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金德环 著

图书标签:

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• 资本市场
• 估值
• 融资
• 金融工程
• 金融行业

出版社： 格致出版社

ISBN：9787543228221

版次：1

商品编码：12275941

包装：平装

丛书名： 高等院校金融专业教材系列

出版时间：2018-01-01

页数：250

内容简介

《投资银行学（第三版）》根据*新的政策法规，以通俗的语言介绍了投资银行学的主要内容与*新发展。作者在第二版的基础上，增加了如区域性股权交易市场、金融稳定发展委员会等行业*新动态和内容，更新和丰富了案例和数据。并且，作者在部分章节增加了“扩展阅读”，丰富了内容，也拓展了学生视野，增加了教材的趣味性。

探索资本市场的桥梁：从交易撮合到价值创造的深度解析 本书旨在深入剖析现代金融体系中扮演着至关重要角色的“投资银行”这一机构的运作机理、核心业务、战略布局及其对宏观经济和微观企业的影响。我们并非简单地罗列操作流程，而是着力于揭示投资银行活动的深层逻辑，理解其在资源配置、风险管理、市场流动性以及经济增长中所承担的不可替代的职能。 第一部分：投资银行的基石——概念、职能与演变 我们将从最根本的概念入手，厘清投资银行与其他金融机构（如商业银行、证券公司）的本质区别。理解投资银行的核心使命在于充当资本需求者与资本供给者之间的桥梁，其价值体现在撮合交易、分散风险、提供专业咨询以及促进资本高效流转。我们会追溯投资银行的起源和发展历程，从早期单纯的证券发行代理，逐步演变到如今集承销、并购重组、资产管理、交易、研究、咨询等多元化业务于一体的综合性金融服务巨头。这一演变并非偶然，而是技术进步、市场需求变化、监管政策调整以及全球化进程相互作用的必然结果。 我们将深入探讨投资银行所承担的几项关键职能： 融资顾问与承销： 这是投资银行最传统也最核心的业务之一。我们将详细阐述企业如何通过IPO（首次公开募股）和FPO（后续公开募股）进行股权融资，以及发行债券进行债权融资的过程。重点将放在投资银行在定价、簿记建档、风险定价、市场推广等环节的作用，分析其如何帮助企业以最有利的条件募集到所需资金。同时，也会探讨不同类型的证券发行（如普通股、优先股、信用债、资产支持证券等）的特点及其适用的融资场景。 并购重组顾问： 在全球化竞争日益激烈、产业结构不断调整的背景下，并购重组已成为企业实现外延式增长、优化资源配置、提升竞争力的重要手段。本书将深入分析并购交易的各个阶段，包括目标筛选、尽职调查、估值定价、谈判策略、交易结构设计、合同签订以及交易后的整合。我们将剖析不同类型的并购交易（如股权收购、资产收购、合并、分拆等）的优劣势，以及投资银行在其中扮演的“红娘”和“参谋”角色，如何帮助客户实现战略目标。 资产证券化与结构化融资： 面对日益复杂的金融需求和资产结构，投资银行在资产证券化和结构化融资领域展现出强大的创新能力。我们将解析资产证券化的基本原理，如将缺乏流动性的资产（如抵押贷款、信用卡应收款、汽车贷款等）打包成可交易的证券。同时，也将探讨结构化金融产品的设计，如CDO（担保债务凭证）、CLO（贷款担保债务凭证）等，分析其风险分散和收益创造机制，以及在特定市场环境下可能带来的挑战。 交易与市场做市： 投资银行的交易部门是连接二级市场与一级市场的重要纽带，也是维持市场流动性的关键力量。我们将分析股票、债券、衍生品等各类金融产品的交易策略，包括自营交易、经纪交易以及作为做市商的角色。理解其如何在二级市场提供流动性，通过买卖价差获取收益，并为客户提供高效的交易执行服务。 资产管理与财富管理： 随着社会财富的积累，机构投资者和高净值客户对专业资产管理的需求日益增长。本书将探讨投资银行在资产管理领域的业务模式，包括基金管理、专户理财、对冲基金等，分析其投资策略、风险控制体系以及为客户创造价值的途径。 研究与咨询： 投资银行的研究部门是其业务的智力支撑。我们将探讨宏观经济分析、行业研究、公司研究以及策略研究的重要性，分析研究报告如何为投资决策、并购交易以及企业战略提供前瞻性的洞察。同时，也将解析投资银行提供的战略咨询服务，帮助企业解决经营难题、优化业务模式、制定发展规划。 第二部分：投资银行业务的操作实务与内在逻辑 在掌握了投资银行的基本概念和职能后，我们将深入到各项业务的具体操作层面，揭示其运作的内在逻辑和关键技术。 IPO与增发： 项目选择与准备： 如何评估一家公司是否适合上市，前期尽职调查的重要性，包括财务、法律、业务等方面的审查。 估值方法： 详细介绍市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、现金流折现法（DCF）、可比公司分析等常用的估值技术，分析不同方法在不同情境下的适用性。 路演与簿记建档： 解释路演的目的是什么，如何吸引投资者，簿记建档的过程如何确定发行价格。 锁定期与后市管理： IPO后的锁定期安排，以及投资银行在稳定股价、维持市场信心方面的作用。 债券发行： 信用评级： 评级机构的角色，以及信用评级对债券发行成本和市场接受度的影响。 债券类型： 信用债（如企业债、公司债）、可转换债券、零息债券等，以及它们的发行条件和风险收益特征。 发行定价与配售： 类似于股票发行，债券发行也涉及定价和配售策略。 并购重组实操： 尽职调查的深度与广度： 除了财务和法律，还需要关注运营、技术、知识产权、环保等方面的尽职调查。 谈判技巧与合同要点： 如何在复杂谈判中维护客户利益，合同中的关键条款（如交易对价、支付方式、陈述与保证、交割条件等）。 交易完成后整合： 这是并购能否成功的关键，包括文化整合、业务协同、人员安置等。 金融衍生品： 期权、期货、互换： 解释这些衍生品的定义、交易机制及其在风险对冲和投机中的应用。 结构化产品的设计逻辑： 如何通过组合不同的金融工具来满足特定的风险-收益需求。 风险管理： 市场风险、信用风险、操作风险： 识别和计量不同类型的风险，以及投资银行采取的风险控制措施，如风险限额、压力测试、对冲工具等。 第三部分：宏观视角与未来展望 本书的最后一个部分将着眼于投资银行在全球经济体系中的宏观作用，以及行业面临的挑战与未来发展趋势。 对经济增长的贡献： 投资银行在促进企业发展、优化资源配置、支持创新创业、推动资本市场发展等方面对经济增长起到的积极作用。 监管环境与合规性： 深入分析不同国家和地区对投资银行业的监管政策，如《多德-弗兰克法案》、《巴塞尔协议》等，理解合规性对投资银行稳健运营的重要性。 全球化与竞争格局： 分析投资银行业的全球化趋势，以及不同区域市场的特点和竞争态势。 科技赋能与金融创新： 探讨金融科技（FinTech）如何改变投资银行业务，如人工智能在研究分析和交易执行中的应用，区块链在清算结算和证券发行中的潜力，以及大数据在客户画像和风险管理中的作用。 行业挑战与转型： 分析投资银行当前面临的挑战，如低利率环境、监管压力、技术颠覆、客户需求变化等，以及行业如何通过多元化发展、精细化运营、科技创新等方式寻求转型与突破。 总而言之，本书希望通过系统性的梳理和深入的剖析，帮助读者构建一个对投资银行行业的全面、深刻的认知框架。它不仅适合金融领域的从业者、研究者，也为对资本市场运作、企业融资与发展感兴趣的广大读者提供了宝贵的参考。我们将力求在理论深度、实务广度以及逻辑严谨性上达到更高的水准，以期成为一本具有启发性和指导意义的参考书。

评分☆☆☆☆☆

我是一名金融机构的风险管理从业者，一直希望能从更宏观的视角理解投资银行的业务全貌，以便更好地进行风险评估和控制。这本《投资银行学》（第三版）恰好满足了我的需求。书中在阐述各个业务模块的同时，都非常注重与风险管理的结合。例如，在讲解股票发行和债券承销时，书中不仅分析了市场风险和信用风险，还深入探讨了操作风险和合规风险，这对我非常有启发。书中关于“不良资产处置”和“重组业务”的章节，也让我看到了投资银行在化解金融风险方面的作用。对于复杂的金融衍生品，书中不仅介绍了其定价模型，还重点分析了其潜在的风险点以及如何通过对冲等方式进行管理。我对书中关于“资本充足率”和“杠杆水平”的讨论尤为关注，这直接关系到投资银行自身的稳健性和抵御风险的能力。同时，书中对“全球金融监管”的介绍，也让我对投资银行所面临的宏观环境有了更清晰的认识。它不仅仅是教你如何做交易，更重要的是让你理解在这个过程中所伴随的各种风险，以及如何应对。这本书帮助我跳出了单一业务的局限，看到了投资银行在整个金融生态系统中的风险传导和相互影响，这对于我未来的工作非常有指导意义。

评分☆☆☆☆☆

我是一名在金融行业摸爬滚打了几年的人，一直觉得自己在投资银行的业务理解上存在一些短板，特别是对于一些新兴的金融产品和工具，了解得不够深入。偶然间看到了这本《投资银行学》（第三版），抱着试试看的心态入手了。不得不说，这本书真的给了我很多惊喜。它在传统投资银行业务的讲解上，依然保持着一贯的深度和广度，但更让我眼前一亮的是，它对近年来金融市场发展带来的新变化和新趋势的解读。比如，书中关于金融科技（FinTech）对投资银行的影响，以及私募基金、风险投资等另类投资在整个投行业务链条中的角色，都有非常详尽的阐述。我特别欣赏它对于复杂金融衍生品的分析，书中运用了大量图表和数据，将原本晦涩难懂的概念变得易于理解。它不仅仅是介绍这些产品是什么，更重要的是分析了它们如何被用于风险对冲、套利以及价值创造。对于资本市场和债务市场融资方式的比较分析，书中也做了非常细致的探讨，帮助我厘清了不同融资工具的优劣势以及适用场景。此外，书中对于估值模型和财务分析方法的介绍，也更加精炼和现代化，能够指导我们更好地进行企业价值评估。总的来说，这本书像是一位经验丰富的老手，给我指点迷津，让我对投资银行这个领域有了更全面、更前沿的认识，也为我今后的工作提供了更扎实的理论支撑和更广阔的视野。

评分☆☆☆☆☆

坦白讲，我之前对投资银行这个行业了解不多，只知道他们好像是做大额融资和并购的。这次偶然的机会接触到《投资银行学》（第三版），真的打开了新世界的大门。这本书的语言风格不像那种晦涩难懂的学术论文，反而更像是一位资深的从业者在分享他的经验和见解。书中对于投资银行内部的运作机制，比如不同部门的分工与协作，各个岗位的工作职责，都做了非常生动形象的描绘。我尤其喜欢书中对“客户关系”在投行业务中的重要性的强调，这让我认识到，投资银行不仅仅是提供金融服务，更是在与客户建立长期的信任伙伴关系。书中对于股权融资和债务融资的详细解读，让我清晰地理解了企业在不同发展阶段如何选择最适合自己的融资方式。例如，它对SPAC（特殊目的收购公司）的介绍，就非常及时地反映了近期的市场热点。而且，书中对“交易撮合”的各个环节的拆解，也让我看到了投行在促成交易中的智慧和技巧。对于一些金融工具的介绍，书中运用了大量的类比和生活化的语言，让我在轻松阅读的同时，也能掌握核心概念。总之，这本书让我对投资银行这个行业有了更人性化、更具象化的理解，它不仅仅是一本教科书，更像是一本投资银行行业的“入门指南”。

评分☆☆☆☆☆

刚拿到这本《投资银行学》（第三版），说实话，我当时只是抱着学习一下新知识的心态。但翻开之后，立刻被它严谨的逻辑和清晰的框架所吸引。书的开篇，并没有直接跳入那些枯燥的公式和模型，而是从投资银行在全球金融体系中的地位和作用入手，就像一位经验丰富的老者，娓娓道来。我尤其喜欢它对于投资银行历史演变的梳理，从早期的信贷机构到如今集多种业务于一体的金融巨头，这段历程的呈现，让我对这个行业有了更深层次的理解。书中关于企业并购、股票发行、债券融资等核心业务的讲解，都做到了循序渐进，对于我这样初次接触这个领域的读者来说，非常友好。它不会一味地堆砌概念，而是通过大量的案例分析，将理论与实践紧密结合，让我能够直观地感受到这些金融工具在实际操作中的运用。例如，在分析IPO（首次公开募股）时，书中详细拆解了整个流程，从承销商的选择、路演、定价到最终上市，每一步都阐述得明明白白。同时，对于风险控制和合规性问题，也给予了足够的重视，这对于一个金融从业者来说，至关重要。总的来说，这本书给我带来的最大感受就是“系统性”和“实操性”，它为我构建了一个完整的投资银行知识体系，并且提供了切实可行的学习路径，让我对接下来的深入学习充满了信心。

评分☆☆☆☆☆

作为一名正在攻读金融学硕士的学生，我一直在寻找一本能够系统性地梳理投资银行知识体系的教材。经过多方比较，我选择了这本《投资银行学》（第三版）。这本书的结构设计非常合理，从宏观的金融市场概览，到具体的业务模块，再到风险管理和行业展望，层层递进，逻辑清晰。书中对每个知识点的讲解都力求详尽，但又不会显得过于冗余。例如，在讲解公司估值时，书中不仅列举了常用的DCF（现金流折现）、可比公司分析等方法，还深入探讨了不同方法适用的场景以及各自的局限性。这一点对于我们学生来说非常重要，能够帮助我们形成批判性思维，而不是死记硬背。书中穿插的大量案例分析，都具有很强的代表性，能够帮助我们理解书本知识是如何在实际投行操作中发挥作用的。我尤其喜欢书中关于M&A（并购）业务的章节，它详细剖析了不同类型的并购交易，以及在交易过程中投行所扮演的关键角色，包括交易撮合、尽职调查、融资安排等。此外，书中对于监管政策和合规要求的讨论，也让我们认识到合规经营在投行领域的重要性。总的来说，这本书是一本非常优秀的学术著作，既有理论的高度，又有实践的深度，为我深入学习投资银行业务打下了坚实的基础，也让我对未来在投行领域的发展充满了期待。