆迪、惠誉）的作用，以及债券评级如何影响债券的发行成本、市场价格和投资者的决策。本书还会介绍信用评级体系的演变，以及评级之外的信用分析方法。 第二部分：固定收益证券定价与收益率分析 本部分在基础知识之上，进一步深化对债券定价和收益率的理解，引入更复杂的模型和分析工具。 收益率曲线的分析： 详细探讨了收益率曲线（Yield Curve）的形态及其意义。分析了不同收益率曲线形态（平坦、陡峭、倒挂）所蕴含的经济信息，以及它们与市场对未来利率走势、经济增长和通货膨胀预期的关系。本书会介绍构建和解读收益率曲线的方法，以及其在利率预测和投资策略制定中的应用。 久期与凸性： 这是本书的核心内容之一。详细讲解了久期（Duration）的概念，包括 Macaulay Duration、Modified Duration 和 Effective Duration，并阐述了久期如何衡量债券价格对利率变动的敏感性。在此基础上，介绍了凸性（Convexity）的概念，解释了凸性如何捕捉久期模型在利率变动较大时产生的非线性偏差。本书将通过大量的计算示例，展示久期和凸性在利率风险管理和投资组合构建中的实际应用。 利率模型： 引入了多种经典的利率模型，用于解释和预测利率的动态行为。包括但不限于Vasicek模型、CIR模型、Hull-White模型等。这些模型不仅用于理论研究，也在金融衍生品定价和风险管理中发挥着重要作用。本书将分析这些模型的假设、优缺点以及在实际中的应用场景。 债券的远期利率与互换利率： 深入分析了远期利率（Forward Rate）的概念，即市场上隐含的未来某一时点开始的利率。解释了远期利率曲线如何从即期收益率曲线推导而来，以及它在利率衍生品定价和套利策略中的应用。本书还会介绍互换利率（Swap Rate）的概念，以及它作为重要的利率基准和衍生品定价基础的地位。 价值与套利： 探讨了如何利用市场定价偏差进行套利。分析了无套利定价原则在固定收益市场中的应用，并介绍了基于债券定价模型和市场交易的套利策略。这部分内容对于理解市场的有效性和交易机会至关重要。 第三部分：固定收益证券的风险管理 本部分聚焦于固定收益投资中各类风险的识别、度量和管理。 利率风险： 除了久期和凸性之外，本书将更深入地探讨利率风险的来源和管理方法。包括对利率波动性、利率期限结构变动等不同维度利率风险的分析。会介绍构建能够抵御利率风险的债券投资组合的策略，例如利率免疫（Immunization）技术。 信用风险的深入分析： 在第一部分的基础上，本部分将对信用风险进行更细致的分析。包括信用利差（Credit Spread）的概念、驱动因素及其与信用评级、到期时间、市场情绪的关系。本书还会介绍信用违约互换（CDS）等信用衍生品，以及它们在信用风险转移和分析中的作用。 流动性风险： 详细讨论了流动性风险在债券市场中的表现，以及其对债券价格和交易成本的影响。分析了不同类型债券的流动性差异，以及如何度量和管理流动性风险。 其他风险： 触及了再投资风险（Reinvestment Risk）、赎回风险（Prepayment Risk，特别针对抵押贷款支持证券）、通货膨胀风险（Inflation Risk）等固定收益投资中常见的其他风险，并提供了相应的管理思路。 第四部分：固定收益证券产品与市场 本部分将目光投向更广泛的固定收益市场，介绍各类特殊的债券产品以及市场结构。 抵押贷款支持证券（MBS）与资产支持证券（ABS）： 详细介绍了MBS和ABS的结构、定价和风险特征。解释了它们如何将非流动性资产（如住房抵押贷款、汽车贷款、信用卡应收款）转化为可交易的证券。重点分析了抵押贷款的提前还款风险，以及ABS的结构化特征。 浮动利率债券（FRN）与通胀保值债券（TIPS）： 深入分析了FRN的定价机制，特别是与基准利率（如LIBOR、SOFR）的挂钩方式，以及其在利率上升环境下的优势。详细介绍了TIPS的结构和定价，以及它们如何为投资者提供通胀保护。 信用衍生品： 除了CDS之外，本书还会介绍其他重要的信用衍生品，如信用联结票据（CLN）、信用违约指数（CDX）等，以及它们在信用风险管理和投资策略中的应用。 全球固定收益市场： 提供了对全球主要固定收益市场的概览，包括不同国家和地区的债券市场特点、监管环境和主要参与者。这部分内容有助于读者建立全球化视野。 债券指数与投资组合管理： 介绍了常见的债券指数（如Bloomberg Aggregate Bond Index, S&P/TSX Capped Composite Index等），以及指数构建的原则。在此基础上，探讨了固定收益投资组合的管理策略，包括主动管理与被动管理、资产配置、风险预算等。 第五部分：前沿发展与实践应用 本部分着眼于固定收益市场最前沿的动态和实际操作。 量化策略与算法交易： 探讨了量化方法在固定收益分析、定价和交易中的应用，包括高频交易、统计套利等。 ESG投资在固定收益领域的实践： 分析了环境、社会和公司治理（ESG）因素如何影响债券发行和投资决策，以及可持续债券（Green Bonds, Social Bonds, Sustainability Bonds）等新型产品的兴起。 科技创新与固定收益市场： 讨论了金融科技（FinTech）对固定收益市场带来的变革，如区块链技术在证券发行和交易中的潜力、大数据分析在信用风险评估中的应用等。 案例研究： 通过分析真实世界的市场事件和投资决策，加深读者对书中理论知识的理解和应用。 《固定收益证券手册》（第八版）以其严谨的学术理论、精湛的实务技巧和与时俱进的内容，成为固定收益领域不可多得的参考书。无论您是希望夯实理论基础的研究学者，还是寻求提升交易和管理技能的金融专业人士，亦或是刚刚踏入固定收益投资领域的初学者，本书都将是您探索这个复杂而迷人市场的宝贵向导。通过对本书的学习，读者将能够更深刻地理解固定收益证券的内在价值，更准确地评估其风险，并更有效地制定投资策略，最终在充满机遇与挑战的固定收益市场中取得成功。

评分☆☆☆☆☆

我是一名对金融市场充满好奇的学生，尤其对债券投资有着浓厚的兴趣。这本书就像一位经验丰富的向导，引领我一步步探索固定收益证券的奥秘。它从最基础的收益率计算开始，逐步深入到复杂的定价模型和风险管理策略。我非常欣赏书中详尽的图表和案例分析，这些都极大地帮助我理解了抽象的金融概念。例如，在讲解久期和凸性的部分，书中通过清晰的图示和实例，让我直观地感受到了利率变动对债券价格的影响程度。这本书不仅仅是理论的堆砌，更注重实操性，它详细介绍了如何进行债券的投资组合构建和风险对冲，这对于我未来的投资实践具有非常重要的指导意义。读完这本书，我感觉自己对固定收益证券的理解上升到了一个新的高度，也更有信心去面对和解决实际的金融问题。

评分☆☆☆☆☆

我最近一直在研究宏观经济对金融市场的影响，尤其是对债券市场的影响。这本书恰好提供了一个非常系统性的视角。它详细阐述了货币政策、财政政策、通货膨胀以及全球经济增长等宏观因素如何传导至固定收益证券的价格和收益率。例如，书中对央行加息和降息对不同期限债券的影响进行了深入的剖析，并提供了量化的模型来解释这种关联。此外，我也对书中关于信用风险分析的部分印象深刻。它不仅仅是罗列了各种信用评级机构的作用，更是深入讲解了如何评估发行人的财务状况、行业前景以及宏观经济的不确定性对其偿债能力的影响。通过对企业债券、市政债券甚至主权债券的信用分析，我能够更清晰地认识到不同债券类型所承担的风险差异。这本书的分析方法非常严谨，论据扎实，让我对宏观经济与固定收益证券之间的复杂互动有了更深刻的理解，这对于我进行投资决策至关重要。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我一直觉得固定收益证券市场是一个相对“低调”但又极其重要的市场，它的复杂性和精妙之处常常被忽视。直到我翻开这本《固定收益证券手册》（第八版），才真正体会到它的魅力所在。这本书的语言风格非常专业且富有逻辑性，但又不像某些学术著作那样晦涩难懂。作者团队显然在努力让读者能够清晰地理解每一个概念，并且能够将这些概念串联起来，形成一个完整的知识体系。我尤其欣赏它对各种债券定价模型的介绍，从基础的折现现金流模型，到更复杂的模型，它都进行了清晰的推导和解释，并配以具体的例子，让我能够亲手尝试计算，从而加深理解。此外，书中还涉及了非常前沿的议题，例如绿色债券、可持续发展债券等，这些都反映了固定收益市场在不断发展和创新，而这本书也紧跟时代步伐，为读者提供了最新的知识。

评分☆☆☆☆☆

这本《固定收益证券手册》（第八版）真是让我眼前一亮，虽然我之前涉足固定收益领域不久，但这本书的深度和广度远超我的想象。它不仅仅是一本教材，更像是一位经验丰富的导师，循循善诱地引导我一步步理解复杂而迷人的固定收益市场。书中从最基础的债券定义、种类、收益率计算，到更高级的久期、凸性、利率风险管理，再到各种衍生品的应用，几乎涵盖了固定收益证券的所有重要方面。我特别喜欢它在解释每一个概念时都配有详实的案例分析，这些案例都来源于真实的金融市场，使得抽象的理论变得生动具体，极易理解。更难能可贵的是，它并没有停留在理论层面，而是深入探讨了固定收益证券在实际投资组合中的应用，如何构建稳健的投资策略，如何应对不同的市场环境，这些都为我的投资实践提供了宝贵的参考。虽然这是一本“手册”，但它的内容之充实，论述之严谨，绝对堪比一本厚重的专著。即使是资深的交易员，我想也能从中找到新的启发。

评分☆☆☆☆☆

对于想要深入了解固定收益世界的人来说，这本书绝对是不可多得的宝藏。我之前阅读过一些关于债券的书籍，但往往只停留在表面，无法触及到核心。这本《固定收益证券手册》则完全不同，它以一种近乎百科全书的姿态，系统地梳理了固定收益证券的方方面面。我特别喜欢书中关于利率期限结构理论的讲解，它通过多种模型和图表，生动地展示了不同到期期限的债券收益率之间的关系，以及影响这种关系的各种因素。这对于理解市场对未来利率预期的变化非常有帮助。同时，书中对汇率风险、汇率掉期等国际固定收益市场特有的风险和工具也进行了详细的介绍，这对于参与跨境投资的读者来说，具有极高的实用价值。它不仅传授了理论知识，更重要的是培养了读者的分析能力和判断力，让我能够更自信地在复杂的金融市场中 navigation。