歐尼爾投資的24堂課 [24 Essential Lessons for Investment Success] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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William J.O’Neil 著，魯樂中 译

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• 投资技巧
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出版社： 寰宇出版股份有限公司

ISBN：9789861576190

版次：1

商品编码：16002021

包装：平装

丛书名： 智慧投資

外文名称：24 Essential Lessons for Investment Success

开本：25開

出版时间：2009-05-07

用纸：胶版纸

页数：256

正文语种：繁體中文##

内容简介

《歐尼爾投資的24堂課》係再版書，原書名《投資致勝必學》，書號︰寰宇智慧投資185
《投資人商務日報》創辦人William J. O’Neil 投資祕笈大公開
◆《投資人商務日報》（Investor's Business Daily）董事長兼創辦人威廉·歐尼爾（William J O'neil）在報上發表了「二十六週投資致富秘訣」（26 Weeks to Investment Success）系列，頗受好評；結集成冊，提供證明可行、簡單易用的投資技巧，用於經營投資組合，並且幫助投資人賺取可觀利潤。
◆歐尼爾重新詮釋常識性的策略，破除猶如一灘死水般的古老「智慧」，幫助投資人準確掌握市場的脈動——在恰到好處的時候買進和賣出股票——並且幫助投資人管理投資組合。本書適用於不同世代及各階層投資人，令人大開眼界，讀者千萬不可錯過這本經典投資實務指南。

作者简介

威廉．歐尼爾William J. O’Neil
《投資人商務日報》創辦人兼董事長，著有銷售量達百萬冊的暢銷書《歐尼爾的股市賺錢術》(How to Make Money in Stocks)，歐尼爾本身的帳戶從1962年10月到1964年12月，短短二十六個月內，增加了二十倍，隨即他在紐約證券交易所買下一個席位。歐尼爾三十歲時，就創立自己的投資管理與研究公司(William J O’neil + Co.,Incorporated)。威廉?歐尼爾公司成立於1963年，並率先建立一套電腦化股票市場資料庫，供當時美國各地百餘家大型投資機構使用，包括銀行、保險公司、退休基金和共同基金、企業、政府機構。歐尼爾1984年創辦《投資人商務日報》，《投資人商務日報》與威廉?歐尼爾公司簽署獨家使用合約，可以取用這套歷史性的證券資料庫，在報紙上發表。

精彩书评

「談到投資和選股，找不到比歐尼爾更好的良師。……對於那些十分用功，想要自學成功的人來說，這是必讀的一本書。」
——哈利·丹特（Harry S.Dent，Jr.），《咆哮2000年代》和《咆哮2000年代投資人》作者。

「對克雷默伯科維茲公司來說，除了這本書，沒有一本書稱得上是祕笈。」
——吉姆·克雷默（Jim Cramer），TheStreet.Com和避險基金管理公司克雷默伯科維茲（Cramer， Berkowitz & Co.）共同創辦人。

目录

謝辭
1.投資人進場時應該知道的事
2.踏出第一步：心動不如行動
3.遵照系統做，不要受情緒影響
4.基本面分析或技術面分析
5.最重要的基本面因素因素：盈餘和營業額
6.相對價格強勢：重要的技術工具
7.從同類股票瞭解一支股票
8.成交量和大戶持股的重要性
9.如何買的恰是時候？
10.看圖賺大錢
11.如何像專家一樣看股票走勢圖？
12.如何衡量股市的健全性？
13.如何確認市場何時做頭？
14.如何確認市場何時觸底？
15.選股技巧彙整
16.如何在《投資人商務日報》找到新投資點子？
17.成長型投資與價值型投資
18.別想做萬事通
19.投資組合的正確組成
20.每位投資人都應該嫻熟的賣出守則
21.每位投資人都應該嫻熟的其他賣出守則
22.如何靠共同基金賺到100萬美元？
23.太忙？如何在20分鐘內看完《投資人商務日報》
24.如何善用《投資人商務日報》和它的網站，以及其他的網路資源？
附錄1 學習成功範例
附錄2 投資人成功與失敗的故事
參考書目
名詞解釋

前言/序言

探寻财富增值的智慧之旅：一本关于现代投资哲学的深度指南 在波谲云诡的金融市场中，知识就是最有力的武器。本书并非一本教授具体股票代码或短期交易技巧的操作手册，而是一部旨在构建稳健投资思维框架、深入剖析财富增值底层逻辑的深度论著。它带领读者跳出日常市场喧嚣的噪音，专注于那些经过时间检验的、行之有效的长期投资原则与心理学基础。 本书的核心目标，是帮助读者建立起一套成熟的、能够抵御市场周期波动的投资哲学体系。我们相信，真正的投资成功并非依赖于运气或内幕消息，而是植根于对价值的深刻理解、对风险的精确量化，以及对人性的客观认知。 第一部分：投资哲学的基石——理解市场的本质 本部分首先着手解构市场机制的根本，为读者打下坚实的理论基础。我们不满足于表面的股价波动，而是深入探究驱动价值创造的内在力量。 1. 价值的定义与量化： 我们探讨了资产价值的多元维度，区分了价格与价值的本质区别。内容涵盖了评估不同类型资产（如成长型企业、价值型股票、房地产及另类投资）所需的独特估值模型。书中详细阐述了如何通过分析现金流折现（DCF）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）以及更先进的经济增加值（EVA）等指标，来精准判断一项投资是否被低估。尤其重要的是，书中提供了一套框架，用以评估那些难以量化的“软价值”——例如品牌护城河、管理层能力和技术壁垒。 2. 风险的重构与管理： 传统金融学对风险的定义往往过于局限于波动性。本书对此进行了颠覆性的阐述，将风险定义为“永久性资本损失的可能性”。我们深入讲解了系统性风险（如宏观经济衰退、利率变动）与非系统性风险（如行业竞争加剧、管理层失误）的区别。内容包括构建分散化投资组合的科学方法，如何利用保险原则和安全边际来构建一个能抵御“黑天鹅”事件的投资结构。此外，书中对流动性风险和信贷风险进行了深入的分析，强调在牛市中对潜在风险的警惕性。 3. 经济周期与资产配置的艺术： 本书系统性地梳理了经济周期的主要阶段及其特征。我们分析了不同资产类别在经济扩张、滞胀、衰退和复苏等不同阶段的表现规律。重点在于，如何基于对宏观经济指标（如领先、同步和滞后指标）的解读，动态调整资产在股票、债券、大宗商品和现金之间的比例。这不仅仅是简单的再平衡，而是一套基于对未来经济图景预期的主动配置策略。 第二部分：投资者的心智模型——驾驭情绪与行为偏差 金融市场是人类行为的放大镜。本部分专注于人类心理学在投资决策中的巨大影响，旨在帮助投资者克服自身固有的认知偏差。 1. 克服认知陷阱： 我们详细剖析了常见的行为金融学概念，如锚定效应、羊群效应、损失厌恶和过度自信。书中通过大量生动的案例，展示了这些心理偏差是如何导致投资者做出非理性的买卖决策的。我们提供了一套实用的“决策清单”，帮助读者在做出重大投资决定前，强制性地进行反思和校验，确保决策基于逻辑而非情绪。 2. 长期主义的纪律与耐心： 时间是价值投资最强大的盟友。本章深入探讨了复利效应的魔力，并强调了“持有”的难度远超“买入”。内容包括如何构建一个能够让你安心持有的投资组合，以及在市场剧烈震荡时，如何坚持既定策略而不被短期新闻所干扰。我们探讨了“投资马拉松”的心态建设，以及如何将投资行为内化为一种习惯，而非一种赌博。 3. 信息的过滤与噪音的识别： 在信息爆炸的时代，辨别什么是“信号”什么是“噪音”至关重要。本书指导读者建立一套高效的信息筛选机制，专注于那些对资产基本面产生实质性影响的关键信息，而忽略那些旨在制造短期恐慌或兴奋的媒体报道。我们强调了信息来源的可靠性与独立性的重要性。 第三部分：实践进阶——构建个性化的投资系统 理论必须与实践相结合。本部分将哲理和心理学知识转化为可操作的、个性化的投资系统构建步骤。 1. 投资目标的清晰界定： 投资的起点是个性化的目标设定。书中引导读者明确“为谁投资”、“投资期限是多久”、“能承受的最大回撤是多少”等核心问题。这涉及到退休规划、子女教育基金等不同人生阶段的目标量化。一旦目标明确，后续的策略选择（激进、稳健或保守）才能有据可依。 2. 投资组合的动态优化与再平衡： 本书提供了关于如何科学地进行投资组合再平衡的策略，区分了时间驱动型再平衡与价值偏离驱动型再平衡。同时，内容还涉及了税收效率的考量——即如何在不同的司法管辖区和账户类型（如退休账户与普通应税账户）中优化交易时机，以最大化税后回报。 3. 道德与可持续投资的考量（ESG框架的理性评估）： 随着社会责任意识的提高，我们探讨了环境、社会和治理（ESG）因素在现代投资决策中的地位。我们不盲目追随潮流，而是提供了一套审慎的框架，用于评估企业在ESG实践方面的真实投入与潜在风险，帮助读者将个人价值观融入到财务决策中，同时确保不以牺牲长期回报为代价。 总结：超越技巧，抵达智慧 本书最终导向的，是一种成熟的投资心境：既不盲目乐观，也不过度悲观；既能洞察价值，又能控制情绪。它不是承诺快速致富的秘笈，而是指引你走上了一条通往财务自由和心智安宁的长期、稳健的智慧之路。读者将收获的，是一套能够伴随其一生、不断适应市场变化的投资操作系统。

评分☆☆☆☆☆

《歐尼爾投資的24堂課》这本书，对于那些渴望在投资世界里有所作为，却又不知道从何开始的年轻人来说，简直就是一份无价的宝藏。我记得当初自己刚接触投资时，也是一头雾水，到处乱看，走了不少弯路。如果当时有这本书，我想我一定能少花不少冤枉钱。书中的语言非常浅显易懂，但内容却非常深刻。作者没有使用过多华丽的辞藻，而是用最朴实、最直接的语言，将复杂的投资概念一一呈现。我特别喜欢他在书中关于“学习方法”的讲解，他教我们如何有效地阅读财报，如何分析公司的基本面，以及如何识别潜在的“黑马股”。这些都是非常实用的技能，能够让我们在投资决策过程中更加自信。而且，书中还强调了“耐心”和“纪律”的重要性，这对于那些容易冲动、追涨杀跌的投资者来说，是最好的“解药”。我向所有刚刚踏入投资领域的朋友们推荐这本书，相信它一定能为你们打下坚实的投资基础。

评分☆☆☆☆☆

我必须说，《歐尼爾投資的24堂課》这本书绝对是我近年来读过的最具有启发性的投资类书籍之一。作为一名有几年投资经验的投资者，我一直寻求能够突破瓶颈、提升实力的读物，而这本书恰恰满足了我的需求。作者对市场规律的深刻洞察，以及他对投资策略的细致拆解，都让我耳目一新。我特别欣赏他在书中对于“价值投资”和“成长投资”的辩证分析，这与我之前的一些片面认知形成了鲜明对比。书中提到的“基本面分析”和“技术面分析”的结合运用，更是为我打开了新的视野，让我意识到单一分析方法的局限性。作者的语言风格非常直接且富有穿透力，他毫不避讳地揭示了市场中存在的陷阱和误区，这对于任何希望在投资领域取得成功的个人来说，都是极其宝贵的警示。我还在书中看到了许多关于风险控制的精彩论述，这对于我管理投资组合、规避潜在损失非常有帮助。这本书不仅仅是一本传授投资技巧的书，更是一本关于如何培养独立思考能力和理性决策能力的教科书。

评分☆☆☆☆☆

对于我这样一个在金融市场摸爬滚打多年的老股民来说，《歐尼爾投資的24堂課》这本书提供了一种全新的审视市场的方式。作者在书中提出的“周期理论”以及如何识别和利用市场周期的观点，让我眼前一亮。我之前虽然有所感知，但从未系统地理解过，这本书的讲解让我豁然开朗，仿佛打通了任督二脉。他对于宏观经济因素如何影响股市的分析，以及如何从中发掘投资机会，都展现了他深厚的功底。而且，书中对于“情绪化交易”的剖析，以及如何克服人性弱点、保持冷静的策略，尤其让我感到共鸣。我深知，在投资领域，心理素质往往比技术分析更重要。这本书为我提供了一些非常实用的心理调适方法，让我能够更好地应对市场的波动和不确定性。我还在书中看到了关于“分散投资”和“长期持有”的深入探讨，这与我一直以来奉行的投资理念不谋而合，让我更加坚定了自己的投资方向。这本书让我对自己的投资方法进行了深刻的反思，也为我未来的投资策略提供了宝贵的指导。

评分☆☆☆☆☆

这本书真是太棒了！我一直以来对投资都充满了好奇，但又总觉得门槛很高，不知道从何下手。偶然间看到了《歐尼爾投資的24堂課》，当时就觉得书名很有吸引力，而且“24堂課”听起来就像是一套循序渐进的学习体系，非常适合我这样零基础的初学者。翻开书页，我就被作者清晰的逻辑和生动的语言吸引住了。他没有上来就讲那些晦涩难懂的理论，而是从最基本、最核心的概念讲起，比如什么是股票，股票为什么会涨跌，以及一些非常实用的投资心态。书里的案例也非常贴切，很多都是我们日常生活中能接触到的公司，读起来一点也不枯燥，反而觉得很有代入感。我特别喜欢作者强调的“学习”和“实践”相结合的重要性，这让我觉得投资并不是一蹴而就的，而是一个需要不断学习、反思和调整的过程。读完这本书，我对投资的世界有了全新的认识，不再感到那么畏惧，而是充满了信心去探索。这本书真的是我投资之路上的第一盏明灯，我迫不及待地想继续深入学习，并将学到的知识应用到实践中去。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，《歐尼爾投資的24堂課》这本书的出现，让我对“投资大师”的定义有了新的理解。我一直认为，真正的大师不仅仅是那些能够创造巨额财富的人，更是那些能够将复杂的知识化繁为简，并将其传递给他人，帮助他人成长的人。而作者，无疑就是这样一位大师。他在书中提出的“逆向思维”和“跟随趋势”的结合运用，对我来说是一种全新的启示。我之前总是倾向于某种单一的投资风格，而这本书则教会了我如何在不同的市场环境下，灵活运用不同的投资策略。书中对于“风险管理”的讲解，更是让我看到了作者在实战中的智慧。他并非教我们如何去“预测”未来，而是如何去“应对”未来可能出现的各种情况。这种务实的态度，让我感到非常敬佩。我还在书中看到了许多关于“投资组合构建”的精妙设计，这对于我优化现有的投资组合，实现更稳健的增长，非常有启发。这本书是一本值得反复阅读、细细品味的经典之作。