中小企业私募股权融资：馅饼还是陷阱？ pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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傅国荪 著

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出版社： 法律出版社

ISBN：9787511812339

商品编码：29758207406

包装：平装

出版时间：2010-11-01

基本信息

书名:中小企业私募股权融资：馅饼还是陷阱？

定价：35.00元

售价：23.8元,便宜11.2元,折扣68

作者:傅国荪

出版社：法律出版社

出版日期：2010-11-01

ISBN：9787511812339

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.558kg

编辑推荐

*实用的中小企业投资融资决策宝典
　　*全面的中小企业私募融资实战指南
　　剖析惊心动魄的投融资实战案例
　　揭示无处不在的商业陷阱与风险

内容提要

本书秉承了哲学的辩证法原理，不仅指出了股权融资的价值及它会给企业带来的好处，而且警示了它可能带来的“副作用”，从正反两面将融资的全貌展现出来。另外，本书的立意也有独到之处，这从书名就可以看出——馅饼与陷阱，似乎只是一字之差，实际上却是天壤之别。这样写的目的是为了提醒处于资金困难期的企业，既要看到曙光，也要防备陷阱！当然矛盾中总有主要矛盾和次要矛盾，私募股权融资对企业的积极作用肯定是占主要地位的，所以本书也以反映它积极的一面为主。

目录

上篇 馅饼
　章 中小企业融资的佳选择
　　节 中小企业传统的融资途径和现状
　　第二节 私募股权融资的价值和意义
　第二章 获取私募股权融资的基本条件
　　节 一支“岳家军”式的企业管理团队
　　第二节 巨大的市场发展潜力
　第三章 获取私募股权融资的步骤
　　节 制作私募股权融资内部计划
　　第二节 制作商业计划书
　　第三节 私募股权融资谈判
　　第四节 应对投资人的尽职调查
　　第五节 缔结融资合同
下篇 陷阱
　章 假“投资公司”的局
　　节 局大观
　　第二节 如何识破融资局
　第二章 真投资公司的“陷阱”
　　节 对赌协议“陷阱”
　　第二节 商业秘密“陷阱”
　　第三节 拖带权条款“陷阱”
　第三章 政策、法律的“漏洞”
　　节 政策、法律的“漏洞”
　　第二节 企业在私募股权融资过程中如何避免“触雷”

作者介绍

傅国荪，深圳市律师协会民事法律专业委员会副主任，深圳市投融资协会理事，深圳市中小企业维权委员会常委，深圳市吉安同乡会特邀法律顾问，高级律师。具有十多年的法律实务经验，擅长为企业提供股权融资服务、清理各种棘手债权债务案件，并受聘兼任多家中、外企业常年法律顾

文摘

序言

《中小企业私募股权融资：馅饼还是陷阱？》—— 一场深度洞察与理性抉择的商业探索 在瞬息万变的商业浪潮中，资本的力量如同一把双刃剑，既能助企业腾飞，亦可能使其跌入深渊。对于广大中小企业而言，私募股权融资（Private Equity, PE）无疑是扩张版图、实现跨越式发展的关键路径之一。然而，这条充满诱惑的道路背后，是否隐藏着不为人知的风险与挑战？“馅饼”的甘甜背后，是否早已设下“陷阱”？ 本书《中小企业私募股权融资：馅饼还是陷阱？》并非仅仅对某一特定行业的融资案例进行罗列，也不是对抽象的金融理论进行枯燥的讲解。它是一次对中小企业私募股权融资生态的全面、深入、多维度的解剖，一次对这场资本游戏背后逻辑的深刻洞察，一次对无数企业主可能面临的真实困境与抉择的细致呈现。本书旨在剥离披在私募股权融资上的华丽外衣，回归其本质，引导读者（尤其是中小企业创始人、管理者及相关从业者）以更为清醒、理性的视角，审视并规划自身的融资策略。 一、 拨开迷雾，认知私募股权融资的真实图景 首先，本书将带领读者穿越私募股权融资的迷雾，从宏观层面勾勒出其基本轮廓。它会详细阐述私募股权是什么，它与风险投资（Venture Capital, VC）以及公开市场融资（如IPO）的异同，以及为何私募股权会成为许多中小企业在特定发展阶段寻求资金的重要选择。我们将探讨私募股权的运作模式，包括基金的募集、投资、管理和退出等核心环节，让读者对整个融资链条有一个清晰的认知。 但本书的重点并非止步于此。我们将深入剖析私募股权投资者的驱动因素，他们为何会投资于中小企业？他们的核心目标是什么？是追求利润最大化，还是战略布局，亦或是其他考量？理解投资者的真实意图，是企业在融资谈判中掌握主动权的第一步。本书将通过大量的真实案例分析，展示不同类型的私募股权基金（如成长基金、并购基金、困境基金等）的投资偏好、估值逻辑以及对被投企业的期望，帮助读者识别与自身企业契合度最高的潜在投资方。 二、 深度剖析，挖掘“馅饼”背后的价值与诱惑 私募股权融资之所以被称为“馅饼”，自然有其令人垂涎的价值所在。本书将全面解读这些价值： 充裕的资金支持： PE能够为企业提供远超银行贷款或自有资金的巨额资金，这笔资金可以用于扩大生产、研发创新、市场拓展、并购整合等，为企业实现跨越式发展提供坚实的物质基础。我们将分析不同规模的PE基金能够提供的资金体量，以及如何根据企业自身的需求来匹配融资规模。 专业的管理赋能： 顶级的PE机构不仅提供资金，更重要的是能够带来宝贵的行业经验、管理智慧和资源网络。本书将深入探讨PE如何通过董事会参与、战略指导、引入优秀人才、优化运营流程等方式，帮助中小企业提升管理水平，实现价值增长。我们会分享一些PE如何帮助企业实现精益管理、降本增效，以及拓展国际市场的成功案例。 加速企业成长与价值提升： PE的入股往往伴随着对企业快速成长的期望。通过引入外部资源和专业管理，企业能够实现更快的业务扩张，产品迭代，市场份额的提升，从而在短时间内实现企业价值的显著增长。本书将从估值模型、财务指标、市场占有率等多个维度，分析PE如何帮助企业实现价值的“飞跃”。 优化股权结构与治理： PE的引入通常会促使企业规范股权结构，完善公司治理，建立现代企业制度，这对于企业长期健康发展至关重要。本书将探讨PE如何帮助企业设计合理的股权激励方案，吸引和留住核心人才，提升决策效率和透明度。 三、 警钟长鸣，洞悉“陷阱”潜伏的风险与挑战 然而，正如所有诱人的“馅饼”都可能隐藏着“陷阱”，私募股权融资同样充满了未知的风险和严峻的挑战。本书将以冷静客观的态度，深刻剖析这些潜在的“陷阱”： 股权稀释与控制权旁落： 这是最直接的“陷阱”。接受PE投资意味着出让部分股权，创始人及原有股东的持股比例会被稀释，甚至可能失去对公司的绝对控制权。本书将详细解析股权稀释的计算方式，以及如何通过合理的股权结构设计和协议条款，在引入资金的同时，最大程度地保全控制权。 高增长压力与短期逐利： PE基金有其固定的投资周期和回报要求，他们期望在短时间内看到企业高速增长并实现高额回报。这种高压可能导致企业为了追求短期业绩而牺牲长期发展，甚至采取一些激进的、不可持续的经营策略。本书将探讨如何平衡短期业绩与长期价值，如何与PE就增长目标和退出策略进行有效沟通。 估值陷阱与不合理的条款： 估值是融资谈判中的核心焦点。过高的估值可能是“空中楼阁”，而过低的估值则会损害股东利益。更重要的是，一些PE可能会在投资协议中设置一系列复杂的、对企业不利的条款，例如清算优先权、反稀释条款、对赌协议等，一旦企业未能达到预期，这些条款将可能带来灾难性的后果。本书将深入剖析这些常见条款的含义、潜在风险以及应对策略，帮助读者识别并规避不公平的协议。 与PE的利益冲突与文化差异： PE作为外部投资者，其核心利益在于投资回报。而企业创始人则更关注企业的长期发展、品牌声誉和社会责任。这种利益出发点的差异，可能导致双方在战略决策、风险偏好、企业文化等方面产生冲突。本书将分享如何建立有效的沟通机制，弥合利益分歧，以及如何处理与PE在日常运营和战略调整中的分歧。 退出困境与流动性风险： PE投资最终需要通过退出（如IPO、并购、二级市场转让等）来实现回报。然而，市场环境的变化、企业自身经营状况的波动，都可能导致退出困难，从而影响PE的投资回报，甚至给企业带来流动性压力。本书将探讨不同退出路径的优劣势，以及企业如何为未来的退出做好准备。 过度依赖与决策僵化： 过于依赖PE的资金和支持，可能导致企业自身缺乏独立决策能力和风险抵御能力。当PE的意见与管理层发生冲突时，企业可能陷入决策僵化，难以灵活应对市场变化。 四、 理性抉择，构筑企业可持续发展的融资之路 《中小企业私募股权融资：馅饼还是陷阱？》的核心并非简单的二元对立，而是强调“理性抉择”。本书将贯穿始终地引导读者进行深度思考，并提供切实可行的指导： 审慎评估融资需求与时机： 并非所有企业都适合私募股权融资。本书将帮助读者分析自身企业所处的阶段、盈利能力、增长潜力以及融资需求，判断是否是引入PE的最佳时机。 精挑细选合适的PE伙伴： 寻找“对的”PE比“最快的”PE更为重要。本书将提供一套评估PE机构的标准，包括其投资理念、行业经验、过往业绩、在投企业评价以及与创始人团队的契合度等，帮助企业找到能够提供长期价值、而非仅仅是短期资金的合作伙伴。 构建公平互利的合作框架： 通过充分的尽职调查，理解PE的投资逻辑，并在此基础上，通过专业的谈判，建立一个互利共赢的投资协议。本书将提供详实的谈判技巧和注意事项，帮助企业争取更公平的条款，降低潜在风险。 建立透明有效的沟通机制： 持续、坦诚的沟通是化解冲突、建立信任的关键。本书将分享如何与PE建立顺畅的沟通渠道，定期汇报经营状况，共同制定发展战略，并及时解决出现的问题。 保持战略定力与风险意识： 无论引入哪种资本，创始人都要保持清醒的头脑和战略定力，不被短期的利益和外部压力所裹挟，始终将企业的长期可持续发展放在首位。 本书特点： 案例丰富，贴近实战： 大量来源于真实商业环境的案例分析，涵盖不同行业、不同规模的中小企业，深入剖析其融资过程中的得失，提供鲜活的借鉴。 逻辑清晰，体系完整： 从宏观认知到微观细节，从价值梳理到风险揭示，本书构建了一个完整的私募股权融资知识体系。 语言通俗，可读性强： 避免使用晦涩难懂的金融术语，以平实易懂的语言，将复杂的商业逻辑清晰地呈现给读者。 策略导向，实践性高： 并非仅仅陈述问题，更重要的是提供解决问题的思路和实用的操作指南，帮助读者将理论转化为实践。 《中小企业私募股权融资：馅饼还是陷阱？》是一本献给所有正在寻求发展，或已经踏上融资之路的中小企业决策者的必读之作。它不提供包治百病的灵丹妙药，但它将赋予您一双洞察秋毫的眼睛，一颗理性决策的大脑，以及一份从容应对挑战的勇气。在这场资本博弈中，唯有充分的准备、深刻的理解和审慎的抉择，才能将“馅饼”真正化为企业腾飞的翅膀，而非跌入“陷阱”的深渊。

评分☆☆☆☆☆

我一直对中小企业如何在这种竞争激烈的商业环境中生存和发展感到好奇，尤其是当他们需要外部资金来推动增长时。私募股权融资听起来就像是那种能够“瞬间”改变企业命运的神奇力量，但现实往往比想象中复杂得多。我之前也看过一些关于融资的书籍，但很多都过于理论化，或者只侧重于大企业的情况。这本书的题目“中小企业私募股权融资：馅饼还是陷阱？”让我眼前一亮，因为它直接触及了中小企业在面对这类融资时的核心顾虑。我希望这本书能像一个经验丰富的向导，带领我深入了解私募股权投资的真实世界。我想知道，对于一个刚刚起步或者处于快速成长期的中小企业来说，私募股权融资究竟是雪中送炭的“馅饼”，还是可能吞噬企业的“陷阱”。这本书会不会分享一些真实的企业融资案例，无论是成功的还是失败的，这样我能从中吸取教训，少走弯路。我尤其关注书中是否会探讨股权稀释、控制权转移、业绩对赌协议等关键问题，这些都是影响企业未来发展的重要因素。希望它能提供一种审慎而务实的视角，帮助我们这些中小企业主在做出决策前，能够充分权衡利弊，做出最适合自己的选择。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名，简直像给我量身定做的一样！我们这种规模的企业，正是最需要资金“输血”的时候，但同时，对外部投资者的担忧也从未停歇。大家都说私募股权融资能带来“翻天覆地”的变化，但新闻里那些因融资不当而导致企业“玩完”的故事也屡见不鲜。所以，“馅饼还是陷阱”这个提问，精准地击中了我们这些中小企业经营者的心声。我渴望从这本书中找到答案，了解私募股权投资的另一面。我想知道，那些表面上光鲜亮丽的投资条款背后，究竟隐藏着多少不为人知的风险？如果我接受了私募股权投资，我的企业未来会走向何方？是会插上翅膀，一飞冲天，还是会因为被过度干预而失去原有的活力？我希望这本书能提供一些切实可行的风险规避策略，以及如何识别那些真正能为企业带来价值、而不是仅仅追求短期利益的投资者。我特别想知道，书中是否会涉及一些具体的谈判技巧，如何在保护自身利益的同时，与投资方达成双赢的协议。这本书的出现，无疑为我们这些在融资路上摸索的企业家，提供了一盏明灯。

评分☆☆☆☆☆

对于许多中小企业而言，资金瓶颈是绕不开的难题。当传统融资渠道受阻，私募股权融资便成为了一个充满诱惑力的选项。然而，这个选择并非总是坦途，其中蕴含的风险不容忽视。这本书的标题《中小企业私募股权融资：馅饼还是陷阱？》直接点明了这一核心矛盾，引发了我的强烈兴趣。我希望通过阅读这本书，能够更深入地理解私募股权融资的运作机制，以及它对中小企业可能带来的双重影响。它是否会为我们揭示私募股权投资的“游戏规则”，让我们明白投资方是如何评估企业价值，又是如何制定投资条款的？我尤其关注书中对于“陷阱”的分析，比如那些可能导致企业失去控制权、过度承担责任的协议条款，或者是一些表面上承诺丰厚回报，实则暗藏玄机的操作。这本书能否为我们提供一套实用的评估体系，帮助我们辨别哪些私募股权基金是值得信赖的合作伙伴，哪些是潜在的风险制造者？我期待这本书能成为一本指导中小企业融资决策的“避坑指南”，让我们在追求发展的同时，能够有效防范风险，实现可持续增长。

评分☆☆☆☆☆

这本书的题目非常吸引人，尤其是“馅饼还是陷阱”这个词，一下子就抓住了我作为中小企业经营者的痛点。我们都知道，资金是企业发展的命脉，而私募股权融资，听起来就像是一条通往辉煌的捷径，能一下子解决我们面临的燃眉之急，甚至加速我们的扩张步伐。但同时，风险也如影随形，稍有不慎，就可能落入对方精心设计的“陷阱”，让企业失去控制权，甚至背负沉重的债务。这本书的问世，无疑给了我们一个冷静思考的机会，让我们在看到“馅饼”的诱人光泽时，也能擦亮眼睛，辨别其中隐藏的“陷阱”。我特别期待书中能详细剖析不同类型的私募股权基金，它们的投资逻辑、退出机制，以及对中小企业在治理、运营、战略等方面可能产生的深远影响。毕竟，选择合作伙伴是企业发展中的一项重大决策，容不得半点马虎。我希望这本书能提供一些实操性的建议，比如如何识别潜在的风险，如何进行有效的尽职调查，以及在谈判过程中如何争取最有利的条款。总而言之，这本书的名字已经成功地激起了我的好奇心，我相信它会为我提供宝贵的见解，帮助我在融资的道路上做出更明智的选择。

评分☆☆☆☆☆

我的企业目前正处于一个关键的发展阶段，急需外部资金的支持来扩大规模、提升竞争力。私募股权融资听起来是一个非常 attractive 的选项，能够快速为企业注入大量资金，甚至带来宝贵的资源和行业经验。但同时，我也深知其中蕴含的风险。毕竟，私募股权投资者的最终目的是盈利，他们的利益和企业长远发展目标不一定完全一致。这本书的题目——“中小企业私募股权融资：馅饼还是陷阱？”——精准地触及了我内心最深处的疑虑。我希望这本书能以一种客观、中立的视角，深入剖析私募股权融资的各个方面。它是否会详细介绍不同类型的私募股权基金，它们的投资偏好、风险承受能力以及退出策略？我特别期待书中能提供一些关于如何识别“馅饼”和“陷阱”的实用方法，比如如何评估投资方的背景和声誉，如何解读复杂的投资协议，以及如何在谈判过程中保护企业的核心利益。如果这本书能分享一些真实的成功和失败案例，并从中提炼出可借鉴的经验教训，那就太有价值了。总而言之，我希望这本书能够帮助我更清晰地认识私募股权融资，从而做出最有利于企业发展的明智决策。