固定收益证券——21世纪金融学系列教材 9787307039865 武汉大学出版社 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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林清泉 著

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出版社： 武汉大学出版社

ISBN：9787307039865

商品编码：29906380480

包装：平装

出版时间：2005-02-01

基本信息

书名：固定收益证券——21世纪金融学系列教材

定价：35.00元

作者：林清泉

出版社：武汉大学出版社

出版日期：2005-02-01

ISBN：9787307039865

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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与固定收益证券市场的发展水平相类似，我国对固定收益证券的理论和应和研究也处于刚起步的阶段。目前，国内有关固定收益证券的教材更多地是介绍一些有关*的基础知识，或者是从宏观上介绍中国*市场，侧重于定性描述，详细地介绍了利率期限结构理论、固定收益证券的定价理论以及固定收益证券特征。具体而言，本教材的内容主要包括以下几个部分：
部分内容是有关利率的一些基本知识。本书从介绍货币的时间价值着手，介绍了即期利率、远期利率和折现因子的计算以及它们之间的相互关系，在此基础上介绍了利率期限结构理论。
第二部分内容是固定收益证券的定价理论。对于固定现金流的固定收益证券，可以采用折现因子、即期利率、远期利率和到期收益率的多种定价方法。对于嵌有期权的固定收益证券的定价，实质上是对利率衍生产品的定价，主要有无套利和风险中性定价两种方法。
第三部分内容是对固定收益证券一些特征的定量描述，主要包括PVBP、久期和凸现。
第四部分内容是对固定收益证券产品的介绍，分别介绍了国债、市政*、国际*、资产支持*、抵押支持*以及固定收益证券的一些衍生产品，后还介绍了中国的固定证券市场。
第五部分内容是固定收益证券的投资策略。

目录

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前言
章 货币的时间价值
节 利息和利率
　第二节　到期收益北
　第三节　即期利率和远期利率
　第四节　利率期限结构
　本章小结
　思考题
　练习题
　参考文献
第二章　固定收益债券定价理论
　节　固定收益证券的定价方法
　第二节　债券的到期期限、价格和回报率
　第三节　实际债券价格
　本章小结
　思考题
　练习题
　参考文献
第三章　利率衍生产品的定价和短期利率动态模型
　节　利率衍生产品的无套利定价
　第二节　风险中性定价
　第三节　多期的无套利定价
　第四节　短期利率动态模型
　本章小结
　思考题
　练习题
　参考文献
第四章　价格敏感性的分析
　节　价格的利率函数和安的微分
　第二节　债券价格对利率的敏感性度量
　……
第五章　国债以及机构债券
第六章　市政债券
第七章　公司债券
第八章　国际债券
第九章　资产支持债券
第十章　抵押支持债券
第十一章　固定收益证券的衍生产品
第十二章　债券管理和投资技巧
第十三章　中国固定收益证券市场
后记

作者介绍

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文摘

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序言

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宏观经济学：理解世界运行的底层逻辑 内容简介 在瞬息万变的全球经济格局中，深刻理解宏观经济学的基本原理，不仅是金融从业者、政策制定者和研究人员必备的知识体系，更是每一位关心经济发展、希望洞悉未来趋势的读者所必需的。本书旨在以清晰、系统且富有洞察力的方式，剖析宏观经济学的核心概念、理论框架及其在现实世界中的应用。我们不仅仅是罗列枯燥的公式和理论，更致力于揭示经济运行的底层逻辑，帮助读者建立起一套分析和判断宏观经济现象的完整思维工具。 本书的编写，力求跳脱出传统教科书的陈旧窠臼，融入最新的经济研究成果和前沿的经济学思潮。我们相信，宏观经济学并非静态的教条，而是一个不断发展、充满活力的学科。因此，本书在介绍经典理论的同时，也深入探讨了当前经济学界的热点和争议，例如全球化对各国经济的影响、数字经济时代的宏观调控挑战、气候变化与绿色经济的协同发展等。 核心内容聚焦 国民收入核算与衡量： 我们将从最基础的国民收入账户体系入手，详细讲解国内生产总值（GDP）、国民生产总值（GNP）等核心指标的计算方法、内在含义及其局限性。理解这些指标，是认识国家经济整体运行状况的起点。本书将深入剖析GDP的构成，以及它如何反映消费、投资、政府支出和净出口等关键经济活动的表现。同时，我们也会探讨 GNI（国民总收入）等其他衡量经济产出的指标，并分析它们与GDP的异同，以及在不同情境下的适用性。此外，国民收入核算的统计误差和潜在的修正机制也将得到阐述，帮助读者更全面地理解宏观经济数据的可靠性。 消费、储蓄与投资： 宏观经济的驱动力，离不开居民的消费决策、家庭的储蓄行为以及企业的投资活动。本书将详细介绍生命周期假说、持久收入假说等重要的消费理论，并探讨影响消费和储蓄的关键因素，如利率、预期、财富效应以及政府政策。在投资方面，我们将分析企业进行投资的驱动因素，包括资本边际效率、利率水平、技术进步以及宏观经济的不确定性。本书还将深入探讨投资的几个重要构成部分：固定资产投资、存货投资以及房地产投资，并分析它们对经济增长的贡献和影响。 总需求与总供给模型： 这是理解宏观经济波动和政策效应的基石。我们将系统地介绍总需求（AD）曲线和总供给（AS）曲线的推导过程，分析影响它们移动的关键因素，并运用这一模型解释通货膨胀、失业率波动以及经济衰退的原因。本书将详细阐述总需求曲线的斜率及其背后存在的财富效应、利率效应和国际贸易效应。同时，对于总供给曲线，我们将区分短期总供给（SRAS）和长期总供给（LRAS），并深入分析工资粘性、价格粘性以及预期对短期总供给的影响，以及技术进步、资本积累和劳动力供给对长期总供给的决定作用。通过AD-AS模型，我们将模拟各种经济冲击（如石油价格波动、技术创新、政府财政政策变化）对经济均衡的影响，并探讨政府如何通过宏观经济政策来熨平经济周期。 货币、金融市场与货币政策： 货币的本质、货币的创造过程、金融机构的作用以及中央银行的货币政策工具（如公开市场操作、存款准备金率、再贴现率）都将得到详尽的阐述。本书将深入分析货币供给的决定因素，以及货币政策如何通过影响利率、信贷可得性来调节总需求，从而实现稳定物价、促进充分就业等政策目标。我们将详细剖析不同类型的货币政策工具，并分析它们在不同经济环境下的传导机制和有效性。例如，我们将讨论在零利率下限（ZLB）情境下，量化宽松（QE）等非常规货币政策的作用和潜在风险。此外，本书还将探讨金融市场的功能，包括风险分担、资源配置和价格发现，并分析金融危机可能对宏观经济产生的深远影响。 财政政策与财政赤字： 政府的税收和支出政策（即财政政策）是调节经济的重要手段。本书将深入分析财政政策的工具，如税收政策、政府购买、转移支付，以及它们对总需求、经济增长和收入分配的影响。我们将详细讨论财政乘数效应，以及不同财政政策工具的效率差异。同时，本书也将关注财政赤字和公共债务问题，分析其产生的根源、对经济的潜在负面影响（如挤出效应、通货膨胀风险）以及可持续性问题。我们将探讨审慎的财政管理原则，以及如何通过削减赤字、优化支出结构等方式来维护宏观经济的稳定。 失业与通货膨胀： 这两个宏观经济学中的关键难题，以及它们之间的权衡关系，将是本书的重要论述内容。我们将详细介绍不同类型的失业（摩擦性失业、结构性失业、周期性失业）及其成因，并探讨劳动力市场的运行机制。对于通货膨胀，我们将区分需求拉动型通胀和成本推动型通胀，并分析通货膨胀的短期和长期效应。本书将重点分析菲利普斯曲线，探讨失业率与通货膨胀之间的短期权衡关系，并深入讨论预期在通货膨胀形成和稳定中的作用。我们将分析央行如何运用货币政策来抑制通货膨胀，以及政府如何通过结构性改革来降低自然失业率。 经济增长理论： 长期经济增长是国家繁荣的源泉。本书将追溯和介绍索洛增长模型、内生增长理论等经典经济增长模型，并深入分析技术进步、资本积累、人力资本、制度环境等决定长期经济增长的关键因素。我们将探讨如何通过创新驱动、教育投资、改善营商环境等方式来促进经济的可持续增长。本书将重点分析技术进步在经济增长中的核心作用，并探讨其来源（如研发投入、知识溢出）以及如何通过政策来鼓励创新。同时，我们也将审视制度因素，如产权保护、法治健全、市场化改革等，在塑造一个国家长期增长潜力中的关键地位。 开放经济的宏观经济学： 在全球化日益深入的今天，理解开放经济下的宏观经济现象至关重要。本书将分析国际收支平衡表、汇率制度、国际贸易理论和国际金融市场。我们将运用蒙代尔-弗莱明模型等工具，分析不同汇率制度下货币政策和财政政策的有效性，以及资本自由流动对经济的影响。本书将深入探讨国际收支失衡的原因和后果，以及如何通过调整汇率、贸易政策和资本流动管理来加以应对。我们将分析不同类型的汇率制度（固定汇率、浮动汇率、管理浮动汇率）的优缺点，以及它们对宏观经济稳定性的影响。此外，本书还将讨论国际资本流动对国内利率、汇率和货币政策传导的影响。 学习方法与特色 本书在编写过程中，始终贯穿以下几条主线，旨在提升读者的学习体验和理解深度： 1. 理论与现实的结合： 我们坚信，宏观经济学绝非空中楼阁。每一项理论的提出，都源于对现实经济现象的观察和解释。因此，本书将大量引用当下的宏观经济事件、政策实践和国际经济数据，帮助读者将抽象的理论与鲜活的现实紧密联系起来。例如，我们将分析2008年全球金融危机、新冠疫情冲击下的全球经济复苏等重大事件，并运用书中的宏观经济学工具来解读这些现象。 2. 逻辑清晰的体系构建： 宏观经济学体系庞杂，但其核心逻辑是相互关联、层层递进的。本书按照逻辑顺序，从国民收入核算出发，逐步深入到总需求、总供给、货币、财政，最终探讨经济增长和开放经济等内容，力求构建一个完整、严谨且易于理解的知识体系。我们力求让读者在学习过程中，能够清晰地看到不同概念和理论之间的内在联系，而非孤立的知识点。 3. 数据驱动的分析视角： 经济学是一门实证科学，数据是检验理论、理解现实的重要工具。本书将鼓励读者关注和分析经济数据，并提供常用的数据分析方法和资源。通过对实际经济数据的解读，读者可以更直观地感受宏观经济的运行规律，并检验理论模型的解释力。 4. 批判性思维的培养： 宏观经济学界存在着不同的学派和观点，对于许多问题，也没有绝对一致的答案。本书在介绍主流理论的同时，也会适度引入争议性话题和不同学派的观点，鼓励读者进行批判性思考，形成自己的判断。我们希望读者不仅能够掌握既有的知识，更能具备发现问题、分析问题和解决问题的能力。 本书适用读者 经济学、金融学、管理学等相关专业的本科生、研究生： 作为一本严谨的学术著作，本书可以作为相关专业的教材或参考书，帮助学生系统地学习宏观经济学理论，为未来的学术研究和职业发展打下坚实基础。 金融机构从业人员： 深刻的宏观经济洞察能力，是做出明智投资决策、风险管理和战略规划的关键。本书将为金融从业者提供分析市场趋势、判断经济周期、理解政策影响的有力工具。 政策制定者与公务员： 理解宏观经济运行规律，是制定科学合理的经济政策、应对经济挑战、促进经济社会发展的前提。本书将帮助政策制定者更好地理解各项政策的潜在影响和局限性。 关注经济发展的读者： 对于任何一位希望了解世界经济运行机制，洞悉未来经济走向的读者，本书都将是您不可多得的智力财富。您将能够更深刻地理解新闻中关于通货膨胀、利率变动、经济增长等信息，并对其背后的原因和影响有更清晰的认识。 结语 宏观经济学是一门充满挑战但也极具魅力的学科。它帮助我们拨开经济运行的迷雾，理解那些影响我们生活方方面面的宏观力量。本书致力于成为您探索宏观经济世界的一位得力向导，陪伴您一同揭示经济运行的深层奥秘，培养深刻的经济洞察力，从而更好地理解并应对我们所处的时代。我们相信，通过本书的学习，您将能够以一种全新的视角审视经济现象，并在这个复杂多变的经济世界中，做出更加明智的判断和决策。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对宏观经济和金融市场有着浓厚兴趣的普通读者，我最近留意到一本名为《固定收益证券》的书籍。虽然我对金融学专业的术语可能不太熟悉，但我一直认为理解各种金融工具的运作原理，对于把握经济脉搏至关重要。债券，作为其中一类，总给我一种沉稳可靠的感觉。我想象这本书可能会从最基础的概念讲起，比如什么是债券、债券有哪些类型、它们又是如何产生的。然后，它可能会进一步探讨债券的发行流程，以及投资者在购买债券时需要关注的关键信息，例如票面利率、到期日、发行主体等。我更希望的是，这本书能以一种相对浅显易懂的方式，为我揭示债券市场是如何与宏观经济环境相互影响的。例如，当央行调整利率时，债券的价格会发生怎样的变化？通货膨胀对债券投资又意味着什么？如果这本书能提供一些实际的案例分析，那将是极大的帮助，让我能够更直观地理解这些理论知识在现实世界中的应用。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融市场运作机制有着强烈探究欲望的学生，我对《固定收益证券》这本教材充满了期待。固定收益证券，顾名思义，是金融市场中稳定收益的重要来源，但其背后隐藏的精妙定价和风险管理逻辑，一直是我想要深入了解的。我希望这本书能够从理论的源头，清晰地阐述固定收益证券的价值评估模型，例如如何使用折现现金流的方法来计算债券的内在价值。这对于理解市场上债券价格波动的根本原因至关重要。此外，我对利率风险的量化和管理非常感兴趣。书中对久期和凸度的深入分析，应该能帮助我理解在利率变动时，债券价格会如何受到影响，以及如何通过构建债券组合来对冲这种风险。我也希望这本书能涵盖不同国家和地区的固定收益市场特点，以及相关的监管政策，这有助于我构建一个更全面的全球视角。如果书中还能提供一些关于固定收益产品在金融危机中表现的分析，那将是锦上添花，让我更深刻地理解它们在宏观经济中的作用。

评分☆☆☆☆☆

我是一名初入金融行业的研究助理，日常工作中需要大量的金融理论知识作为支撑。最近，我接触到一本叫做《固定收益证券》的教材，名字听起来就非常专业，而且出版方是武汉大学出版社，这通常意味着其学术严谨性。我对固定收益产品本身充满好奇，尤其是它在资产组合构建中所扮演的角色。我知道，在风险分散化和收益平稳化方面，固定收益证券有着不可替代的作用。这本书如果能系统地梳理不同类型的固定收益产品，比如政府债券、公司债券，以及它们各自的风险收益特征，那对我来说将是宝贵的财富。我尤其关注的是，书中对于债券信用评级的解读。了解评级机构如何评估发行主体的偿债能力，以及这些评级如何影响债券的市场价格，对我进行初步的信用风险分析非常有帮助。此外，如果书中还能探讨一些更高级的主题，比如不同期限债券的收益率曲线是如何形成的，以及如何利用收益率曲线来进行投资决策，那我将受益匪浅。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名是《固定收益证券——21世纪金融学系列教材》，ISBN是9787307039865，由武汉大学出版社出版。 在金融投资的广阔海洋中，固定收益证券始终扮演着一个不可或缺的角色，它们以其相对稳定的现金流和较低的风险，为投资者提供了宝贵的避风港。我最近有幸接触到一本名为《固定收益证券》的教材，虽然我还没来得及深入研读，但仅从书的结构和主题来看，它似乎是一本非常扎实的学术著作。我个人对债券市场的运作逻辑一直很感兴趣，尤其是那种能够穿越经济周期，提供稳定回报的资产。很多时候，我们在讨论股票的波动性和衍生品的复杂性时，往往会忽略了那些基石性的金融工具。这本教材的出现，恰好填补了我在这一方面的知识空白。我特别期待书中能够详细阐述各种固定收益产品的定价模型，比如零息债券、附息债券、可转换债券等，以及它们在不同利率环境下的价值变动。更进一步，我希望它能深入分析信用风险的评估方法，这对于理解高收益债券（即垃圾债券）的投资逻辑至关重要。此外，对于久期和凸度的概念，我一直觉得在实践中应用起来需要更深入的理解，希望这本书能提供清晰的理论解释和实操指导，让我能够更好地运用这些工具来管理利率风险。

评分☆☆☆☆☆

最近在梳理我的阅读计划时，一本关于《固定收益证券》的书籍吸引了我的注意。这本书的封面设计简洁大气，书名也直接点明了主题。对于我这个普通投资者而言，投资股票市场总是伴随着较大的不确定性，因此我对那些风险相对较低、收益相对稳定的投资产品有着天然的偏好。我相信，这本书可能会深入浅出地介绍固定收益证券的投资价值，比如它们如何帮助投资者实现资产的保值增值，以及在市场动荡时期提供稳定的现金流。我非常期待书中能够详细地解释不同种类的债券，像是国债、企业债、地方政府债等等，它们各自的特点和适合的投资者群体。另外，我对债券的“到期收益率”这个概念一直有些模糊，希望这本书能提供清晰的解释，告诉我这个指标是如何计算的，以及它在投资决策中扮演着怎样的角色。如果书中还能提供一些关于如何选择债券的实用建议，以及如何规避债券投资中的常见风险，那对我来说将是极大的启发。