金融经济学原理/21世纪经济管理精品教材·金融学系列 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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MA CHENGHU（马成虎） 著

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• 21世纪经济管理
• 金融学系列
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出版社： 清华大学出版社

ISBN：9787302443155

版次：1

商品编码：11979189

包装：平装

丛书名： 21世纪经济管理精品教材·金融学系列

开本：16开

出版时间：2016-09-01

用纸：胶版纸

页数：243

字数：385000

正文语种：中文

编辑推荐

　　本书可用于经济学、金融学、金融数学和金融工程相关专业的高年级本科生和研
　　究生教材。本书可以作为从事经济学、金融学研究和实务工作的朋友们的参考用书。

内容简介

　　本书较为系统地介绍了金融经济学基础理论及其在资产定价建模中的应用，从投资者风险偏好和跨期偏好特征出发，探讨了不同偏好下的投资者交易行为，以及由不同投资者构成的、完全竞争市场均衡状态下的证券定价机制。从Markowitz 静态组合投资理论，到Epstein-Zin 递归效用下的动态*优交易策略；从Sharpe-Lintner 单期均衡资产定价模型(CAPM) 到影子-CAPM 动态资产定价模型；从期望效用设定下以社会总消费增长率为定价因子的基于消费的资产定价模型(C-CAPM) 到非期望效用设定下的跨期多因子资产定价模型；从不依赖于偏好的无套利定价方法到基于偏好的均衡定价理论；从风险偏好到风险测量再到风险管理；从错综复杂的多人经济到基于代表性投资者的单人经济；从股票定价到利率期限结构再到衍生品定价；从股票溢价到无风险利率之谜，再到期权价格的信息含量贯穿始终的是作者对经典资产定价理论的理解、思考和综合，其中不乏作者本人在该领域的一些*新研究成果。

内页插图

金融经济学原理：洞悉现代金融体系的基石 本书深入浅出地剖析了金融经济学的核心概念与原理，为读者构建一个理解现代金融市场运作的坚实框架。它不仅仅是一部教科书，更是一扇开启金融世界奥秘的窗口，带领我们穿越纷繁复杂的金融活动，直击其内在逻辑与驱动力。无论您是金融领域的初学者，还是希望深化理论理解的专业人士，本书都将是您不可或缺的智力伙伴。 第一部分：金融市场与工具——现代经济的血脉 金融市场的存在，是现代经济有效运转的根本保障。它们是资金得以在不同主体之间流转的桥梁，是风险得以分散和定价的场所。本书将首先系统地介绍各类金融市场，从最基础的货币市场到复杂的衍生品市场，逐一揭示它们的特征、功能及其在宏观经济中的作用。 货币市场： 探讨短期资金借贷的场所，包括同业拆借、国库券、商业票据等，以及它们如何影响短期利率和企业营运资金。我们将深入理解央行如何通过货币市场工具调控经济，以及短期信贷风险的评估。 资本市场： 聚焦于中长期资金的融通。 股票市场： 详细解析股票的本质、种类（普通股、优先股）、股票的定价模型（如股利折现模型、市盈率分析），以及一级市场（IPO）与二级市场的运作机制。本书将引导读者理解股票市场的波动性来源，以及它如何反映企业的成长前景和整体经济的健康状况。 债券市场： 深入剖析债券的构成要素（票面利率、到期日、发行主体）、债券的种类（国债、公司债、市政债）、以及债券的价格与收益率之间的关系（久期、凸度）。我们将学习如何评估债券的信用风险，理解利率风险如何影响债券价值，并探讨债券市场在政府融资和企业发债中的关键作用。 衍生品市场： 介绍期权、期货、互换等金融衍生工具。我们将理解这些工具的内在机制，它们如何被用于风险对冲（套期保值）和投机，以及它们可能带来的放大效应。本书将强调对衍生品市场复杂性的深刻理解，以及其潜在的系统性风险。 外汇市场： 探讨不同国家货币兑换的机制、影响汇率变动的因素（如国际收支、利率差异、通货膨胀预期），以及外汇市场在国际贸易和投资中的重要性。我们将学习如何理解和预测汇率走向，以及相关的汇率风险管理策略。 第二部分：金融机构——支撑体系的脊梁 金融机构是金融市场的中介和执行者，它们的设计和运作直接关系到金融体系的稳定与效率。本书将对主要的金融机构类型进行深入的剖析。 商业银行： 详细研究商业银行的资产负债结构，存款创造机制，以及信贷风险管理、流动性管理和资本充足性管理的关键原则。我们将理解银行在支付体系中的核心地位，以及存款保险制度等监管措施如何维护银行系统的稳定性。 投资银行： 阐述投资银行在证券发行、并购重组、资产管理等方面的作用。我们将了解投资银行如何为企业提供融资和咨询服务，以及它们在推动市场发展和创新中的角色。 保险公司： 探讨保险合同的精算基础，风险分散原理，以及寿险、财险等不同险种的业务模式。本书将帮助读者理解保险如何为个人和企业提供风险保障，以及保险公司在资本市场中的投资行为。 其他金融机构： 包括基金管理公司（共同基金、对冲基金）、信托公司、租赁公司等，分析它们的业务特点、风险管理和对整个金融生态系统的贡献。 第三部分：金融宏观经济学——国家经济的调控之手 金融经济学的宏观层面，研究的是金融体系与整体经济之间的互动关系，以及政府和央行如何通过金融政策来影响经济运行。 货币政策： 深入解析货币政策的目标（如物价稳定、充分就业、经济增长），以及央行使用的主要工具（如公开市场操作、存款准备金率、再贴现率）。我们将学习不同货币政策传导机制的理论，以及其在应对通货膨胀、衰退等宏观经济挑战中的效果。 财政政策与金融： 探讨政府的财政赤字如何通过发行国债影响债券市场和利率，以及财政政策与货币政策之间的协调与冲突。 金融监管： 分析金融监管的必要性、目标（如维护金融稳定、保护消费者利益、防范系统性风险），以及主要的监管框架和工具（如巴塞尔协议）。本书将强调金融创新与监管之间的动态博弈，以及有效的监管如何平衡效率与安全。 金融危机： 剖析历次金融危机的成因、传导机制和影响，例如2008年全球金融危机。我们将学习金融市场泡沫的形成与破裂，以及挤兑、传染效应等风险。通过对危机的反思，本书将提炼出避免未来危机的重要教训。 第四部分：金融微观经济学——个体决策与市场均衡 在微观层面，金融经济学关注的是个体（家庭、企业）和市场参与者如何做出金融决策，以及这些决策如何汇聚成市场价格和均衡。 时间价值与风险价值： 核心概念是“今天的一元钱比明天的一元钱更有价值”。本书将详细介绍复利、贴现的概念，以及它们在投资、贷款决策中的应用。同时，将深入探讨风险的度量（如标准差、beta系数）和风险规避的理论，以及风险溢价如何体现在资产定价中。 投资组合理论： 介绍马克维茨的均值-方差模型，如何构建最优投资组合以在给定风险水平下最大化预期收益，或在给定预期收益水平下最小化风险。我们将理解分散投资的原理，以及它如何降低非系统性风险。 资产定价模型： 详细讲解资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）。CAPM 如何解释资产的预期收益与其系统性风险（beta）的关系，而APT则引入多个因子来解释资产收益的变动。这些模型为理解股票、债券等资产的理论价格提供了重要工具。 市场效率： 探讨市场效率的三个层次（弱式、半强式、强式效率），以及信息如何影响资产价格。我们将分析市场是否能够及时、准确地反映所有可用信息，以及是否存在套利机会。 信息不对称与委托代理问题： 分析在金融交易中，由于信息不对称（如逆向选择、道德风险）可能导致的市场失灵。我们将探讨解决这些问题的机制，如信用评级、合同设计、信息披露等。 第五部分：公司金融——企业价值的创造与管理 公司金融是金融经济学在企业层面的应用，它关注企业如何筹集资金、如何进行投资决策以及如何管理风险，以最大化股东财富。 资本结构理论： 探讨企业最优资本结构的选择，即债务与股权的比例。我们将分析莫迪利亚尼-米勒定理及其对税收、破产成本等因素的修正，以及信号效应在资本结构决策中的作用。 投资决策： 详细介绍资本预算的各种方法，如净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、 payback期法等，以及如何选择具有正NPV的项目以增加企业价值。 股利政策： 分析企业股利政策对公司价值的影响，以及股利政策与投资政策、融资政策之间的关系。 公司估值： 介绍各种公司估值方法，如现金流折现法、可比公司分析法、先例交易分析法，以及如何运用这些方法来评估一家公司的内在价值。 结语 《金融经济学原理》旨在为读者提供一个全面、深入且具有前瞻性的金融经济学知识体系。本书通过清晰的逻辑结构、严谨的理论分析和丰富的案例，帮助读者理解金融市场如何运作，金融机构如何发挥作用，宏观经济政策如何影响金融，以及企业如何进行有效的金融决策。掌握本书内容，您将能更敏锐地洞察金融市场的动态，更理性地进行金融投资，更深刻地理解全球经济的脉搏。这是一次对金融世界的系统探索，一次对经济智慧的深度挖掘。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对国际金融市场和汇率变动机制的理解都比较模糊，而《金融经济学原理》中的相关章节，为我打开了一扇新的窗口。书中对不同汇率制度的优劣分析，以及在不同国际经济环境下，各国政府如何通过汇率政策来影响贸易平衡和资本流动，都进行了详实的论述。我印象特别深刻的是关于“蒙代尔-弗莱明模型”的讲解，作者通过生动的比喻和清晰的图示，将这一复杂的宏观经济模型解释得浅显易懂。书中还探讨了国际收支失衡的成因及其可能引发的金融危机，并对比了不同国家应对危机的手法，比如IMF的干预、资本管制等。这部分内容不仅提升了我对全球经济一体化进程的认识，也让我对跨国投资的风险有了更审慎的考量。

评分☆☆☆☆☆

初次翻阅这本《金融经济学原理》，我抱着学习金融市场运作基础知识的目的，却意外地被书中对宏观经济政策如何影响金融资产价格的深入剖析所吸引。作者并非简单地罗列概念，而是通过大量案例，将抽象的理论具象化。例如，在讲解货币政策时，书中细致地分析了美联储加息周期中，不同类型的债券和股票市场是如何受到冲击，以及投资者如何调整策略以规避风险。我尤其喜欢其中关于“滞胀”时期资产配置的章节，作者通过回顾历史数据，清晰地展示了在通胀高企和经济停滞的双重压力下，黄金、房地产以及部分价值型股票表现出的相对韧性。这种理论与实践的结合，让我对金融市场的波动有了更深刻的理解，也为我未来进行投资决策提供了重要的参考依据。书中的语言流畅易懂，即便是金融领域的初学者，也能在作者的引导下逐步掌握复杂概念，这一点非常难得。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对行为金融学略感兴趣的读者，我在阅读《金融经济学原理》时，惊喜地发现书中并非纯粹的理性经济人模型，而是融入了大量对投资者心理偏差的探讨。作者没有将这些心理因素视为“噪音”，而是将其视为影响金融市场价格发现过程的重要因素。在讨论“羊群效应”时，书中引用了大量的历史事件，如郁金香狂热、互联网泡沫的破裂，并从认知偏差的角度进行了解释，例如过度自信、锚定效应等。这让我意识到，金融市场的非理性行为并非偶然，而是有着深刻的心理根源。书中关于“前景理论”的讨论也让我茅塞顿开，理解了为什么投资者在面对损失时往往比面对收益时更加厌恶风险。这些内容不仅丰富了我对金融市场的理解，也促使我反思自己在投资过程中可能存在的非理性行为。

评分☆☆☆☆☆

这本《金融经济学原理》给我最大的惊喜在于其对公司金融理论的阐述。我一直认为，理解金融市场离不开对企业如何融资、如何进行投资决策的认知。本书的这一部分内容，恰恰满足了我的期待。作者在探讨资本结构理论时，没有停留在MM理论的层面，而是 uitgebreid 介绍了代理成本、信号理论等更贴近现实的因素对企业融资决策的影响。我特别受益于关于“股息政策”的章节，书中通过对不同行业、不同生命周期公司的案例分析，揭示了股息支付与公司成长性、股东预期之间的微妙平衡。此外，书中对并购重组的风险与收益分析也相当到位，用清晰的图表和数据说明了财务杠杆如何放大交易的潜在回报，同时也带来了更高的财务风险。对于想深入了解企业价值创造和资本运作的读者来说，这部分内容无疑是宝藏。

评分☆☆☆☆☆

当我拿到《金融经济学原理》这本书时，我本以为会是一本偏重理论的学术著作，但其在金融衍生品市场的讲解部分，却让我眼前一亮。书中对期权、期货、掉期等衍生工具的介绍，并非枯燥的概念堆砌，而是结合了实际的市场应用场景。作者详细阐述了这些工具如何被用于风险对冲和套利，并分析了它们的定价模型。我特别关注了关于“风险中性定价”的章节，作者用清晰的逻辑和严谨的推导，说明了在不存在套利机会的市场中，如何利用无风险利率来计算衍生品的公允价值。此外，书中对信用衍生品，如信用违约互换（CDS）的介绍，也让我看到了金融创新如何为市场参与者提供新的风险管理工具，同时也可能带来新的系统性风险。这部分内容让我对金融市场的复杂性和活力有了更深刻的认识。