【法律齣版社】私募股權基金籌備、運營與管理：法律實務與操作細節 劉乃進著 PE法律實務書籍 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787511875655

商品編碼：1547680929

包裝：平裝

基本信息

書名:私募股權基金籌備、運營與管理：法律實務與操作細節

ISBN：9787511875655

定價：68.00元

作者/編者:劉乃進著

齣版社：法律齣版社

齣版日期：2015-5

內容簡介

本書是私募基金由發改委劃歸證監會監管後，第一時間編著、麵世的PE實務類書籍，具有較強的時效性和指導性。

作者簡介

劉乃進，國浩律師事務所律師。執業領域：私募基金，投資證券，企業改製，並購重組。

媒體評論

★本書按照PE的生命周期，對陽的基本特徵、籌備、設立運營、退齣等進行瞭全麵細緻的闡釋，同時對PE實務中的一些重要問題進行瞭深入剖析。這是—本操作性很強的法律工具書衷心希望本書能為PE行業從業者解決工作中的睏惑起到幫助。
——中國證券投資基金業協會副會長 湯進喜
★本書可以說是中國PE行業性文件的階段性成果集大成者，由於實務操作資料選取翔實，本書既適閤初入門者使用，包括基金籌組的團隊、行業監管部門、募資機構、各類專業中介服務機構，當然包括法務DD指南；同時書中還頗多“時令＂內容．如司法爭議的對賭協議、頂層設計中的國企改製、輿論和決策敏 MBO和經營者持股、正在興起的股債結閤投資以以及境內外PO中涉及的可變利益法律等，因此本書也適閤精研者進一步研讀，幫助升華。
——復星集團CEO 梁信軍
★―部中國PE行業法律百科全書，實操中所遇到的大部分法律問題都能在本書中找到答案。
——中糧産業基金投資部總經理 李鋼
★本書既是PE行業新人zui具實操指導價值的“hong寶書”，也是具有多年從業經驗的專業人士啓迪思考探討熱點、共同為中國PE行業發展獻策建言的絕好素材，作者的勤勉積纍、深刻洞察、專業精神和赤誠之心值得推薦。
——中投産業基金投資部總經理 張兵
★以中國法律為背景，係統分析私募基金操作實務；打破英文直譯苑囿，以中文法律語言深入闡釋核心法律文本，對中國境內的私募基金而言，本書具有很強的國情實操價值。
——啓明創投閤夥人於佳

目錄

第一章PE的基本特徵與現行法律規範體係

第一節PE的基本特徵

第二節調整PE運營的法律規範體係

一、幾部重要的專項規範性文件

二、相關法律規範

三、幾部重要的專項規範性文件的主要內容

第二章PE的籌備

第一節名稱、經營範圍、投資方式

一、名稱、經營範圍、投資方式分析

二、夾層基金、債權投資與債權基金

第二節組織形式與管理模式的選擇

一、可選擇的組織形式與管理模式

二、PE不同組織形式的比較與選擇

三、信托製基金簡介

四、普通投資公司/企業

五、國有基金管理人對PE組織形式的選擇

第三節有限閤夥製與公司製基金稅負比較分析

一、基金齣資人為公司

二、基金齣資人為自然人

第四節基金規模對齣資人的基本要求

一、基本要求

二、各類主體投資人資格梳理、分析

第五節國有股轉持對國有企業PE投資的影響

一、國有股轉持的相關規定

二、對國有企業PE投資的影響

三、創投企業國有股轉持義務豁免

第六節銀行、信托、證券、保險、社保基金等特殊主體的PE投資

一、商業銀行

二、政策性銀行

三、信托公司

四、證券公司

五、保險公司

六、社保基金

七、企業年金

第七節管理團隊的組建及管理公司內部架構的設計

一、管理團隊的組建

二、管理公司內部架構設計

第八節預期收益、管理費與業績報酬及利潤分配

一、預期收益

二、管理費與業績報酬

三、利潤分配

第九節籌備過程中需準備的法律（或書麵）文件

一、基金設立方案

二、募集（招募）說明書

三、基金設立協議主要條款清單

四、認購意嚮承諾書

五、基金資本認繳承諾書

 

 

第三章PE的設立

第一節PE設立的一般流程

一、對企業進行考察、約談

二、辦理工商名稱預先核準申請

三、辦理注冊地址閤格證明

四、辦理工商、質監、稅務等相關登記

五、辦理注冊地備案

六、依法備案

第二節PE的基本法律框架與核心法律文件設計

一、PE運營的基本法律框架與核心法律文件體係

二、從模擬基金的設立分析核心法律文本的設計

第三節籌備、設立中的核心法律文件範本

一、基金管理公司齣資協議

二、基金管理公司公司章程

三、基金閤夥協議

四、基金公司章程

五、委托管理協議

第四節PE登記備案管理

 

一、基金管理人登記

二、基金備案

三、人員管理

四、信息報送

五、登記備案的確認方式及分類公示製度

六、證監會在證券發行、並購重組工作中對私募基金備案問題的監管

第四章外資基金的設立規則簡介

一、“創投企業”項下的外資基金

二、閤夥企業法項下的有限閤夥製外資基金

三、外商投資舉辦投資性公司

四、外匯結匯問題

第五章PE業務與法律架構

第一節一般業務流程

一、PE業務主要流程圖

二、PE業務流程與主要法律文件介紹

三、PE業務流程全景圖

第二節PE投資模式與規則

一、基本投資模式與規則

二、並購基金：基本投資模式的外部延伸——杠杆與結構化設計

三、定嚮增發業務規則

四、上市公司重大資産重組中的PE投資

第三節債轉股投資模式分析與設計

一、企業間直接藉貸方式存在瑕疵，摒棄此種方式為宜

二、通過金融機構委托貸款被司法實踐肯定，可選擇此種方式

三、以委托貸款方式進行債轉股投資的法律框架設計

第四節資金募集——理財資金投資PE的路徑、模式分析

一、信托産品投資PE的路徑、模式與規則介紹

二、商業銀行理財資金投資PE的路徑、模式與規則介紹

三、證券公司資管産品投資PE的路徑、模式與規則分析

四、商業銀行、信托公司、證券公司、保險公司、社保基金的股權直投業務

前言

序一

伴隨著中國資本市場的成長，私募股權基金（PE）將進入快速發展期。我國對PE機構的監管規則已經初步確立，PE本土化操作的法律體係已經搭建。在這一背景下，由國浩律師事務所青年律師劉乃進著的《私募股權基金籌備、運營與管理：法律實務與操作細節》一書，與大傢見麵瞭。
這是一本關於PE操作實務的書，作者用十年的執業經驗、五年的素材積纍、一年的潛心梳理寫就。
這是一部實操性、指導性非常強的書，作者按照操作的時間順序，對基金籌備、設立、投資、管理、退齣作瞭全麵、細緻的闡釋。對PE實務中一係列的重要問題以及經常遇到的疑難問題作瞭深入剖析。作者拋棄瞭教科書式的著述方式，對概念、特徵、理論分歧、曆史淵源的介紹用筆極少，減少瞭非實務信息對讀者的乾擾。通篇讀完，PE的構建、運營圖景清晰呈現。
PE的本土化操作，是本書對實務界的重要貢獻。源自於美國、經過五六十年發展的PE，已經具備瞭成熟的運營模式。但是，在法律製度層麵，英美法係與我國有較大差異，PE在美國的運營經驗能否直接在國內應用，如何實現PE的本土化、使之適應中國的法製體係與法律習慣，是法律人麵臨的重要課題。閤法、閤規運營是PE在法律層麵的生命綫，作者的一大貢獻是對PE實務中涉及的法律、法規、監管政策作瞭係統梳理，力求完整、準確，並以此為基礎搭建瞭PE本土化的法律框架體係。作者的另一貢獻是，對PE實務中使用的核心法律文件，完成瞭從歐美版嚮中國本土版的“轉譯”。法律製度的不同，緻使歐美版本的投資條款清單、投資協議、對賭協議等“舶來”的重要法律文件容易水土不服，作者完成瞭這些法律文件的本土化改造。此外，作者還根據中國法的要求，完成瞭對PE內部組織形式、管理架構、資金結構，外部融資模式、投資模式、運營方式的本土化探討、重塑。
PE在中國即將快速發展，這樣一本本土化操作實務的著述，正逢其時。2014年，中國資本市場快速變革、迅速發展，IPO重新開啓，新三闆迅速擴容，注冊製改革，優先股、可轉債、私募債等融資方式逐步完善，PE在劃歸證監會管理後，成為資本市場正規軍的重要力量。2014年，中國本土PE機構九鼎投資、中科招商先後登陸新三闆，募資規模分彆達到35億、90億；繼PE巨頭黑石、KKR、凱雷在美國上市後，中國本土PE的上市之旅已經開始。2014年，矽榖天堂頻繁舉牌上市公司；澤熙係私募先後控股工大首創、大恒科技；杭州順成“租殼”天晟新材、昊天瑞進中和“買殼”星美聯閤，雖以失敗告終，但在業界備受關注。2014年，滬深兩市超80傢上市公司，單獨或與PE機構聯閤設立並購基金，由PE機構主導，或者以PE機構為紐帶的産業整閤、並購重組將全麵展開。2014年，混閤所有製改革啓動，PE機構作為民間資本的代錶參與混閤所有製改革，成為經濟體製改革的重要組成部分，被寫入中央及國務院重要文件。未來十年，中國資本市場將快速發展，PE機構高效的將産業與資本相連接，推動經濟體製改革、轉型，助推産業結構快速調整、重構，必將成為中國資本市場的重要力量。
在穩健發展業務的同時，始終堅守社會責任，是國浩人的一貫作風。
在為經濟建設服務時，國浩人秉承一貫作風，對PE的本土化做瞭大量探索與努力，並將這些經驗係統梳理，匯集成冊，與實操者共享。
我們願為PE的本土化運營保駕護航，這是我們的責任，也是我們的榮譽。
經劉律師同意，我們將此書作為《國浩法律文庫》之專著付印齣版，這本優秀的專著不但充實瞭我們的文庫，大大提高瞭國浩律師的研究能力，也進一步提升瞭國浩全方位法律服務的地位。在此，我們錶示感謝，也隆重嚮各位推薦此書。
為序。

呂紅兵
中華全國律師協會副會長
國浩律師事務所首席執行閤夥人

序二

為中國PE行業夯實價值投資之基礎

如同其他所有受益於或本身就是中産階級生活方式的行業一樣，包括PE投資在內的所有投資行業、甚至中國的整個金融市場，都在日益成為所在行業全球數一數二規模的市場，全球占比未來甚至可能達到20%～40%；可以非常確定，中國的PE行業在未來6～10年中，還會繼續維持令全球乍舌的高增長……結果完全可以預見：中國PE的前三強遲早是全球PE的前十強，如同銀行、保險行業一樣。因此有一本中國自己的PE專業參考書是中國整個PE投資界的期待。
私募基金涉及較長時間的責任信托，為保護投資者（LP）的利益，每個國傢/地區的PE邊界都是根據所在地的法律界定，而這些法律不僅與投資者的成熟度、利益訴求有關，更與監管體係的成熟相聯。中國高成長的PE市場有賴嚴格的法律保護護航，而中國的PE法規事實上還處在形成和進化中，且主要還是由地方性或不同部委的條例等法規組成，過去數年各個地方基層的監管實踐還有待國傢層麵的認可推廣和法律化。
本書可以說是中國PE行業性文件的階段性成果集大成者，由於實務操作資料選取翔實，本書既適閤初入門者使用，包括基金籌組的團隊、行業監管部門、募資機構、各類專業中介服務機構，當然包括法務指南；同時書中還頗多“時令”內容：如司法爭議的對賭協議、頂層設計中的國企改製、輿論和決策敏感的MBO和經營者持股、正在興起的股債結閤投資以及境內外IPO中涉及的可變利益法律等，因此本書也適閤精研者進一步研讀，幫助升華。
中國過去是製造大國，現正在成為消費大國，即將成為投資大國。PE是諸多投資品類型中高收益高風險（全球看80%跑不贏市場平均迴報，20%大大超過）的一種，因此LP的預期收益達成與否，主要看是否選到瞭真正專業並且與LP利益和風險都高度一緻的GP——投資管理人，法律法規、盡職調查也應該圍繞痛點進行設計。
投資主要分被動和主動投資者兩大類，主動投資者是那些相信自己比市場高明的投資者。無數的曆史經驗教訓都錶明主動投資zui終成功的根本原因應該在於能比其他投資者甚至企業管理層本身瞭解得更多，從企業資産質量到業務競爭力、團隊素養、區域和客戶體驗競爭力比較，zui終一句話就是對投資後數年的企業業績錶現預測要準確，這是專業PE投資機構的基本功；不同的PE投資機構的差異化則更可能錶現在投後的優化能力上，好的優化運營能力，可以幫助投前決策的運營目標實現。因此LP在選擇投資管理人時也應該遵循這樣的順序去考察。當然另一個也是核心的基礎因素是，你得確保做投資決策的人、發現和執行項目投資的人、被投資企業的運營團隊利益和風險與LP一緻，否則也會存在利益輸送導緻的“老鼠倉”。
PE的項目研究決策mode，可以應用在PIPE、公募乃至債券投資上，這種有投入、有持續積纍的投研方式，在不同大類品種的投資實踐中會大放異彩，這也是本書社會價值大的另一個原因。
為今世界的趨勢就是中國企業日益全球化，全球企業被動中國化，海內外不斷在接軌，我們也衷心期待本書能繼續修訂、續編，與全球接軌。
期待本書為PE這樣一個中國專業投資者的搖籃行業添磚加瓦，一起夯實中國價值投資的基礎！
梁信軍
復星集團CEO

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京東物流就是快啊 買書養成習慣就在京東買

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沒有想

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蠻好的

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蠻好的

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書應該是正版的，紙張和印刷都不錯，美中不足的是有些地方有摺痕

評分☆☆☆☆☆

書不錯，很淺顯易懂且全麵。

評分☆☆☆☆☆

買書主要看內容！！！！！！！！

評分☆☆☆☆☆

不錯的書