股指期货：跨市场影响与风险管理 9787030428844 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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熊熊，张维，张永杰 著

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店铺： 韵读图书专营店

出版社： 科学出版社

ISBN：9787030428844

商品编码：29866557671

包装：精装

出版时间：2015-03-01

图书基本信息
图书名称	股指期货：跨市场影响与风险管理	作者	熊熊,张维,张永杰
定价	96.0元	出版社	科学出版社
ISBN	9787030428844	出版日期	2015-03-01
字数	347325	页码
版次	1	装帧	精装
开本	16开	商品重量	0.4Kg

内容简介

在分析中国金融衍生品市场中股指期货产生的背 景的基础上，熊熊、张维、张永杰编著的这本《股指 期货--跨市场影响与风险管理(精)》通过对新华富时 中国A50指数期货、沪深300股指期货等不同指数期货 的研究，分别探讨了异地与本地上市的股指期货对本 地股票市场的影响，重点对期货市场的价格操纵行为 进行了研究，以期能更好地防范金融风险。本书也对 股指期权的推出对股票市场及股指期货市场的波动性 和投资者行为的影响进行了分析。本书覆盖范围广泛 ，不仅对股指期货市场自身，也对股指期货市场与其 他市场之间的关系进行了研究。此外，本书在前人研 究的基础上，选择具解释力的模型，以尽可能地对 现实进行阐释。 　　本书适合作为股指期货风险管理领域的学术研究 者和实务界人士的基础性参考资料，也适合作为相关 专业研究生的教学参考书。

作者简介

目录

编辑推荐

熊熊、张维、张永杰编著的这本《股指期货--跨市场影响与风险管理(精)》的主要内容围绕股指期货对股票市场的价格发现功能展开。针对其他学者提出的很多因素，我们分析和解释了指数期货与股票指数收益率之间的先行一滞后关系。此外，我们还对股票市场与期货市场之间的先行一滞后关系进行了实证研究。防范股指期货纵是本书的另一个主要内容，目前主要的研究思路是一方面在纵前通过科学的方法来进行预防，另一方面是通过合理的设计来进行操纵后的事后处理。

文摘

序言

《股指期货：跨市场影响与风险管理》 内容概要 本书深入探讨了股指期货市场在全球金融体系中所扮演的关键角色，以及其如何与股票现货市场、债券市场、外汇市场乃至商品市场等其他资产类别产生联动影响。本书不仅聚焦于股指期货的交易机制、定价模型和技术分析，更侧重于分析其对宏观经济、市场情绪和资产配置的深远影响。同时，本书将系统性地阐述风险管理在股指期货交易中的核心地位，提供一套全面且实用的风险控制策略。 第一部分：股指期货市场概览与跨市场联动 第一章：股指期货市场基础 股指期货的定义与发展历程： 介绍股指期货的基本概念，包括其作为一种金融衍生品，以股指为标的物的特点。追溯股指期货在全球范围内的起源与发展，分析其在满足投资者对冲、投机和套利需求方面的演变。 主流股指期货品种介绍： 详细介绍全球主要的股指期货合约，如S&P 500期货、纳斯达克100期货、日经225期货、富时100期货、恒生指数期货、沪深300指数期货等。分析这些指数的构成、代表性以及其期货合约的特点和交易规则。 股指期货的交易机制： 阐述股指期货的交易流程，包括合约规格、保证金制度、杠杆效应、交易时间、涨跌停板制度等。解释做多、做空以及不同交易策略的基本操作。 股指期货的定价理论： 介绍股指期货的定价模型，如无套利定价理论、布莱克-舒尔斯期权定价模型在股指期货定价中的应用。分析影响期货价格的关键因素，如现货指数水平、无风险利率、股息率以及到期时间。 第二章：股指期货与股票现货市场的互动 传导机制分析： 详细分析股指期货价格变动如何影响股票现货市场。探讨套利交易在价格发现中的作用，以及期货市场的信号如何引导现货市场价格的调整。 市场情绪的放大效应： 研究股指期货市场如何放大或传递市场情绪。分析在市场恐慌或狂热时期，股指期货交易的活跃度以及其对股票现货市场情绪的影响。 对冲与套利策略的实践： 介绍投资者如何利用股指期货进行股票投资组合的风险对冲（如利用股指期货对冲整个股票市场的下跌风险）。分析股票多头与期货空头的套利策略，以及期现套利在稳定市场价格方面的作用。 市场微观结构的影响： 探讨股指期货市场的流动性、交易量、持仓量等因素对股票现货市场价格波动的影响。 第三章：股指期货与债券市场的联动 利率风险的传递： 分析利率变动如何通过影响股票估值和公司融资成本，进而传导至股指期货市场。解释在加息或降息周期中，股指期货与国债期货可能出现的负相关或正相关关系。 宏观经济信号的解读： 探讨债券市场（特别是国债收益率）作为经济健康状况的晴雨表，其发出的信号如何影响投资者对未来经济增长和公司盈利的预期，进而影响股指期货走势。 避险资产与风险资产的转换： 研究在市场不确定性增加时，投资者如何将资金从风险资产（如股票，对应股指期货）转向避险资产（如国债），以及这种资金流动的反向影响。 第四章：股指期货与外汇市场的相互作用 货币政策与汇率的影响： 分析一国央行的货币政策（如加息、降息）如何影响本国货币汇率，以及汇率变动如何影响跨国公司的盈利能力，从而间接影响其本国股指期货价格。 资本流动与市场预期： 探讨国际资本流动对外汇市场和股指期货市场的影响。分析外资流入或流出对本国货币汇率和股票市场的双重作用。 全球经济一体化下的联动： 在全球化背景下，主要经济体货币政策的调整如何通过外汇市场传导，并对全球股指期货市场产生连锁反应。 第五章：股指期货与商品市场的关联性 通胀预期的传导： 分析大宗商品价格（如原油、金属）的变动如何反映通胀预期，以及这种通胀预期如何影响央行的货币政策，进而对股指期货市场产生影响。 成本与盈利的制约： 研究大宗商品价格上涨（如能源成本）如何增加企业的生产成本，挤压企业利润空间，对企业盈利能力产生负面影响，从而压制股指期货价格。 周期性行业的联动： 分析与商品价格密切相关的周期性行业（如能源、原材料、制造业）的景气度变化，如何直接影响其所在股指的构成，并由此传导至股指期货市场。 第二部分：股指期货的风险管理 第六章：股指期货交易中的风险识别 市场风险（系统性风险）： 详细阐述市场整体波动带来的风险，包括宏观经济冲击、地缘政治事件、重大政策变动等。分析这些因素如何导致股指期货价格的大幅下跌。 非系统性风险（特异性风险）： 讨论影响特定股票或行业，进而影响相关股指的风险，如公司特定负面消息、行业监管变化、技术突破等。 流动性风险： 分析在市场交易不活跃或特定合约缺乏买卖盘时，投资者难以按照预期价格成交的风险。 杠杆风险： 强调股指期货交易中杠杆效应的双刃剑性质，分析高杠杆可能带来的巨大亏损。 对手方风险： 介绍交易对手违约的可能性，虽然在交易所交易的期货合约中相对较低，但仍需注意。 操作风险： 探讨因交易员失误、系统故障、通信错误等原因导致的风险。 第七章：股指期货的风险度量与分析 波动率的度量： 介绍衡量股指期货价格波动程度的常用指标，如历史波动率、隐含波动率（VIX指数等）。 风险价值（VaR）模型： 详细讲解VaR模型在度量潜在最大损失方面的应用，包括不同计算方法（历史模拟法、参数法、蒙特卡罗模拟法）及其优缺点。 压力测试与情景分析： 介绍如何通过模拟极端市场情景，评估股指期货头寸在不利条件下的表现。 回撤分析： 分析投资组合在一段时间内的最大回撤，以及如何评估和控制回撤风险。 第八章：股指期货的风险控制策略 止损策略： 讲解设置止损点以限制单笔交易亏损的重要性，介绍不同类型的止损方法（固定止损、追踪止损、时间止损）。 仓位管理： 强调合理的仓位控制是风险管理的基础。分析如何根据市场状况、个人风险承受能力和交易资金量来确定单笔交易的仓位大小。 资产配置与多元化： 探讨如何通过在不同资产类别之间分散投资，降低整体投资组合的风险。分析股指期货在资产配置中的作用。 套期保值（Hedging）： 详细介绍利用股指期货进行风险对冲的具体方法，如股指期货对冲股票现货投资组合的下跌风险。 期权在风险管理中的应用： 介绍如何利用股指期权（如买入认沽期权）来对冲股指期货的下行风险。 交易纪律与心理调适： 强调严格执行交易计划、克服贪婪与恐惧等情绪对风险管理至关重要。 第九章：跨市场风险管理的集成视角 综合风险管理框架： 提出一个整合性的风险管理框架，将股指期货与相关资产类别（股票、债券、外汇）的风险进行统一考量。 联动风险的识别与度量： 探讨如何在股指期货的风险管理中考虑其与其他市场的联动性，例如，识别并度量汇率波动对股指期货持仓的影响。 宏观经济分析在风险管理中的作用： 强调理解宏观经济趋势、货币政策走向以及全球政治经济格局对于预判和管理跨市场风险的必要性。 合规性与监管风险： 简要提及在进行股指期货交易时需要遵守的相关法律法规，以及监管政策变化可能带来的风险。 第十章：未来展望与实践建议 新兴市场股指期货的发展： 探讨新兴经济体股指期货市场的成长潜力及其对全球金融市场的影响。 技术进步与交易策略创新： 分析高频交易、算法交易、人工智能等技术在股指期货交易和风险管理中的应用前景。 全球化与系统性风险应对： 讨论在全球化日益加深的背景下，如何应对日益复杂的系统性风险。 为投资者提供的实践建议： 总结本书的核心观点，为不同类型的投资者（个人投资者、机构投资者）提供在股指期货市场进行交易和风险管理的具体操作建议，强调持续学习和适应市场的重要性。 本书旨在为读者提供一个关于股指期货市场深刻的理解，不仅涵盖了其基本的运作原理和与其他市场的联动关系，更重要的是，它为如何在复杂的市场环境中有效地管理风险提供了系统性的指导和实用的工具。通过掌握这些知识，投资者和从业者能够更明智地进行决策，并在这个高风险高回报的市场中稳健前行。

评分☆☆☆☆☆

一本厚重的书摆在桌上，封面上的《股指期货：跨市场影响与风险管理》几个字，透着一股专业与深度。我翻开第一页，纸张的质感很好，印刷清晰。虽然我并非金融领域的科班出身，但对金融市场一直抱有浓厚的兴趣，尤其是股指期货这种能够影响整个市场走向的工具，其背后的逻辑和运作机制总是让我感到着迷。我期待着这本书能为我揭开股指期货的神秘面纱，让我能够更清晰地理解它是如何与股票市场、债券市场乃至外汇市场相互影响的。同时，“风险管理”这几个字更是吸引了我，我知道任何高收益的投资都伴随着高风险，学习如何有效地规避和管理风险，是每一个投资者都必须掌握的核心技能。这本书的出现，无疑为我提供了一个系统学习的绝佳机会。我希望它能深入浅出地讲解复杂的概念，用生动的案例和清晰的图表来辅助理解，让我这个非专业人士也能有所收获。这本书的装帧设计也颇为大气，一看就是用心之作，希望能有一个与之匹配的精彩内容。

评分☆☆☆☆☆

看到《股指期货：跨市场影响与风险管理》这本书，我首先联想到的是那些宏观经济报告和金融分析师们常常谈论的“联动效应”。股指期货，作为市场情绪和预期的一个重要晴雨表，它的一举一动，真的能牵动整个金融生态系统的神经吗？这本书会从哪些角度来阐述这种“跨市场影响”呢？是利率的传导？还是资金的流向？亦或是避险情绪的蔓延？我希望它能给我一些具体的、有说服力的分析框架，让我能够更好地理解这种复杂的相互作用。同时，我一直认为，没有完美的交易策略，只有最适合自己的风险管理体系。所以，当看到“风险管理”这几个字时，我的眼睛立刻亮了起来。我好奇这本书会介绍哪些经典的风险管理工具和模型，又会如何结合股指期货的特性来构建一个稳健的风险控制体系。如果这本书能够将宏观经济分析、市场微观结构以及风险控制融为一体，那将是一本不可多得的宝藏。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在市场摸爬滚打多年的交易者，我总是在不断地寻找能够提升自己交易体系的书籍。市面上关于交易的书籍琳琅满目，但真正能触及核心、具有深远影响的却屈指可数。《股指期货：跨市场影响与风险管理》这个书名，直接击中了我的痛点。我深知，单一市场的分析往往是片面的，而股指期货作为连接不同市场的重要枢纽，其跨市场的影响力绝对不容忽视。这本书能否提供一套全新的视角，让我看到不同资产类别之间是如何联动，如何通过股指期货的价差和流动性来捕捉套利机会，亦或是规避系统性风险，这一点让我充满期待。尤其是在当前全球经济一体化程度日益加深的背景下，理解这种联动性变得尤为重要。而“风险管理”更是交易的生命线，如果这本书能提供一套经过实战检验、可操作性强的风险控制方案，那将是无价之宝。我希望它不仅仅是理论的堆砌，而是能真正帮助我在瞬息万变的交易环境中，保持冷静，做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

我对金融市场一直保持着一种探索者的心态，喜欢挖掘那些能够带来深度洞察的资料。《股指期货：跨市场影响与风险管理》这个书名，听起来就有一种“洞悉全局”的感觉。我猜想，这本书可能会深入探讨股指期货在不同经济周期下的表现，以及它与其他资产类别（比如商品、货币、房地产）之间的联动关系。我特别想了解，在某些极端市场环境下，股指期货是如何加速或者缓解市场波动的。此外，“风险管理”这个部分，我期待它能不仅仅停留在理论层面，而是能够提供一些实际的、可操作的风险对冲和头寸管理方法。毕竟，对于任何参与市场的人来说，保住本金永远是第一位的。如果这本书能帮助我构建一个更加立体的市场认知，并提供一套行之有效的风险防范体系，那无疑将是一次非常有价值的阅读体验。我希望能从这本书中获得超越表面的理解，看到那些隐藏在市场波动背后的规律。

评分☆☆☆☆☆

当我看到《股指期货：跨市场影响与风险管理》这本书时，我的脑海中浮现的是一个庞大而复杂的金融网络。股指期货，作为这个网络中的一个关键节点，其“跨市场影响”是如何体现的？我想象着它可能从全球经济的宏观层面，分析不同国家和地区的股指期货如何相互联动，影响着全球资本的流动。又或者，它会从微观层面，剖析股指期货的交易机制如何影响股票市场的价格发现和流动性。而“风险管理”更是让我眼前一亮，我深知金融市场的风险无处不在，尤其是在高杠杆的股指期货市场。我希望这本书能提供一套系统性的风险管理框架，包括如何识别、度量、监控和控制与股指期货相关的各类风险，例如市场风险、流动性风险、信用风险甚至操作风险。如果这本书能为我描绘出一幅完整的金融市场运作图景，并教会我如何在复杂环境中保护自己的资产，那么它将是我书架上不可或缺的重要读物。